Prezentacja inwestorska Maj 2017

Transkrypt

1 Prezentacja inwestorska Maj 2017

2 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE JEDNA Z NAJWIĘKSZYCH FIRM CHEMICZNYCH W EU NR 1 W POLSCE W NAWOZACH, POLIAMIDACH, PRODUKTACH OXO, MELAMINIE ORAZ BIELI TYTANOWEJ NR 2 W UE W NAWOZACH MINERALNYCH NR 3 W UE W NAWOZACH WIELO- SKŁADNIKOWYCH WZROST SKALI DZIĘKI AKWIZYCJOM ZRÓWNOWAŻONA OBECNOŚĆ GEOGRAFICZNA GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE STABILNA SYTUACJA FINANSOWA NOTOWANA NA GPW OD 2008 ROKU OBECNOŚĆ W INDEKSACH MSCI ORAZ FTSE RESPECT INDEX FTSE4GOOD EM INDEX STRUKTURA AKCJONARIATU Skarb Państwa; 33% Opansa Enterprises Limited; 9,50% Rainbee Holdings Limited; 9,90% ING OFE; 9,96% TFI PZU S.A.; 8,60% EBOIR; 5,75% Pozostałe; 23,15% Norica Holding S.à.r.l. (pośrednio 19,4784%) GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 2

3 PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu dr W. Wardacki Wiceprezes Zarządu P. Łapiński Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu J. Rojek Wiceprezes Zarządu T. Hinc Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Inwestycje Logistyka Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Planowanie i kontroling Segment Biznesowy Agro Strategia rozwojowa Strategia zakupowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja IT Segment Biznesowy Tworzywa Badania i rozwój Zakupy strategiczne i techniczne Ochrona środowiska CSR IR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty POLICE Integracja Produkcji GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 3

4 AKWIZYCJE PRZEJĘCIA OD 2007 ROKU 2013 Nabycie pakietu kontrolnego ZA Puławy (95,98%) Nabycie pakietu 85% akcji KiZCh Siarki Siarkopol (98,76% w 2017)* Nabycie 55% udziałów w AIG, Senegal (GA Police) 9,8 9,9 10,0 9, Nabycie 10,3% akcji ZA Puławy w pierwszym wezwaniu 2011 Nabycie pakietu 66% akcji w GA Police Nabycie 41% akcji ZAK 5,3 7, Nabycie 100% udziałów ATT Polymers GmbH Objęcie pakietu 53% akcji ZAK 1,3 1,4 1,2 1, SKONSOLIDOWANE PRZYCHODY (MLD PLN) * Udział wzrósł do 98,76% w 2017 w drodze nabycia akcji pracowniczych GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 4

5 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE CORE BUSINESS Grupa Azoty Police Mocznik, NPK, NP, NS, Amoniak, TiO 2 ZMPP Port BBM Terminal Fosfory NPK, P Grupa Azoty Puławy AN, RSM, Mocznik, Melamina, CPL Grupa Azoty ATT Polymers PA 6 Grupa Azoty Siarkopol Siarka Grupa Azoty S.A. AN, CAN, ASN, AS, CPL, PA 6, Compounding Produkcja Logistyka Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN, Mocznik, OXO, Plastyfikatory Z.A. Chorzów S.A. NPK, N, P, K GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 5

6 GRUPA AZOTY W SKRÓCIE SZEROKIE PORTFOLIO PRODUKTOWE PRZYCHODY Nawozy 60% 57% AN, CAN, NPK, AS, ASN MOCZNIK RSM, AMONIAK WYDOBYCIE: SIARKA Tworzywa 13% 12% POLIAMID KAPROLAKTAM Chemia 23% 26% PRODUKTY OXO MELAMINA MOCZNIK TECHNICZNY Energetyka 2% 3% ENERGIA ELEKTRYCZNA I CIEPŁO Pozostałe 2% 2% USŁUGI LABORATORYJNE KATALIZATORY, INNA DZIAŁALNOŚĆ GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 6

7 BIZNES

8 GRUPA AZOTY JEST WAŻNYM PRODUCENTEM W REGIONIE NAWOZY Nr 1 w nawozach wieloskładnikowych¹ Nr 1 w nawozach mineralnych² Nr 1 w nawozach zawierających siarkę Nr 1 w nawozach azotowych TWORZYWA, OXO, PIGMENTY, MELAMINA Nr 1 w poliamidach Nr 1 w alkoholach OXO i plastyfikatorach Nr 1 w bieli tytanowej Nr 1 w melaminie NAWOZY Nr 3 w nawozach wieloskładnikowych Nr 2 w nawozach mineralnych TWORZYWA, OXO, MELAMINA Nr 5 w plastyfikatorach Nr 5 w alkoholach OXO Nr 5 w poliamidzie 6³ Nr 3 w melaminie GŁÓWNE FIRMY CHEMICZNE W POLSCE według przychodów za 2016 rok ¹ Nawozy wieloskładnikowe razem (AP, NPK, PK); ² Nawozy wieloskładnikowe + nawozy azotowe; ³ Wśród zintegrowanych producentów BIZNES Anwil Ciech Synthos 8

9 PRODUKTY GRUPY AZOTY STOSOWANE NA CAŁYM ŚWIECIE Struktura geograficzna wg segmentów w 2016 Ameryka Północna 0,6% 12% 9% Unia Europejska 1 33% Pozostała Europa 2% 32% 45% 26% 7% 23% 64% Azja 4% 8% 90% Polska 57% 77% 5% 3% 2% 20% 70% Afryka 2% 2% Ameryka Południowa 2% Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 2% 97% 81% 1 Bez Polski BIZNES 9 9

10 NAWOZY AGRO PRZYCHODY 2015: 60% SZEROKIE PORTFOLIO NAWOZÓW PRODUCENT AS MOCZNIK AN CAN ASN UAN AP/ NPK/ MIX YARA Grupa Azoty ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNE YARA Grupa Azoty Agrofert Borealis Fertiberia Eurochem Achema JSC Timac Agro Azomures 2016: 57% Polska 1 EU 2 Agrofert Borealis Fertiberia Eurochem Achema JSC Timac Agro Azomures [tt] Źródło: Fertilizers Europe BIZNES 10

11 TWORZYWA PRZYCHODY Poliamid (PA6) Kaprolaktam 2015: 13% Compounding 2016: 12% BASF* Lanxess* DSM* Radici Domo* Grupa Azoty* Aquafil* Julon* Rhodia Beaulieu Nylon Ube* Nurel Nexis Fibers Caffaro FP Savinesti Źródło: PCI Nylon, YellowBook 2015 *Zintegrowane BIZNES POLIAMID 6 [tt] Polska EU 5* 11 ZASTOSOWANIE W KLUCZOWYCH SEGMENTACH % Motoryzacja Folie i powłoki Maszyny i urządzenia Urządzenia alektryczne i elektroniczne Dobra konsumpcyjne Artykuły gospodarstwa domowego Pozostałe

12 CHEMIA PRZYCHODY 2015: 23% Melamina OCI Melamine 2016: 26% Grupa Borealis Grupa Azoty BASF SE Azomures S.A. Polska 1 EU 3 Plastyfikatory* [tt] Polska Źródło: Plasticizers Alkohols 2013 and Plasticizers (UE) 2013 * Zdolności produkcyjne plastyfikatorów ftalanowych i tereftalanowych ** Zdolności produkcyjne 2-EH, n-butanolu, izobutanolu BIZNES ExxonMobil BASF Evonik Polynt Grupa Azoty OXEA GROUP Oltchim SA DEZA Perstorp Oxo AB Boryszew S.A EU 5 OXO** [tt] BASF Oxea Group Oxochimie Perstorp Oxo AB Grupa Azoty Oltchim SA [tt] Polska 1 EU

13 STRATEGIA

14 KIERUNKI STRATEGICZNEGO ROZWOJU Misja Grupy Azoty Ukończenie procesu konsolidacji Grupy Kapitałowej 1. Wzmocnienie pozycji wśród liderów rozwiązań dla rolnictwa w Europie 2. Bezpieczną, użyteczną chemią opartą na innowacjach budujemy wartość Grupy Azoty i polskiej gospodarki Wizja Grupy Azoty Umocnienie drugiego filaru operacyjnego poprzez rozwój działalności 3. pozanawozowej Generowanie i wdrażanie innowacji będących dźwignią rozwoju sektora chemicznego 4. Grupa Azoty będzie wdrażać nowoczesne i kompleksowe rozwiązania w branży chemicznej spełniające oczekiwania naszych interesariuszy STRATEGIA 14

15 STRATEGIA FINANSOWA CELE KORPORACYJNE MARŻA ROCE 10% MARŻA EBITDA 14% MARŻA EBIT 8% MARŻA ROE 10% STOPA DYWIDENDY <60% STRATEGIA 15

16 POLITYKA DYWIDENDOWA Dywidenda za rok Zysk netto (w tys.) Kwota dywidendy (w tys.) Dywidenda na akcję Stopa dywidendy ,02 zł 64% ,50 zł 59% ,20 zł 45% ,84 zł 40% Dla realizacji ambitnych projektów inwestycyjnych, które pozwolą na rozwój biznesu Grupy Azoty i dla zapewnienia najwyższego długoterminowego bezpieczeństwa finansowego, spółka zdecydowała o odstąpieniu od określania dolnego progu stopy wypłaty dywidendy przy zachowaniu górnego progu na poziomie 60%. STRATEGIA 16

17 STRATEGIA ZARZADZANIA KORPORACYJNEGO NOWA STRUKTURA ZARZĄDCZA Spółki o charakterze działalności non-core Funkcje realizowane w ramach Centrum Korporacyjnego Centrum Usług Wspólnych Kluczowe Segmenty Core Business Segment A Segment B Segment C W perspektywie 2020 roku planowane jest stworzenie nowego modelu organizacyjnego Grupy Azoty, umożliwiającego pełną realizację synergii w wyniku integracji wybranych funkcji wsparcia oraz wdrożenia zarządzania Grupą w oparciu o kluczowe obszary biznesowe działalności. Grupa planuje wdrożenie dywizjonalnej struktury zarządczej opartej na kluczowych segmentach działalności, wspieranej przez Centrum Korporacyjne i Centrum Usług Wspólnych, stopniowo upraszczanej w wyniku procesu dezinwestycji spółek non-core. STRATEGIA 17

18 ORGANIC INWESTYCJE GROWTH NAKŁADY PONIESIONE 68 CAPEX PROJECTS 0,57 mld zł 2014 r. 0,9 mld zł 2015 r. 1,3 mld zł 2016 r. Granulacja Mechaniczna w Tarnowie Nowa Elektrociepłownia w Kędzierzynie etap I NAKŁADY PLANOWANE 1,3 mld zł 2017 r. Pulgran/PulgranS w Puławach Modernizacja instalacji amoniaku w Policach STRATEGIA 18

19 NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE

20 WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) NARASTAJĄCO (mln PLN) Przychody EBIT Marża EBIT EBITDA ** / % ( % ( 7% 3% 8% 5% % ( Marża EBITDA 13% 8% 13% 11% Zysk netto % ( 12,7% 13,1% 11,2% 8,3% EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA (mln PLN) * W 2013 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis instalacji POM. W 2014 roku skorygowano o odpis instalacji BKF. W 2015 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 2016 skorygowano o odpis aktualizujący należności AIG, odpis złóż AIG i Instalację przerobu tłuszczów. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

21 WYNIKI WG SEGMENTÓW SEGMENT (mln zł) PRZYCHODY EBITDA MARŻA EBITDA Nawozy 6,058 5, % 12% Tworzywa 1,248 1, % -3% Chemia 2,302 2, % 12% Energetyka n.a. n.a. Pozostałe n.a. n.a. PRZYCHODY 2016 Nawozy Agro 57% Chemia 26% Tworzywa 12% Pozostałe 2% Energetyka 3% FINANCIAL HIGHLIGHTS 21

22 FINANSE GRUPY AZOTY (GK) STAN NA STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 10% 9% % kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 923 WSKAŹNIKI 2015* 2016 Dług netto (mln PLN) Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,00 0,23 * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.3 Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego 2016) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 SUROWCE STRUKTURA ZUŻYCIA SUROWCÓW GRUPY AZOTY NOTOWANIA CEN GAZU 30,0 EUR/MWh 25,0 20,0 15,0 Propylen 6% Fenol 6% Węgiel 5% Benzen 4% Gaz ziemny 32% 10,0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu NOTOWANIA ENERGII ELEKTRYCZNEJ 180,0 170,0 PLN/MWh Fosforyty 6% 160,0 150,0 Sól potasowa 8% 140,0 Q Q Q Q Q Q Q Q Energia elektryczna (IRDN) Energia elektryczna 9% Pozostałe 24% NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO 90,0 USD/t 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 Q Q Q Q Q Q Q Q Węgiel kamienny notowania ARA SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 23

24 30 cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru cze gru 16 NOTOWANIA Wzrost od : 326% Max ( ) PLN Min ( ) PLN WIG Grupa Azoty S.A. 0 0 GRUPA AZOTY S.A. 24

25 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 25

26 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: Kontakt: