Prezentacja. 27 lutego 2014

Transkrypt

1 Prezentacja 27 lutego 2014

2 W imieniu Grupy Azoty serdecznie witamy na spotkaniu towarzyszącym publikacji wyników półrocznych Grupy Azoty Puławy oraz szacunków wyników Grupy Azoty S.A. i Grupy Azoty Police

3 Agenda Wyniki półrocza Grupy Azoty Puławy 4 Szacunek wyników skonsolidowanych Grupy Azoty Police 18 Szacunek wyników skonsolidowanych Grupy Azoty 22

4 Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa) Prezentacja wyników I półrocze 2013/ lutego 2014

5 Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Realizacja procesu konsolidacji Decyzja WZ w sprawie wysokości dywidendy za rok 2012/ ,38 zł na jedną akcję Porozumienie GZNF Fosfory i KGHM w sprawie współpracy przy zagospodarowaniu złóż surowców chemicznych Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 4,02% Kontynuacja negocjacji z Ciech S.A. w sprawie nabycia akcji spółki Organika-Sarzyna S.A. Grudzień 2013: odbiór główny końcowy projektu inwestycyjnego: Produkcja płynnych nawozów na bazie mocznika i siarczanu amonu, Grupa Azoty S.A. 95,98% Grupa Azoty Puławy wśród Diamentów Forbesa Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 5

6 Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Niższe przychody ze sprzedaży o 4,8 % tj. o 88,1 mln zł, w tym: z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody większe o 3,6%; z tytułu zmiany cen przychody mniejsze o 8,4%. Niższe koszty surowców strategicznych (gaz ziemny, energia elektryczna, węgiel, siarka, benzen) - ogółem o 3,5 % tj. o 34,0 mln zł, w tym: z tytułu zmiany wolumenów zużycia koszty wyższe o 3,5 %; z tytułu zmiany cen koszty niższe o 5,6 %. *W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego (półrocze do półrocza) Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 6

7 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 2Q 12/13 4Q Q13/14 4Q 2013 Zmiana r/r 2Q 12/13 4Q Q12/13 1Q Q12/13 2Q2013 1Q13/14 2Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem ( EBIT ( EBITDA ( Zysk netto ( Struktura skonsolidowanego przychodu GK 2Q 2013/ ,4 856,4 87,8 8,3 18,7-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 7

8 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 1H 12/13 1H 13/14 Zmiana r/r 2Q 12/13 4Q Q12/13 1Q Q12/13 2Q2013 1Q13/14 2Q 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem ( EBIT ( EBITDA ( Zysk netto ( Struktura skonsolidowanego przychodu GK1H 2013/ , ,3 168,4 18,4 50,8-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF Fosfory ZA Chorzów Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 8

9 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment EBITDA Przychód 2Q 12/13 4Q 2012 Przychód 2Q 13/14 4Q 2013 EBIT 2Q 12/13 4Q 2012 EBIT 2Q 13/14 4Q 2013 Agro Chemia Energetyka Pozostałe mln PLN IQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIQ 2013/2014 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 9

10 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód 1H 2012/2013 Przychód 1H 2013/2014 EBIT 1H 2012/2013 EBIT 1H 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA 1H 2013/ mln PLN IQ 2013/2014 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane I-IIQ 2013/ Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 10

11 Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 58% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 71% Zapasy 9% Należności 19% Pozostałe aktywa obrotowe 14% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązani a 27% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 2Q 12/13 4Q Q 13/14 4Q 2013 Zmiana ,96% & ,25% ( ,08% ( ,33% & 2Q 12/13 2Q 13/14 4Q Q 2013 Zmiana ,52% & Zobowiązania ,50% & w tym kredyty i pożyczki ,22% & pozostałe ,24% & Pasywa razem ,33% & Dług netto Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 11

12 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 2Q 12/13 4Q Q 13/14 4Q 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT % 9,4% 2,3% Rentowność EBITDA% 12,5% 6,2% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 3,5% 0,8% Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 0,8% 3,6% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 1,9 1,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 30% 30% Dług netto* (mln zł) (420,84) (379,89) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 12 12

13 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Rodzaj wskaźnika 1H 12/13 1H 13/14 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT% 6,9% 2,2% Rentowność EBITDA% 10,2% 6,4% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 4,9% 1,4% Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 5,1% 1,5% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I(płynność bieżąca )-krotność 1,9 1,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 30% 30% Dług netto* (mln zł) (420,84) (379,89) * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 13 13

14 Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 2Q 12/13 2Q 13/14 1H 12/13 1H 13/14 Zmiana (1 H vs. 1 H) Przychody 606,5 584, , ,7-6,4%( Nawozy azotowe 486,6 470,6 892,5 872,3-2,3% ( EBITDA Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 55,5 48,0 150,8 103,7-31,2%( 130% PRZYCHÓD Pozostałe produkty i usługi 18,5 23,5 37,6 43,6 16,0% & 62% Towary i materiały 45,9 42,0 87,2 74,1-15,0%( Rentowność EBITDA 25,0% 12,9% 21,0% 13,3% 7,7 pkt. proc. ( W 1H 2013/2014 ceny nawozów azotowych i fosforowych wykazywały w większości tendencję spadkową i ukształtowały się poniżej poziomu notowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wolumeny tys. ton H 12/13 1H 13/14 Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 14

15 Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2Q 12/13 2Q 13/14 1H 12/13 1H 13/14 Zmiana (1H vs.1h ) PRZYCHÓD 34% Przychody 330,8 307,0 615,7 607,1-1,4%( MELAMINA TM 102,6 103,4 190,9 206,1 8,0% & EBITDA 30% CAPROLACTAM TM 126,0 123,8 220,9 242,3 9,7% & Mocznik (PULREA, PULNOX ) 76,3 51,5 151,7 100,9-33,5% ( Pozostałe produkty i usługi 24,6 26,3 49,0 54,0 10,2% & Towary i materiały 1,3 2,0 3,2 3,8 18,8%& Rentowność EBITDA 5,0% 6,0% 3,3% 5,5% 2,2 pkt.proc. & 1H 2013/2014 vs. 1H 2012/2013 odnotowano: nieznaczny spadek cen kaprolaktamu (o 1,7%); tys. ton 60,00 40,00 20,00 Wolumeny MELAMINATM CAPROLACTAMTM Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) AdBlue (AdBlue ) wzrost cen melaminy. 0,00 1H 12/13 1H 13/14 Kwas siarkowy Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 15

16 Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2Q 12/13 2Q 13/14 1H 12/13 1H 13/14 Zmiana (1H vs1h) Przychody 27,4 24,0 46,7 42,0-10,1%( Energia elektryczna Dystrybucja energii elektrycznej 15,2 14,0 28,1 24,8-11,7% ( 0,8 0,8 1,6 1,6 0,0% Energia cieplna 7,3 7,7 10,9 12,3 +12,8% & EBITDA 15% PRZYCHÓD 2% Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały Rentowność EBITDA 1,0 0,8 2,0 1,6-20,0% ( 3,1 0,7 4,1 1,7-58,5% ( 22,6% 38,3% 24,9% 39,4% 14,5 pkt. proc. & Wolumeny Energia elektryczna tys.mwh Energia cieplna tys.gj Od dnia 1 stycznia 2013 roku spadek cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG o około 3,1%. Wzrósł udziału tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin Sprzedaż praw majątkowych - świadectwa pochodzenia energii elektrycznej tys. szt. 0 1H 12/13 1H 13/14 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 16

17 Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)

18 Aktualności z Grupy Azoty POLICE Uzyskanie optymalnych, dodatnich wyników w trudnym otoczeniu rynkowym Pozyskanie w 2013 roku własnych źródeł dostaw fosforytów oraz rozpoczęcie budowy pozycji na perspektywicznym rynku afrykańskim poprzez sprzedaż nawozów Wypłata w 2013 roku dywidendy w łącznej wysokości 50 mln zł Wojna cenowa dostawców soli potasowej skutkująca obniżką cen surowca, ale również wstrzymywaniem zakupów nawozów NPK w II półroczu 2013 roku Istotny spadek cen zbóż w połowie 2013 roku Spadkowe trendy cen rynkowych produktów w 2013 roku i zatrzymanie lub odwrócenie trendów w ostatnich miesiącach Znaczące obniżki cen kluczowych surowców do produkcji nawozów i bieli tytanowej Skarb Państwa 5,01% ARP S.A. 8,77% OFE PZU "Złota Jesień" 12,87% Akcjonariat Pozostali akcjonariusze 7,35% Grupa Azoty S.A. 66,00% Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 18

19 Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN 2012 Szacunek 2013 Zmiana r/r 4Q2012 1Q2013 2Q2013 3Q2013 Szacunek 4Q2013 Przychody ze sprzedaży ogółem ( EBIT ( Zysk netto ( Przychody ze sprzedaży 0 Zysk operacyjny Zysk netto Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 19

20 Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

21 Aktualności z Grupy Azoty Akcjonariat Umowa ze spółką Silekol sp. z o.o., Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. List intencyjny o współpracy nad wspólnymi przedsięwzięciami gospodarczymi z KGHM Polska Miedź S.A. Pozostali akcjonarius ze; 19,33% Fundusze TFI PZU; 8,76% Skarb Państwa; 33,00% Prace konsolidacyjne i reorganizacyjne w dążeniu do doskonałości operacyjnej Zaawansowany stan opracowania pakietu inwestycyjnego EBOiR; 5,75% Aviva OFE Aviva BZ WBK; 7,86% Norica Holding S.à.r.l. 15,34% ING OFE; 9,96% Liczba akcji: Grupa Azoty 21

22 Wyniki Grupy Kapitałowej Grupy Azoty mln PLN 2012 Szacunek 2013 Zmiana r/r 4Q2012 1Q2013 2Q2013 3Q2013 Szacunek 4Q2013 Przychody ze sprzedaży ogółem & EBIT & Zysk netto & , ,6 0, ,2 0 Przychody ze sprzedaży 0 Zysk operacyjny Zysk netto Grupa Azoty 22

23 Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 27 lutego 2014r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.

24 Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji