PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU listopada 2015

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU 9 listopada

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 8 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 14 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 23 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 31 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 39 Aneks 1 - Jednostka dominująca 45 2

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE

4 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE 3Q I-IX KLUCZOWE DETERMINANTY WYNIKU PRZYCHODY 2,4 mld PLN EBITDA 223 mln PLN ZYSK NETTO 82 mln PLN EPS 4,8 PLN PRZYCHODY 7,5 mld PLN EBITDA 1 mld PLN ZYSK NETTO 54 mln PLN EPS 4,8 PLN Wyższa produkcja/sprzedaż nawozów azotowych oraz NPK jako efekt skutecznej polityki handlowej Korzystne tendencje cenowe w nawozach wieloskładnikowych Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) Zrealizowany wyższy spread: benzen poliamid Wyższy kurs wymiany USD/PLN Program Doskonałości Operacyjnej AZOTY PRO STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW I-IX % 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4

5 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 3Q REALIZACJA INWESTYCJI STRATEGICZNYCH FINALIZACJA NOWEGO KOMPLEKSU NAWOZOWEGO W GRUPIE AZOTY PUŁAWY REKOMENDACJE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) DEKADA POLIC i PUŁAW NA GPW V KONFERENCJA NAUKA- BIZNES-ROLNICTWO WSPÓŁPRACA Z AGH W OBSZARZE ROZWOJU CZYSTYCH TECHNOLOGII WĘGLOWYCH GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5

6 REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE 22 7 mld PLN 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (219 r.) Modernizacja instalacji amoniaku mln zł (do 216 r.) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII mln zł (do 216 r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy mln zł (219 r.) Rozbudowa instalacji kwasu azotowego 695 mln zł (221 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry 2 linie 385 mln zł (I linia do 218 r., II linia do 22 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia 6 mln zł (219 r.) Instalacja do produkcji RSM 29,5 mln zł ( r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów 32 mln zł (216 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych 14 mln zł (216 r.) GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6

7 KLUCZOWE WYDARZENIA 3Q W SPÓŁKACH GRUPA AZOTY S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY Rozpoczęcie inwestycji Granulacja Mechaniczna Nawozów Wmurowanie aktu erekcyjnego pod budowę Nowej Wytwórni Poliamidów 6 Grupa Azoty Inwestorem Roku Forum Inwestycyjnego w Tarnowie Uruchomienie instalacji do produkcji nowych nawozów stałych PULGRAN/PULGRAN S Kolejne etapy realizacji projektu Elektrownia Puławy Stopień dywersyfikacji dostaw gazu ziemnego w III kwartale na poziomie 62% Publikacja raportu Polska atrakcyjnym producentem i dostawcą żywności GRUPA AZOTY POLICE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Osiągnięcie w relacji do 3Q roku: ponad dwukrotnie wyższego wyniku EBIT i zysku netto, wzrostu rentowności zysku netto i wskaźnika ROCE o ponad 1%, 19% wzrostu przychodów Powołanie spółki PDH Polska S.A. w związku z realizacją największej i najnowocześniejszej w Europie inwestycji w instalację do produkcji propylenu metodą PDH Nagroda WIKTORIA Znak Jakości Przedsiębiorców w kategorii "Przemysł Ciężki i Chemiczny" Nagroda Diament Polskiej Chemii w kategorii "Lider Innowacji Roku" Przekazanie technologii granulacji nawozów Grupie Azoty PUŁAWY Nagroda dla Oxoviflex -u podczas XIII Międzynarodowej Konferencji Nafta-Gaz-Chemia GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 7

8 INFORMACJE RYNKOWE

9 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 9% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Ameryka Północna,3% +,1% Unia Europejska 1 34% -1% Pozostała Europa 1% -1% Azja 5% -,1% Polska 54% +2% I-IX I-IX Ameryka Południowa 4% +,1% Afryka 2% +,1% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 9 9

10 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 3Q TENDENCJE CENOWE 6-1% -21% % -17% 4-17% % 2-3% 1 5 USD/t DAP Amoniak Mocznik AS EUR/t CPL PA6 Benzen 3Q 3Q 3Q 3Q IMPORT DO UE (28) tys. ton Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM I-VIII I-VIII Źródło: EUROSTAT stan na GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 1

11 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE W PERSPEKTYWIE POLSKA Tempo wzrostu PKB w roku wyniesie w Polsce 3,4%, wg prognozy IBnGR, do 3,5% wg MFW. W IV kwartale roku w polskiej gospodarce można się spodziewać: słabnącej deflacji, stabilnego tempa wzrostu PKB, kontynuacji poprawy na rynku pracy, nadal wysokiego eksportu, choć trend może tu być spłaszczony, ponadto spada wielkość zamówień dla przemysłu. W I poł. 216 roku prognozowane tempo wzrostu PKB wg IBnGR wyniesie 3,4%, w III kwartale 3,6 %, a w IV kwartale 3,8 %. TEMPO WZROSTU PKB W POLSCE UNIA EUROPEJSKA Prognozowane tempo wzrostu PKB według MFW: 1,5 % na rok bieżący i 1,6% na rok przyszły. Poprawa możliwa będzie dzięki wzrostowi popytu wewnętrznego z 1,5% w do 4,1% w 217, sytuacji na rynku pracy oraz stopniowo powracającej inflacji. ŚWIAT Według październikowego World Economic Outlook wzrost światowego PKB w roku wyniesie 3,1%, prognoza wzrostu światowego PKB dla 216 roku szacowana jest na poziomie 3,6 %. O ostatecznym poziomie zdecyduje sytuacja na rynkach międzynarodowych - utrwalenie wzrostu gospodarczego w USA, powolne wychodzenie ze stagnacji w strefie euro oraz sytuacja na rynkach Azji, głównie w Chinach, gdzie widać symptomy spowolnienia. GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11

12 PERSPEKTYWY RYNKOWE 4Q NAWOZY Od grudnia roku prognozowany wzrost cen żywności wyższy niż przed rokiem o 1 2% Wypłata kwot płatności bezpośrednich dla rolników szansą na wzrost popytu na nawozy w IV kwartale roku Trend wzrostowy cen mocznika, do grudnia roku Cena rynkowa DAP-u kształtowana przez słaby popyt, nadzieją na wzrost cen może być niski poziom zapasów DAP w Chinach TWORZYWA Ceny tworzyw pod presją sezonowej racjonalizacji zapasów typowej dla IV kwartału Na rynku aplikacji prognozowany wzrost popytu - szczególnie w segmencie samochodowym i tekstylnym CHEMIA Asekuracyjna polityka zakupowa ze strony odbiorców alkoholi OXO i plastyfikatorów wskutek spadku cen surowców i racjonalizacji poziomu zapasów Dalszy spadek cen alkoholi i plastyfikatorów w ślad za spadkiem cen propylenu Średnia cena melaminy na zbliżonym poziomie do ceny z III kwartału roku, W IV kwartale tradycyjny spadek popytu i cen bieli tytanowej korekta cen uzależniona od sytuacji makroekonomicznej i ograniczania zapasów u odbiorców SUROWCE Prognozowana niższa średnia miesięczna cena gazu TTF na poziomie około 19 EUR/MWh spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wg IHS) Prognozy spadku ceny ropy i oczekiwania obniżek lub stagnacji cen surowców ropopochodnych Przewidywane niższe ceny amoniaku o ok.16 USD/t i siarki o 5-15 USD/t Przewidywany wzrost ceny węgla o 2 USD/t do poziomu 57 USD/t (wg IHS) Możliwy trend spadkowy cen surowców do produkcji bieli; w większym stopniu dla szlaki tytanowej, w mniejszym dla ilmenitu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12

13 DYWERSYFIKACJA GAZOWA NOWA POLITYKA CENOWA PGNIG Taryfa PGNiG określa cenę maksymalną gazu Nowy program rabatowy oparty jest o notowania rynkowe cen gazu Większe zróżnicowanie cenowe zależne od wielkości zużycia gazu oraz równomierności jego poboru w skali roku gazowego wpływa na ograniczanie poziomu dywersyfikacji ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 3Q 2,1,4 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 3Q 3Q 6% 47% CENY GAZU (EUR/MWh) EUR/MWh PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* Źródło: ICIS * Title Transfer Facility Day Ahead, wirtualny handlowy hub dla gazu naturalnego w Holandii, bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 13

14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

15 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX EBITDA EBITDA (skorygowana)* 17,1% 9, ,6% 5,2% MARŻA EBITDA ,9% 1 1 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 15

16 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen sprzedaży głównych produktów większy wolumen sprzedaży spadek cen surowców ropopochodnych i energetycznych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 16

17 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q 3Q 3Q 3Q I-IX I-IX I-IX I-IX Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 3Q VS. 3Q PRZYCHODY 3Q 17 Tworzywa 12% Nawozy -Agro 61% Chemia 22% -3 Nawozy -Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe Pozostałe 3% Energetyka 2% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17

18 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym: % 3 I-IX I-IX Nawozy azotowe i amoniak % 2 Nawozy wieloskładnikowe % 1 EBITDA % Marża EBITDA 6% 12% 11% 16% tys. ton Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak NOTOWANIA ZBÓŻ NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH zł./t wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz (zł/t) pszenica kons.(zł/t) rzepak (zl/t) 1 kgn /1 kg 1 USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t 2 EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: Profercy, ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18

19 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -2% -2% -2% 1% NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA tys. ton WOLUMENY I-IX I-IX Poliamid Kaprolaktam EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Źródło: ICIS, TECNON GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA % Produkty OXO % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % WOLUMENY I-IX I-IX Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 3% 3% 6% 6% NOTOWANIA CEN DEHP, 2-EH, PROPYLENU 1 tys. ton Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech EUR/t Propylen EUR/t DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Źródło: ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 2

21 BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI I-IX I-IX ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4, 8,5 Rentowność EBITDA (%) 9,5 13,3 ROCE (%) 3,8 7,3 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % % ROE (%) 3,9 7,7 AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,6 2, 33,6 33,1 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 5,5 49,4 Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) ,8% ODCHYLENIE R/R I-IX I-IX Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe CZYNNIKI Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to głównie efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel), przy jednoczesnym uwzględnieniu większego wolumenu produkcji Spadek kosztów amortyzacji związany m.in. z odpisem instalacji BKF w Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze wzrostem wolumenu sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost kosztów pracy pochodną lepszych wyników finansowych Grupy GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

24 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q 4Q 1Q 2Q 3Q 6 9M 9M 3,% 5 25,% 21,3% 4 17,2% 2,% EBITDA MARŻA EBITDA 17,% 12,6% 9,1% 227 4,8% Q 4Q 1Q 2Q 3Q ,3% M 9M 15,% 1,% 5,%,% ZYSK NETTO Q 4Q 1Q 2Q 3 Q 9M 9M Grupa Azoty PUŁAWY 24

25 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 25

26 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q 3Q 3Q 3Q I-IX I-IX I-IX I-IX Agro Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 3Q VS. 3Q PRZYCHODY 3Q 121 Agro 67% Chemia 28% Agro Chemia Energetyka Pozostałe Pozostałe Energetyka 3% 2% Grupa Azoty PUŁAWY 26

27 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 3Q 3Q Wolumeny I-IX I-IX ZMIANA Przychody ,2% Nawozy azotowe ,4% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi ,2% ,3% Towary i materiały ,8% WOLUMENY I-IX I-IX EBITDA ,2% Rentowność EBITDA 12,4% 19,3% 2,1% 24,7% 4,6 tys. ton Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty Towary i materiały NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK EUR/t 2 USD/t Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t Źródło: Argus FMB Grupa Azoty PUŁAWY 27

28 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA Przychody ,8% Melamina ,3% Kaprolaktam ,8% Mocznik ,9% Pozostałe produkty i usługi ,3% WOLUMENY I-IX I-IX Towary i materiały ,% 5 EBITDA ,4% Rentowność EBITDA 1,9% 6,4% 4,5% 1,5% 6, tys. ton Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 1%) Pozostałe produkty Towary i materiały NOTOWANIA MELAMINA I CPL EUR/t USD/t Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t Źródło: ICIS GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności I - IX I - IX Rentowność EBIT (%) 7,1 12,9 Rentowność EBITDA (%) 11,3 17,2 ROCE (%) 6,6 11,6 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA ,7 % ,% ,2% ROE (%) 6,5 11,4 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,4 2,6 22,5 21,8 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 29, 27,9 AKTYWA RAZEM ,3 % Kapitał własny ZMIANA ,2% Zobowiązania ,% w tym: kredyty i pożyczki ,2% poz.zob.fin ,4% PASYWA RAZEM ,3% GRUPA AZOTY PUŁAWY 29

30 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) % ODCHYLENIE R/R mln PLN I-IX I-IX Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Zużycie materiałów i energii Grupa Azoty PUŁAWY CZYNNIKI W okresie I-IX w relacji do I-IX koszty rodzajowe ogółem nieznacznie spadły ok. 1,% (ok. 24 mln zł), a w tym główne zmiany to: niższe koszty zużycia gazu ziemnego (o ok.48 mln zł); niższe koszty zużycia pozostałych materiałów i energii (o ok. 12 mln zł); wyższe koszty świadczeń pracowniczych (o ok. 2 mln zł); wyższe koszty reklamy i reprezentacji (o ok. 15 mln zł). 3

31 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

32 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 4Q IQ 2Q 3Q I - IX I - IX EBITDA MARŻA EBITDA ,7% 12,% 5,9% 5,9% 6,5% Q 4Q 1Q 2Q 3Q ,6% 7,7% I - IX I - IX ZYSK NETTO 3 2 RENTOWNOŚĆ 1 NETTO 6,8% 8,% ,5% 1,2% 1,% Q 4Q 1Q 2Q 3Q ,9% 3,1% I - IX I - IX GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32

33 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA I-IX ilość sprzedaży ceny wyrobów ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe ceny surowców pozostałe EBITDA I-IX Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33

34 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q 3Q 3Q 3Q I-IX I-IX I-IX I-IX Nawozy , Pigmenty , Pozostałe , ZMIANA EBITDA 3Q VS. 3Q PRZYCHODY 3Q 37 EBITDA ,4 1,4 Nawozy Pigmenty Pozostałe Nawozy 88% Pozostałe 3% Pigmenty 9% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34

35 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA WOLUMENY Przychody % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % Pozostałe % I-IX I-IX EBITDA % Marża EBITDA 4% 7% 6% 12% 6% tys. ton NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe USD/t NPK DAP Fosforyty Sól potasowa Źródło: WFM, FERTECON, Profercy GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA Wolumeny I-IX I-IX Przychody % 3 Biel tytanowa % Pozostałe % 2 1 EBITDA 7, % Marża EBITDA 9% 1% 12% 2% -1% tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t USD/t Biel tytanowa Ilmenit Szlaka tytanowa Źródło: ICIS, CCM GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 BILANS GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI I-IX I-IX ZMIANA Wskaźniki rentowności Aktywa trwałe % Rentowność EBIT 4% 8% Rentowność EBITDA 8% 11% ROCE 5% 1% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % ROE 5% 1% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,3 1,3 44% 42% Dług netto Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 128% 137% Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37

38 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE ,4% ODCHYLENIE R/R CZYNNIKI Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych Niższe koszty zużycia gazu w wyniku 2 zmniejszenia ceny I-IX I-IX Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Wyższe koszty usług obcych w wyniku zwiększenia sprzedaży z własną gestią transportową GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38

39 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 39

40 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX EBITDA EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 6,3 11, ,2 6,8 8, Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 4 mln zł GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 4

41 BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności I-IX I-IX Rentowność EBIT (%) 5,9% 7,2% Rentowność EBITDA (%) 1,1% 11,3% ROCE (%) 7,5% 7,5% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA ROE (%) 7,4% 8,% Wskaźniki płynności AKTYWA RAZEM Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,47 1,43 31,5% 34,5% Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 46,1% 52,7% Kapitał własny ZMIANA Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob ,3 PASYWA RAZEM GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 41

42 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q 3Q 3Q 3Q I-IX I-IX I-IX I-IX Nawozy OXO Pozostałe ZMIANA EBITDA 3Q VS. 3Q PRZYCHODY 3Q Nawozy 59% OXO 34% Nawozy Oxo Pozostałe -9 Pozostałe 7% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 42

43 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 9 listopada r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 43

44 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

45 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

46 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE * PRZYCHODY I ZYSK NETTO IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 Przychody IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 Zysk netto (oś prawa) IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ II Q III Q EBITDA I DŁUG NETTO IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 Dług netto IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 EBITDA IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ GRUPA AZOTY S.A. 46

47 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX 11% EBITDA 53 5% 5% 92 MARŻA EBITDA 2% 1% Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX ZYSK/STRATA NETTO ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany) Q 4Q 1Q 2Q 3Q I-IX I-IX Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) GRUPA AZOTY S.A. 47

48 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q 3Q 3Q 3Q I-IX I-IX I-IX I-IX Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 3Q VS. 3Q PRZYCHODY 3Q Tworzywa 47% -5 Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Nawozy 5% Energetyka 1% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY S.A. 48

49 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 32Q 32Q I-IX I-IX ZMIANA % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA -3% 3% 2% 7% tys. ton WOLUMENY I-IX I-IX Nawozy azotowe NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t EUR/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: Argus FMB, ICIS 49

50 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. 3Q 3Q I-IX I-IX ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % 8 I-IX I-IX Poliamid % 6 Kaprolaktam % 4 EBITDA % 2 Marża EBITDA 3% 5% 4% 5% Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: ICIS, TECNON 5

51 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A % ODCHYLENIE R/R I-IX I-IX Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe CZYNNIKI Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen -37%, fenol -3%) oraz surowców energetycznych (gaz -6%, węgiel -12%) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost pozycji Pozostałe to efekt reklasyfikacji kosztów praw do emisji CO2 (w roku ubiegłym w pozycji zużycie materiałów ) GRUPA AZOTY S.A. 51

52 NOTOWANIA NOWE MAKSIMUM 3 1, Wzrost od 3 czerwca 28: Wzrost od 1 stycznia : Max (11 sierpnia ) Min (3 luty 29) 475 % 45% PLN 96,9 PLN 6, 9, 8, 7, 6, 1 5 5, 4, 1 3, 5 2, 1, cze 8 gru 8 cze 9 gru 9 maj 1 lis 1 maj 11 paź 11 kwi 12 paź 12 kwi 13 paź 13 kwi 14 wrz 14 mar 15 wrz 15, Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 52

53 Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich 53