PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU Warszawa, 13 maja 2015 Prezentacja dla mediów

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU Warszawa, 13 maja Prezentacja dla mediów

2 WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY ZYSK NETTO 306 EPS 2,78 DETERMINANTY WYNIKU STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW Wzrost cen sprzedaży nawozów azotowych i wieloskładnikowych wynikających ze: sprzyjających warunków pogodowych intensyfikacji zakupów na sezon wiosenny aprecjacji walut, w tym głównie USD determinującego handel mocznikiem, fosforanem amonu, potasem Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych w segmencie Nawozów i segmencie Tworzyw Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) z wpływem na Utrzymanie delty PA6-Benzen r/r w segmencie Tworzyw 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Grupa Azoty informacje ogólne 2

3 KLUCZOWE WYDARZENIA GRUPA AZOTY S.A. Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych Zakwalifikowanie Spółki do prestiżowego indeksu FTSE Emerging Markets Powołanie Zarządu na X kadencję Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej w Grupie Azoty GRUPA AZOTY PUŁAWY Zawarcie długoterminowych umów na sprzedaż melaminy i mocznika Uruchomienie przez Agrochem Sp z o.o. produkcji nawozów dla ogrodnictwa i upraw hobbystycznych (pod nazwą WOW) Rozpoczęcie procesu sprzedaży spółek nie związanych z core biznesem Grupa Azoty PUŁAWY filarem gospodarki województwa lubelskiego GRUPA AZOTY POLICE Wynik netto na poziomie trzykrotnie wyższym niż w Istotny wzrost wolumenu sprzedaży nawozów wieloskładnikowych w relacji do Rozpoczęcie inwestycji największej i najnowocześniejszej w Europie instalacji do produkcji propylenu metodą PDH - 11 maja podpisanie umowy z dostawcą licencji GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wprowadzenie na rynek nowej marki plastyfikatora - Oxoviflex Rozpoczęcie rewitalizacji magazynu nawozowego Uzyskanie zgód korporacyjnych na budowę kotła parowego dla instalacji OXO Uzyskanie zgód korporacyjnych na intensyfikację produkcji roztworów mocznika Grupa Azoty informacje ogólne 3

4 NOWY MODEL FINANSOWANIA GRUPY AZOTY Kredyt odnawialny w kwocie 1,5 mld zł BANKI / INWESTORZY ORGANIZATORZY FINANSOWANIA DŁUGOTERMINOWEGO Finansowanie bieżące, krótkoterminowe Finansowanie średnio- i długoterminowe Grupa Azoty S.A. dystrybucja w ramach Grupy Cash pooling Grupa Azoty Puławy (poręczyciel) Grupa Azoty ZAK (poręczyciel) Grupa Azoty Police (poręczyciel) Pozostałe Spółki Grupy KLUCZOWE ZAŁOŻENIA finansowanie średnio- i długoterminowe pozyskiwane na zasadach korporacyjnych przez Spółkę Dominującą na cele ogólne - własne i Spółek Grupy, zabezpieczone poręczeniami Spółek Kluczowych dystrybucja finansowania średnio- i długoterminowego pomiędzy Spółką Dominującą i Spółkami Grupy dystrybucja finansowania bieżącego (cash pool rzeczywisty, pożyczki, obligacje) finansowanie bieżące / krótkoterminowe (wspólny limit parasolowy umów KRB i LKW) finansowanie projektowe Grupa Azoty informacje ogólne 4

5 tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Tendencje cenowe 0% -7% -12% -19,5% -20,5% 6% -46% DAP Amoniak Mocznik AS Import do UE (28) CPL PA6 Benzen Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM styczeń-luty styczeń-luty Źródło: EUROSTAT Grupa Azoty informacje rynkowe 11

6 PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Niższe niż w sezonie 2013/ poziomy cen produktów rolnych - negatywny wpływ na przyszłe dochody rolników, osłabienie siły nabywczej sektora skutkujące zmniejszeniem nakładów na środki produkcji, w tym na nawozy. Sezonowy dla 2Q sukcesywny spadek popytu na nawozy mineralne. Zjawisko w mniejszym stopniu dotyczy saletry amonowej i mocznika, na które popyt powinien utrzymać się do czerwca na względnie stałym poziomie. Tworzywa Kontynuacja zmian w reorientacji rynków kaprolaktamu oraz poliamidów (PA6), będących pod silnym wpływem wzrostu zdolności produkcyjnych w Chinach. Deprecjacja euro do dolara czyni mniej atrakcyjnym import produktów. Dobre wyniki rynku motoryzacyjnego i produktów AGD w oparciu o wyniki I kwartału. Stały trend zastępowania metalu kompozytami z tworzyw konstrukcyjnych. Chemia Surowce Nieznaczny wzrost konsumpcji alkoholi w Europie, wynikający z intensyfikacji zakupowej z sektorów docelowych powiązanych z budownictwem. Poziom cen bieli tytanowej na rynkach europejskich pozostaje bez zmian, niewielki wzrost konsumpcji w okresie letnim, produkt sezonowy koniunkturalny Systematycznie rosnące zapotrzebowanie na AdBlue w Europie Wzrost ceny melaminy tj. około 20 EUR/t Korzystna sytuacja na rynku podstawowych surowców energetycznych Stabilizacja cen ropy na obecnych poziomach, przewidywany wzrost w efekcie ożywienia gospodarczego spodziewana średnia cena ropy w roku w wysokości USD za baryłkę może wpływać na poziom cen surowców ropopochodnych: benzenu, fenolu, propylenu Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - ta cena powinna utrzymać się na rynku do końca roku Grupa Azoty informacje rynkowe 6

7 DYWERSYFIKACJA GAZOWA Mallnow Lasów gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) rurociąg źródła lokalne ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 2,1 0,58 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 22,1% 35,8% Ceny gazu (EUR/MWh) EUR/MWh Źródło: ICIS * bez kosztów przesyłu Grupa Azoty informacje rynkowe PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* 7

8 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q (skorygowana)* MARŻA 11,93% ,09% 5,57% 5,16% ,07% 485 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2Q 3Q 4Q Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 8 8

9 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców ropopochodnych i energetycznych Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 9

10 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment Przychód Nawozy-Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe % PRZYCHODY 11% Tworzywa 12% Chemia 22% Nawozy 63% 5% 7% mln PLN * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku Pozostałe 1% Energetyka 2% Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 10

11 BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 6,8 12,8 Rentowność (%) 11,9 17,1 ROCE (%) 2,4 4,5 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE (%) 2,3 4,5 AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,6 1,6 Kapitał własny Zmiana % Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 35,0 33,4 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 53,8 50,2 Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 11

12 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) ,3% Odchylenie r-r Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz bonusami marketingowymi Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 12

13 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA) 13

14 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q 3Q 4Q 21,3% MARŻA 15,1% 13,4% 9,1% ,8% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO Q 3Q 4Q Grupa Azoty PUŁAWY 14 14

15 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment* Przychód Agro Chemia Energetyka Pozostałe * PRZYCHODY Agro 69% 81% 13% 1% 5% Chemia 28% mln PLN Pozostałe 1% Energetyka 2% * bez nieprzypisanych Grupa Azoty PUŁAWY 15

16 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 11,3 17,7 Rentowność (%) 15,1 21,3 ROCE (%) 4,0 6,0 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana ,5 % & ,6% & ,6% & ROE (%) 3,8 6,0 AKTYWA RAZEM ,5 % & Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,1 2,7 24,0 21,4 Dług netto Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 31,6 27,2 Kapitał własny Zmiana ,3% Zobowiązania ,3% w tym: kredyty i pożyczki ,2% poz.zob.fin ,9% PASYWA RAZEM ,5% Grupa Azoty PUŁAWY 16

17 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

18 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY Q 3Q 4Q MARŻA ,7% 8,8% 7,6% 6,6% 5,5% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO Grupa Azoty POLICE Q 3Q 4Q 18

19 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód Nawozy Pigmenty Pozostałe ,1 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik PRZYCHODY % Q Nawozy Pozostałe Pigmenty Nawozy Pigmenty Pozostałe 88% 2% 2% 10% 2% Grupa Azoty POLICE 19

20 BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 3% 9% Rentowność 8% 13% ROCE 2% 5% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana % % % ROE 2% 4% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,3 1,1 45% 45% Dług netto Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 122% 124% Kapitał własny Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % Grupa Azoty POLICE 20

21 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 21

22 20, 0 18, 0 16, 0 14, 0 12, 0 10, 0 8, 0 6, 0 4, 0 2, 0 0, 0 WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY Q 3Q 4Q 17,2% skorygowana* MARŻA 69 12,1% 54 11,6% 31 6,3% 3,8% Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* Q 3Q 4Q *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł Grupa Azoty ZAK 22 22

23 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód Nawozy OXO Pozostałe PRZYCHODY 38 5 OXO 37% Q Nawozy Oxo Pozostałe Nawozy 58% Pozostałe 5% Grupa Azoty ZAK 23

24 BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 8,2 13,8 Rentowność (%) 12,1 17,2 ROCE (%) 3,9 5,7 ROE (%) 3,6 5,4 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,6 1,8 32,0 31,4 Dług netto -19,3-18,8 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 47,0 45,8 Kapitał własny Zmiana Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob Pasywa razem Grupa Azoty ZAK 24

25 dziękujemy za uwagę 25