PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 2015 ROK. 11 marca 2016

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 215 ROK 11 marca 216

2 ZARZĄD GRUPY AZOTY S.A. Mariusz Bober, Prezes Zarządu Zarządzanie, Strategia, nadzór właścicielski Audyt, ryzyko, HR Centrum Biznesu Agro Komunikacja i CSR Witold Szczypiński, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Generalny Centrum Biznesu Tworzywa Zaopatrzenie strategiczne Integracja produkcji Strategia i rozwój Andrzej Skolmowski, Wiceprezes Zarządu Finanse, planowanie i kontroling IT Integracja surowcowa i logistyka Relacje Inwestorskie Artur Kopeć, Członek Zarządu Inwestycje Dialog społeczny Bezpieczeństwo techniczne Ochrona środowiska 2

3 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 4 Informacje rynkowe 11 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty 18 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 27 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 35 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 46 Aneks 1 - Jednostka dominująca 52 3

4 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE

5 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY 1 24 EBITDA ZYSK NETTO 692 EPS 6,14 (zł) KLUCZOWE DETERMINANTY WYNIKU Wyższa produkcja i sprzedaż nawozów azotowych oraz NPK Korzystne tendencje cenowe w nawozach wieloskładnikowych Dywersyfikacja zakupów Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) Zrealizowany wyższy spread: benzen poliamid Wyższy kurs wymiany USD/PLN Program Doskonałości Operacyjnej AZOTY PRO STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW W 215 ROKU % 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty KĘDZIERZYN GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5

6 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA ZNACZĄCY W POLSCE, OBECNI W ŚWIECIE REALIZACJA INWESTYCJI STRATEGICZNYCH WZROST WARTOŚCI GRUPY REALIZACJA PROGRAMU AZOTY PRO UMOWY Z KONSORCJUM BANKÓW NA FINANSOWANIE POTRZEB KORPORACYJNYCH DIAMENTY POLSKIEJ CHEMII LAUREAT ZMIENIAMY POLSKI PRZEMYSŁ - INWESTYCJE BEZ PRECEDENSU 32 MIEJSCE W ICIS TOP4 POWER PLAYERS 5 MIEJSCE VALUE CREATION IN CHEMICALS 215 GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE GRUPA AZOTY W INDEKSIE FTSE EMERGING MARKETS GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6

7 REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE mld zł 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu ü 1,7 mld zł (219 r.) Modernizacja instalacji amoniaku ü 156 mln zł (do 216 r.) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII ü 164 mln zł (do 216 r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy ü mln zł (219 r.) Rozbudowa i modernizacja instalacji kwasu azotowego ü 695 mln zł (221 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry ü 2 linie 385 mln zł (I linia do 218 r., II linia do 22 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia ü 6 mln zł (219 r.) Instalacja do produkcji RSM ü 29,5 mln zł (215 r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów ü 32 mln zł (216 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych ü 14 mln zł (216 r.) GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 7

8 ROZWÓJ NAKŁADY ORGANICZNY INWESTYCYJNE 215 I PLAN 216 BUDŻET INWESTYCJI 7 mld zł PROJEKTY KORPORA- CYJNE 68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY 32 % 3 % 19 % 11 % 4 % 2 % 2 % NAKŁADY ZREALIZOWANE W 215 ROKU (tys. PLN) INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE RAZEM* tys. zł CAPEX mld zł ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 6 18 * bez komponentów i ulepszeń GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 8

9 EFEKTY PROGRAMU AZOTY PRO W 215 ROKU ü 4 osób zaangażowanych w program Azoty PRO ü 139 odrębnych projektów realizowanych w programie Azoty PRO ü 368 mln zł oszczędności na EBITDA wynikające z realizacji programu Azoty PRO w 215 r. ü 5 % lepsze wyniki w 215 r. niż planowane GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 9

10 KLUCZOWE WYDARZENIA 215 ROKU W SPÓŁKACH GRUPA AZOTY S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY ü Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych oraz z EBOiR i EBI ü Rozpoczęcie budowy nowej Instalacji Granulacji Mechanicznej Nawozów ü Wmurowanie aktu erekcyjnego pod budowę Nowej Wytwórni Poliamidów 6 ü Grupa Azoty Inwestorem Roku 215 Forum Inwestycyjnego w Tarnowie ü Złota Strona Emitenta VIII edycji ü ü ü ü ü Zawarcie długoterminowych umów na sprzedaż melaminy i mocznika Realizacja planu inwestycyjnego (Nowy Kompleks Nawozowy, instalacja kwasu azotowego, instalacja do granulacji mechanicznej saletry, Elektrownia Puławy) Sprzedaż spółek nie związanych z core biznesem Uruchomienie przez Agrochem Sp. z o.o. produkcji nawozów dla ogrodnictwa i upraw hobbystycznych (pod nazwą WOW) Publikacja raportu Polska atrakcyjnym producentem i dostawcą żywności GRUPA AZOTY POLICE ü Ponad dwukrotnie wyższy wynik EBIT oraz zysk netto ü Ponad 4% wzrost nakładów na inwestycje ü Wskaźnik ROCE 14% (strategia GA zakłada poziom 14% w 22 r) ü Rozpoczęcie realizacji zadania inwestycyjnego pod nazwą: Instalacja do produkcji propylenu metodą PDH z infrastrukturą : Powołanie spółki PDH Polska S.A. Zakończenie I etapu realizacji inwestycji tzw. Basic Engineering Pozyskanie wstępnych deklaracji na finansowanie projektu Rozpoczęcie procedury przetargowej na Front-End Engineering Design GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN ü Otwarcie instalacji do produkcji nowego plastyfikatora opartego na własnej technologii ü Realizacja kolejnych etapów inwestycji Nowa Elektrociepłownia ü Intensyfikacja i modernizacja wytwórni amoniaku ü Otwarcie instalacji do produkcji nawozów płynnych RSM wraz z bazą logistyczną ü Nagroda Diament Polskiej Chemii w kategorii Lider Innowacji Roku ü Przyjęcie Strategii rozwoju Grupy Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A oraz w perspektywie 225 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 1

11 INFORMACJE RYNKOWE

12 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 9% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Ameryka Północna,2% +,1% Unia Europejska 1 33% -1% Pozostała Europa 1% -1% Azja 5% -,1% Polska 56% +3% I-XII 214 I-XII 215 Ameryka Południowa 3% +,1% Afryka 2% +,4% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12 12

13 STRUKTURA GEOGRAFICZNA SEGMENTÓW Produkty Grupy Azoty stosowane na całym świecie Unia Europejska 1 Pozostała Europa Azja Polska Ameryka Północna 19% 1% 7% 33% 45% 26% 51% 21% 22% 11% 87% 4% 3% 2% 16% Afryka 2% 75% Ameryka Południowa 4% 84% 96% 1 Bez Polski Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 13 13

14 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA CHEMIA PERSPEKTYWY Niskie ceny płodów rolnych wpływają na zasobność portfeli rolników. Dopłaty bezpośrednie łagodzą ten efekt. Przewidujemy jednak, że sytuacja na rynku rolnym może mieć przełożenie na ograniczenie zakupów środków do produkcji rolnej. Wielkość konsumpcji nawozów na rynku krajowym nie powinna wzrosnąć. Ceny będą kształtowane pod wpływem cen czynników energetycznych i cen zbóż. Większość środków zostanie skierowana głównie na zakup nawozów azotowych. Poziom cen mocznika może oscylować wokół średniej rocznej USD/t z uwagi na nadpodaż na rynku. Cena rynkowa nawozów wieloskładnikowych (NPK, DAP) będzie kształtowana przez prognozowany słaby popyt ze strony Indii, USA, Brazylii. Oczekiwany znaczny spadek surowców do produkcji nawozów (amoniak, siarka). TENDENCJE CENOWE W 215 ROKU 1,% -,6% -21,8% -14,3% -5,6% -3,9% SUROWCE 2,5% AN EUR/t CAN Amoniak Mocznik DAP NPK AS USD/t GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 14

15 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA PERSPEKTYWY Ceny tworzyw będą korelowały z cenami ropy naftowej poprzez benzen i fenol. " Perspektywy wzrostu PKB w UE oraz sytuacja rynkowa w branży motoryzacyjnej dają nadzieję na niewielki wzrost konsumpcji tworzyw. Obecna prognoza tego segmentu to wzrost 1-2% r/r., szczególnie w II połowie 216 roku. W okresie długoterminowym oczekiwane są dobre perspektywy dla producentów PA6, ze względu na duży potencjał rozwoju w kierunku wydłużania łańcucha produktowego. TENDENCJE CENOWE W 215 ROKU CHEMIA -15,1% -17,4% -23,1% -36,2% SUROWCE EUR/t CPL PA6 Benzen Fenol GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 15

16 OTOCZENIE RYNKOWE PERSPEKTYWY NAWOZY TWORZYWA Możliwe są spadki cen alkoholi i plastyfikatorów w ślad za spadkiem cen propylenu a z tego powodu również asekuracyjna polityka zakupowa ze strony odbiorców produktów OXO - racjonalizacja poziomu zapasów. W długoterminowej perspektywie przewidywane są wskaźniki wzrostu popytu na 2-EH w Europie prognozowane są na 2,9% rocznie, a na DOTP 6,2%. Spodziewana średnia cena melaminy może utrzymywać się na zbliżonym poziomie do ceny z 215 roku. Oczekiwany jest stabilny popyt na mocznik do celów technicznych, jego cena skorelowana jest z notowaniami cen mocznika. CHEMIA TENDENCJE CENOWE W 215 ROKU -2,5% -8,9% -24,5% 1,4% SUROWCE 2-EH DOTP Propylen Melamina EUR/t GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 16

17 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA CHEMIA PERSPEKTYWY Prognozowana cena gazu w miesiącach letnich 216 roku 12,3 EUR/MWh i 15,3 EUR/MWh na przełomie roku 216/17, a w 217 roku osiągnie poziom 14,5 EUR/ MWh. Według prognoz IHS Energy ceny ropy Brent w I kwartale 216 będą oscylować ok. 39 USD/bbl. Oczekiwany trend wzrostowy na 217 rok - ok.6 USD/bbl. 3 Spodziewane są niższe ceny siarki o ok.1-25 USD/t poniżej poziomu średniej ceny w 215. Nadwyżka na globalnym rynku węgla utrzyma się co najmniej do 218 roku. W notowaniach ARA CIF oczekuje się średnich cen: 52 USD za tonę węgla w 216 oraz 54 USD/t w 217. CENY GAZU (EUR/MWh) 25 SUROWCE 2 15 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 EUR/MWh PGNiG Taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 17

18 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

19 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 127 5,% ,1% 12,8% 293 9,3% ,6% Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q ZYSK NETTO 1,8% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO,6% ,7% 152 3,4% ,1% Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q *Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 214 oraz odpis na aktywa Wytwórni C-non z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla w roku 215. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen sprzedaży głównych produktów większy wolumen sprzedaży spadek cen surowców ropopochodnych i energetycznych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 2

21 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 4Q 214 4Q 215 4Q 214 4Q Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 4Q214 VS. 4Q % PRZYCHODY 4Q215 Tworzywa 11% % -17% 136% -67% Nawozy -Agro 61% Chemia 22% -8 Nawozy -Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe Pozostałe 3% Energetyka 2% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym: % Nawozy azotowe i amoniak % 3 Nawozy wieloskładnikowe % EBITDA % Marża EBITDA 9% 18% 11% 16% 2 1 tys. ton Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak NOTOWANIA ZBÓŻ NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH zł./t sty.13 mar.13 maj.13 lip.13 wrz.13 lis.13 sty.14 mar.14 maj.14 lip.14 wrz.14 lis.14 sty.15 mar.15 maj.15 lip.15 wrz.15 lis Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 USD/t EUR/t Amoniak USD/t Mocznik USD/t wsk.pszen.kons./ 1kg N w saletrze GA PUŁAWY pszenica kons.(zł/t) kukurydza pasz (zł/t) rzepak (zl/t) Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 4Q 214 4Q ZMIANA % Poliamid % WOLUMENY Kaprolaktam % 6 EBITDA % Marża EBITDA -5% -6% -2% -1% 4 2 tys. ton Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 23

24 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym: % Produkty OXO % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA -11% 4% 2% 6% NOTOWANIA CEN DOTP, 2-EH, PROPYLENU tys. ton Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. 4 EUR/t Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Propylen DOTP 2-EH Źródło: ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 24

25 BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 3,1 8,3 Rentowność EBITDA (%) 8,3 13,1 ROCE (%) 3,9 9,3 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % % ROE (%) 4,1 9,7 AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,4 1,9 34,8 33,8 Dług netto (mln PLN) Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym (%) 187,5 196, Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 25

26 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) % CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii jako efekt niższych cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) oraz ropopochodnych (benzen, fenol) przy zachowaniu większego wolumenu produkcji. Spadek amortyzacji związany m.in. z odpisem instalacji BKF w 214. Wyższy poziom usług obcych związany z wyższą sprzedażą (koszty transportowe). Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych Grupy % 7% 4% 4% 5% 5% 7% 22% 4% mln zł Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Gaz ziemny Sól potasowa Węgiel Fosforyty Benzen Pozostałe Energia elektryczna Propylen Fenol GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 26

27 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

28 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 9,1% 86 21,3% ,% 12,6% ,9% Q 214 1Q215 2Q 215 3Q 215 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) MARŻA ZYSKU NETTO 16,3% 11,2% 175 6,9% 5,3% ,9% Q 214 1Q215 2Q 215 3Q 215 4Q * Skorygowano o odpis instalacji przerobu tłuszczów (CHORZÓW) i odwrócenie odpisu na segmencie Agro (PUŁAWY) w 215. Grupa Azoty PUŁAWY 28

29 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln zł spadek cen surowców strategicznych wzrost wolumenu sprzedaży wzrost pozostałych kosztów własnych sprzedaży związany z wyższym wolumenem sprzedaży spadek cen sprzedaży *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 29

30 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 4Q 214 4Q 215 4Q 214 4Q Agro Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 4Q214 VS. 4Q215 PRZYCHODY 4Q % +76% +56% +8% Agro Chemia Energetyka Pozostałe Agro 65% Energetyka 2% Pozostałe 3% Chemia 3% Grupa Azoty PUŁAWY 3

31 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 4Q 214 4Q zmiana (r/r) Przychody ,4% & Nawozy azotowe ,7% & Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi ,8% & ,6% ( WOLUMENY Towary i materiały ,3% & 4 EBITDA ,1% & Rentowność EBITDA 16,1% 26,8 19,% 25,2% 6,2 p.proc. & tys. ton Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t 2 Źródło: Argus FMB, Profercy Grupa Azoty PUŁAWY 31

32 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody ,% ( Melamina ,4% & Kaprolaktam ,4% ( 2 Mocznik ,9% & Pozostałe produkty i usługi ,8% & 15 1 Towary i materiały ,3% & 5 EBITDA ,6% & Rentowność EBITDA 5,5% 1,5% 4,7% 1,5% 5,8 p.proc. & tys. ton Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 1%) Pozostałe produkty NOTOWANIA MELAMINA I CPL EUR/t Źródło: ICIS Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1 USD/t GRUPA AZOTY PUŁAWY 32

33 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WSKAŹNIKI ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 6,7 13, Rentowność EBITDA (%) 1,8 17,4 ROCE (%) 8,3 15,2 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ,8 % & ,5% & ,9% & ROE (%) 8,2 14,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,4 2,8 23, 21,2 Dług netto (mln PLN) AKTYWA RAZEM ,8 % & Kapitał własny ZMIANA ,4% & Zobowiązania ,2% & w tym: kredyty i pożyczki ,% & Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 29,8 26,8 poz.zob.fin. - PASYWA RAZEM ,8% & GRUPA AZOTY PUŁAWY 33

34 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) ,9% CZYNNIKI Niższe koszty zużycia surowców: gazu, benzenu, węgla, głównie z tytułu niższej ceny % Gaz ziemny 1 9% 9% 58% Energia elektryczna Benzen 5 9% Węgiel mln zł Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Zużycie materiałów i energii *dane tylko Jednostki Dominującej Pozostałe GRUPA AZOTY PUŁAWY 34

35 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

36 7,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE 2742 PRZYCHODY Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q EBITDA MARŻA EBITDA ,9% 39 12,7% 94 12,% 83 6,5% 39 1,8% ,2% 173 1,7% 293 4Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q ZYSK NETTO MARŻA ZYSKU NETTO 6,8% 8,% 6,1% ,6% 43 1,1% Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q ,% 165 2,5% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPY AZOTY POLICE - EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA 214 ilość sprzedaży ceny wyrobów ceny podst. surowców koszty sprzedaży i koszty stałe ilość surowców pozostałe EBITDA 215 ü ü ü ü ü Umocnienie pozycji spółki AFRIG w Senegalu Zmniejszenie wskaźników zużycia surowców, w tym m.in. gazu i liczby awarii: - konsekwentna realizacja działań remontowych i inwestycyjnych - zmiana filozofii realizacji prac remontowych z akcyjnych na prewencyjne (Preventive Maintenance) Realizacja programu Azoty Pro Zmniejszenie liczby rodzajów nawozów stabilizacja produkcji poprzez zmniejszenie przerw w produkcji i wydłużenie cyklów produkcyjnych Jednostka Nawozy drugi rok z rzędu motorem i lokomotywą biznesu w Policach GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37

38 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 4Q 214 4Q 215 4Q 214 4Q Nawozy Pigmenty Pozostałe , ZMIANA EBITDA 4Q 214 VS. 4Q 215 PRZYCHODY 4Q EBITDA Nawozy Pigmenty Pozostałe Nawozy 9% Pigmenty 8% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38

39 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody % & Nawozy wieloskładnikowe % & Mocznik % ( Amoniak % & Pozostałe % ( 3 EBITDA % & Marża EBITDA 6% 12% 6% 12% 6% & tys. ton Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ NPK DAP Fosforyty Sól potasowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39

40 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE 4Q 214 4Q ZMIANA Przychody % ( Biel tytanowa % ( 4 3 Wolumeny Pozostałe % EBITDA % ( 2 1 Marża EBITDA 4% -5% 1% 1% -9% ( tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t USD/t Biel tytanowa Ilmenit Szlaka tytanowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 4

41 BILANS GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 3% 8% Rentowność EBITDA 7% 11% ROCE 6% 13% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % % ROE 6% 13% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) 1,1 1, ZMIANA Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 47% 44% Dług netto (mln PLN) Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 114% 128% Kapitał własny % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 41

42 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE % CZYNNIKI ü Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych ü Niższe koszty zużycia gazu w wyniku zmniejszenia ceny 1 5 Gaz ziemny 1 23% 32% Fosforyt 5% Sól potasowa 5 2% 2% Miał węglowy mln zł Pozostałe Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii Pozostałe GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 42

43 NOTOWANIA GIEŁDOWE SPÓŁKI 27, % ,84 7,5 +267% CYKLICZNOŚĆ WYPŁACANYCH DYWIDEND,9,67,56 zł/akcję,34,31 za za 212 za za 214 za 215* (25,5 mln zł) (5,3 mln zł) (23,3 mln zł) (42 mln zł) (67,5 mln zł) *Rekomendacja Zarządu Spółki GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 43

44 WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE EBITDA MARŻA EBITDA ,5% ,9% 5,% 7,2% 5,5% 7,7% ,4% ZYSK NETTO MARŻA ZYSKU NETTO ,7% 1,7% ,9% 1,7% 3,5% 6,2% ,7% EBIT ROCE ,8% ,9% 4,6% 11,2% 4,8% 8,2% 14,3% * Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 44

45 NAKŁADY INWESTYCYJNE Nakłady inwestycyjne Rozwój biznesu Inwestycje rzeczowe GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 45

46 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

47 2,% 18,% 16,% 14,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q EBITDA 1 EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 5 11,5% 6 17,2% 93 6,8% 8,1% 15,3% Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* MARŻA ZYSKU NETTO GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 6,3% *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 4 mln zł 33 11,1% 6 3,1% 3,2% ,6% 4Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q

48 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN SEGMENT (mln PLN) PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 4Q 214 4Q 215 4Q 214 4Q Nawozy OXO Pozostałe ZMIANA EBITDA 4Q214 VS. 4Q215 PRZYCHODY 4Q OXO 34% Nawozy 6% -4 Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 48

49 BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4,4 8,1 Rentowność EBITDA (%) 8,5 12,3 ROCE (%) 7,5 1,6 ROE (%) 7,4 11,1 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA % % % AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,4 1,4 31,2 35, Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 45,5 53,8 Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob % 4 4 % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 49

50 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 11 marca 216 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 5

51 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

52 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

53 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE * PRZYCHODY I ZYSK NETTO IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 IQ 215 IIQ 215 IIIQ 215 IVQ Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) Dług netto GRUPA AZOTY S.A. 53 EBITDA

54 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 1,6% 53 4,6% 4,5%,9% 5 1,1% Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO** (skorygowany) MARŻA ZYSKU NETTO Q 214 1Q 215 2Q 215 3Q 215 4Q *Poziom wyniku EBITDA został skorygowany o odpis Wytwórni cykloheksanonu z benzenu (11,9 mln zł) w 4Q 215 **Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) oraz odpis Wytwórni cykloheksanonu z benzenu (9,7 mln zł) GRUPA AZOTY S.A. 54

55 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 4Q 214 4Q 215 4Q 214 4Q Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 4Q214 VS. 4Q215 PRZYCHODY 4Q Tworzywa 44% Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Nawozy 52% Energetyka 2% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY S.A. 55

56 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 2% 9% 2% 8% tys. ton Nawozy azotowe NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 2 EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS GRUPA AZOTY S.A. 56

57 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. 4Q 214 4Q ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % Poliamid % Kaprolaktam % 6 EBITDA % Marża EBITDA -2% -9% 2% 2% 4 2 Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA AZOTY S.A. 57

58 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A % CZYNNIKI Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen -38%, fenol -3%) oraz surowców energetycznych (gaz -1%, węgiel 11%) 1 2 Wyższe koszty usług obcych w wyniku zmiany warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) % 7% 7% 23% Fenol Gaz ziemny Pozostałe 4 18% 2% Amoniak 2 mln zł Pozostałe Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii 18% Węgiel Benzen Kaprolaktam GRUPA AZOTY S.A. 58

59 NOTOWANIA NOWE MAKSIMUM 3 12 Wzrost od 3 czerwca 28: Wzrost od 1 stycznia 215: 522 % 57% 2 5 Max (8 grudnia 215) Min (3 luty 29) PLN 113, PLN 6, cze 8 gru 8 cze 9 gru 9 cze 1 gru 1 cze 11 gru 11 cze 12 gru 12 cze 13 gru 13 cze 14 gru 14 cze 15 gru 15 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 59

60 Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich 6