PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA sierpnia 2016

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 24 sierpnia

2 Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 8 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty 14 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 23 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 31 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 40 Aneks 1 Spółka dominująca 47

3 GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE

4 NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W GRUPIE AZOTY UMOWY HANDLOWE ISTOTNE WYDARZENIA NAGRODY ZARZĄDZANIE Umowa gazowa z PGNiG wprowadzająca ceny gazu powiązane z indeksami giełdowymi Umowa z PKP Cargo na przewozy produktów nawozowych i chemicznych Grupa Azoty jednym z fundatorów Polskiej Fundacji Narodowej III Kongres Polska Chemia III edycja wydarzenia Tworzywa materiały przyszłości Druga edycja akcji Grunt to wiedza TOP 10 Ekologiczna Firma Gazety Finansowej Awans w X Rankingu odpowiedzialnych firm Grupa Azoty ZAK S.A. laureatem konkursu Pracodawca Przyjazny Pracownikom Wzmocnienie realizacji procesów integracji i efektywnej konsolidacji Zmiany osobowe w Grupie Azoty Powołanie Centrum Aplikacji OXO i Polimerów w Kędzierzynie GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4

5 PODZIAŁ KOMPETENCJI CZŁONKÓW ZARZĄDU Prezes Zarządu M. Bober Wiceprezes Zarządu P. Łapiński Wiceprezes Zarządu W. Szczypiński Wiceprezes Zarządu J. Rojek Wiceprezes Zarządu T. Hinc Członek Zarządu A. Kopeć Zarządzanie i polityka personalna Finanse Dyrektor Generalny Grupa Azoty S.A. Inwestycje Logistyka Majątek produkcyjny Audyt i ryzyko Planowanie i kontroling Segment Biznesowy Agro Strategia rozwojowa Strategia zakupowa Bezpieczeństwo techniczne i infrastruktura Komunikacja IT Segment Biznesowy Tworzywa Badania i rozwój Zakupy strategiczne i techniczne Ochrona środowiska CSR IR Segment Biznesowy Syntez Organicznych Dialog społeczny Prezes Zarządu Grupa Azoty PUŁAWY Integracja Produkcji GRUPA AZOTY W SKRÓCIE 5

6 ROZWÓJ NAKŁADY ORGANICZNY INWESTYCYJNE PROJEKTY KORPORA- CYJNE BUDŻET INWESTYCJI 7 mld zł NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY 68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH 32 % 30 % 19 % 11 % 4 % 2 % 2 % NAKŁADY INWESTYCYJNE W 1H ROKU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU (tys. zł) INWESTYCJE MANDATOWE ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR RAZEM 551 mln zł CAPEX 1,6 mld zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE OD 2014 ROKU 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6

7 REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE mld zł 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (2019 r.) Modernizacja instalacji amoniaku 156 mln zł (2017 r.) Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII 167 mln PLN ( r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy mln zł (2019 r.) Rozbudowa i modernizacja instalacji kwasu azotowego 695 mln zł (2021 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry 2 linie 385 mln zł (I linia do 2018 r., II linia do 2020 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia (I etap) 375 mln zł ( r.) Estry Specjalne I 43 mln zł (2018 r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów 320 mln zł (2017 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych 141 mln zł ( r.) GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 7

8 INFORMACJE RYNKOWE

9 MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 56,1% +3,2pp Ameryka Północna 1,1% +0,8pp Unia Europejska 1 33,4% -1,5pp Pozostała Europa 1,5% +0,3pp Azja 3,8% -1,5pp IH2015 IH Ameryka Południowa 1,8% -1,5pp Afryka 2,3% +0,1pp 1 Bez Polski 9 GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 9

10 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA CHEMIA PERSPEKTYWY Oczekiwany wzrost popytu, szczególnie na nawozy wieloskładnikowe, z uwagi na bliski jesienny sezon aplikacji nawozowej pod oziminy. Rynek nawozów wieloskładnikowych może charakteryzować relatywnie niższy popyt. Poziom popytu i ceny może być studzony przez relatywnie niską zasobność portfela rolników. Dla nawozów azotowych nie przewiduje się dużych fluktuacji cen na przestrzeni najbliższego półrocza. TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS.1H -22% -23% -32% -31% -27% -14% SUROWCE -14% AN CAN Amoniak Mocznik DAP NPK AS EUR/t USD/t GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 10

11 OTOCZENIE RYNKOWE PERSPEKTYWY NAWOZY W łańcuchu tworzyw spodziewane utrzymanie korelacji z ruchami cenowymi benzenu, będącego w niewielkim trendzie rosnącym. TWORZYWA CHEMIA Oczekiwana pozytywna dynamika popytowa na przełomie III i IV kwartału. W perspektywie długoterminowej prognozowane dobre rokowania dla producentów PA6, ze względu na duży potencjał segmentu motoryzacyjnego, a także nieznaczny wzrost cen. Nadpodaż na rynku kaprolaktamu w Chinach determinuje ceny kaprolaktamu krystalicznego i dalsze ograniczanie importu na rynek chiński. TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS. 1H -8% -12% -3% SUROWCE -10% EUR/t CPL PA6 Benzen Fenol GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11

12 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA CHEMIA PERSPEKTYWY W przyszłym półroczu oczekiwany dalszy wysoki popyt na melaminę ze strony Europy Wschodniej i ustabilizowanie ceny pod wpływem sygnalizowanego zwiększonego popytu wobec planowanych ograniczeń podaży, wywołanych planami remontowymi producentów. Oczekiwane utrzymanie korelacji alkoholi OXO z ruchami cenowymi propylenu oraz pozytywna dynamika popytowa na przełomie III i IV kwartału. Przy stabilnym poziomie cen propylenu w Europie i korelacji z cenami azjatyckimi nadal możliwy eksport europejskich alkoholi na rynki zamorskie. Na rynku plastyfikatorów spodziewana poprawa sytuacji konkurencyjnej wobec produktów importowanych. TENDENCJE CENOWE 1H2015 VS. 1H -13% -27% -37% 3% -12% SUROWCE EUR/t 2-EH DOTP Propylen Melamina Biel tytanowa GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12

13 OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY TWORZYWA CHEMIA PERSPEKTYWY CENY GAZU (EUR/MWh) 30 Brak stabilizacji na rynku cen surowców ropopochodnych: propylen, fenol, benzen, kaprolaktam, wywołany zmiennością prognoz cen ropy naftowej. Przewidywany poziom cen ropy w przedziałach USD/bbl. W III-IV kwartale spodziewane niewielkie spadki cen amoniaku. Ceny surowców do produkcji nawozów NPK i DAP-u: fosforytów, siarki, soli potasowej, pozostaną pod presją, stąd spodziewany trend spadkowy. Cena węgla prognozowana na poziomie podobnym do 2015 roku. Europejski rynek gazu pozostanie do okresu zimowego w nadpodaży przy relatywnie wysokim stanie zapasów magazynowych. W perspektywie krótkoi średnioterminowej oczekiwany spadek cen. 20 SUROWCE 10 Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 EUR/MWh PGNiG Taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 13

14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

15 WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY Q 2015** 3Q Q Q 2Q 1H 2015** 1H 20,9% EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 12,8% ,3% 12,5% ,2% Q 2015** 3Q Q Q 2Q 1H 2015** 1H 12,4% (mln zł) ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 6,7% ,4% 6,1% 152 2Q 2015** 3Q Q Q 2Q ,3% H 2015** 1H * W 2015 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę Afican Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

16 EBITDA GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) (mln zł) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Postępujący spadek cen i marż (zwłaszcza w II kwartale ) w segmencie nawozów częściowo zniwelowany korzystnymi relacjami cenowymi kluczowych surowców Znaczący spadek marż przerobowych (delt) w segmencie tworzyw wskutek wysokiej podaży produktu PA6 na rynku i ostrej konkurencji cenowej Korzystne tendencje cenowo-podażowe w obszarze melaminy oraz siarki nierozpuszczalnej z wpływem na polepszenie rentowności segmentu Chemia Wzrost kursów walutowych na parze USD/PLN i EUR/PLN średnio o 5% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) 16

17 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment (mln PLN) PRZYCHÓD ZMIANA EBITDA ZMIANA 1H 2015* 1H H/H 1H 2015* 1H H/H Nawozy-Agro % % Tworzywa % % Chemia % % Energetyka % % Pozostałe % % EBITDA 1H2015 VS. 1H PRZYCHODY 1H % Tworzywa 12% % 77% -7% -72% Nawozy- Agro 59% Chemia 24% (mln zł) Nawozy -Agro GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Tworzywa Chemia Energetyka Pozostałe 17 Pozostałe 2% Energetyka 3% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego)

18 SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 2Q Q 1H H Zmiana H/H % % % EBITDA % Marża EBITDA 14% 10% 18% 18% tys. ton WOLUMENY 1H H Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak NOTOWANIA ZBÓŻ NOTOWANIA PRODUKTÓW AZOTOWYCH PLN/t 0 Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 1 kg N Wsk.1 kg N/1 kg pszen. kons. Pszenica konsumpcyjna - PLN/t /1 kg Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t 100 USD/t 150 Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 EUR/t Amoniak USD/t Mocznik USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18 Źródło: ICIS, Argus FMB, Profercy

19 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) 2Q Q 1H H Zmiana H/H WOLUMENY Przychody segmentu, w tym: % 60 1H H Poliamid % 50 Kaprolaktam % EBITDA % 20 Marża EBITDA 5% -4% 2% -4% 10 0 tys. ton Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 EUR/t Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19

20 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: 2Q Q 1H H Zmiana H/H % Alkohole OXO % Plastyfikatory % Mocznik (zast.techn.) % Melamina % Biel tytanowa % EBITDA % Marża EBITDA 6% 13% 8% 15% tys. ton WOLUMENY 1H H Biel tytanowa Melamina Alkohole OXO Mocznik zas.tech. Plastyfikatory NOTOWANIA CEN DOTP, 2-EH, PROPYLENU Źródło: ICIS 400 EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Propylen DOTP 2-EH GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20

21 BILANS GRUPA AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1H 2015* 1H Rentowność EBIT (%) 10,5 9,5 Rentowność EBITDA (%) 15,2 15,0 ROCE (%) 6,3 4,8 (mln PLN) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty oraz inwestycje krótkoterm. do 1 roku * ZMIANA % % % ROE (%) 6,6 4,8 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,0 2,0 32,2 32,8 Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 47,5 48,9 AKTYWA RAZEM % (mln zł) Kapitał własny * ZMIANA % Zobowiązania % w tym: zadłużenie finansowe % PASYWA RAZEM % * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21

22 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) % ODCHYLENIE R/R (mln PLN) H 2015* 1H (mln PLN) CZYNNIKI Wyższe koszty amortyzacja to efekt zwiększonego poziomu majątku głównie w biznesie nawozowym i energetycznym Wzrost kosztów wynagrodzeń to efekt podwyżek oraz odpraw wypłaconych poprzednim przedstawicielom Zarządów Spółek Znaczące spadki surowców energetycznych (gaz węgiel) oraz ropopochodnych (propylen benzen fenol) Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Pozostałe Usługi obce Amortyzacja * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22

23 GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

24 WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY Q Q Q Q 2Q H H ,9% 300 EBITDA MARŻA EBITDA 17,0% ,6% ,9% ,2% Q Q Q Q 2Q 0 1H H 16,9% 300 ZYSK NETTO MARŻA ZYSKU NETTO 11,2% 95 6,9% 65 11,9% ,2% Q Q Q Q 2Q 0 1H H (mln PLN) Grupa Azoty PUŁAWY 24

25 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln zł spadek cen kluczowych surowców ( głównie: gaz ziemny, węgiel, benzen); spadek cen sprzedaży (głównie: nawozy azotowe, kaprolaktam). *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 25

26 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) SEGMENT (mln PLN) PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 2Q Q 2Q Q 1H H 1H H Agro Chemia Energetyka Pozostałe ZMIANA EBITDA 2Q VS. 2Q % +44% Agro 58% PRZYCHODY 2Q Chemia 36% -50% +200% (mln PLN) Agro Chemia Energetyka Pozostałe Pozostałe Energetyka 3% 3% Grupa Azoty PUŁAWY 26

27 SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2Q Q 1H H zmiana (H/H) Przychody ,0% tys. ton WOLUMENY 1H2015 1H Nawozy azotowe ,5% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe ,2% 800 Pozostałe produkty i usługi ,3% Towary i materiały ,1% EBITDA ,5% Rentowność EBITDA 24,6% 20,7% 26,5% 27,5% 1,0 p.proc Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty Towary i materiały NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 150 USD/t Źródło: Argus FMB, Profercy Grupa Azoty PUŁAWY 27

28 SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 2Q Q 1H H zmiana (H/H) Przychody ,1% tys. ton 120 WOLUMENY 1H2015 1H Melamina ,8% 100 Kaprolaktam ,7% Mocznik ,7% Pozostałe produkty i usługi ,9% Towary i materiały ,0% EBITDA ,1% 20 Rentowność EBITDA 12,3% 19,2% 11,8% 18,0% NOTOWANIA MELAMINA I CPL 6,2 p.proc. 0 Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 100%) Pozostałe produkty EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t Źródło: ICIS GRUPA AZOTY PUŁAWY 28

29 BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) WSKAŹNIKI 1H2015 1H (mln zł) ZMIANA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 15,2% 14,2% Rentowność EBITDA (%) 19,4% 19,4% ROCE (%) 9,4% 7,5% ROE (%) 9,4% 7,4% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,6% 3,0% 22,2% 20,6% Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 28,6% 25,9% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe (mln zł) Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA ,1% Zobowiązania ,7% w tym: kredyty i pożyczki ,3% ,2% ,3% AKTYWA RAZEM ,9% ,7% poz.zob.fin ,3% PASYWA RAZEM ,9% GRUPA AZOTY PUŁAWY 29

30 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) % ODCHYLENIE H/H (mln PLN) mln PLN H2015 Pozostałe Koszty świadczeń pracowniczych Zużycie materiałów i energii 869 1H Amortyzacja Usługi obce CZYNNIKI Niższe koszty zużycia surowców - głównie z tytułu niższej ceny gazu ziemnego; Wzrost kosztów pracy jako efekt wyników finansowych. GRUPA AZOTY PUŁAWY 30

31 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

32 WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK) PRZYCHODY Q Q Q Q 2Q 1H H EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 12,0% ,5% 10,8% 76 15,6% 107 4,9% Q Q Q Q 2Q 1H H ZYSK NETTO 8,1% 9,9% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 56 2,5% 15 6,1% ,6% Q Q Q Q 2Q 1H H (mln zł) *przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32

33 ZDARZENIA JEDNORAZOWE Zdarzenie Odpisy aktualizujące należności przeterminowane z tytułu dostaw i usług (AFRIG S.A.) Odpisy aktualizujące wartość zapasów produkcji w toku (AFRIG S.A.) Rezerwy na wątpliwe co do wysokości i realizacji zobowiązania za doradztwo techniczne związane z dostawami fosforytów z Senegalu (POLICE) Kwota tys. zł tys. zł tys. zł WPŁYW NA WYNIKI GRUPY AZOTY POLICE (GK): EBITDA tys. zł ZYSK NETTO tys. zł Pozostałe zagadnienia wymienione w raporcie bieżącym 27/ z dnia 30 maja r. Emitenta, które mogą wpływać na zmianę wartości aktywów związanych ze spółką zależną AFRIG S.A., a nie ujęte w bieżącym sprawozdaniu pozostają nadal przedmiotem analiz i wyjaśnień. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33

34 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE (GK) Segment PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 2Q Q 2Q Q 1H H 1H H Nawozy Pigmenty Pozostałe EBITDA 2Q 2015/ PRZYCHODY 2Q 78 EBITDA (mln zł) 20 7,7 3,3 2 2 Nawozy Pigmenty Pozostałe Nawozy 84% Pozostałe 2% Pigmenty 14% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34

35 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) 3 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA 1H 2015 spadek kosztów sprzed. produktów i usług wzrost innych przychodów spadek ceny wyrobów wzrost kosztów sprzedaży spadek wyniku na poz. działalności spadek wolumenu sprzedaży wzrost kosztów ogólnego zarządu Niższe koszty sprzedanych produktów: korzystne odchylenie cen surowców strategicznych: gazu ziemnego, miału węglowego, siarki, ilmenitu, szlaki tytanowej poza ceną fosforytów i soli potasowej; Spadek cen wyrobów będący odzwierciedleniem sytuacji na rynkach: niższe ceny amoniaku, mocznika, spadek średniej ceny nawozów wieloskładnikowych; Wzrost kosztów sprzedaży: utworzenie odpisów na należności w Spółce zależnej Emitenta; Zmniejszenie wyniku na pozostałej działalności: wątpliwe co do wysokości i realizacji zobowiązania w Jednostce Dominującej. EBITDA 1H (mln zł) GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35

36 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) 2Q Q 1H H Zmiana H/H WOLUMENY Przychody % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % Pozostałe % H H EBITDA % Marża EBITDA 13% 4% 13% 11% -15% 0 Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe tys. ton NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 NPK DAP Fosforyty Sól potasowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36

37 SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) 2Q Q 1H H Zmiana H/H Przychody % Biel tytanowa % Pozostałe % EBITDA % Wolumeny 1H H Marża EBITDA 4% 9% 3% 6% 100% 0 tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37

38 BILANS GRUPA AZOTY POLICE (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1H H (mln zł) Aktywa trwałe ZMIANA % Rentowność EBIT 9% 7% Rentowność EBITDA 12% 11% ROCE 9% 5% Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % ROE 9% 6% AKTYWA RAZEM % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,2 1,1 43% 41% Dług netto (mln PLN) (mln zł) Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 133% 144% poz. zob. fin % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38

39 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE (GK) ,8% Odchylenie r-r (mln PLN) (mln PLN) 1H H CZYNNIKI Zużycie materiałów i energii - pozytywne odchylenie głównie ceny gazu ziemnego; Wzrost zużycia soli potasowej i fosforytów w wyniku wyższej produkcji nawozów NPK; Pozostałe - utworzenie odpisu na należności w spółce zależnej AFRIG Pozostałe Koszty pracy Zużycie materiałów i energii Amortyzacja Usługi obce GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39

40 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.

41 WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN PRZYCHODY Q Q Q Q 2Q 1H H EBITDA MARŻA EBITDA 6,8% 8,0% ,4% 68 23,6% ,2% Q Q Q Q 2Q 1H H ZYSK NETTO MARŻA ZYSKU NETTO 15,0% 3,0% 3,2% ,6% ,8% Q Q Q Q 2Q 1H H (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 41

42 WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA 1H2015 spadek cen podst. surowców wzrost ilości sprzedaży pozostałe w tym zmiana stanu produktów spadek kosztów stałych ilość surowców spadek cen wyrobów EBITDA 1H Spadek cen wyrobów dotyczy głównie nawozów azotowych oraz alkoholi oxo i plastyfikatorów, po stronie surowcowej wyższe ilości zużycia w r. dotyczą przeprowadzonego w czerwcu ubiegłego roku postoju remontowego (w tym roku postój remontowy zaplanowano na przełom miesięcy lipiec/ sierpień) i tym samym zrealizowanej wyższej produkcji. Spadek cen podstawowych surowców dotyczy głównie gazu ziemnego i propylenu, a uzyskane wyższe ilości sprzedaży dotyczą marki Rednox, amoniaku, RSM oraz Oxoviflex (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 42

43 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Segment (mln PLN) PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 2Q Q 2Q Q 1H H 1H H Nawozy OXO Pozostałe EBITDA 2Q PRZYCHODY 2Q OXO 43% (mln zł) Nawozy 51% -2 Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 43

44 BILANS GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1H H Rentowność EBIT (%) 8,8 13,0 Rentowność EBITDA (%) 12,8 18,1 ROCE (%) 6,6 7,5 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty ZMIANA % ,2% % ROE (%) 6,8 8,1 Wskaźniki płynności AKTYWA RAZEM % Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,71 1,60 29,4 34,7 Dług netto (mln PLN) (mln zł) Kapitał własny ZMIANA % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 41,6 53,0 fin. poz. zob % PASYWA RAZEM % GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 44

45 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 24 sierpnia r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 45

46 Dziękujemy za uwagę Więcej informacji

47 ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

48 GRUPA AZOTY (GK) - GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO (mln zł) Dług netto EBITDA GRUPA AZOTY S.A. 48

49 WYNIKI GRUPA AZOTY S.A PRZYCHODY Q 2015** 3Q Q Q 2Q 1H 2015** 1H EBITDA 12,8% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 4,3% 4,5% ,9% -7-2,0% 2Q 2015** 3Q Q Q 2Q H 2015** 1H ZYSK NETTO 59,1% 66,1% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO ,3% -4,8% ,0% (mln zł) 2Q 2015** 3Q Q Q 2Q 1H 2015** 1H * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 2015 Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 49

50 WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment (mln PLN) Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2015* 2Q 2Q 2015* 2Q 1H 2015* 1H 1H 2015* 1H Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe EBITDA 2Q2015 VS. 2Q -119% 16-50% -200% 300% PRZYCHODY 2Q Tworzywa 61% (mln zł) Nawozy Tworzywa Energetyka Pozostałe Nawozy 35% * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) Energetyka 1% Pozostałe 3% GRUPA AZOTY S.A. 50

51 SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) Przychody segmentu, w tym 2Q Q 1H H Zmiana H/H % Nawozy azotowe % EBITDA % Marża EBITDA -2% -7% 10% 12% tys. ton WOLUMENY 1H H Nawozy azotowe NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU USD/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 150 EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS GRUPA AZOTY S.A. 51

52 SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) 2Q Q 1H H Zmiana H/H WOLUMENY Przychody segmentu, w tym % 60 1H H Poliamid % Kaprolaktam % EBITDA % 20 Marża EBITDA 7% -1% 5% -0,5% 10 0 Poliamid Kaprolaktam NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA EUR/t Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol Źródło: ICIS, TECNON GRUPA AZOTY S.A. 52

53 BILANS GRUPA AZOTY S.A. WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1H 2015* 1H Rentowność EBIT (%) 2,8 0,4 Rentowność EBITDA (%) 8,1 6,2 ROCE (%) 0,5 0,1 (mln zł) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty oraz inwestycje krótkoterm. do 1 roku * ZMIANA % % % ROE (%) 5,4 5,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,8 1,3 21,1 25,3 Dług netto (mln PLN) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 26,8 33,8 AKTYWA RAZEM % (mln zł) Kapitał własny * ZMIANA % Zobowiązania % w tym: zadłużenie finansowe % PASYWA RAZEM % * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 53

54 STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A ,3% Odchylenie r-r (mln PLN) (mln PLN) H 2015* 1H CZYNNIKI Niższe koszty zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców (gaz, amoniak) Wzrost kosztów pracy jako efekt podwyżek i odpraw dla Zarządu Wzrost usług obcych dotyczył kosztów remontowych Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Usługi obce Amortyzacja Pozostałe * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 54

55 NOTOWANIA Wzrost od 30 czerwca 2008: 342% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6, cze 08 paź 08 lut 09 cze 09 paź 09 lut 10 cze 10 paź 10 lut 11 cze 11 paź 11 lut 12 cze 12 paź 12 lut 13 cze 13 paź 13 sty 14 maj 14 wrz 14 sty 15 maj 15 wrz 15 sty 16 maj 16 0 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 55

56 Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich 56