Warszawa, 19 listopada 2017 r.

NEWAG 2017 LOKOMOTYWY SPALINOWE MAGAZYN KONSTRUKCJE STALOWE I CZĘŚCI ELEKTRYCZNE ZESPOŁY TRAKCYJNE POJAZDY PASAŻERSKIE LAKIERNIA

AGENDA Co nowego w Grupie? Informacje finansowe Perspektywa 2017-2022

Co nowego w Grupie? Podpisanie umowy z PKP LHS Sp. z o.o. na modernizację 10 szt. lokomotyw do typu 311Da

Co nowego w Grupie? Produkcja pierwszego pojazdu INSPIRO dla Metropoliten EAD w Sofii

Co nowego w Grupie? Produkcja pierwszego w Polsce pojazdu IMPULS 2 dla Łódzkiej Kolei Aglomeracyjnej

Co nowego w Grupie? NCBiR pierwsza na świecie wielosystemowa 4-osiowa lokomotywa elektryczna z modułem spalinowym

Co nowego w Grupie? Realizacja kontraktu na dostawę 27 pojazdów IMPULS dla Woj. Zachodniopomorskiego

Co nowego w Grupie? Realizacja kontraktu na dostawę 11 pojazdów IMPULS dla Kolei Dolnośląskich S. A.

Co nowego w Grupie? Realizacja kontraktu na dostawę 5 lokomotyw elektrycznych Griffin dla LOTOS Kolej Sp. z o.o.

Co nowego w Grupie? Realizacja kontraktu na dostawę 2 spalinowych zespołów trakcyjnych w pełni zgodnych z TSI - 222Ma dla Woj. Podkarpackiego

Co nowego w Grupie? Finalizacja struktury docelowej NEWAG IP ponad 200 konstruktorów

Co nowego w Grupie? Skorzystanie przez Woj. Opolskie z opcji na dostawę 2 dodatkowych pojazdów IMPULS

Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 300 282,6 80% 250 200 219,6 70% 60% 50% 150 40% 100 28,7% 30% 20% 50 10% 0 0,0% 1H2016 1H2017 0% Przychody ze sprzedaży Wzrost r/r (%)

Analiza rentowności Zysk brutto ze sprzedaży (mln PLN) EBITDA (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 40 35 30 37,8 80% 70% 60% 25 20 20,5 80% 70% 60% 0-1 1H2016 1H2017-0,6 50% 40% 25 20 15 23,3 50% 40% 30% 15 10 7,7 50% 40% 30% -2-3 30% 20% 10 5 0 20% 10,6% 13,4% 10% 0% 1H2016 1H2017 Zysk brutto ze sprzedaży Marża zysku brutto ze sprzedaży (%) 5 0 20% 10% 7,2% 3,49% 0% 2013 1H2016 EBITDA Marża EBITDA (%) -4-5 10% - 4,1-0,2% 0% -1,9% -10% Zysk netto Marża netto (%)

Aktywa trwałe i CAPEX Wybrane aktywa trwałe (mln PLN) Nakłady inwestycyjne (mln PLN) 345 20 10% 340 9% 335 330 19,3 15 15,8 7,2% 15,3 8% 7% 325 320 26,7 10 5,4% 6% 5% 315 4% 310 305 300 309,6 318,7 5 3% 2% 1% 295 1H2016 1H2017 0 1H2016 1H2017 0% Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Nakłady inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe Nakłady inwestycyjne jako % przychodów

Aktywa trwałe i CAPEX Kapitał obrotowy (mln PLN) 350 300 250 200 150 100 120% 264,2 1H2016 Zapasy (mln PLN) Working capital (PLN mn) 305,6 108% 1H2017 Working capital as % of revenues 130% 110% 90% 70% 50% 30% 10% -10% 170 160 150 140 130 120 110 100 Należności handlowe (mln PLN) 127 154,3 1H2016 Należności handlowe 158,7 101 1H2017 Cykl rotacji należności handowych (w dniach) Zobowiązania handlowe (mln PLN) 120 100 80 60 40 20 0 300 250 200 150 100 275,4 172 175 210,3 1H2016 Zapasy 1H2017 Cykl rotacji zapasów (w dniach) 210 160 110 60 10-40 140 120 100 80 60 40 20 0 100,4 123 1H2016 Zobowiązania handlowe 128,5 123 1H2017 Cykl rotacji zobowiązań handlowych (w dniach) 140 135 130 125 120 115 110

Bieżące postępowania przetargowe Zamawiający Przedmiot zamówienia Status Koleje Mazowieckie Zawarcie umowy ramowej na dostawę 71 EZT wraz z 18 letnim utrzymaniem Postępowanie w toku - odwołanie PKP Intercity Modernizacja 9(+4) lokomotyw SM42 Postępowanie w toku - trwa ocena ofert. - wpłynęła tylko oferta NEWAG S.A. Metro Warszawskie Dostawa 37 (+8) sześciowagonowych pojazdów metra Składanie ofert 23.10.2017 Lubelski Węgiel Bogdanka Dostawa 3 zmodernizowanych lokomotyw 15D Składanie ofert 24.10.2017

Bieżące postępowania przetargowe Zamawiający Przedmiot zamówienia Status Ceske Drahy Dostawa 10 spalinowych zespołów trakcyjnych Składanie wniosków o dopuszczenie 26.10.2017 PGE Opole Modernizacja 4 sztuk SM42 Składanie ofert 30.10.2017 PKP Intercity Dostawa 20(+10) nowych lokomotyw elektrycznych wraz z utrzymaniem do P4 włącznie Składanie ofert 30.10.2017 Koleje Wielkopolskie Dostawa 4 SZT Składanie ofert 21.11.2017

Najbliższe postępowania przetargowe Zamawiający Pojazd Liczba członów Ilość sztuk Budżet (estymacja) Data ogłoszenia przetargu SKM Warszawa EZT 5 16 320 mln zł Koniec 2017 Woj. Lubelskie EZT 2 11 120 mln zł Listopad 2017 Woj. Małopolskie EZT 5 6 120 mln zł Listopad 2017 Woj. Świętokrzyskie Przewozy Regionalne (POLREGIO) Przewozy Regionalne (POLREGIO) Przewozy Regionalne (POLREGIO) EZT 4 2 36 mln zł Listopad 2017 EZT 3-5 238 2500 mln zł I połowa 2018 Lokomotywy elektryczne i spalinowe 1 20 350 mln zł I połowa 2018 Wagony piętrowe 1 77 800 mln zł I połowa 2018 SUMA 4 246 mln zł

Perspektywa rynku taboru 2017-2022 (mln PLN) 2017-2027 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Elektryczne zespoły trakcyjne Lokomotywy elektryczne Lokomotywy spalinowe Spalinowe Zespoły Trakcyjne Wagony pasażerskie Metro Eksport Tramwaje

Perspektywa rynku taboru 2017-2022 Dostawy elektrycznych zespołów trakcyjnych 6,92 mld PLN Dostawy tramwajów 2,81 mld PLN Dostawy i modernizacje lokomotyw 2,51 mld PLN Modernizacje i dostawy wagonów osobowych 3,03 mld PLN Dostawy pojazdów metra 1,35 mld PLN

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez NEWAG S.A. ( Spółka ) na podstawie publiczne dostępnych danych, w szczególności danych zawartych w raportach bieżących i okresowych opublikowanych przez Spółkę oraz danych dotyczących perspektywy finansowej UE na lata 2015-2020. Niniejsza prezentacja nie zawiera kompletnej analizy finansowej lub handlowej ani całościowej Spółki oraz nie zawiera jakichkolwiek prognoz finansowych w rozumieniu przepisów prawa powszechnie obowiązującego. Każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną dotyczącą jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę powinna opierać się na raportach bieżących i okresowych opublikowanych przez Spółkę zgodnie z przepisami prawa powszechnie obowiązującego oraz innych publicznie dostępnych dokumentach źródłowych. W przypadku stwierdzeń dotyczących przyszłości, w tym danych dotyczących rynku, Spółka zastrzega, iż mogą one istotnie różnić się od faktycznych rezultatów, a opieranie się na nich stanowi ryzyko inwestycyjne.