PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU Spotkanie z prasą Warszawa, 9 listopada 2015

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU 2015 Spotkanie z prasą Warszawa, 9 listopada 2015

2 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE 3Q 2015 I-IX 2015 KLUCZOWE DETERMINANTY WYNIKU PRZYCHODY 2,4 mld PLN PRZYCHODY 7,5 mld PLN Wyższa produkcja/sprzedaż nawozów azotowych oraz NPK jako efekt skutecznej polityki handlowej EBITDA 223 mln PLN ZYSK NETTO 82 mln PLN EPS 4,80 PLN EBITDA 1 mld PLN ZYSK NETTO 540 mln PLN EPS 4,80 PLN Korzystne tendencje cenowe w nawozach wieloskładnikowych Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) Zrealizowany wyższy spread: benzen poliamid Wyższy kurs wymiany USD/PLN Program Doskonałości Operacyjnej AZOTY PRO STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW I-IX % 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 2

3 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA 3Q2015 REALIZACJA INWESTYCJI STRATEGICZNYCH FINALIZACJA NOWEGO KOMPLEKSU NAWOZOWEGO W GRUPIE AZOTY PUŁAWY REKOMENDACJE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) DEKADA POLIC i PUŁAW NA GPW V KONFERENCJA NAUKA- BIZNES-ROLNICTWO WSPÓŁPRACA Z AGH W OBSZARZE ROZWOJU CZYSTYCH TECHNOLOGII WĘGLOWYCH GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 3

4 REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE mld PLN 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (2019 r.) Modernizacja instalacji amoniaku mln zł (do 2016 r.) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII mln zł (do 2016 r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy mln zł (2019 r.) Rozbudowa instalacji kwasu azotowego 695 mln zł (2021 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry 2 linie 385 mln zł (I linia do 2018 r., II linia do 2020 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia 600 mln zł (2019 r.) Instalacja do produkcji RSM 29,5 mln zł (2015 r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów 320 mln zł (2016 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych 140 mln zł (2016 r.) GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4

5 KLUCZOWE WYDARZENIA 3Q 2015 W SPÓŁKACH GRUPA AZOTY S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY Rozpoczęcie inwestycji Granulacja Mechaniczna Nawozów Wmurowanie aktu erekcyjnego pod budowę Nowej Wytwórni Poliamidów 6 Grupa Azoty Inwestorem Roku 2015 Forum Inwestycyjnego w Tarnowie Uruchomienie instalacji do produkcji nowych nawozów stałych PULGRAN/PULGRAN S Kolejne etapy realizacji projektu Elektrownia Puławy Stopień dywersyfikacji dostaw gazu ziemnego w III kwartale na poziomie 62% Publikacja raportu Polska atrakcyjnym producentem i dostawcą żywności GRUPA AZOTY POLICE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Osiągnięcie w relacji do 3Q 2014 roku: ponad dwukrotnie wyższego wyniku EBIT i zysku netto, wzrostu rentowności zysku netto i wskaźnika ROCE o ponad 100%, 19% wzrostu przychodów Powołanie spółki PDH Polska S.A. w związku z realizacją największej i najnowocześniejszej w Europie inwestycji w instalację do produkcji propylenu metodą PDH Nagroda WIKTORIA Znak Jakości Przedsiębiorców w kategorii "Przemysł Ciężki i Chemiczny" Nagroda Diament Polskiej Chemii w kategorii "Lider Innowacji Roku" Przekazanie technologii granulacji nawozów Grupie Azoty PUŁAWY Nagroda dla Oxoviflex -u podczas XIII Międzynarodowej Konferencji Nafta-Gaz-Chemia GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5

6 CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 3Q2015 TENDENCJE CENOWE % -21% % -17% % % 200-3% USD/t DAP Amoniak Mocznik AS 0 EUR/t CPL PA6 Benzen 3Q2014 3Q2015 3Q2014 3Q2015 IMPORT DO UE (28) tys. ton Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM I-VIII 2014 I-VIII 2015 Źródło: EUROSTAT stan na GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 6

7 PERSPEKTYWY RYNKOWE 4Q2015 NAWOZY Od grudnia 2015 roku prognozowany wzrost cen żywności wyższy niż przed rokiem o 1 2% Wypłata kwot płatności bezpośrednich dla rolników szansą na wzrost popytu na nawozy w IV kwartale 2015 roku Trend wzrostowy cen mocznika, do grudnia 2015 roku Cena rynkowa DAP-u kształtowana przez słaby popyt, nadzieją na wzrost cen może być niski poziom zapasów DAP w Chinach TWORZYWA Ceny tworzyw pod presją sezonowej racjonalizacji zapasów typowej dla IV kwartału Na rynku aplikacji prognozowany wzrost popytu - szczególnie w segmencie samochodowym i tekstylnym CHEMIA Asekuracyjna polityka zakupowa ze strony odbiorców alkoholi OXO i plastyfikatorów wskutek spadku cen surowców i racjonalizacji poziomu zapasów Dalszy spadek cen alkoholi i plastyfikatorów w ślad za spadkiem cen propylenu Średnia cena melaminy na zbliżonym poziomie do ceny z III kwartału 2015 roku, W IV kwartale tradycyjny spadek popytu i cen bieli tytanowej korekta cen uzależniona od sytuacji makroekonomicznej i ograniczania zapasów u odbiorców SUROWCE Prognozowana niższa średnia miesięczna cena gazu TTF na poziomie około 19 EUR/MWh spadek w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego (wg IHS) Prognozy spadku ceny ropy i oczekiwania obniżek lub stagnacji cen surowców ropopochodnych Przewidywane niższe ceny amoniaku o ok.16 USD/t i siarki o 5-15 USD/t Przewidywany wzrost ceny węgla o 2 USD/t do poziomu 57 USD/t (wg IHS) Możliwy trend spadkowy cen surowców do produkcji bieli; w większym stopniu dla szlaki tytanowej, w mniejszym dla ilmenitu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 7

8 DYWERSYFIKACJA GAZOWA NOWA POLITYKA CENOWA PGNIG Taryfa PGNiG określa cenę maksymalną gazu Nowy program rabatowy oparty jest o notowania rynkowe cen gazu Większe zróżnicowanie cenowe zależne od wielkości zużycia gazu oraz równomierności jego poboru w skali roku gazowego wpływa na ograniczanie poziomu dywersyfikacji ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M Q2015 2,1 0,4 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 3Q2014 3Q % 47% CENY GAZU (EUR/MWh) EUR/MWh PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* Źródło: ICIS * Title Transfer Facility Day Ahead, wirtualny handlowy hub dla gazu naturalnego w Holandii, bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 8

9 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q Q Q Q Q 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 EBITDA EBITDA (skorygowana)* 17,1% 9, ,6% 5,2% MARŻA EBITDA ,9% Q Q Q Q Q 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) Q Q Q Q Q I-IX 2014 I-IX 2015 * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2014 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 9

10 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik spadek cen sprzedaży głównych produktów większy wolumen sprzedaży spadek cen surowców ropopochodnych i energetycznych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 10

11 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) SEGMENT PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 3Q Q Q Q 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 3Q2014 VS. 3Q2015 PRZYCHODY 3Q Tworzywa 12% Nawozy -Agro 61% Chemia 22% -30 Nawozy -Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe Pozostałe 3% Energetyka 2% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 11

12 BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI I-IX 2014 I-IX ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4,0 8,5 Rentowność EBITDA (%) 9,5 13,3 ROCE (%) 3,8 7,3 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % % ROE (%) 3,9 7,7 AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,6 2,0 33,6 33,1 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 50,5 49,4 Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 12

13 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) ,8% ODCHYLENIE R/R I-IX 2014 I-IX 2015 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe CZYNNIKI Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to głównie efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel), przy jednoczesnym uwzględnieniu większego wolumenu produkcji Spadek kosztów amortyzacji związany m.in. z odpisem instalacji BKF w 2014 Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze wzrostem wolumenu sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost kosztów pracy pochodną lepszych wyników finansowych Grupy GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 13

14 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

15 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q Q Q Q Q M M ,0% ,0% 21,3% ,2% 20,0% EBITDA MARŻA EBITDA 17,0% 12,6% 9,1% 227 4,8% Q Q Q Q Q ,3% M M ,0% 10,0% 5,0% 0,0% ZYSK NETTO Q Q Q Q Q2015 9M M 2015 Grupa Azoty PUŁAWY 15

16 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 16

17 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

18 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q Q 2014 IQ Q Q 2015 I - IX 2014 I - IX 2015 EBITDA MARŻA EBITDA ,7% 12,0% 5,9% 5,9% 6,5% Q Q Q Q Q ,6% 7,7% I - IX 2014 I - IX ZYSK NETTO RENTOWNOŚĆ 10 NETTO 0 6,8% 8,0% ,5% 1,2% 1,0% Q Q Q Q Q ,9% 3,1% I - IX 2014 I - IX 2015 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 18

19 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA I-IX 2014 ilość sprzedaży ceny wyrobów ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe ceny surowców pozostałe EBITDA I-IX 2015 Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 19

20 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 20

21 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY Q Q Q Q Q 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 EBITDA EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 6,3 11, ,2 6,8 8, Q Q Q Q Q 2015 I-IX 2014 I-IX 2015 ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q Q Q Q Q I-IX 2014 I-IX 2015 *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 21

22 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla prasy z dnia 9 listopada 2015 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 22

23 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji