PREZENTACJA WYNIKÓW 2014 ROK. 16 marca 2015

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW 214 ROK 16 marca 215

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Realizacja Strategii 13 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 16 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 25 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 33 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 43 Aneks 1 - Jednostka dominująca 49 2

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 3

4 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY EBITDA 822 ZYSK NETTO 265 EPS 2,33 DETERMINANTY WYNIKU Korekta cenowa nawozów (głównie mocznika i siarczanu) na rynkach światowych Rekordowa skala importu NPK do Polski Spadek cen tworzyw jako efekt sytuacji na rynku ropy i surowców ropopochodnych Deprecjacja złotówki wzmacniająca konkurencyjność eksportu Pierwszy rok pełnego odzwierciedlenia wyników Siarkopolu i AIG w wynikach skonsolidowanych Grupy, Odpis aktualizujący instalacji BKF (alkohole OXO) z wpływem na pogorszenie rentowności segmentu chemia. STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 214 % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Grupa Azoty informacje ogólne 4

5 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA ZNACZĄCY W POLSCE, OBECNI W ŚWIECIE GRUPA AZOTY NA LIŚCIE PODMIOTÓW STRATEGICZNYCH MSP OPERACJONA- LIZACJA STRATEGII NA LATA PROGRAM AZOTY PRO LIST INTENCYJNY Z KGHM POLSKA MIEDŹ WSPÓŁPRACA Z INSTYTUCJAMI BADAWCZYMI GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE PRZEDŁUŻENIE CEŁ ANTYDUMPIN- GOWYCH NA SALETRĘ AMONOWĄ Z ROSJI KONFERENCJE - DAVOS -FMB FERTILIZER EUROPE 214 -NITROGEN & SYNGAS 215 FEEL THE CHEMISTRY INTERNATIONAL EVENT GRUPA AZOTY GRUPA AZOTY W INDEKSIE FTSE EMERGING MARKETS Grupa Azoty informacje ogólne 5

6 KLUCZOWE WYDARZENIA W 214 ROKU GRUPA AZOTY S.A. Spółka na liście podmiotów strategicznych MSP Rozpoczęcie rekordowego programu inwestycyjnego w Spółce Podpisanie listu intencyjnego z KGHM Polska Miedź Podpisanie listu intencyjnego z instytutami badawczymi branży chemicznej Wybór Zarządu na X kadencję Spółki celowe: Grupa Azoty Folie Sp. z o.o., Grupa Azoty Compounding Sp. z o.o. Laureat Złotej Strony Emitenta, Heros Rynku Kapitałowego, GRUPA AZOTY POLICE Wynik netto Spółki dwukrotnie wyższy niż 213r. Wzrost rentowności w relacji do 213 roku Istotne zwiększenie zużycia fosforytów pochodzących z własnej kopalni w Senegalu Wzrost sprzedaży nawozów Rekordowo wysokie nakłady na inwestycje Rozszerzenie składu Zarządu - Wiceprezes Zarządu Spółki GRUPA AZOTY PUŁAWY Nawiązanie współpracy z KGHM oraz malezyjskimi podmiotami PCG i SOGDC Kontynuacja zadań inwestycyjnych: uruchomienie stokażu amoniaku, rozpoczęcie prac zw. z granulacją mechaniczną saletry amonowej Dywersyfikacja dostaw gazu z poziomu 5 % w 213 r. do 35 % średnio w roku 214 Podpisanie długoterminowych umów z Kronopolem Sp. z o.o., Grupą Kronospan, Silekol Sp. z o.o. oraz odbiorcami nawozów Nagroda Gospodarcza Prezydenta w kategorii Zielona Gospodarka za działania proekologiczne GRUPA AZOTY ZAK S.A. Podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, Otwarcie wraz z firmą Skotan instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych, Rozpoczęcie inwestycji Nowa Elektrociepłownia w Grupie Azoty ZAK S.A. podpisanie umowy z firmą Rafako S.A., podpisanie umowy z BGK na finansowanie inwestycji Grupa Azoty informacje ogólne 6

7 PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Utrzymanie się tendencji wzrostowej globalnego popytu nawozów w 215/216 roku (wg IFA 2%), przy malejącym areale pod uprawy i rosnącej konsumpcji żywności Oczekiwane wstrzymanie spadkowego trendu cen zbóż w wyniku przewidywanej w 215 obniżki produkcji pszenicy i kukurydzy w świecie oraz rzepaku w Europie Decyzja Chin w zakresie kształtowania poziomu cła w eksporcie mocznika (8 CNY/t) Nowe projekty nawozowe w USA Tworzywa Chemia Wzrost europejskiego tempa wzrostu popytu do 216 roku: ok. 2%/rok w segmencie konstrukcyjnym, a dla sektora włókienniczego 2,5%/rok, dobrze rokujący przemysł motoryzacyjny Prognozy cen tworzyw skorelowane z cenami surowców ropopochodnych Prognozy wzrostu gospodarczego w USA, Wlk. Brytanii i symptomy nieznacznej poprawy dla gospodarki niemieckiej Rynek pod presją nowych inwestycji na Dalekim Wschodzie Przewidywany nieznaczny wzrost europejskiej konsumpcji alkoholi OXO o 1,5% zgodny z poziomem prognoz PKB Ograniczenia w produkcji rafineryjnej w Europie wpływające na sytuację na rynku siarki Systematycznie rosnąca konsumpcja NOXy w Europie 2,4 mln ton w 214, szacunek na 22 rok 4,5 mln ton Surowce Ceny surowców petrochemicznych i gazu pod presją wahań ceny ropy Prognozowany dalszy spadek cen surowców energetycznych Średnioroczna cena amoniaku prognozowana jest na poziomie 44 USD/t FOB Yuzhny, z lekkim trendem wzrostowym (w 214r. wyniosła 493 USD/t) Grupa Azoty informacje ogólne 7

8 WYDARZENIA GLOBALNE - ROK 214 Pakiet klimatyczny Cła w UE na kolejne 5 lat na saletrę amonową z Rosji i jej mieszanki w wysokości od 28,88 do 47 EUR/t Decyzja Chin w zakresie kształtowania poziomu cła w eksporcie mocznika Kontynuacja negocjacji Transatlantyckiego Partnerstwa Handlowego i Inwestycyjnego (TTIP) Sytuacja polityczna w Europie Wschodniej Procesy konsolidacyjne w branży nawozowej na świecie Uwaga świata zwrócona na problem zapewnienia bezpieczeństwa żywnościowego Grupa Azoty informacje 8 ogólne

9 DYWERSYFIKACJA GAZOWA gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow Lasów Ceny gazu (USD/MBTU) rurociąg źródła lokalne ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M ,1,57 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 25,4% 38,6% % 46,1% USD/MBTU Żródło: ICIS PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy Heren TTF Grupa Azoty informacje ogólne 9

10 Poziom aspiracji Grupy Azoty ZUŻYCIE ENERGII W PRODUKCJI AMONIAKU Energochłonność (GJ/tNH 3 ) Zużycie energii (GJ/tNH 3 ) GA PUŁAWY L.2. 33,4 GA PUŁAWY L.1. 34,7 38,5 36, % -19 % GRUPA AZOTY S.A. 33, GA ZAK GA POLICE 32,7 36, Grupa Azoty ZAK ~2,4 GJ/tonę Rosja Arabia Saudyjska Starsze instalacje GA Poziom aspiracji Nowoczesne linie produkcyjne Teoretyczna efektywność Grupa Azoty Puławy Grupa Azoty S.A. Grupa Azoty Police ~1GJ/tonę ~1GJ/tonę ~2-2,5 GJ/tonę AMONIAK Łączna zdolność produkcyjna - 2,35 mln ton, w tym zużycie własne ok. 9% Źródło: Fertilizers Europe Grupa Azoty informacje ogólne 1

11 tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 214 Tendencje cenowe 4% 3% -5% -14% 1% 1% -,3% DAP Amoniak Mocznik AS Import do UE (28) CPL PA6 Benzen Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM I - XI 213 I-XI 214 Źródło: EUROSTAT Grupa Azoty informacje ogólne 11

12 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH Blisko 9% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 56% -3% Ameryka Północna 1% -,5% Unia Europejska 1 32% +2% Pozostała Europa 2% +,4% Azja 6% +,4% Ameryka Południowa 4% -,3% Afryka 1% +1% 1 Bez Polski 2 G.A. Puławy od 19 stycznia 213, Siarkopol od 31 października 213 Grupa Azoty informacje ogólne 12 12

13 REALIZACJA STRATEGII 13

14 ZWIĘKSZENIE ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNYCH CAPEX na lata wyniesie 1,35 mld zł PRODUKCJA AMONIAKU zbilansowanie produkcji amoniaku w Grupie Kapitałowej Azoty, poprawa efektywności energetycznej produkcji amoniaku GRANULACJA MECHANICZNA poprawa jakości produkowanych nawozów saletrzanych, poszerzenie palety produktowej nawozów * RSM ROZTWÓR SALETRZANO - MOCZNIKOWY wzrost zdolności produkcyjnej oraz rozszerzenie sieci logistycznej RSM oraz RSM S PRODUKCJA KWASU FOSFOROWEGO Wzrost zdolności produkcyjnej, poprawa jakości, zmniejszenie ilości fosfogipsu POLIAMIDY zbilansowanie produkcji kaprolaktamu w Grupie Azoty do produkcji poliamidów we własnym cyklu produkcyjnym OXOPLAST OT Wzrost zdolności produkcyjnej, rozszerzenie oferty produktowej Realizacja strategii * Przy założeniu produkcji CAN w Grupie Azoty PUŁAWY

15 AZOTY PRO 214 rok program przyniósł 26 mln PLN efektu (prawie dwa razy więcej niż zakładano) 215 rok - Plan liderów vs cel aspiracyjny pozwoli uzyskać efekty w wysokości blisko 65 mln PLN mln PLN Cel aspiracyjny 214 Efekty uzyskane do XII 214 Budżet 215 Cel aspiracyjny produkcja i efektywność energetyczna remonty zakupy i logistyka funkcje wsparcia cel aspiracyjny cel liderów Cele aspiracyjne vs cele potwierdzone przez liderów cel Azoty PRO to więcej niż 3 mln zł w 217 roku cel - efekt finansowy w kolejnych latach, rozumiany jako powtarzalny efekt EBITDA realizowany w kolejnych latach Realizacja strategii 15

16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

17 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 214 2Q 214 3Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 2,13% ,3% ,9% 5,57% 126 5,16% Q 214 2Q 214 3Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) Q 214 2Q 214 3Q * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku

18 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA mln PLN spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedaży produktów i usług spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym wolumenem sprzedaży * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku 214 ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych w 213, które zostały ujęte w wyniku EBITDA

19 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment EBITDA 214 Przychód EBITDA Przychód EBITDA Nawozy-Agro Tworzywa* Chemia* Energetyka Pozostałe mln PLN Nawozy 56% Rok 214 PRZYCHODY Pozostałe 2% Tworzywa 15% Chemia 25% Energetyka 2% * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku % EBITDA 1% 15% 9%

20 BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 1,8 3,1 Rentowność EBITDA (%) 7,4 8,3 ROCE (%) 2,4 3,9 ROE (%) 11,3 4,1 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,5 1,4 37, 34,8 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 17,4 187,5 Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. PASYWA RAZEM % % 2

21 DANE PRO FORMA* SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe * 214 Zmiana % % % % Wolumeny EBITDA % Marża EBITDA % 9% 11% 11% tys. ton Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż Notowania produktów azotowych wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu Źródło: Argus FMB, ICIS 21

22 DANE PRO FORMA* SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: * 214 Zmiana % Wolumeny Poliamid % 6 Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -4% -5% -4% -2% tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 4 2 Poliamid Kaprolaktam 6 EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Źródło: ICIS, TECNON *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu 22

23 DANE PRO FORMA* SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: * 214 Zmiana % Produkty OXO % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA -4% -4% 4% 3% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu tys. ton Wolumeny 2% 213 Biel tytanowa 214 Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS 23

24 DANE PRO FORMA* STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 12-4% Spadek zużycia materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych 1 surowców, głównie energetycznych, ropopochodnych przy jednoczesnym 8 uwzględnieniu efektów synergii zakupów. 6 Gaz ziemny 4 23% 4% Propylen Fosforyty 7% Sól potasowa mln PLN 2 213* 214 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 7% 5% 5% 4% 9% Fenol Węgiel Energia elektryczna Pozostałe *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu 24

25 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA) 25

26 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q Q 214 2Q 214 3Q /14 15,1% 13,4% EBITDA MARŻA EBITDA 6,5% ,2% ,8% 86 9,1% Q Q 214 2Q 214 3Q /14 ZYSK NETTO Q Q 214 2Q 214 3Q /14 Grupa Azoty PUŁAWY 26 26

27 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik Główne kierunki zmian : spadek EBITDA z tytułu cen sprzedaży - częściowo rekompensowany większym wolumenem sprzedaży; wzrost EBITDA głównie z tytułu niższych cen surowców strategicznych w Jednostce Dominującej ; spadek EBITDA wynikający z wyższych kosztów sprzedaży, głównie z tytułu wzrostu wolumenu sprzedaży; *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 27

28 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment 213 Przychód EBITDA* Przychód EBITDA Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA** 214 Rok Agro 63% PRZYCHODY EBITDA 81% 11% 6% 2% Chemia 33% mln PLN Pozostałe 2% Energetyka 2% * Na sprzedaży zewnętrznej segmentów **z uwzględnieniem pozycji nieprzypisanych do żadnego segmentu Grupa Azoty PUŁAWY 28

29 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 9, 6,7 Rentowność EBITDA (%) 12,6 1,8 ROCE (%) 12,4 8,3 ROE (%) 12,2 8,2 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana ,4 % , % ,4 % ,4 % Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,9 2,4 28,8 23, Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 4,5 29,8 Kapitał własny Zmiana ,7% Zobowiązania ,% w tym: kredyty i pożyczki ,% poz.zob.fin ,5% PASYWA RAZEM ,4% Grupa Azoty PUŁAWY 29

30 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wolumeny Zmiana (Q/Q) Przychody ,5 % Nawozy azotowe ,3 % Nawozy fosfor. i wieloskładnik. Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały ,8 % ,8 % ,7 % EBITDA ,3 % Rentowność EBITDA 12,9 % 16,1 % 21,7 % 19, % Notowania AN, RSM, Mocznik 4 3,2 pkt. proc tys. ton Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu ogółem Nawozy fosfor. i wieloskł EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 3

31 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Zmiana (Q/Q) Przychody ,8 % Melamina ,4 % Kaprolaktam ,9 % Mocznik ,4 % Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały ,2 % , % EBITDA ,3 % Rentowność EBITDA 6, % 5,5 % 8,5 % 4,7 % Notowania melamina i CPL ,5 pkt. proc tys. ton Wolumeny Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp 1 %) NOXy (AdBlue ) EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 31

32 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY % W roku 214 w relacji do roku 213 koszty rodzajowe ogółem spadły o około 1%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii o ok. 5% % 9% 13% 1% 59% Gaz ziemny Benzen Węgiel Energia elektryczna mln PLN Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja Pozostałe Grupa Azoty PUŁAWY 32

33 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

34 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 214 2Q 214 3Q EBITDA 3 2 MARŻA EBITDA 1 4,8% 8,1% 8,4% ,5% 28 6,4% 42 1% 5% % -5% ,2% 5,5% ,5% 3,5% 213* 1Q 214 2Q 214 3Q % -1,5% ZYSK NETTO * 1Q 214 2Q 214 3Q * EBITDA i zysk netto za 213 roku nie zawierają przekształcenia w wyniku ujęcia ostatecznego rozliczenia nabycia kontrolnego pakietu akcji spółki African Investment Group S.A. Grupa Azoty Police 34

35 WYNIKI JEDNOSTKOWE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 214 2Q 214 3Q EBITDA 3 2 MARŻA EBITDA 1 7,7% 9,% 8,1% 5,9%,2% Q 214 2Q 214 3Q % 5% % -5% -1% ,7% 5,5% ,5% 3,5% -1,5% 83 ZYSK NETTO Q 214 2Q 214 3Q Grupa Azoty Police 35

36 GŁÓWNE RÓŻNICE KONSOLIDACYJNE Police GK Police Zmiana % 214 GK Police/Police Przychody ,5 EBITDA , Zysk netto ,5 Aport Prawa wieczystego użytkowania gruntów do Zarządu Morskiego Portu Police (-12,3 mln) Należna dywidenda spółek zależnych (-5 mln) Eliminacja marży zawartej na majątku (-3,9 mln) Podatek odroczony od korekt konsolidacyjnych (+3,4 mln) Grupa Azoty Police 36

37 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA ilość sprzedaży ceny surowców ilość surowców ceny wyrobów koszty sprzedaży i koszty stałe pozostałe 214 Wyższy wolumen sprzedaży nawozów wieloskładnikowych (głównie NP) oraz mocznika Uzyskane korzystniejsze ceny surowców w relacji do cen produktów niż w roku ubiegłym Grupa Azoty Police 37

38 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA 214 ROK Q214 Nawozy Pozostałe Pigmenty 214 Nawozy Pigmenty Pozostałe PRZYCHODY EBITDA 74% 17% 9% 86% 13% 1% Grupa Azoty Police 38

39 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Wolumeny Przychody Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe EBITDA Marża EBITDA -8% 6% 4% 7% 3% tys. ton Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t Grupa Azoty Police 39

40 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Wolumeny Przychody Biel tytanowa Pozostałe EBITDA Marża EBITDA 16% 4% 8% 1% 2% tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej EUR/t USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t Grupa Azoty Police 4

41 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE ,6 % Decydujący wpływ na zmniejszenie poziomu kosztów miała obniżka cen kluczowych surowców oraz dostęp do złóż fosforytów poprzez zakup udziałów firmy African Investment Group S.A % 3% 2% Gaz ziemny Pozostałe 1 16% 39% Sól potasowa Fosforyty 5 16% Siarka płynna Ilmenit mln PLN Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 21% Szlaka tytanowa Grupa Azoty Police 41

42 BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 2% 4% Rentowność EBITDA 6% 8% ROCE 5% 8% ROE 4% 8% Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,1 1,1 44% 45% Dług netto Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 125% 125% Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob % PASYWA RAZEM % Grupa Azoty Police 42

43 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 43

44 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY Q 214 2Q 214 3Q EBITDA EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 2 3,8% 12,1% 11,6% ,3% 3,8% Q 214 2Q 214 3Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q 214 2Q 214 3Q *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 4 mln zł Grupa Azoty ZAK 44 44

45 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA Nawozy OXO Pozostałe EBITDA 214 Rok PRZYCHODY OXO 46% Q214 Nawozy Pozostałe Oxo 214 Nawozy 49% Pozostałe 5% 45

46 BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4,7 4,35 Rentowność EBITDA (%) 8,37 8,48 ROCE (%) 8,26 7,51 ROE (%) 8,32 7,4 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,46 1,43 Kapitał własny Zmiana Wskaźnik zadłużenia ogólnego,35,31 Dług netto 48,1 34,4 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 52,8 45,5 Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob Pasywa razem Grupa Azoty ZAK 46

47 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 16 marca 215 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 47

48 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

49 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

50 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Przychody IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 Zysk netto (oś prawa) IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ EBITDA i dług netto IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 Dług netto IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 EBITDA IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 Grupa Azoty S.A. 5

51 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 214 2Q 214 3Q EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA % % 2% 2% 1% Q 214 2Q 214 3Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany) Q 214 2Q 214 3Q Poziom wyniku EBITDA został skorygowany o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) oraz odpis instalacji POM Grupa Azoty S.A

52 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA Nawozy Tworzywa* Energetyka Pozostałe EBITDA 214 Rok PRZYCHODY EBITDA 38% 21% Tworzywa 54% % 17% (MLN PLN) * EBITDA skorygowana o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Nawozy 43% Energetyka 1% Pozostałe 2% Grupa Azoty S.A. 52

53 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym Zmiana Wolumeny 7% Nawozy azotowe EBITDA Marża EBITDA -3% 2% 8% 2% tys. ton Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Azoty S.A

54 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym Zmiana Poliamid Kaprolaktam EBITDA* Marża EBITDA -5% -2% -3% 2% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA tys. ton 3% Wolumeny Poliamid Kaprolaktam EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t * EBITDA skorygowana o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Źródło: ICIS, TECNON Grupa Azoty S.A. 54

55 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A Koszty rodzajowe na tym samym poziomie Wyższe koszty zużycia materiałów związane z większą produkcją, zrekompensowane niższą ceną nabycia głównych surowców 8% 14% 1% 28% Gaz ziemny Miał węglowy Amoniak ciekły Benzen Fenol 2 19% 21% Pozostałe mln PLN Grupa Azoty S.A. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 55

56 Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich 56