Prezentacja wyników 21 marca 2014
Agenda Informacje ogólne 3 GK Grupa Azoty 16 GK Puławy 27 GK Police 38 GK ZAK S.A. 51 Aneks 1 Otoczenie 56 Aneks 2 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 64
Grupa Azoty - informacje ogólne
Kluczowe wydarzenia Zwiększenie skali działalności Grupy Azoty w drodze akwizycji Grupa Azoty Puławy, AIG Senegal, Siarkopol Wejście do indeksu WIG30 Aktualizacja Strategii Grupy Azoty na lata -2020 Wypłata dywidendy w łącznej wysokości 148,8 mln zł Prace konsolidacyjne i reorganizacyjne w dążeniu do doskonałości operacyjnej Nawiązanie współpracy z partnerami zewnętrznymi celem realizacji przedsięwzięć gospodarczych i inwestycyjnych Zaawansowany stan opracowania pakietu inwestycyjnego EBOiR; 5,75% Akcjonariat Pozostali akcjonariusze ; 19,33% Fundusze TFI PZU; 8,76% Aviva OFE Aviva BZ WBK; 7,86% Norica Holding S.à.r.l. 15,34% Liczba akcji: 99 195 484 Skarb Państwa; 33,00% ING OFE; 9,96% GK Grupa Azoty 4
Akwizycje od 2007 roku Skonsolidowane przychody w mld PLN Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy Objęcie 85% udziałów Siarkopolu 9,8 CAGR 2007-2012 +54% 1,3 2011 Nabycie pakietu 66% udziałów ZCh Police Nabycie 41% akcji ZAK 2010 Nabycie ATT Polymers GmbH Nabycie pakietu 53% udziałów w ZAK 1,4 2012 Nabycie 10,4% akcji ZA Puławy w pierwszym wezwaniu 1,2 1,9 5,3 7,1 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Źródło: dane Spółki 5
Core business AfriG S.A. Grupa Azoty POLICE Urea NPK, NP, NS Amoniak TiO 2 Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Navitrans Logistyka Grupa Azoty PUŁAWY AN, RSM, Urea Melamina CPL Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN Urea Alkohole OXO Plastyfikatory 6 Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K Logistyka Produkcja Grupa Azoty S.A. AN, CAN ASN, AS CPL, PA 6, POM Compounding
Konsolidacja Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą Podział odpowiedzialności i kompetencji Członków Zarządu Grupy Azoty 1 2 3 4 5 6 7 Prezes Zarządu P. Jarczewski Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu K. Jałosiński Wiceprezes Zarządu M. Kapłucha Wiceprezes Zarządu M. Rybak Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Tarnów Police Łańcuch dostaw Puławy Dialog społeczny Audyt, ryzyko i zgodność Komunikacja Planowanie i kontroling IT Centrum Biznesu Tworzywa Centrum Biznesu Syntez Organicznych Centrum Integracji Surowcowej i Logistyki Morskiej Strategia i rozwój Serwis wsparcia logistycznego Inwestycje Serwis wsparcia inżynierskiego Bezpieczeństwo techniczne i ochrona środowiska Serwis Infrastruktura Centrum Biznesu Agro IR Integracja Produkcji Biznes serwis Serwis energetyczny GK Grupa Azoty 7
Efekty synergii Nawozy Energetyka Gaz Surowce Logistyka Wprowadzono wspólną politykę handlową w Grupie Przeprowadzono działania optymalizujące dystrybucję produktów Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Przeprowadzono wspólny zakup energii elektrycznej na 2014 rok Ustalono zasady zakupu gazu Pozyskano dodatkowe przepustowości na granicy Wypracowano* synergie w zależności od realizowanego scenariusza i zmian na rynku Ustalono i wdrożono zasady zakupu surowców strategicznych i opakowań (wspólne zakupy) Poprawa wykorzystania taboru kolejowego w Grupie Wartość synergii wypracowanych w * ~90 mln PLN *prace nadal trwają GK Grupa Azoty 8
Grupa Azoty (GK) Determinanty wyniku (mln PLN) 2012 Przychody 7 099 9 821 Zysk netto 315 714 Kapitał własny 3 491 6 271 EBIT 372 703 Średnie zatrudnienie * GK Grupa Azoty 8 607 13 879 Rok pod znakiem akwizycji w Grupie (GA Puławy, AIG, Siarkopol) z ujęciem zysku na nabyciu ww. spółek ok 515 mln Utrzymanie porównywalnej marży operacyjnej (ok 8% EBIT) w segmencie nawozów pomimo spadków cen mocznika i siarczanu amonu oraz nawozów NPK wskutek zwiększonej skali sprzedaży Trudna sytuacja w segmencie tworzyw z efektem jednorazowego odpisu majątku POM w wys. 46 mln Wzrost kosztów finansowych (o ok. 18 mln PLN) wskutek obsługi zadłużenia finansującego akwizycje W porównaniu do analogicznego okresu 2012 okres nie obejmuje Grupy Azoty Puławy, Siarkopol od 31 października * Stan na 31.12.2012 i 31.12. GK Grupa Azoty 9
Czynniki zewnętrzne Spadek notowań cen - 18% - 13% - 19% 2012-9% - 10% 2012-23% +2% DAP Amoniak Mocznik AS Spadek EBITDA firm chemicznych - 25% CPL PA6 Benzen - 12% - 9% - 35% 2012 K+S AG-REG YARA INTERNATIONAL ASA SYNTHOMER PLC 10 SYNTHOS SA
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Północna 1% +0,1% Unia Europejska 1 32% -5% Pozostała Europa 1% -1% Azja 5% +2% Polska 56% +5% Ameryka Południowa 3% -0,2% Afryka 1% -1% I-XII 2012 I-XII 2 GK Grupa Azoty 11 1 Bez Polski 2 2012 nie uwzględnia G.A. Puławy, Siarkopol od 31 października
Perspektywy rynkowe Chemia światowy wzrost produkcji chemicznej (wyłączając farmację) z 4,3% w r. (7,5% w odniesieniu do rynków wschodzących) do 4,7% 2014 r. (wg American Chemistry Council) Nawozy obserwowany trend wzrostowy cen zbóż w UE w 2014 r. oraz wysoki eksport ceny nawozów, zwłaszcza azotowych, będą rosły wraz ze wzrostem popytu Indie powrócą na rynek globalnego mocznika - ceny mocznika wzrosną za wzrostem cen mocznika należy się spodziewać wzrostu cen pozostałych nawozów Tworzywa prognozowane jest lekkie ożywienie na rynku w roku 2014, średnioroczny wzrost światowy popytu PA-6 w najbliższych latach ma wynosić 3,5% (wg IHS) Surowce spadek cen gazu, energii i ropy stabilizacja na rynku soli potasowej, fosforytów i amoniaku 12
Program inwestycyjny Segment Nawozy mln PLN Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS Puławy Amoniak nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja reaktorów ( Tarnów, Police) Budżet inwestycji 370 Wydatki poniesione w 243 Segment Tworzywa Kwas siarkowy - modernizacja C-non zwiększenie zdolności i obniżenie kosztów - Tarnów Segment Chemia Produkty OXO tereftalan (Kędzierzyn) oraz zakład przerobu tłuszczów (Chorzów) Segment Pozostałe Energetyka - instalacja odsiarczania spalin Puławy węzeł oczyszczania spalin - Police 85 68 414 80 66 277 GK Grupa Azoty 13
Projekty z partnerami zewnętrznymi Przerób fosfogipsów Poszukiwanie złóż soli potasowej Pozyskanie dostępu do źródeł gazu ziemnego Elektrownia poligeneracyjna (projekt realizowany we współpracy z TAURON) Poszukiwanie i wydobycie fosforytów instalacja krakera parowego umożliwiającego produkcję lekkich olefin, takich jak etylen, propylen, butadien kupno 99,64% akcji firmy Organika Sarzyna SA należącej do Grupy Ciech SA budowa elektrowni gazowo-parowej o mocy 800-900 MWe potencjalna współpraca w zakresie poszukiwania źródeł dostępu do gazu ziemnego
Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW Grupa Azoty PUŁAWY Cena max (3 grudnia ): 195,50 PLN Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN Zmiana od 22 listopada 2005: 259,7 % Wzrost od 1 stycznia : 101,1 % Grupa Azoty POLICE Cena max (31 maja ): 30,00 PLN Cena min (3 lutego 2009): 4,00 PLN Zmiana od 6 września 2005: 200,0 % Zmiana od 1 stycznia : 214,7 % Grupa Azoty S.A. Cena max (21 maja ): 88,50 PLN Cena min (3 lutego 2009): 6,00 PLN Zmiana od 30 czerwca 2008: 348,3 % Zmiana od 1 stycznia : 103,3 % GK Grupa Azoty 15
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ IIQ IIIQ IVQ 500 400 300 200 100 0-100 Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto 800 600 400 200 0-200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ IIQ IIIQ IVQ Mln PLN Dług netto EBITDA * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) GK Grupa Azoty 17
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN 2012 Zmiana r/r 4Q 2012 1Q 2Q 3Q 4Q Przychody ze sprzedaży 7 099 9 821 1 587 2 677 2 570 2 226 2 348 EBIT 372 703-2 420 369-9 -77 EBITDA 611 1 253 60 530 555 111 57 Zysk netto 315 714 22 411 360 0,2-57 Zysk netto* 315 245 22 236 88 0,2-80 Struktura skonsolidowanego przychodu GK Grupa Azoty S.A.; 1 472 GK GA ZAK; 2 019 GK GA Police; 2 323 GK GA Puławy; 3 574 Pozostałe 433 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: Zysk z tytułu okazyjnego nabycia PUŁAW 446 mln PLN, SIARKOPOLU 44 mln PLN, AIG 25 mln PLN oraz odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN 2012 nie obejmuje GK Puławy, obejmuje Siarkopol od 31 października GK Grupa Azoty 18
Wyniki główne determinanty GK Grupa Azoty 500 400 300 200 100 0 mln PLN EBITDA IVQ 76-29 210 111-67 -269 34 23 57 Ujemna dynamika poziomów cenowych kluczowych produktów (w tym głównie NPK amoniak, mocznik ) minimalizowana podobnym trendem w zakresie surowców (fosforyty, sól potasowa, siarka, węgiel) Pozytywny efekt wzrostu wolumenu jako efekt niskiej bazy (standardowe postoje remontowe w III Q) Ujęcie jednorazowych zdarzeń w postaci zysku z okazyjnego nabycia Siarkopolu (44 mln) AIG (25 mln) oraz odpisu POM (46 mln) 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA 342 434 611 305-108 -398-403 783 469 wzrost spadek 1 253 Akwizycja spółek: GA Puławy, Siarkopol oraz AIG z wpływem w wys. 515 mln jednorazowego zysku z okazyjnego nabycia Konsolidacja GA Puławy od 18 stycznia z wpływem na zmianę wyniku r/r o wartość 434 mln Trudna sytuacja cenowo - popytowa w segmencie NPK, pigmentów oraz tworzyw z pogarszającymi się warunkami w nawozach azotowych zwłaszcza w II H (spadek cen mocznika i siarczanu amonu) mln PLN * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: Zysk z tytułu okazyjnego nabycia PUŁAW 446 mln PLN, SIARKOPOLU 44 mln PLN, AIG 25 mln PLN oraz odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN 2012 nie obejmuje GK Puławy, obejmuje Siarkopol od 31 października GK Grupa Azoty 19
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA GK Grupa Azoty Przychód 2012 Przychód EBIT 2012 EBIT Nawozy-Agro 4 157 5 565 333 425 Tworzywa 1 129 1 467 51-110* Chemia 1 494 2 385 79-7 Energetyka 160 266-14 -3 Pozostałe 159 139-77 -71 * Skorygowano o odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 611 222 89 47-39 +28% mln PLN 2012 Nawozy-Agro Pozostałe Energetyka Chemia Tworzywa Wydarzenie jednorazowe* * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: Zysk z tytułu okazyjnego nabycia PUŁAW 446 mln PLN, SIARKOPOLU 44 mln PLN, AIG 25 mln PLN oraz odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN 2012 nie obejmuje GK Puławy, obejmuje Siarkopol od 31 października 20-143 783 469 1 253 wzrost spadek
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN 2012 Zmiana Aktywa trwałe 66% Aktywa trwałe 3 553 6 636 87% Aktywa obrotowe Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 63% Zapasy 12% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 9% Kredyty i pożyczki 12% Pozostałe zobowiązania 25% w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1 804 3 326 84% 243 713 193% Aktywa razem 5 357 9 962 86% 2012 Zmiana Kapitał własny 3 491 6 271 80% Zobowiązania 1 866 3 691 98% w tym: kredyty i pożyczki 490 1 239 153% poz. zob. fin. 82 101 23% Pasywa razem 5 357 9 962 86% Dług netto 627 2012 nie obejmuje GK Puławy, obejmuje Siarkopol od 31 października GK Grupa Azoty 21
Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Rodzaj wskaźnika 2012 * Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 5,2 1,9 Rentowność EBITDA (%) 8,6 7,5 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 8,8 2,4 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 9,0 11,4 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,5 1,5 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 34,8 37,1 Dług netto (mln zł) 329 627 Dług netto / EBITDA 0,5 0,9 * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: Zysk z tytułu okazyjnego nabycia PUŁAW 446 mln PLN, SIARKOPOLU 44 mln PLN, AIG 25 mln PLN oraz odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN 2012 nie obejmuje GK Puławy, obejmuje Siarkopol od 31 października GK Grupa Azoty 22
DANE PRO FORMA* Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 2012 Zmiana EBIT 654 425-35% Przychody segmentu 6 698 5 703-15% Wolumeny Przychody NPK 1 498 1 214-19% Przychody saletra amonowa 1 273 1 213-5% 1 200-3% Przychody mocznik 799 728-9% Przychody RSM 613 619 1% 1 000 Saletra amonowa Przychody saletrzak 552 547-1% Przychody amoniak 177 228 29% 800 NPK Spadek wyniku EBIT segmentu o 35% głównie w skutek: 600 RSM zwiększającej się presji cenowej na kluczowe produkty (mocznik o blisko 10%, siarczan amonu ponad 11%) niekorzystnej sytuacji popytowej w nawozach wieloskładnikowych (głównie DAP) z wpływem na spadek cen i marż produktów NPK ograniczenia produkcji NPK (wskutek uwarunkowań rynkowych) z przełożeniem na wzrost wolumenu sprzedaży amoniaku (głównie Police) *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 23 400 200 0 tys. ton 2012 Mocznik Saletrzak Amoniak
DANE PRO FORMA* Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 2012 ** Zmiana Wolumeny EBIT 72-109 -251% Przychody segmentu 1 687 1 467-13% Przychody Poliamid 842 770-9% Przychody Kaprolaktam 690 573-17% 95-5% Nadpodaż kaprolaktamu i poliamidu (wskutek 90 m.in. zwiększających się zdolności produkcyjnych Chin) z wpływem na trend spadkowy cen transakcyjnych o blisko 9% Niestabilna sytuacja popytowo podażowa 85 80 75 Poliamid 6 Kaprolaktam z wpływem na utrzymujący się wysoki poziom cen benzenu fenolu 70 tys. ton 2012 * ujęcie sprzedaży GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012 ** Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN GK Grupa Azoty 24
DANE PRO FORMA* Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) 2012 Zmiana EBIT 191 2-99% Przychody segmentu 2 507 2 572 3% Przychody produkty OXO 772 689-11% Przychody mocznik (zast.techn.) 533 425-20% Przychody Melamina 338 415 23% 600 500 Wolumeny -14% Melamina Przychody Siarka 233 127-46% Przychody Biel tytanowa 391 320-18% 400 Produkty OXO Mocznik tech. Siarka Spadek rentowności segmentu o blisko 100% w skutek: 300 Biel tytanowa spadających cen mocznika bieli tytanowej 200 znacznych spadków cen siarki wywołanych wzrostem podaży siarki petrochemicznej oraz ograniczeniem 100 produkcji nawozów fosforowych stabilna ale wciąż trudna sytuacja w segmencie alkoholi OXO *ujęcie sprzedaży GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012 GK Grupa Azoty 25 0 tys. ton 2012
DANE PRO FORMA Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty 12 000-6% Odchylenie r-r 10 000 Pozostałe 8 000 Amortyzacja -1000-800 -600-400 -200 0 200 6 000 4 000 2 000 0 Mln PLN 2012 *ujęcie kosztów GK Puławy i Siarkopolu od stycznia 2012 GK Grupa Azoty Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii 26 Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców do produkcji nawozów NPK (fosforyty 30%, sól potasowa 14%, siarka ponad 20%), surowców energetycznych (węgiel średnio ok. 14%) oraz ilmenitu (45%) i szlaki (20%) wykorzystywanych do produkcji bieli tytanowej Wzrost kosztów usług obcych związany głównie z procesami organizacji akwizycji (w tym emisji akcji) oraz realizacji zadań konsolidacyjnych w Grupie Kapitałowej
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Proces konsolidacji Realizacja planu inwestycyjnego: instalacja odsiarczania spalin, instalacja do produkcji stearyny, instalacja do produkcji płynnych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 4,02% Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych Kontynuacja negocjacji z Ciech S.A. w sprawie nabycia akcji spółki Organika-Sarzyna S.A. Grupa Azoty S.A. 95,98% Grupa Azoty Puławy wśród Diamentów Forbesa Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28
Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Niższe przychody ze sprzedaży o 4,6 % tj. o 183,9 mln zł, w tym: z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody niższe o 5,7%; z tytułu zmiany cen przychody wyższe o 1,1%. Niższe koszty surowców strategicznych (gaz ziemny, energia elektryczna, węgiel, siarka, benzen) - ogółem o 4,0 % tj. o 80,2 mln zł, w tym: z tytułu zmiany wolumenów zużycia koszty wyższe o 0,1 %; z tytułu zmiany cen koszty niższe o 4,0 %. *W relacji do 2012 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 2012 Zmiana r/r 2Q 12/13 4Q 2012 3Q12/13 1Q 4Q12/13 2Q 1Q13/14 3Q 2Q13/14 4Q Przychody ze sprzedaży 3982 3798 973 1105 930 840 923 EBIT 505 340 91 190 110 19 21 EBITDA 621 478 121 224 142 55 57 Zysk netto 487 305 87 163 105 18 19 Struktura skonsolidowanego przychodu GK -256,5 3 571,1 354,0 41,9 87,4-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment mln PLN EBITDA Przychód 2012 Przychód EBIT 2012 EBIT Agro 2542 2402 570 475 Chemia 1281 1242 66 60 Energetyka 98 86 8 5 Pozostałe 79 64-27 -68 700 600 500 400 300 200 100 0 mln PLN -87-1 8-43 -19 621 478 2012 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 58% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 71% Zapasy 9% Należności 19% Pozostałe aktywa obrotowe 14% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązania 27% Stan na 31.12 2012 Zmiana Aktywa trwałe 1 904 2 036 6,96% Aktywa obrotowe Aktywa razem 2012 Zmiana Kapitał własny 2 403 2 511 4,52% Zobowiązania 1 012 1 017 0,50% w tym: kredyty i pożyczki w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1511 1492-1,25% 473 435-8,08% 3415 3528 3,33% 52 55 5,22% poz. zob. fin. 960 962 0,24% Pasywa razem 3 415 3 528 3,33% Dług netto -380 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 2012 Rentowność EBIT (%) 12,7 9,0 Rentowność EBITDA (%) 15,6 12,6 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 19,3 12,4 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 20,3 12,2 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,9 1,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 0,3 0,3 Dług netto (mln zł) -420,8-379,9 Dług netto / EBITDA -0,7-0,8 * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33 33
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 4Q 2012 4Q 2012 Zmiana EBIT* 143 65 570 475-16,7% Przychody 607 584 2 542 2 402-5,5% EBIT DA 109 % Nawozy azotowe 487 471 1 985 1 933-2,6% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 56 48 293 237-19,1% Przychód 63% Pozostałe produkty i usługi 19 24 68 68-0,4% Towary i materiały 46 42 196 164-16,2% Rentowność EBITDA* 25% 13% 24% 22% -2,2% W Q4 : ceny nawozów azotowych i fosforowych wykazywały w większości tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu notowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. korzystna aura w październiku i w listopadzie r. wpłynęła na przedłużenie sezonu aplikacji nawozowej w kraju. 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 tys. ton Wolumeny 2012 Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe * na sprzedaży zewnętrznej Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 2012 4Q 2012 Zmiana EBIT* 5,9 6,4 65,9 60,4-8,3% Przychody 330,8 307,0 1 281,5 1 242,0-3,1% MELAMINA TM 102,6 103,4 338,3 414,8 22,6% CAPROLACTAM TM 126,0 123,8 540,9 489,2-9,5% Mocznik 76,3 51,5 297,8 230,6-22,5% EBIT DA 22% Przychód 33% Rentowność EBITDA* 5,0% 6,0% 8,4% 8,5% 0,1% Wolumeny MELAMINATM W 4Q vs. 4Q 2012 odnotowano: 120 CAPROLACTAMTM nieznaczny spadek cen kaprolaktamu (o 0,4%); nieznaczny wzrost cen melaminy, przy równoczesnym nieznacznym spadku aktywności na rynku (charakterystycznym dla kończącego się roku kalendarzowego); 100 80 60 40 20 0 tys.ton 2012 Mocznik (PULREA, PULNOX wp 100 %) Nadtlenek wodoru (wp 100%) AdBlue (AdBlue ) Kwas siarkowy * na sprzedaży zewnętrznej Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 35
Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 4Q 2012 4Q 2012 Zmiana EBIT* -0,2 0,3 8,5 4,8-44,0% Przychody 27,4 24,0 98,3 86,3-12,24% Energia elektryczna 15,2 14,0 56,2 50,2-10,61% Dystrybucja energii elektrycznej 0,8 0,8 3,4 3,1-10,07% Przychód 2% 8% EBITDA Energia cieplna 7,3 7,7 23,9 26,0 8,50% Pozostałe produkty i usługi 1,0 0,8 3,7 3,2-12,04% Towary i materiały 3,1 0,7 11,1 3,8-65,70% 1 000 Wolumeny Energia elektryczna MWH(tys.) Rentowność EBITDA* 22,6% 38,3% 29,6% 41,8% 12,2% W 4Q vs. 4Q 2012: 800 Energia cieplna GJ(tys.) cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG była niższa o około 3,1 %. Ponadto realizowano dywersyfikację dostaw gazu. Do tranzytu dostaw gazu spoza PGNiG wykorzystywane są moce przyznane w ramach usługi tzw. rewersu wirtualnego na gazociągu jamalskim. W 4Q dostawy w ramach w/w usługi wyniosły około 5,4% ogółu dostaw gazu. Odnotowano wzrost udziału tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin. 600 400 200 Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa (tys.)pochodzeni a energii elektrycznej szt. 0 2012 * na sprzedaży zewnętrznej Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 36
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4 000 3 500-1% Odchylenie r-r Pozostałe 3 000 Amortyzacja 2 500 2 000 Koszty świadczeń pracowniczych -150-100 -50 0 50 100 1 500 1 000 500 0 Mln PLN 2012 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Mln PLN W roku w kosztach rodzajowych odnotowano spadek kosztów zmiennych produkcji jako efekt niższych cen surowców strategicznych i niższych innych kosztów zużycia materiałów i energii, przy wyższym poziomie kosztów amortyzacji, kosztów pracy i pozostałych. Grupa Azoty S.A. 37
Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa)
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Uzyskanie dodatnich wyników czwarty, kolejny rok z rzędu Wyniki zgodne z opublikowanymi przez GK szacunkami Uzyskanie optymalnych wyników w trudnym otoczeniu rynkowym Wynik netto spółek konkurencyjnych i Polic za lata i 2012 120 100 mln PLN POLICE 1 400 1 200 mln USD ICL 12 000 10 000 mln NOK Yara 80 60 40 1 000 800 600 400 8 000 6 000 4 000 20 200 2 000 0 2012 0 2012 0 2012 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 39
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Wzrost wartości Spółki wzrost cen akcji na GPW o ponad 80% w raportowanym okresie Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 40
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Kontynuacja dywersyfikacji dostaw najważniejszych surowców: Pozyskanie w roku własnych źródeł dostaw fosforytów oraz rozpoczęcie budowy pozycji na perspektywicznym rynku afrykańskim poprzez sprzedaż nawozów 31% dostaw gazu spoza źródła strategicznego PGNiG S.A. (wzrost o 9% w stosunku do 2012) Wypłata w roku dywidendy w łącznej wysokości 50 mln zł Skarb Państwa 5,01% ARP S.A. 8,77% OFE PZU "Złota Jesień" 12,87% Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 7,35% Grupa Azoty S.A. 66,00% Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 41
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Wojna cenowa dostawców soli potasowej skutkująca obniżką cen surowca, ale również wstrzymywaniem zakupów nawozów NPK w II półroczu roku Istotny spadek cen zbóż w połowie roku Spadkowe trendy cen rynkowych produktów w roku i zatrzymanie lub odwrócenie trendów w ostatnich miesiącach Znaczące obniżki cen kluczowych surowców do produkcji nawozów i bieli tytanowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 42
Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN 2012 Zmiana r/r 4Q 2012 1Q 2Q 3Q 4Q Przychody ze sprzedaży 2 981 2 464 572 725 728 510 500 EBIT 128 56-2 40 32 5-21 EBITDA 211 142 20 61 53 24 4 Zysk netto 102 50-1 32 23 7-13 Struktura skonsolidowanego przychodu GK Grupa Azoty POLICE* Pozostałe 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 43
Wyniki główne determinanty Grupa Azoty POLICE (GK) 200 100 0 mln PLN EBITDA IVQ 24 IIIQ 71 ilość sprzedaży 38 73 ceny surowców ceny wyrobów 14 ilość surowców 43 4 pozostałe* IVQ Niższy poziom cen sprzedaży, przy wyższych wolumenach, niższe ceny podstawowych surowców z wyjątkiem gazu ziemnego 1 000 500 EBITDA 0 mln PLN 211 181 2012 ilość surowców 265 312 ceny surowców ilość sprzedaży 190 ceny sprzedaży wzrost spadek 13 142 pozostałe Niższe wolumeny i ceny sprzedaży, znaczący spadek cen podstawowych surowców z wyjątkiem gazu ziemnego * W pozycji pozostałe główny element stanowi zmiana stanu produktów Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 44
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment (mln PLN) Przychód 2012 Przychód EBIT 2012 EBIT Nawozy 2 509 2 090 88 24 Pigmenty 401 328 46 4 Pozostałe * 72 47-6 28 EBITDA 250 200 150 100 50 0-50 -100 mln PLN 211 32 142-61 -40 2012 Pozostałe Nawozy Pigmenty * EBIT i EBITDA za rok zawierają zysk z tytułu okazyjnego nabycia akcji African Investment Group S.A. Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 45
Bilans Grupa Azoty POLICE (GK) Aktywa w mln PLN 2012 Zmiana w mln PLN Aktywa trwałe 64% Zapasy 19% Należności 13% Pozostałe aktywa obrotowe 4% Aktywa trwałe 918 1 275 357 Aktywa obrotowe 653 713 60 w tym: środki pieniężne i ekwiwalenty 51 82 31 Aktywa razem 1 571 1 988 417 Pasywa w mln PLN Kapitał własny 53% Kredyty i pożyczki 13% Pozostałe zobowiązania 34% 2012 Zmiana w mln PLN Kapitał własny 979 1 066 87 Zobowiązania 592 922 330 w tym: kredyty i pożyczki 208 251 43 poz. zob. fin. 8 7-1 Pasywa razem 1 571 1 988 417 Dług netto 176 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 46
Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Rodzaj wskaźnika 2012 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4% 2% Rentowność EBITDA (%) 7% 6% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 11% 4% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 10% 5% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,7 1,2 Wskaźnik płynności II (krotność) 0,6 0,6 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 38% 46% Dług netto (mln zł) 165 176 Dług netto / EBITDA 78% 124% * Wskaźniki wyliczone po uwzględnieniu w roku zysku z tytułu okazyjnego nabycia akcji African Investment Group S.A. ** Dług netto = kredyty i pożyczki + pozostałe zobowiązania finansowe - środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 47
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 2012 Zmiana Przychody 2 509 2 090-17% Nawozy wieloskładnikowe 1 773 1 354-24% Mocznik 433 347-20% Amoniak 250 344 38% Pozostałe 53 45-15% Marża EBITDA na segmencie 145 84-42% EBITDA 59% Przychód 85% Wolumeny Ograniczenie popytu na rynkach nawozowych Spadki cen rynkowych produktów Istotny spadek cen zbóż w połowie roku 1200 1000 800 600 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozytywny wpływ na koszty miały obniżki cen podstawowych surowców do produkcji nawozów wieloskładnikowych (fosforytów, soli potasowej, siarki) 400 200 0 tys. ton 2012 Pozostałe Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 48
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) 2012 Zmiana Przychody 401 328-18% Przychód EBITDA 17% 13% Biel tytanowa 391 320-18% Pozostałe 10 8-20% Marża EBITDA na segmencie 64 24-63% Utrzymanie wolumenu sprzedaży bieli tytanowej Zatrzymanie spadkowej tendencji wyników pod koniec II kwartału roku Stabilizacja uwarunkowań rynkowych w II półroczu 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 Wolumeny Biel Tytanowa Siarczan żelaza Spadek cen surowców do produkcji bieli tytanowej 15,0 10,0 5,0 0,0 tys. ton 2012 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 49
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) 3500 Struktura spadku kosztów rodzajowych 3000 2500-15% Pozostałe Amortyzacja Zużycie materiałów i energii 99% Pozostałe 1% 2000 Koszty pracy 1500 1000 500 Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców (z wyjątkiem gazu ziemnego) Dostosowanie wielkości produkcji nawozów do ograniczonego popytu 0 Mln PLN 2012 Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 50
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.
Wyniki Grupa Azoty ZAK S.A. mln PLN 2012 Zmiana r/r 4Q 2012 1Q 2Q 3Q 4Q Przychody ze sprzedaży 2 165 2 076 566 545 530 474 527 EBIT 140 98 28 52 44 2 0 EBITDA 221 174 47 70 63 21 20 Zysk netto 116 85 25 45 39 5-4 EBITDA 250 200 150 100 50 0 mln PLN 221 19-13 -53-21% 174 2012 Pozostałe Nawozy Oxo GK Grupa Azoty ZAK 52
Bilans Grupa Azoty ZAK S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 64% Zapasy 8% Należności 19% Pozostałe aktywa obrotowe 9% Pasywa narastająco w mln PLN 2012 Zmiana Aktywa trwałe 1 028 1 005-2% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 467 562 21% 59 68 16% Aktywa razem 1 495 1 567 5% Dług netto 49 Kapitał własny 66% Kredyty i pożyczki 7% Pozostałe zobowiązania 27% 2012 Zmiana Kapitał własny 1 004 1 026 2% Zobowiązania 491 541 10% w tym: kredyty i pożyczki 60 112 85% poz. zob. fin. 4 5 19% Pasywa razem 1 495 1 567 5% GK Grupa Azoty ZAK 53
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 21 marca 2014 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Otoczenie
Otoczenie makroekonomiczne roku Parametry finansowe umocnienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 0,3% osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 3,0% średnia stopa procentowa WIBOR 1M spadek w porównywanym okresie o 1,67 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 0,9% wobec 3,7% w 2012 inflacja PPI wyniosła -1,3% wobec 3,3% w 2012 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 57
Otoczenie rynkowe - zboża Spadek cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 5%* Spadek cen kukurydzy o średnio o średnio 5%* Spadek cen rzepaku o średnio o średnio 13%* Notowania krajowe 2500 2000 1500 1000 500 0 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 wskaźnik 1 kg N / 1 kg pszenicy kons. Pszenica PLN/t Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t * do 2012 Źródło MRiRW 58
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych o średnio 12%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 23%* Notowania AN, CAN, AS 400 350 300 250 200 150 100 50 0 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t Saletrzak CAN EUR/t Siarczan amonu AS USD/t USD/t * do 2012 59
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów o średnio 25%* Spadek cen soli potasowej o średnio 20* Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 18%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 16%* 700 600 500 400 300 200 Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t * do 2012 60
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Wzrost cen surowców petrochemicznych o średnio 1%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 9%* Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 5%* Spadek cen poliamidu o średnio 9,5%* 2 600 2 100 1 600 1 100 Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 3500 3000 2500 2000 1500 600 1000 EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t Fenol EUR/t USD/t * do 2012 61
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Wzrost cen propylenu o średnio 4%* Spadek cen plastyfikatorów o średnio 2%* Nieznaczny spadek cen alkoholi oxo o średnio 0,5%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 600 EUR/t * do 2012 DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 62
sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13 maj 13 cze 13 lip 13 sie 13 wrz 13 paź 13 lis 13 gru 13 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Spadek cen amoniaku o średnio 13%* Spadek cen mocznika o średnio 19%* Wzrost cen melaminy o średnio 25%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy 700 600 500 400 300 200 1600 1200 800 400 0 USD/t Mocznik USD/t Amoniak USD/t Melamina EUR/t EUR/t * do 2012 63
ANEKS 2 Spółka Dominująca
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN 2012 Zmiana r/r 4Q 2012 1Q 2Q 3Q 4Q Przychody ze sprzedaży 1 996 1 846 470 547 420 448 431 EBIT 134-79 11 31-13 -18-79 EBITDA 208 10 31 53 9 3-55 Zysk netto 251 44 25 55 80-19 -72 Zysk netto* 251 90 25 55 80-19 -26 EBITDA narastająco 250 27 2-4 -70 200-107 150 100 50 0 mln PLN 208 2012 pozostałe przychody wolumen zużyt. surowców cena zużyt. surowców wolumen sprzedaży cena sprzedaży -46 56 10 Wydarzenie jednorazowe* * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN Grupa Azoty S.A. 65
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód 2012 Przychód EBIT 2012 EBIT Nawozy 889 805 101 30 Tworzywa 1 057 958 42-63* Pozostałe 50 83-10 0 EBITDA 250 200 150 100 50 0 mln PLN Grupa Azoty S.A. 208 13-65 66-100 -46 56 10 2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa Wydarzenia jednorazowe* * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN wzrost spadek
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 4Q 2012 4Q 2012 Zmiana EBIT 30-13 101 30-70% Przychody, w tym: 237 194 889 805-9% EBITDA 70% Przychody Saletrzak 71 64 253 257 2% Przychody Saletrosan 79 60 259 253-2% 44% Przychód Przychody Siarczan amonu 62 44 250 192-23% Wolumeny Marża EBITDA 15,8% -2,4% 14,3% 7,7% Spadek marż w segmencie nawozowym to głównie efekt spadków cen (pochodna spadających notowań mocznika),w tym znaczący spadek siarczanu amonu o ponad 11% 300 290 280 270 260 250 240-2% Saletrzak Saletrosan Siarczan amonu 230 tys. ton 2012 Grupa Azoty S.A. 67
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) 4Q 2012 4Q * 2012 * Zmiana EBIT -13-19 42-63 -250% Przychody, w tym: 226 226 1 057 958-9% Przychody Poliamid Przychody Kaprolaktam 164 156 595 698 17% 38 37 324 134-59% Marża EBITDA -3,0% -4,9% 6,4% -3,3% Spadek notowań kaprolaktamu oraz poliamidów na rynkach światowych odzwierciedlone w cenach transakcyjnych (spadek o ponad 9%) Zmiana struktury sprzedaży (większa sprzedaż Poliamidu kosztem kaprolaktamu podlegającemu przerobowi w Gubin) 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 tys. ton * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN Wolumeny -4% 2012 52% Przychód Poliamid Kaprolaktam Grupa Azoty S.A. 68
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 2 000 1 800 +0% Odchylenie r-r 1 600 Pozostałe 1 400 Amortyzacja 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Mln PLN 2012 Koszty pracy Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii -20-10 0 10 20 Spadek kosztów zużycia to efekt niższej produkcji w tym kaprolaktamu( a co za tym idzie wykorzystania surowców benzen fenol) oraz spadku cen siarki oraz węgla Wzrost kosztów pracy związany z realizowanym procesem reorganizacji struktury Spółki Dominującej w kontekście prowadzonych działań zarządzania GK Wzrost kosztów amortyzacji pokłosiem nowych inwestycji Mln PLN Grupa Azoty S.A. 69