PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU maja 2016

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU maja 2016

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 7 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty 13 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 22 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 30 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 38 Aneks - Jednostka dominująca 44 2

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE

4 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W GRUPIE AZOTY UMOWY HANDLOWE ZARZĄDZANIE GRUPĄ AZOTY EDUKACJA NAGRODY Umowa gazowa z PGNiG wprowadzająca ceny gazu powiązane z indeksami giełdowymi Kontrakt z firmą Agro CS na dostawy i dystrybucję RSM na rynek Republiki Czeskiej Wzmocnienie realizacji procesów integracji i efektywnej konsolidacji Zmiany osobowe w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Zmiany osobowe w Spółkach zależnych Druga edycja akcji Grunt to wiedza Powołanie Centrum Aplikacji OXO i Polimerów w Kędzierzynie Nawiązanie współpracy z Texas A&M University oraz Polskim Związkiem Producentów Roślin Zbożowych Grupa Azoty ZAK S.A. laureatem konkursu Pracodawca Przyjazny Pracownikom Tytuł Tego, który zmienia polski przemysł za inwestycje bez precedensu GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4

5 ZARZĄD Prezes Zarządu M. Bober Wiceprezes Zarządu A. Skolmowski Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Członek Zarządu A. Kopeć Członek Zarządu J. Rojek Członek Zarządu T. Hinc Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Majątek produkcyjny Inwestycje Strategia zakupowa Audyt, ryzyko i zgodność Planowanie i kontroling Centrum Agro Bezpieczeństwo techniczne Strategia rozwojowa Zakupy strategiczne i techniczne Komunikacja Logistyka Centrum Biznesu Tworzywa Ochrona środowiska Badania i rozwój Integracja surowcowa i półproduktowa CSR IT Centrum Biznesu Syntez Organicznych Infrastruktura Prezes Zarządu Grupa Azoty PUŁAWY IR Integracja Produkcji Dialog społeczny GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5

6 NAKŁADY INWESTYCYJNE W 1Q2016 (tys. zł) INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR RAZEM tys. zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) GRUPA AZOTY POLICE tys. zł GRUPA AZOTY PUŁAWY tys. zł GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN GRUPA AZOTY S.A tys. zł tys. zł GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6

7 INFORMACJE RYNKOWE

8 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Ameryka Północna 0,5% 0,2% Unia Europejska 1 33% 31% Pozostała Europa 1% 1% Azja 5% 3% Polska 57% 62% 1Q Q.2016 Ameryka Południowa 2% 0,03% Afryka 2% 2% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 8

9 OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y PERSPEKTYWY W najbliższym okresie brak przesłanek wskazujących na możliwą poprawę koniunktury w rolnictwie. Wobec braku perspektyw wzrostu cen płodów rolnych nie należy oczekiwać również wzrostu cen nawozów w tym roku. T W O R Z Y WA Nadpodaż na światowym rynku mocznika przekładająca się na presję na utrzymanie niskich cen wszystkich nawozów azotowych. C H E M I A TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q % -15% -34% -32% -28% -10% S U R O W C E -13% EUR/t AN CAN Amoniak Mocznik DAP NPK AS USD/t GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 9

10 OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY Ciągła nadpodaż na globalnym i europejskim rynku, będąca wynikiem niezbilansowanych mocy wytwórczych w Chinach Stabilizacja notowań ropy koniecznym warunkiem przywrócenia pełnej równowagi rynkowej dla sektora - stworzenie warunków do wystąpienia oczekiwanego i niehamowanego przez inne czynniki wzrostu popytu na tworzywa inżynieryjne. Widoczne oznaki ożywienia sytuacji i wzrost konsumpcji w branży włókienniczej oraz silny popyt w sektorze motoryzacyjnym. W perspektywie długoterminowej dobre rokowania dla producentów PA6 ze względu na duży potencjał rozwoju w kierunku wydłużania łańcucha produktowego, o znacząco wyższym stopniu zaawansowania technologicznego S U R O W C E TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q % -8% 2% 4% EUR/t CPL PA6 Benzen Fenol GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 10

11 OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY Spadek ceny bieli tytanowej będący efektem utrzymującej się nadpodaży produktu, wywołującej zamknięcia okresowe lub stałe instalacji produkcji bieli tytanowej. Sezonowy popyt na biel tytanową - możliwy niewielki wzrost ceny w okresie II i III kwartału. Wysoki popyt ze strony Europy Środkowo-Wschodniej i plany remontowe producentów melaminy mogą spowodować wzrost cen w II kwartale 2016 roku, ale ogólna, nie w pełni stabilna sytuacja popytowo-podażowa melaminy w regionie może mieć istotny wpływ na ceny w kolejnych kwartałach bieżącego roku. TENDENCJE CENOWE 1Q2015 VS.1Q % -11% -32% 3% -14% S U R O W C E EUR/t 2-EH DOTP Propylen Melamina Biel tytanowa GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11

12 OTOCZENIE RYNKOWE N AW O Z Y T W O R Z Y WA C H E M I A PERSPEKTYWY CENY GAZU (EUR/MWh) 30 Słaby popyt na sól potasową, spadkowy trend cen i korekty ceny fosforytów rezultatem mniejszego popytu na nawozy wieloskładnikowe Wysokie zapasy siarki oraz ograniczenia w produkcji nawozów wieloskładnikowych i fosforowych elementem przesłanki niższych cen. Sytuacja rynkowa dla wielu surowców ropopochodnych (fenol, benzen, propylen) pozostanie w dużej korelacji ze zmiennymi notowaniami cen ropy ulegając jej wahaniu w opóźnieniu czasowym. Niższa cena nośników energetycznych: gazu, energii elektrycznej W 2016 roku średnia cena węgla pozostanie na poziomie podobnym do 2015 roku S U R O W C E Q Q Q Q Q Q Q Q Q EUR/MWh PGNiG Taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu GPL DA bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12

13 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

14 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 2015** 2Q Q Q Q 2016 EBITDA 17,1% 20,9% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA ,8% 293 9,3% ,6% Q 2015** 2Q Q Q Q 2016 ZYSK NETTO 10,8% 12,4% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 306 6,7% 152 3,4% 82 6,1% (mln zł) * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla w roku 2015 ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 1Q 2015** 2Q Q Q Q

15 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik (mln zł) Presja cenowa w segmencie nawozowym zminimalizowana premią za niższe ceny surowców energetycznych, głównie gazu Premia gazowa widoczna w rentowności Melaminy Wzrost rentowności produktów OXO spowodowany wyższą dynamiką spadku cen surowców nad spadkiem cen sprzedaży Wyższa wycena kursów walutowych z wpływem na wzrost wyników (zwłaszcza w obszarze ekspozycji na USD) Spadki delt CPL-benzen i PA6-benzen wskutek silnej presji cenowej i niestabilnej sytuacji surowcowej (benzen /fenol) Niższy wolumen sprzedaży w segmencie nawozowym * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 15

16 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q 2015* 1Q Q 2015* 1Q 2016 Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q % PRZYCHODY 1Q2016 Tworzywa 11% % -550% 0% 19% Nawozy- Agro 64% Chemia 22% (mln zł) Nawozy -Agro GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 16 Pozostałe 1% Energetyka 2% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

17 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: % Nawozy azotowe i amoniak % Nawozy wieloskładnikowe % EBITDA % Marża EBITDA 21% 24% tys. ton WOLUMENY 1Q Q 2016 Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak NOTOWANIA ZBÓŻ NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH PLN/t 0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q kg N Wsk.1 kg N/1 kg pszen. kons. Pszenica konsumpcyjna - PLN/t /1 kg Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t Źródło: na podstawie MRiRW Q Q Q Q Q Q Q Q Q USD/t Amoniak USD/t Mocznik USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy 200 EUR/t * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17

18 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: % Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % Marża EBITDA -1% -5% WOLUMENY 1Q Q tys. ton Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA Q Q Q Q Q Q Q Q Q EUR/t Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18

19 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) 1Q 2015* 1Q 2016 ZMIANA Przychody segmentu, w tym: NOTOWANIA CEN DOTP, 2-EH, PROPYLENU % Produkty OXO % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 9% 16% tys. ton WOLUMENY 1Q Q 2016 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Propylen DOTP 2-EH Źródło: ICIS * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1Q 2015* 1Q 2016 Rentowność EBIT (%) 12,8 15,7 Rentowność EBITDA (%) 17,1 20,9 ROCE (%) 4,5 4,2 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty oraz inwestycje krótkoterm. do 1 roku * ZMIANA % % % ROE (%) 4,5 4,1 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,6 2,0 33,4 33,5 Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 50,2 50,3 AKTYWA RAZEM % (mln zł) Kapitał własny * ZMIANA % Zobowiązania % w tym: zadłużenie finansowe % PASYWA RAZEM % * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

21 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) % ODCHYLENIE R/R (mln PLN) (mln PLN) Q 2015* 1Q 2016 CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii jako efekt niższych cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) Spadek amortyzacji związany m.in. z odpisami instalacji w 2015 roku (m.in. Tarnów, Chorzów, Siarkopol) Wzrost kosztów pracy jako efekt wyższej kalkulacji rezerw na nagrody za 2016 rok oraz podwyżek. Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Pozostałe Usługi obce Amortyzacja * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

23 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q Q Q Q Q ,3% 23,9% EBITDA 17,0% 17,9% MARŻA EBITDA ,6% Q2015 2Q Q Q Q 2016 ZYSK NETTO 16,3% 11,2% 11,9% 16,9% MARŻA ZYSKU NETTO ,9% (mln zł) 1Q2015 2Q Q Q Q 2016 Grupa Azoty PUŁAWY 23

24 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln zł spadek cen kluczowych surowców spadek cen sprzedaży spadek wolumenu sprzedaży *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 24

25 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q Q Q Q 2016 Agro Chemia Energetyka Pozostały ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q % Agro 70% PRZYCHODY 1Q2016 Chemia 27% (mln zł) +31% +8% -100% Agro Chemia Energetyka Pozostałe Energetyka Pozostałe 2% 1% Grupa Azoty PUŁAWY 25

26 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WOLUMENY (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA Przychody ,8% Nawozy azotowe ,7% Q2015 1Q2016 Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,2% Pozostałe produkty i usługi ,0% Towary i materiały ,4% EBITDA ,9% 100 Rentowność EBITDA 27,6% 32,2% 4,6 p.proc. 0 tys. ton Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t 150 Źródło: Argus FMB, Profercy Grupa Azoty PUŁAWY 26

27 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA Przychody ,4% 60 WOLUMENY 1Q2015 1Q2016 Melamina ,2% 50 Kaprolaktam ,4% 40 Mocznik ,5% Pozostałe produkty i usługi ,5% Towary i materiały ,0% EBITDA ,3 10 Rentowność EBITDA 11,0% 16,8% 5,8 p.proc 0 tys. ton Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 100%) Pozostałe produkty NOTOWANIA MELAMINA I CPL EUR/t Źródło: ICIS Q Q Q Q Q Q Q Q Q Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t GRUPA AZOTY PUŁAWY 27

28 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WSKAŹNIKI 1Q2015 1Q2016 (mln zł) ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 17,7% 19,0% Rentowność EBITDA (%) 21,3% 23,9% ROCE (%) 6,0% 5,3% ROE (%) 6,0% 5,0% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,7% 2,9% 21,4% 21,5% Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,2% 27,3% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe (mln zł) Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA ,3% Zobowiązania ,5% w tym: kredyty i pożyczki ,9% ,5% ,4% AKTYWA RAZEM ,3% ,3% poz.zob.fin PASYWA RAZEM ,3% GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) % ODCHYLENIE Q/Q (mln PLN) mln PLN Q2015 Pozostałe Koszty świadczeń pracowniczych Zużycie materiałów i energii 455 1Q2016 Amortyzacja Usługi obce CZYNNIKI Niższe koszty zużycia surowców - głównie z tytułu niższej ceny gazu ziemnego i węgla; Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych. GRUPA AZOTY PUŁAWY 29

30 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

31 WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q Q Q Q Q ,5% EBITDA 12,7% 12,0% 10,8% MARŻA EBITDA ,5% Q Q Q Q Q 2016 ZYSK NETTO 6,8% 8,0% 6,1% 9,9% MARŻA ZYSKU NETTO ,6% (mln zł) 1Q Q Q Q Q 2016 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 31

32 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q Q Q Q 2016 Nawozy Pigmenty ,7 2,4 Pozostałe ZMIANA EBITDA 1Q 2015 VS. 1Q 2016 PRZYCHODY 1Q EBITDA Nawozy 88% (mln zł) 1,7 2,4 2 2 Nawozy Pigmenty Pozostałe Pozostałe 2% Pigmenty 10% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32

33 GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPY AZOTY POLICE - EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA 1Q2015 spadek cen pozostałe w tym podst. surowców zmiana stanu produktów spadek cen wyrobów spadek ilości sprzedaży ilość surowców wzrost kosztów stałych EBITDA 1Q2016 korzystne odchylenie ceny gazu ziemnego, miału węglowego, siarki i ilmenitu niższa ilość sprzedaży kluczowych produktów niższe ceny sprzedaży amoniaku, mocznika oraz bieli tytanowej (mln zł) GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33

34 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA Przychody % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % Pozostałe % EBITDA % Marża EBITDA 14% 17% 23% WOLUMENY 1Q Q tys. ton Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q NPK DAP Fosforyty Sól potasowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34

35 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA Przychody % Biel tytanowa % Pozostałe 3 3 8% EBITDA 1,7 2,4 42% Marża EBITDA 2% 3% 52% tys. ton Wolumeny 1Q Q 2016 Biel Tytanowa Pozostałe NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 BILANS GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI 1Q Q 2016 (mln zł) ZMIANA Wskaźniki rentowności Aktywa trwałe % Rentowność EBIT 9% 12% Rentowność EBITDA 13% 16% ROCE 5% 5% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % ROE 4% 5% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,1 1,3 45% 42% Dług netto (mln PLN) (mln zł) Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 124% 136% poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 700-1,9% Odchylenie r-r (mln PLN) (mln PLN) 1Q Q 2016 CZYNNIKI spadek ceny gazu ziemnego wyższe koszty pracy w efekcie podwyżek wynagrodzeń Pozostałe Koszty pracy Zużycie materiałów i energii Amortyzacja Usługi obce GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37

38 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

39 WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY Q Q Q Q Q ,6% EBITDA 17,1% 15,4% MARŻA EBITDA 93 6,8% 8,0% Q Q Q Q Q ,0% 15,0% ZYSK NETTO 8,6% MARŻA ZYSKU NETTO 60 3,0% 3,2% Q Q Q Q Q 2016 (mln zł) Grupa Azoty POLICE 39

40 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q Q Q Q 2016 Nawozy OXO Pozostałe ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q2016 PRZYCHODY 1Q Nawozy 58% OXO 36% (mln zł) Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 40

41 BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1Q Q 2016 Rentowność EBIT (%) 13,8 18,7 Rentowność EBITDA (%) 17,2 23,6 ROCE (%) 5,7 5,5 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA % % % ROE (%) 5,4 5,6 Wskaźniki płynności AKTYWA RAZEM % Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,8 1,6 31,4 34,8 Dług netto (mln PLN) (mln zł) Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 45,8 53,3 fin. poz. zob PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 41

42 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 11 maja 2016 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 42

43 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

44 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

45 GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * PRZYCHODY I ZYSK NETTO IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ 2014 IIQ 2014 IIIQ 2014 IVQ IQ IIQ * 2015 IIIQ 2015 IVQ 2015 IQ Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ 2014 IIQ 2014 IIIQ 2014 IVQ 2014 IQ 2015 IIQ 2015 IIIQ 2015 IVQ 2015 IQ 2016 (mln zł) * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) Dług netto GRUPA AZOTY S.A. 45 EBITDA

46 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY Q 2015** 2Q Q Q Q 2016 EBITDA 10,7% 12,9% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 54 4,7% 4,5% ,9% Q 2015** 2Q Q Q Q 2016 ZYSK NETTO 59,0% (mln zł) ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 18 3,6% ,1% -1,3% -4,8% 1Q 2015** 2Q Q Q Q 2016 * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 2015 * Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A

47 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. SEGMENT (mln zł) PRZYCHÓD EBITDA 1Q Q Q Q 2016 Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 1Q2015 VS. 1Q % PRZYCHODY 1Q2016 Tworzywa 47% (mln zł) -86% -25% -25% Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Nawozy 50% Energetyka 2% Pozostałe 1% GRUPA AZOTY S.A. 47

48 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % Q Q 2016 Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA 16% 22% tys. ton Nawozy azotowe NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 200 EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS GRUPA AZOTY S.A. 48

49 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln zł) 1Q Q 2016 ZMIANA WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % 30 1Q Q 2016 Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % 10 Marża EBITDA 3% 0% 5 0 Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q Q Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA AZOTY S.A. 49

50 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A ,9% Odchylenie r-r (mln PLN) (mln PLN) 1Q Q 2016 CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców energetycznych (gaz -31%, węgiel -9%) Spadek amortyzacji związany m.in. z odpisami instalacji C-nonu w 2015 roku Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych Grupy za 2015 rok. Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Usługi obce Amortyzacja Pozostałe Grupa Azoty S.A. 50

51 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008: 422% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6, cze 08 paź 08 lut 09 cze 09 paź 09 lut 10 cze 10 paź 10 lut 11 cze 11 paź 11 lut 12 cze 12 paź 12 lut 13 cze 13 paź 13 sty 14 maj 14 wrz 14 sty 15 maj 15 wrz 15 sty 16 0 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 51

52 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich