WIG - Daily Open , Hi , Lo , Close (-0.0%) Vol 682,381,

poniedziałek, 17 października 216 r. Indeksy pkt zm% 47 285,6, 2 1 719,6 -,5 DAX 1 58,4 1,6 CAC4 4 47,9 1,5 FTSE1 7 13,6,5 BUX 28 392, 1, S&P5 2 133,, DJIA 18 138,4,2 SHC 3 61,7 -,1 : wzrosty i spadki (%) FEG; -6,6 PDZ; -6,9 PJP; -7,1 OBL; -7,8 TNX; -9,1 MEX; 9,5 EUC; 8,3 FER; 7,8 ALM; 7,3 PRE; 7,2-15, -1, -5, - 5, 1, 15, - Daily 216-1-14 Open 47459.6, Hi 47586.2, Lo 47285.6, Close 47285.6 (-.%) Vol 682,381,568 4899.5 4652.5 May Jun Jul Aug Sep Oct - Volume = 682,381,568. - RSI(14) = 45.7 - Composite Index = 24.73 - ADX(14) = 11.3, +DI = 2.56, -DI = 23.8 - MACD(12,26) = 42.27, Signal(12,26,9) = 77.59 49, 48, 47, 46, 45, 44, 43, 2,M 1,5M 1,M 5M 7 3 1 5 4 3 2 5-5 Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Symboliczne plusy na indeksach WGPW rozpoczęły piątkową sesję. Po czwartkowej wyprzedaży 2 zyskał w piątkowy poranek,3% (1 732 pkt), a indeks szerokiego rynku zwyżkował o,33% do poziomu 47 459 pkt. W pierwszych kwadransach handlu na parkiecie przy Książęcej zagościł lekki optymizm wywołany porannymi danymi z chińskiej gospodarki. Reakcją rynku były jednoprocentowe wzrosty akcji PKO BP i sektora energetycznego (Energa, Tauron). Stawkę blue chipów w pierwszej fazie zamykało CCC z prawie półprocentową przeceną. Na półmetku sesji 2 notował,3 wzrost z obrotami nieprzekraczającymi 22 mln zł. Notowania przebiegały pod znakiem marazmu i stagnacji, a skala zmienności indeksu blue chips dochodziła do zaledwie kilku punktów. Nastroje wśród inwestorów popsuły się po komunikacie PZU o polityce dywidendowej na najbliższe lata. Wyprzedaż na akcjach ubezpieczyciela wywołała spadki spółek notowanych w indeksie 2. Indeks wyhamował zniżkę w okolicach poziomu 1 72 pkt (-,4%) po publikacji danych z amerykańskiej gospodarki. 2 zakończył piątkową sesję na poziomie 1 719 pkt (-,46%), indeks szerokiego rynku zamknął się spadkiem,4% przy całkowitych obrotach wynoszących 681 mln zł. Poniedziałkowa sesja powinna wzbudzać zainteresowania danymi o inflacji konsumenckiej w strefie euro we wrześniu oraz publikacjami z USA odnośnie produkcji przemysłowej w ubiegłym miesiącu. Ponadto wieczorem wypowie się M. Draghi, co może rzucić nieco więcej światła na czwartkowe posiedzenie EBC. Technika Czwartkowe przełamanie kilkumiesięcznej linii trendu wzrostowego zostało w piątek potwierdzone. Na wykresie pojawiła się druga z rzędu czarna świeca, ulokowana poniżej linii, co potwierdza kierunek wybicia, jednak jednocześnie ukazała się formacja podwójnego dna, która zmniejsza wymowę spadków. Ponadto kurs porusza się powyżej istotnych poziomów zapoczątkowanej latem mini hossy. Dopóki wsparcie na 46 52 pkt zostanie przez popyt utrzymane, indeksowi nie grożą mocniejsze spadki, a jedynie te zmierzające do przetestowania wspomnianego wsparcia. Układ sił rynkowych jest wyrównany, o czym świadczą niskie poziomy ADX. Można zatem przypuszczać, że utrzymująca się równowaga rynku wprowadza handel w ramach zakresu zmian z sierpnia (przedział 46 52 48 776 pkt), co z technicznego punktu widzenia jest neutralne w szerszym kontekście. Ewentualne wybicie dołem poniżej wsparcia otworzy drogę do czerwcowego wsparcia, natomiast ruch kursu powyżej 48 99 pkt powoli indeksowi na kontynuację hossy zapoczątkowanej po brytyjskim referendum. /tk/ Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. 1. Włoski UniCredit uzgodnił z PZU kluczowe parametry sprzedaży części swoich akcji Banku Pekao SA - podał na stronach internetowych "The Wall Street Journal", powołując się na nieoficjalne informacje. 2. Według informacji "Rz" w ręce PZU miałoby trafić 2% akcji Banku Pekao, a 13% do Polskiego Funduszu Rozwoju. PZU/PEKAO Rozmowy są na zaawansowanym etapie i powinny zakończyć się do połowy listopada./rz/ 3. WSJ podał, że PZU miałby zapłacić ok. 11 mld zł za blisko 3% akcji Banku Pekao. Informator "Gazety" mówi, że Włosi dążą do sprzedaży wszystkich swoich akcji, czyli 4%. /GW/ 4. Rozmowy PZU i PFR z UniCredit w sprawie odkupienia akcji Banku Pekao powinny zakończyć się w listopadzie. /DGP/ PZU - Daily 216-1-14 Open 25.74, Hi 25.88, Lo 24.66, Close 24.78 (-2.6%) 36 34 32 3 28 26 PZU - Daily 216-1-14 Open 25.74, Hi 25.88, Lo 24.66, Close 24.78 (-2.6%) Volume = 2,613,911., Close = 24.78 PZU - RSI(14) = 36.35 PZU - Composite Index = 35.47, MA13 = 34.73, MA33 = 45.83 PZU - graph = 1.9 PZU - ADX(14) = 17.46, +DI = 23.45, -DI = 33.6 PEO - Daily 216-1-14 Open 121.9, Hi 121.9, Lo 12, Close 12.5 (-.8%) 24 1M 3 1 1 4 2 17 16 15 14 13 12 PEO - Daily 216-1-14 Open 121.9, Hi 121.9, Lo 12, Close 12.5 (-.8%) Volume = 92,337., Close = 12.5 PEO - RSI(14) = 33.67 PEO - Composite Index = -.77, MA13 = 45.28, MA33 = 52.98 PEO - graph = -4.65 PEO - ADX(14) = 15.3, +DI = 13.66, -DI = 31.38 5M 7 3 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. PGNIG Szacowany wolumen sprzedaży gazu ziemnego przez grupę PGNiG w III kwartale 216 r. wyniósł 4,27 mld m sześc. wobec 3,94 mld m sześc. w analogicznym okresie poprzedniego roku. PGN - Daily 216-1-14 Open 5.27, Hi 5.29, Lo 5.18, Close 5.18 (-1.1%) 5.8 5.6 5.4 5.2 5. 4.8 PGN - Daily 216-1-14 Open 5.27, Hi 5.29, Lo 5.18, Close 5.18 (-1.1%) Volume = 1,822,398., Close = 5.18 PGN - RSI(14) = 49.44 PGN - Composite Index = 57.81, MA13 = 61.32, MA33 = 48.61 PGN - graph = 2.84 PGN - ADX(14) = 15.12, +DI = 19.9, -DI = 15.16 1M 3 1 2 KGHM jest w trakcie procesu weryfikacji aktywów, przeprowadza audyty i projekcje, jak dalej widzi opłacalność projektu Quadra w Chile. Wyniki przedstawi przed końcem roku - mówi prezes KGHM Krzysztof Skóra. Jego zdaniem błędem była KGHM akwizycja Quadra w momencie wysokich cen surowców. - Wyzbywanie się aktywów przy niskich cenach byłoby kolejnym niekorzystnym ekonomicznie posunięciem, ponieważ ceny surowców w pewnej perspektywie czasowej pójdą w górę - dodaje prezes. /TWS/ KGH - Daily 216-1-14 Open 71.25, Hi 71.56, Lo 69.21, Close 69.76 (-1.1%) 8 75 7 65 6 KGH - Daily 216-1-14 Open 71.25, Hi 71.56, Lo 69.21, Close 69.76 (-1.1%) Volume = 97,49., Close = 69.76 KGH - RSI(14) = 38.64 KGH - Composite Index = 17.4, MA13 = 51.84, MA33 = 48.41 KGH - graph = -3.93 KGH - ADX(14) = 12.67, +DI = 15.72, -DI = 26.79 2M 7 3 1-1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. PGE Należąca do PGE Kopalnia Węgla Brunatnego Turów przewiduje, że od 1 listopada osiągnie pełną zdolnością wydobywczą. To pozwoli na osiągnięcie pełnej mocy wytwórczej Elektrowni Turów i powrót do trybu pracy sprzed wystąpienia osuwiska w kopalni. PGE - Daily 216-1-14 Open 1.3, Hi 1.1, Lo 9.71, Close 9.8 (-2.1%) 14 13 12 11 1 PGE - Daily 216-1-14 Open 1.3, Hi 1.1, Lo 9.71, Close 9.8 (-2.1%) Volume = 2,582,74., Close = 9.8 PGE - RSI(14) = 34.54 PGE - Composite Index = 4.92, MA13 = 34.95, MA33 = 37.15 PGE - graph = 2.11 PGE - ADX(14) = 34.1, +DI = 13.35, -DI = 29.7 2M 3 1 1 4 2 Energa określiła z Polską Grupą Górniczą zasady dostarczania węgla dla planowanej elektrowni Ostrołęka C. Ostateczna umowa w tej sprawie ma być podpisana w listopadzie tego roku. Jednocześnie negocjowane są warunki dostaw dla ENERGA działającej elektrowni Ostrołęka B. Energa rozwiązuje odpis aktualizujący wartość środków trwałych w budowie w wysokości 11 mln zł w spółce Elektrowni Ostrołęka, co poprawi wynik operacyjny grupy w segmencie wytwarzanie za III kwartał, a nie wpłynie na jej wynik EBITDA. ENG - Daily 216-1-14 Open 7.39, Hi 7.53, Lo 7.23, Close 7.44 (1.9%) 13 12 11 1 9 8 ENG - Daily 216-1-14 Open 7.39, Hi 7.53, Lo 7.23, Close 7.44 (1.9%) Volume = 2,5,333., Close = 7.44 ENG - RSI(14) = 42.7 ENG - Composite Index = 5.83, MA13 = 53.24, MA33 = 46.7 ENG - graph = 1.33 ENG - ADX(14) = 29.7, +DI = 16.86, -DI = 3.23 7 3 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. ACTION Na liście wierzytelności Action, załączonej do wniosku o otwarcie postępowania sanacyjnego, znajdują się m.in. AB, ABC Data i Komputronik. Przedstawiciele tych spółek twierdzą jednak, że nie znajdzie to odzwierciedlenia w ich wynikach w postaci odpisów. Wśród największych wierzycieli handlowych na liście znalazły się m.in. Intel Corp., Samsung, LG, czy Sony. ACT - Daily 216-1-14 Open 6.1, Hi 6.23, Lo 5.85, Close 6.11 (-2.4%) 18 16 14 12 1 8 6 ACT - Daily 216-1-14 Open 6.1, Hi 6.23, Lo 5.85, Close 6.11 (-2.4%) Volume = 153,661., Close = 6.11 ACT - RSI(14) = 38.57 ACT - Composite Index = 2.9, MA13 = 51.3, MA33 = 61.66 ACT - graph = -3.46 ACT - ADX(14) = 15.69, +DI = 19.89, -DI = 3.44 4 2M 3 1 5 MOL MOL zamierza wydawać w każdym pięcioleciu, do 23 r., po 1,5 mld USD na rozwój w regionie Europy Środkowo- Wschodniej w segmencie chemicznym i petrochemicznym. Chce zwiększyć udział w rynku paliwowym w regionie do 25-3% i inwestować w nowe kierunki działalności. MOL - Daily 216-1-14 Open 245.8, Hi 245.8, Lo 245.8, Close 245.8 (.2%) 25 24 23 22 21 2 MOL - Daily 216-1-14 Open 245.8, Hi 245.8, Lo 245.8, Close 245.8 (.2%) Volume = 11., Close = 245.8 MOL - RSI(14) = 58.29 2, 7 MOL - Composite Index = 78.39, MA13 = 62.95, MA33 = 56.75 MOL - graph = 3.97 MOL - ADX(14) = 19.53, +DI = 3.8, -DI = 49.74 1 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. FORTE Szacunkowa wysokość skonsolidowanego wyniku EBIT grupy Forte w III kw. 216 r. wyniosła 32,6 mln zł, co oznacza wzrost o 49% rok do roku. FTE - Daily 216-1-14 Open 71.98, Hi 75, Lo 71.5, Close 74.2 (3.8%) 75 7 65 6 FTE - Daily 216-1-14 Open 71.98, Hi 75, Lo 71.5, Close 74.2 (3.8%) Volume = 56,795., Close = 74.2 FTE - RSI(14) = 53.83 2, 1, 7 FTE - Composite Index = 5.7, MA13 = 39.83, MA33 = 43.31 FTE - graph = -1.44 FTE - ADX(14) = 15.7, +DI = 22.58, -DI = 2.16 1 4 2 RADPOL Radpol zanotował na koniec września 216 r. wskaźnik dług netto do EBITDA w wysokości 7,13. RDL - Daily 216-1-14 Open 3.38, Hi 3.38, Lo 3.23, Close 3.23 (-4.4%) 6.5 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 3. RDL - Daily 216-1-14 Open 3.38, Hi 3.38, Lo 3.23, Close 3.23 (-4.4%) Volume = 2., Close = 3.23 RDL - RSI(14) = 4.12 RDL - Composite Index = 28.33, MA13 = 55.49, MA33 = 47.6 RDL - graph = -1.19 RDL - ADX(14) = 11.73, +DI = 17.81, -DI = 26.24 2, 3 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. MIRBUD Budowę obwodnicy Bolkowa zrealizuje konsorcjum Mirbudu i Przedsiębiorstwa Budowy Dróg i Mostów Kobylarnia. Wartość oferty to 73,5 mln zł brutto. MRB - Daily 216-1-14 Open.72, Hi.76, Lo.71, Close.74 (2.8%) 1.5 1..95.9.85.8.75.7 MRB - Daily 216-1-14 Open.72, Hi.76, Lo.71, Close.74 (2.8%) Volume = 77,137., Close =.74 MRB - RSI(14) = 54.46 MRB - Composite Index = 58.91, MA13 = 77.65, MA33 = 43.98 MRB - graph = 1.86.65 1M 7 3 1 MRB - ADX(14) = 26.29, +DI = 16.2, -DI = 16.73 PHN Dalmor, spółka zależna Polskiego Holdingu Nieruchomości, odkupiła od firmy mlocum udziały w spółce Apartamenty Molo Rybackie z siedzibą w Gdyni za 1 mln zł. Tym samym stała się jej jedynym właścicielem. PHN - Daily 216-1-14 Open 16.9, Hi 17.5, Lo 16.5, Close 16.94 (.2%) 18 17 16 15 14 13 PHN - Daily 216-1-14 Open 16.9, Hi 17.5, Lo 16.5, Close 16.94 (.2%) Volume = 1,896., Close = 16.94 PHN - RSI(14) = 74.78 PHN - Composite Index = 76.73, MA13 = 13.75, MA33 = 75.36 PHN - graph = 4.33 7 3 1 PHN - ADX(14) = 37.54, +DI = 36.52, -DI = 13.9 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. CIGAMES CI Games podtrzymuje datę premiery gry Sniper: Ghost Warrior 3 w wersji na platformę PlayStation4, XboxOne i PC na 27 stycznia 217 r. Nakłady na tę produkcję i jej marketing wyniosą najwięcej w historii spółki - poinformował PAP prezes CI Games Marek Tymiński. CIG - Daily 216-1-14 Open 31.45, Hi 32, Lo 3.31, Close 3.41 (-1.9%) 32 3 28 26 24 22 CIG - Daily 216-1-14 Open 31.45, Hi 32, Lo 3.31, Close 3.41 (-1.9%) Volume = 24,961., Close = 3.41 CIG - RSI(14) = 46.8 CIG - Composite Index = 8.88, MA13 = 57.96, MA33 = 42.5 CIG - graph = -4.97 CIG - ADX(14) = 13.1, +DI = 24.39, -DI = 25.4 2, 7 3 1 4 2 TATRY Spółka Tatry Mountain Resorts w latach 216-219 planuje zainwestować 26 mln zł w rozwój swojego ośrodka narciarskiego w Szczyrku - poinformował w piątek Julius Vinter, dyrektor generalny na Polskę. TMR - Daily 216-1-12 Open 141, Hi 141, Lo 141, Close 141 (.7%) 15 14 13 12 11 1 9 TMR - Daily 216-1-12 Open 141, Hi 141, Lo 141, Close 141 (.7%) Volume = 25., Close = 141. TMR - RSI(14) = 61.77 TMR - Composite Index = 28.21, MA13 = 76.79, MA33 = 76.51 5 7 1 TMR - graph = -3.6 TMR - ADX(14) = 5.69, +DI = 59.87, -DI = 35.12 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. ROBYG Grupa Robyg rozpoczęła sprzedaż mieszkań w ramach III etapu inwestycji Apartamenty Villa Nobile w warszawskim Wilanowie. Do oferty trafiły 153 lokale. ROB - Daily 216-1-14 Open 3.2, Hi 3.3, Lo 2.99, Close 2.99 (-.3%) 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 ROB - Daily 216-1-14 Open 3.2, Hi 3.3, Lo 2.99, Close 2.99 (-.3%) Volume = 95,631., Close = 2.99 ROB - RSI(14) = 5.39 ROB - Composite Index = 35.74, MA13 = 61.92, MA33 = 42.82 ROB - graph = 2.55 ROB - ADX(14) = 1.37, +DI = 21.2, -DI = 2.98 2.4 1M 7 3 1 1 5 BUDIMEX Zysk netto grupy Budimeksu w III kwartale 216 roku wzrósł r/r o 5 mln zł, czyli o ponad 9%, do 15 mln zł. BDX - Daily 216-1-14 Open 28, Hi 21, Lo 25.35, Close 28 (1.) 22 21 2 19 18 17 BDX - Daily 216-1-14 Open 28, Hi 21, Lo 25.35, Close 28 (1.) Volume = 14,879., Close = 28. BDX - RSI(14) = 59.47 BDX - Composite Index = 55., MA13 = 53.57, MA33 = 53.44 BDX - graph = -3.42 BDX - ADX(14) = 25.13, +DI = 28.61, -DI = 14.99 1, 7 3 1 4 2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. ZUE Konsorcjum z ZUE i Trakcją PRKiI złożyło ofertę z najniższą ceną w przetargu PKP PLK na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych w ramach projektu dotyczącego prac na liniach kolejowych na odcinku Chybie Żory Rybnik Nędza/Turze. Wartość brutto złożonej oferty to 459,7 mln zł. ZUE - Daily 216-1-14 Open 8.7, Hi 9.1, Lo 8.6, Close 9.1 (4.6%) 9. 8.5 8. 7.5 7. ZUE - Daily 216-1-14 Open 8.7, Hi 9.1, Lo 8.6, Close 9.1 (4.6%) Volume = 4,854., Close = 9.1 ZUE - RSI(14) = 77.11 ZUE - Composite Index = 122.91, MA13 = 72.21, MA33 = 54.2 ZUE - graph = 11.14 ZUE - ADX(14) = 45.48, +DI = 28.1, -DI = 25.3 2, 7 3 1 1 5 GRAAL Liczba akcji objętych zapisami złożonymi w wezwaniu na 55,77% akcji Graala przekroczyła poziom minimalny, czyli 2.476.53 - podał w piątek pośredniczący w wezwaniu. GRL - Daily 216-1-14 Open 31.1, Hi 31.5, Lo 3.61, Close 31.5 (.3%) 32 3 28 26 24 22 GRL - Daily 216-1-14 Open 31.1, Hi 31.5, Lo 3.61, Close 31.5 (.3%) Volume = 4,654., Close = 31.5 GRL - RSI(14) = 7.5 GRL - Composite Index = 61.97, MA13 = 62.46, MA33 = 77.43 GRL - graph =.98 GRL - ADX(14) = 29.5, +DI = 39.93, -DI = 27.63 2 1, 7 3 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. ORANGE Obecnie ponad połowa klientów korzystających z kart prepaid Orange i Nju mobile zarejestrowała swój numer - poinformował na blogu rzecznik Orange Polska Wojciech Jabczyński. OPL - Daily 216-1-14 Open 5.84, Hi 5.84, Lo 5.79, Close 5.79 (-1.%) 7. 6.5 6. 5.5 5. OPL - Daily 216-1-14 Open 5.84, Hi 5.84, Lo 5.79, Close 5.79 (-1.%) Volume = 3,638,457., Close = 5.79 OPL - RSI(14) = 49.76 OPL - Composite Index = 22.76, MA13 = 52.27, MA33 = 59.94 OPL - graph = -4.16 OPL - ADX(14) = 31.4, +DI = 22.84, -DI = 14.6 5M 7 3 1 1 4 2 VOTUM Votum zdecydowało o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności. Spółka bierze pod uwagę różne opcje, w tym poszukiwanie inwestora branżowego lub finansowego. VOT - Daily 216-1-14 Open 12.67, Hi 13, Lo 12.14, Close 13 (2.) 14.5 14. 13.5 13. 12.5 12. 11.5 VOT - Daily 216-1-14 Open 12.67, Hi 13, Lo 12.14, Close 13 (2.) Volume = 5,611., Close = 13. VOT - RSI(14) = 61.15 VOT - Composite Index = 48.8, MA13 = 83.54, MA33 = 61.13 VOT - graph = 1.87 VOT - ADX(14) = 26.13, +DI = 16.99, -DI = 36.83 11. 1, 3 1 5 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 6:3 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % sierpień 4,5 4,6 11: strefa euro Inflacja bazowa HICP r/r, % wrzesień,8,8 11: strefa euro Inflacja HICP r/r, % wrzesień,4,2 14:3 USA Indeks NY Empire State październik 1, -2, 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % wrzesień,2 -,4 19:35 strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB (M. Draghi) Wtorek 14: Polska Wynagrodzenie r/r, % wrzesień 4,5 4,7 14: Polska Zatrudnienie r/r, % wrzesień 3,1 3,1 14:3 USA Inflacja CPI r/r wrzesień 1,5 1,1 14:3 USA Inflacja bazowa CPI r/r wrzesień 2,3 2,3 Środa 4: Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 1,7 1,6 4: Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 6,4 6,3 4: Chiny PKB r/r, % 3Q 6,7 6,7 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % październik -6, 14: Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r wrzesień,2 -,1 14: Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % wrzesień 5,8 5,6 14: Polska Produkcja przemysłowa r/r, % wrzesień 3,6 7,5 14: Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % wrzesień -18,5-2,5 14:3 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. wrzesień 1175, 1142, 14:3 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. wrzesień 1165, 1152, 16:3 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk październik 485, 2: USA Beżowa Księga Czwartek 3: USA Debata Clinton-Trump 8: Niemcy Inflacja PPI, % wrzesień -1,2-1,6 1: strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. sierpień 21, 13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % październik,, 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. październik 25, 246, 14:3 USA Indeks Fed z Filadelfii październik 6, 12,8 14:3 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB 16: USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln wrzesień 5,4 5,3 Piątek : strefa euro Szczyt UE 11: Niemcy Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (J. Weidmann) s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie MBANK Wprowadzenie do obrotu na GPW 872 akcje zwykłe. ARTIFEX MUNDI Rozpoczęcie przyjmowania zapisów inwestorów indywidualnych. CLNPHARMA Debiut spółki na GPW. Wprowadzenie do obrotu 15 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii B. FAM Pierwszy dzień notowań bez prawa do zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 216, w wysokości,29 zł na akcję. QUERCUS Publikacja raportu za III kwartał 216 roku. SFINKS Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał roku obrotowego trwającego od 1.12.215 do 31.12.216. ZMIANY W AKCJONARIACIE PKP CARGO Nationale - Nederlanden OFE zwiększył stan posiadania akcji spółki z 14,59% do 14,96%. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 47 285,6,,,3 3,8 1,8-8, 2 1 719,6 -,5, -,8-2,3-7,5-19, M4 4 4,1,9,,2 16,8 13,3 7,7 S8 14 285,2,2,,2 7,6 8,1 6,1 Banki 5 911,1,, -2,8 4,8-2,9-13,6 Budownictwo 2 938,7 1,3, 2,5 1,5,4-4,8 Chemia 13 643,3 -,4, 3,7 3,8-17,1-8,5 Deweloperzy 1 755,8,9, 4, 8,1 16, 18, Energetyka 2 34,8 -,7, -7,5-17,8-2,1-31,4 Informatyka 1 978,3,5, -2,8 9,5 22,7 19,9 Media 4 445,1,3, -2,3 5,6 12,8-2,9 Paliwa 4 727,6 -,3, 7, 4,1 5,8,4 Spożywczy 3 864,6,2, -1,1 2,4 13, 2,6 Surowce 2 87,1 -,3, 6,4 16,3 46,7-2,2 Telekomunikacja 768,6 -,7, -1, 1, -4,9-14,3 Ukraina 513,9 -,4, -1,3 7,2 34,5 29,5 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 899,2 1,4, 4,5 4,1-6, -7,4 BUX 28 392, 1,, 1, 4,9 18,7 29,9 XU1 77 554,2 1,, 2, -6,4 8,1-1,2 FTSE1 7 13,6,5, 4,5 5,2 12,4 1, DAX 1 58,4 1,6, 3, 5,1-1,5 4,7 CAC4 4 47,9 1,5, 3,2 2,3-3,6-4,9 SMI 8 89,9 1,1, -,5 -,8-8,3-7,2 EuroStoxx5 3 25,2 1,7, 3,1 2,2-7,4-7,3 S&P 5 2 133,,, -,3-1,3 4,4 4,9 DJIA 18 138,4,2,,1-2, 4,1 5,4 BOVESPA 61 767,2 1,1, 8,2 11,1 42,5 3,8 Shanghai Composite 3 61,7 -,1 -,1 2,,2-13,5-9,7 Nikkei225 16 94,9,3,3 2,3 2,5-11,2-7,6 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,1,1,1-1,7 -,8 1,1-3, EUR-PLN 4,31,, -,3 1,3-1,2-1,5 USD-PLN 3,93,1,1-2,,5 -,1-4,5 CHF-PLN 3,97,, -1, 1,2-1,3-1,2 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 189,5,2, 4,8,3 7,6-5, Baltic Dry Index 892,,8, 11,5 19,7 86,6 18,3 Złoto (USD/oz) 1 254,8,3,3-4,4-5,6 18,3 7,2 Srebro (USD/oz) 17,4,2,2-9, -13, 26, 1,1 Miedź LME (USD/t) 4 655,3 -,8, -2,1-5,4-1,1-12,4 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,72,,6,6,6, -,6 WIBOR 6M (%) 1,8,,6,6,6 1,7 -,6 EURIBOR 3M (%) -,31, -2,3-2,6-5,4-137,4-534,7 EURIBOR 3M (%) -,2, -,5-2,5-7,4-41, -855,6 USD LIBOR 3M (%),88,2,6 3,3 29,8 43,9 178,1 USD LIBOR 6M (%) 1,26,,,8 28,4 49,2 142,7 Polska 1YT (%) 3,4,5,1 4,9 4, 3,4 13,3 Niemcy 1YT (%),7 17,2 17,2 871,4 133,3-89,2-87,6 USA 1YT (%) 1,79 -,7 -,7 5,5 15,1-21,3-12,2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. INDEKSY SEKTOROWE % - -1% -1 1 1% % - -1% -1 2 M4 % - -1% -1 % - -1% -1-2% Banki Budownictwo % - -1% -1-2% -2 1% % - -1% -1 Chemia Deweloperzy % - -1% -1-2% -2 2% 1 1% % - -1% -1 Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. 1% % - -1% -1 % - -1% -1 Media Paliwa 1 1% % - -1% -1 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1-2% -2-3% Spożywczy Surowce % - -1% -1-2% 2% 1 1% % - -1% -1 Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 47 285,6 Stopa dywidendy 3,6 P/E 31,6 P/E 217 11,4 Max 52 tyg. 51 99,3 data 215-1-16 Min 52 tyg 41 747, data 216-1-21 SK-5 47 69,9 SK-3 47 588,5 RSI 45,1 ADX 11,3 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 2, 5 49 48 47 46 45 44 43 42 41 4 15 kwi 15 maj 15 cze 15 lip 15 sie 15 wrz SK-1 DAX Kurs 1 58,4 Stopa dywidendy 3,1 P/E 23,9 P/E 217 12,2 Max 52 tyg. 11 43,9 data 215-11-3 Min 52 tyg 8 699,3 data 216-2-11 SK-5 1 543,8 SK-3 1 518,3 RSI 53,1 ADX 13,2 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min - 11 15 1 95 9 85 8 75 15 kwi 15 maj 15 cze 15 lip 15 sie 15 wrz DAX SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. S&P 5 Kurs 2 133, Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,4 P/E 217 16, Max 52 tyg. 2 193,8 data 216-8-15 Min 52 tyg 1 81,1 data 216-2-11 SK-5 2 141, SK-3 2 154,4 RSI 42,5 ADX 26,9 225 22 215 21 25 2 195 19 185 15 kwi 15 maj 15 cze 15 lip 15 sie 15 wrz S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) 3 25 2 15 1 5 - % spółek na nowym 52 tyg. max,6 % spółek na nowym 52 tyg. min,6 Shanghai Composite Kurs 3 61,7 Stopa dywidendy 2, P/E 17,9 P/E 217 12,7 Max 52 tyg. 3 684,6 data 215-12-23 Min 52 tyg 2 638,3 data 216-1-27 SK-5 3 59,4 SK-3 3 46,5 RSI 56,4 ADX 16,8 % spółek na nowym 52 tyg. max 1,4 % spółek na nowym 52 tyg. min - 33 31 29 27 25 23 21 19 17 15 kwi 15 maj 15 cze 15 lip 15 sie 15 wrz Shangai Composite SK-1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 BZWBK 317, 31 457 1,6 1,6 1,5-4,1% 3,4% 12,4 16,7 14,5 GETIN NOBLE BANK 1,26 1 113,2,2,2 - - - 2,5 22, 5,8 HANDLOWY 76,1 9 931 1,4 1,4 1,4 9,8% 6,2% 6,1% 15,9 16,1 15,7 INGBSK 145, 18 865 1,8 1,7 1,6 2,8% 3,% 2,8% 16,7 17,4 16,6 MBANK SA 343, 14 52 1,2 1,1 1, - - 3,% 11,1 13, 13,3 MILLENNIUM 5,77 7 1,1 1,,9 - - - 12,8 11,5 11,6 PEKAO 12,5 31 51 1,3 1,4 1,3 7,2% 6,6% 6,6% 13,7 15, 14,6 PKOBP 25,32 31 65 1, 1,,9 3,9% 3,8% 3, 12,2 12,1 11,7 Ubezpieczyciele PZU 24,78 21 398 1,7 1,7 1,6 8,4% 8,2% 8,6% 9,1 1,3 9,1 Paliwa LOTOS 29,95 5 537,5,6,5 9,8 5,2 5,5-8, 8,8 PKN ORLEN 69, 29 512,4,5,4 6,2 4,8 5,1 9,1 7,5 8, PGNIG 5,18 3 562,9 1, 1, 5,1 5, 5, 14,3 11,2 11,7 Górnictwo i metale BOGDANKA 63, 2 143,8,9,8 24,7 2,7 2,6-14,5 12,9 JSW 67,5 7 925,4,4,4-3,6 1,2 - - 9,1 KGHM 69,76 13 952 1, 1,2 1,1 12,7 5,5 5, - 22,2 13,1 Energetyka ENEA 8,91 3 933 1,,9,9 14,9 4,2 4,1-5,2 5,3 ENERGA SA 7,44 3 81 - - - - - - - - - PGE SA 9,8 18 324 1, 1, 1, 3,5 4,2 4,5-6,8 7,6 TAURONPE 2,43 4 259,7,7,7-4,1 4, - 4,9 4,7 Chemia GRUPA AZOTY SA 61,65 6 115,8,8,8 5,8 6, 6,1 8,8 11,4 11, CIECH 66,38 3 498 1,2 1,1 1,1 5,4 4,6 4,7 1,1 8,2 8,4 POLICE 21,29 1 597,7,8,7 6,7 6,7 6,5 9,7 1, 8,9 PULAWY 178, 3 42,9 1, 1, 5, 5,1 5,2 7,6 7,8 8,5 SYNTHOS 4,66 6 166 1,3 1,3 1,1 8,8 8,6 7,1 14,5 19,4 13,9 Telekomunikacja NETIA 4,8 1 672 1,1 1,1 1,1 3,8 3,9 4,1 755,6 123,1 86,2 ORANGE POLSKA SA 5,79 7 599 1,1 1,2 1,2 3,9 4,2 4,3 29,9 67,3 17,2 Budownictwo BUDIMEX 28, 5 31,5,4,4 8, 6,2 5,9 22,5 16,9 16, ELBUDOWA 15,15 499,3,4,4 5,1 5, 5,1 1, 9,7 9,9 ERBUD 28,8 369,2,2,2 7,1 7, 6,2 11,6 14, 1,5 TRAKCJA SA 13,17 677,4,4,4 5,9 5,8 6,7 13,1 12,2 15,5 ULMA 58,99 31 1,6 1,6 1,3 4,7 4,4 3,7 56,3 22,1 14,8 UNIBEP 1,58 371,3,3,3 12,8 8,2 7,4 15,9 12,2 1,4 Deweloperzy DOMDEV 6, 1 487 1,4 1,2 1,1 11,8 9,2 8,7 18,4 13,3 11,7 GTC 8,15 3 751 11,9 12,4 1,8 21,7 11,6 1,4 85,9 48,9 39,4 POLNORD 8,98 294 3, 3,6 2,3-82,9 22,5-51,5 11,7 Media AGORA 1,77 513,5,5,5 5,2 5,8 5,5 33,5 446,4 117,2 CYFRPLSAT 23,84 15 247 2,7 2,7 2,7 7,1 7,3 7,2 13,1 15,2 13,2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 215 216 217 215 216 217 215 216 217 IT ASSECOPOL 52,49 4 357 1,,9,9 8,1 7,9 7,8 7,6 13,2 12,1 COMARCH 185, 1 55 1, 1,,9 6,9 8, 6,8 18,7 24,3 18, SYGNITY 6,1 71,4,3,3 9,6 7,5 5,4 - - 8,4 Dystrybutorzy IT ABPL 31,5 51,1,1,1 5,6 5,4 5,2 7,9 7,8 7,2 ABCDATA 2,19 274,1,1,1 6,4 8,9 8,8 5,9 8,4 8,3 ACTION 6,11 14,1,1,1 9,4 8,9 8,1 5, 4,7 4, Przemysł APATOR 29,88 989 1,5 1,4 1,4 1,9 9, 8,2 15,7 13,7 12, BORYSZEW 7,81 1 874,5,4,4 1,7 7,7 7,6 22,8 16,7 14,9 FAMUR 4,29 2 87,8 1, 1,1 6,3 5,2 4,1 4,5 3,4 24,6 FORTE 74,2 1 773 1,8 1,6 1,5 14,4 11, 1,7 21, 17,5 16,9 PFLEIDERER GROUP 33,8 2 187 1,8,7,7 13,6 5,4 4,8 81,6 119,8 53,6 IMPEXMET 2,77 554,3,3-4, 5,7-3,8 7,7 - KOPEX 3,55 264,8 1,,8 - - 5,3 - - 329,9 KETY 382, 3 611 1,6 1,5 1,4 9,8 8,5 7,9 17,2 14,4 16,2 PAGED 48,9 758 1,3 1,3 1,2 6,9 7,4 6,7 17,1 9,6 8,5 Handel AMREST HOLDINGS 227,1 4 818 1,7 1,4 1,2 13,6 11, 9,3 3,6 28,1 23,6 CCC SA 184, 7 2 3, 2,2 1,8 36,5 31,1 22,3 27,8 27,4 21,9 EMPERIA 64,45 795,3,3,3 6,4 6, 5,4 16,4 133,2 16, EUROCASH 4,5 5 633 - - - - - - 24,5 22,1 19,6 LPP 521,9 9 547 1,9 1,7 1,5 13,6 15,9 12,7 27,2 33,6 24,8 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 52,19 1 221,1,1,1 6,3 5, 4,8 13,2 12,3 11,8 NEUCA 37,1 1 644,2,2,2 11,6 1,3 9,5 16,2 15,4 14,3 PELION SA 54,8 611,1,1,1 5,1 7,1 6,4 6,9 12,1 9,9 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 52,49,4, -6,7-4, -7,6-2,8 ALIOR BANK SA 47, -1,7, 1,5-11,4-13,4-3,5 BZWBK 317,,7, 2,1 15,3 11,6, CCC SA 184,,1, 12,5 3,1 32,8 6,4 CYFRPLSAT 23,84,2, -3,8 6,3 14,2-6,5 ENEA 8,91 -,4, -6,7-19, -21,2-34,3 ENERGA SA 7,44 1,9, -2,2-21,1-41,1-57,5 EUROCASH 4,5 -,2, -1,9-16,4-16,5-14,3 KGHM 69,76-1,1, -,6-8,1 9,9-25,7 LPP 521,9 1,8, 31,9 4,7-6,4-31,5 LOTOS 29,95,4, 7,7,1 1,9 1,5 MBANK SA 343, -,8, -,9 11,9 9,2-11,3 ORANGE POLSKA SA 5,79-1,, -1,2 11,3-11,7-22,7 PEKAO 12,5 -,8, -5,4-5,7-16,3-22,4 PGE SA 9,8-2,1, -13,2-22,5-23,4-31,9 PGNIG 5,18-1,1, 4,4-8,2,8-23,1 PKN ORLEN 69,,, 8,2 9,4 1,7 7, PKOBP 25,32,4, -5,9 6,6-7,4-16, PZU 24,78-2,6, -8,6-12,1-27,2-36, TAURONPE 2,43,4, -4,3-17,6-15,6-24,8 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 199,95 1,4, -1,7 12,1 14,9 22,7 ALUMETAL SA 62,75 1,, -1,2 12, 23,5 31,9 APATOR 29,88 2,8, 6,1 2,4-8,9-12,9 GRUPA AZOTY SA 61,65-1,7, -2,7-15,7-38, -31,9 BUDIMEX 28, 1,5, 4,5 15,9 7,2 -,5 BENEFIT 638,7 2,, -5,9 17,2 45,2 49,1 HANDLOWY 76,1,3,,1 1,3 5,7-12,6 BIOTON 8,5 -,9, -11,8-1, -32,5-23,1 BORYSZEW 7,81,1, 19,2 38,5 66,2 52,8 INTERCARS 266, 1,3, -5, 1,1 11,8 9,1 CD PROJEKT SA 39,61 1,8, -4,6 27,8 78,8 46,5 CIECH 66,38 2,1, -,9 15,4-22,8-5,9 COMARCH 185, -,9, 2,8 21,8 62,2 48,4 AMREST HOLDINGS 227,1,7, -13,5-2,3 2,7 3,9 ECHO 4,77 3,7, 19,8 1,7-3,9-31,3 EMPERIA 64,45 -,3, -4,6 11,9-5,8-2,1 FORTE 74,2 3,8, -1,3 13,3 39, 4,1 WARSAW STOCK EXC 36,72,8, -3,9 6,5 2,1-2,8 PFLEIDERER GROUP 33,8-1,3, -1,8 16,6 26,8 3,5 GTC 8,2 1,9, 1,9 23,7 14, 14, INGBSK 145, 2,1, 2,1 16,7 23,8 13,7 JSW 67,5 2,2, 28,2 246,3 533,8 444,4 KERNEL 59,7,4, -2,1 4,2 24,1 9,3 KRUK SA 216,3,5, -14,3 5, 24,3 19,1 KETY 382, 2,, -3,5 22,2 22, 37, BOGDANKA 63,,, 8,4 35,7 89,7 7,1 MEDICALG SA 278, -2,8, 4,4 2,5 25,5 24,2 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 5,77 -,2, 3, 28,8 3,8-9,4 NETIA 4,8,2, -,2 6,2-11,1-11,3 NEUCA 37,1 1,3,, 4,5 2,8 7,9 ORBIS 77,23,1, 7, 29,4 25,8 27,4 PKP CARGO SA 42,9 3,4, 5,2 24,9-38,5-34,7 POLNORD 8,98 -,2, 4,7-18, -37,5-28,6 ROBYG SA 2,99 -,3,,7 5,3 7,6 22, SANOK RUBBER CO 67,1 -,9, 4, 22,9 2,9 14,5 SYNTHOS 4,66-1,1, 16,5 24,6 22,3 23,3 STALPROD 42,,5, 2,4 33,3 4,5 27,3 TRAKCJA SA 13,17 6,2, 12,6 26,9 4,1 31,7 UNIWHEELS AG 195,,2, -7,5 3,5 54,9 72,3 WAWEL 875,95,8, -1,7-11,5-26,3-32,5 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 11 BIT STUDIOS S 119,9,4, -4, 37,9 69,8 69,4 ATAL SA 27,5,, 5,2 12,8 27,4 26,6 ABCDATA 2,19 -,5, -4,8-25,3-3,5-31,8 ABPL 31,5,, 1,1,2-4,9-14,9 ASSECOBS 24,5 6,5, 4,3 25,6 58,1 61,1 ACAUTOGAZ 38,5,, -4, -1,3 21,6 25, AGORA 1,77-1,2, 8,8-9,2-14,5-3, ALCHEMIA 5,8,, -,2,6 1,6 3,9 ALTUS TOWARZYSTW 14,9,, -1,5 2,8 3,7 38,5 ASBIS 2,46 2,1, 13,9 7,4 85, 127,8 ASTARTA 53,62 -,8, 1,4 13,4 55,4 68,6 ARCTIC 5,1 -,4, -2,1 3,3 25,6 53,7 BUMECH,8-2,4, -2, -29,8 8,1, BOS 9,7 -,1, -7,5-2,5-46,9-6,7 BRASTER SA 26,2-1,5, -8,1 65, 96,3 97, BSCDRUK 4,64 -,8, 1,6 5,8 11,6 16,8 BYTOM SA 2,33-4,5, -14,3-12,1-2,7-24,8 CIGAMES 3,41-1,9, -1,6 12,2 47, 26,7 COMP 54,,2, 2,9 -,9-2,8-4,9 COLIAN HOLDING S 3,35 -,9, 1,5 2,1-15,4-25,4 CAPITAL PARK SA 6,4 -,5,,8, 1,3 5,3 CORMAY 2,26,9, 5,1 1,8 -,9 3,6 DEBICA 1,85,, -3, 2,5 4,2 18,1 DOMDEV 6,,, 9,1 13,2 9,1 18,6 EKOEXPORT 17,69 1,7, 25,9 49,9 4,3 18,6 ELBUDOWA 15,15 -,2, -,8 2,6-19,1-32,1 ELEMENTAL HOLDIN 3,73 1,1,,8,8-13,3-12,6 FARMACOL 52,19,4, 8,9 21,1-3,4-16, FAMUR 4,29-1,8, 2,6 82,6 163,2 13,6 FERRO 13,4,1, 5,8 26,5 26,6 16,4 GROCLIN 15,45 3,6, -2,8 2, 23,2 1,5 GRAAL 31,5,3, 7,3 37,6 7,5-1,9 GETIN 1,5 1,, -9,5 26,5-13,9-37,1 HERKULES SA 3,84 3,2, 5,8 2,4-6,3-8,8 IDEA BANK SA 22,45 -,2, -4,9-3,7-11,3-12,1 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y IMPEXMET 2,77-1,4, 1,8 9,5 32,5 3,4 INTEGERPL 27,49 1,9, 17,2, -66,9-76,8 JWCONSTR 4,63,7, -3,5 11,6-4,9-5,7 KOGENERA 94, 1,1, -2,6 3,3 42,4 3,7 KOPEX 3,55,9, -7,3 21,6-5,3-4,4 KRUSZWICA 57,5-3,2, -2,5-11,8 12,7 19,3 LCCORP 1,94 1,6, -4,9-2, 9, -3, LENTEX 9,92 -,1, 6,7 1,8 13,6 1,8 LIVECHAT SOFTWAR 46, -,4, -9,7 2,4 17,9 28,5 MABION 76, -,2, -6,3-4,5 61,8 58,3 MCI CAPITAL SA 9,95-1,, -2,9-9,5-13,6-18,9 MANGATA HOLDING 122, -2,, -3,9 9,9 29,8 34,8 MLP GROUP SA 43,6 -,1, 1,7 14,7 12,1 22,2 MENNICA 2,5,, 2,5 18,5 33,1 47,5 MONNARI 1,6 2,9, -16,7-21,3-16,5-37,5 MOSTALWAR 1,48 1,2, -4,1-9,7-19,4-25,2 MOSTALZAB 1,2 -,8, 7,1-9,1-11,8-35,5 NEWAG SA 12,55-1,2, -5,3-4,9-3,3-22,1 OPONEO 42,13 3,, 1,6 44,2 53,8 75,5 POLICE 21,29,9, 2,9-1,8-22,6-14,5 PRIME CAR MANAGE 36,45,1, 4,1 1,6-2,8-16,1 PCC ROKITA SA 68,99,, 3,4 27, 43,1 74,1 PEKAES 14,97,1, 4,7 8,6 11,7 18,8 PELION SA 54,8 -,2,,2 21,8,9-15, POLENERGIA SA 1,74 -,4, -1,3,3-61,4-57,9 PHN 16,94,2, 2,4 2,6-1,5-11,8 ZPUE 48,8 2,2, -8,1, 16,8 22, POLIMEXMS 3,82,3, -8,6-9,5-33,7-34,8 QUERCUS 5,21-1,1, -6,5-6, 4,2-17,2 RAINBOW 24,1,, 5,1-2,8 -,4-5,9 RAFAKO SA 6,33 -,3, 2,9-4,8-2,1-5,4 RANKPROGR 1,93,5, -1,6-4,9 89,2 2,6 SNIEZKA 51,1 -,2, -5,5-16,5-7,1-7,1 SKOTAN,58 1,8,, -14,7-1,7-4,9 STALEXP 3,55,9, 1,1 5, 1,9 1,9 TIM 14,95,, 15, 3,6 66,1 73,8 TORPOL SA 11,75 2,2, 11,7 15,8-5,4,9 UNIBEP 1,58 -,2, -7,6 5,1-2, -5,5 URSUS SA 2,43,4, -2,4 2,1 1,2-14,4 VISTULA 3,34 -,9, 1,2 5,4 14,4 15,6 WIELTON 13,59,5, 8,8 53,7 88,8 81,4 WIRTUALNA POLSKA 55,5 3,7, 3,9 2,5 39,1 39,8 WORK SERVICE 11,46 -,3, -4,3 15,8-2,8-23,9 X-TRADE BROKERS 9,8 -,9, -1,9-38,2 - - ZE PAK 1,72,2, -3,4-2,5 19,1-2,8 Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM

poniedziałek, 17 października 216 r. Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Jakub Szczepaniec starszy analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 81 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 38 56 9 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 216 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM