Prezentacja wyników IQ maja 2013

Transkrypt

1 Prezentacja wyników IQ maja 2013

2 Grupa Kapitałowa informacje ogólne

3 Grupa Azoty (GK) 1Q Q 2013 Przychody mld PLN mld PLN Zysk netto 180 mln PLN 410 mln PLN Kapitał własny mld PLN mld PLN Średnie zatrudnienie * GK Grupa Azoty Jednostka dominująca w porównaniu do 1Q 2012 * Stan na GK Grupa Azoty 3

4 Przegląd najważniejszych wydarzeń w IQ 2013 Emisja akcji serii D Akcjonariat Wezwanie następcze Realizacja projektu konsolidacji Grupy Azoty Fundusze TFI PZU; 8,76% Pozostali akcjonariusze; 19,33% Skarb Państwa; 33,00% Kontynuacja rebrandingu - zmiana nazw spółek z Grupy Azoty EBOiR; 5,75% Aviva OFE Aviva BZ WBK; 7,86% Norica Holding S.à.r.l. wraz z Cliffstone Holdings Ltd.; 15,34% ING OFE; 9,96% GK Grupa Azoty 4

5 Konsolidacja Grupy Azoty 18 stycznia ostateczna zgoda Komisji Europejskiej na koncentrację. Objęcie kontroli nad spółką Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. 19 lutego ogłoszenie wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A., upoważniających do wykonywania 16,3 % głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki 21 lutego 2013 roku rozpoczęcie realizacji projektu konsolidacji Grupy Azoty oraz Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A., we współpracy z międzynarodową firmą doradztwa strategicznego - The Boston Consulting Group (BCG) 11 kwietnia nabycie dodatkowego pakietu 12,19 % akcji spółki Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. do poziomu 95,89%, tj akcji. GK Grupa Azoty 5

6 Wydarzenia IQ 2013 Złożenie przez Grupę Azoty S.A. wiążącej oferty na zakup 85% akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol S.A. w Grzybowie Złożenie przez Grupę Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. spółce Ciech S.A. warunkowej oferty nabycia 98,85 % akcji spółki Zakłady Chemiczne Organika Sarzyna S.A. Uchwała WZ Grupy Azoty S.A. o wypłacie dywidendy za rok 2012 (kwota dywidendy 148,8 mln zł, dywidenda na 1 akcję - 1,50 zł) Uchwała WZ ZCh Police S.A. o wypłacie dywidendy za rok 2012 (kwota dywidendy 50 mln zł, dywidenda na 1 akcję 0,67 zł) Zmiany organizacyjne w Grupie Azoty dostosowujące do wymogów nowoczesnego zarządzania dużą grupą kapitałową GK Grupa Azoty 6

7 Bezpieczeństwo w Grupie Azoty Jesteśmy świadomi zagrożeń stąd zarządzanie bezpieczeństwem jest bardzo ważnym elementem całego systemu zarządzania firmą. Kilka elementów tego systemu: analizy ryzyka procedury bezpiecznego prowadzenia procesów produkcyjnych wdrożone systemy zarządzania wg:iso-9001(jakość), ISO (środowisko),pn/hsas-1801 (BPH) wykształcona kadra nowoczesna rozwiązania techniczne procedury awaryjne i własne służby ratunkowe dobrowolne działania np. Responsible Care, Lider Bezpiecznej Pracy Działania w oparciu o przepisy prawne, ich spełnienie kontrolowane jest przez niezależne instytucje (PIP,PIOŚ,PIS,UDT,PSP) Dokumentem potwierdzającym bezpieczne prowadzenie produkcji w każdym z Zakładów Grupy Azoty są Raporty o bezpieczeństwie. GK Grupa Azoty 7

8 Upstream realizacja strategii Grupy Azoty Realizacja projektu umożliwi: Zwiększenie bezpieczeństwa surowcowego Grupy Wydłużenie łańcucha wartości o własną bazę surowcową co umożliwi zarządzanie kosztami i ryzykiem zmienności cen surowców strategicznych Zwiększenie przewagi konkurencyjnej poprzez zmniejszenie kosztów i zwiększenie marży Rozwój poszczególnych spółek i wzrost ich wartości Rozwój społeczny i gospodarczy w rejonie wydobycia surowca oraz w miejscu lokalizacji wytwórni kwasu fosforowego w kraju z trwałym i zrównoważonym wzrostem gospodarczym Potencjalne uruchomienie produkcji nawozów wieloskładnikowych zapewni pokrycie zapotrzebowania kraju, w którym prowadzona jest inwestycja oraz państw sąsiednich na nawozy wieloskładnikowe i przyczyni się do rozwoju rolnictwa w tym obszarze. GK Z.Ch. Police S.A.

9 Core Business BBM Terminal Fosfory NPK, P ZCH Police Mocznik NPK, NP, NS TiO 2 Amoniak ATT Polymers PA 6 ZMPP Port Navitrans logistyka ZA Puławy AN, RSM, AS Mocznik Melamina CPL RedNOx Nadtlenek wodoru ZAK AN, CAN Mocznik Alkohole OXO Plastyfikatory Adipol NPK, N, P, K Grupa Azoty AN,CAN, AS ASN CPL,PA 6, POM Compounding logistyka produkcja GK Grupa Azoty 9 9

10 Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Północna 1% -0,2% Unia Europejska * 30% Pozostała Europa 2% -6% Azja 5% +2% -8% Polska 56% Ameryka Południowa 5% +4% Afryka 1% +0,42% +8% 1Q Q 2013 * Bez Polski GK Grupa Azoty 10

11 Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW Grupa Azoty ZA Puławy Cena max (5 maja 2008): 151,00 PLN Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN Zmiana 1Q2012 do 1Q2013: 31,26% ZCH Police Cena max (15 maja 2008): 26,25 PLN Cena min (3 lutego 2009): 4,00 PLN Zmiana 1Q2012 do 1Q2013: 27,90% Grupa Azoty S.A. Cena max (17 kwietnia 2013): 65,99 PLN Cena min (3 lutego 2009): 6,00 PLN Zmiana 1Q2012 do 1Q2013: 45,35% GK Grupa Azoty 11

12 Otoczenie

13 Otoczenie makroekonomiczne IQ 2013 roku Parametry finansowe osłabienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,8% osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 2,5% stopa procentowa WIBOR 1M spadek w porównywanym okresie o 0,72 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 1,3 % wobec 4,1 % w IQ 2012 inflacja PPI wyniosła -0,7% wobec 6,1 % w IQ 2012 Dzienne notowania kursów, miesięczne stopy procentowe 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 PLN/USD PLN/EUR Stopy procentowe 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% 2, ,5% 13

14 Otoczenie rynkowe - gaz, węgiel, amoniak Gaz 0 USD/MMBtu Q Q Q Q Q Węgiel Europa spot Europa kontrakt Henry Hub USD/t Amoniak Q Q Q Q Q sty-12 lut-12 mar-12 kwi-12 maj-12 cze-12 lip-12 sie-12 wrz-12 paź-12 lis-12 gru-12 sty-13 lut-13 mar-13 USD/t 14

15 Otoczenie rynkowe - zboża Wzrost cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 21% Wzrost cen kukurydzy o średnio 16% Wzrost cen rzepaku o średnio 1% Notowania krajowe ,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 wskaźnik 1 kg N/1 kg pszenicy konsumpcyjnej Kukurydza PLN/t Rzepak PLN/t Pszenica konsump. PLN/t * 1Q 2013 do 1Q 2012; Źródło MRiRW 15

16 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (1) Wzrost cen nawozów azotowych o średnio 2,6% Wzrost cen nawozów azotowych z siarką o 19% Notowania AN, CAN, AS EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 Saletra amonowa AN EUR/t Siarczan amonu AS EUR/t Saletrzak CAN EUR/t * 1Q 2013 do 1Q 2012 GK Grupa Azoty 16

17 Otoczenie rynkowe Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów o średnio 18,8% Spadek cen soli potasowej o średnio 13% Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 9% Spadek cen nawozów wieloskładnikowych NPK o średnio 9,8% Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar * 1Q 2013 do 1Q 2012 NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t GK Grupa Azoty 17

18 Segment Nawozy Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody, w tym: % Przychody saletra amonowa % Przychody NPK % Przychody mocznik % EBITDA 62% 58% Przychód Przychody RSM Przychody saletrzak % Przychody Przychody amoniak % Marża na segmencie Nawozy 18% 21% Stabilna sytuacja w segmencie nawozów azotowych w zakresie cenowym i popytowym wsparta akwizycją ZA Puławy (mocznik RSM) Wysokie ceny amoniaku wzrost o ponad 20% Spadek popytu w nawozach wieloskładnikowych (głównie DAP)- nieznaczne wzrosty sprzedaży NPK to efekt przejęcia GK Fosfory w ramach akwizycji ZA Puławy IQ 2012 IQ 2013 Saletra amonowa NPK RSM Mocznik Saletrzak Amoniak GK Grupa Azoty 18

19 Otoczenie rynkowe Segment Tworzywa Wzrost cen benzenu i fenolu o średnio 13% Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 14% Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 10% Spadek cen poliamidu o średnio 8% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA EUR/t GK Grupa Azoty sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 Benzen EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t * 1Q 2013 do 1Q Kaprolaktam ciekły EUR/t USD/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 19

20 Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody, w tym: % Przychody Poliamid % Przychody Kaprolaktam % Marża EBITDA 17% -3% Przychód 14% Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o 25% i 15% Spadki cen głównych produktów (poliamid 11%,kaprolaktam 13%) jako efekt m.in. spowolnienia gospodarczego w branży budowlanej i motoryzacyjnej Przychody Poliamid Kaprolaktam Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o blisko 40% 50 0 IQ 2012 IQ 2013 GK Grupa Azoty 20

21 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (1) Wzrost cen propylenu o średnio 3,9%* Wzrost cen alkoholi OXO o średnio 7,6%* Wzrost cen plastyfikatorów o średnio 10,4%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t * 1Q 2013 do 1Q 2012 GK Grupa Azoty 21

22 Otoczenie rynkowe Segment Chemia (2) Wzrost cen mocznika o średnio 5,5%* Wzrost cen melaminy o średnio 34,4%* Notowania mocznika i melaminy USD/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 Mocznik USD/t Melamina EUR/t 0 EUR/t GK Grupa Azoty * 1Q 2013 do 1Q

23 Segment Chemia Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody % Przychody produkty OXO % Przychody mocznik tech.* % Przychody Melamina 0 91 Marża EBITDA 9% 8% Przychód 19% EBITDA 8% Wzrost cen melaminy o blisko 35% Spadek sprzedaży OXO spowodowany głównie spadkiem wolumenowym głównych produktów (2-EH blisko 17% i Oxoplast O o ponad 50%) Wzrost sprzedaży mocznika głównie wskutek działań akwizycyjnych Przychody Melamina Produkty OXO Mocznik tech. * w 2012 r. mocznik techniczny sprzedawany w ramach segmentu Nawozy GK Grupa Azoty 23 0 IQ 2012 IQ 2013

24 Otoczenie rynkowe Segment Pigmenty Spadek cen bieli tytanowej o średnio 20%* Spadek cen ilmenitu o średnio 23%* Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu EUR/t sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 biel tytanowa EUR/t ilmenit USD/t USD/t GK Grupa Azoty * 1Q 2013 do 1Q

25 Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK) (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody % Przychody biel tytanowa % Marża EBITDA 27% -2% Przychód 3% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Istotne obniżki cen surowców (szlaki i ilmenitu) nie zrekompensowały poziomu spadku cen sprzedaży Przychody Biel tytanowa W trudnych warunkach rynkowych wolumen sprzedaży bieli tytanowej był niewiele niższy IQ 2012 IQ 2013 GK Grupa Azoty 25

26 Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)

27 Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Realizacja procesu konsolidacji 4 kwietnia 2013 roku - Sąd Rejonowy Lublin- Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku dokonał rejestracji zmian Statutu Zakładów Azotowych Puławy S.A: dokonano zmiany nazwy firmy na Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. 25 marca 2013 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. złożyła spółce Ciech S.A. z siedzibą w Warszawie warunkową ofertę nabycia akcji spółki Zakłady Chemiczne Organika Sarzyna S.A. stanowiących 98,85% kapitału zakładowego Organika Sarzyna. Akcjonariat Pozostali akcjonariusze; 4,11% Grupa Azoty S.A.; 95,89% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27

28 Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Porównywalne przychody ze sprzedaży (spadek o 9,9 mln zł tj. o 0,9 % ), w tym: z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody mniejsze o 7,7% ; z tytułu zmiany cen przychody wyższe o 6,8%. Wzrost kosztów surowców strategicznych (gaz ziemny, węgiel, energia elektryczna z zakupu, benzen, siarka) o 19,7 mln zł tj. o 3,9%, w tym; z tytułu zmiany wolumenów zużycia odnotowano : o wzrost kosztów: siarki o 6,9 %; energii elektrycznej o 3,1% o spadek kosztów: benzenu o 8,2%; gazu ziemnego o 3,5%; węgla o 0,7 %. z tytułu zmiany cen odnotowano : o wzrost kosztów: gazu ziemnego o 11,4%; benzenu o 18,8%; siarki o 8,1%; o spadek kosztów: energii elektrycznej o 15,0%; węgla o 7,0%. Wzrost kosztów sprzedaży o 13,9% (a w perspektywie 9 m-cy: wzrost o 7,9%). *W relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 28

29 Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) mln PLN 3Q 11/123Q12/13 1Q Q 2013 Zmiana r/r 3Q 11/12 1Q Q11/12 2Q Q12/13 3Q Q12/13 4Q 2012 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto Struktura skonsolidowanego przychodu GK 3Q 2012/2013 (1Q 13) -73, ,6 91,0 11,1 18,1-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY S.A. Fosfory Gdańskie Adipol Pozostałe Eliminacje obr. i korekty kons. Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 29

30 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment EBITDA Przychód 3Q 11/12 1Q 2012 Przychód 3Q 12/13 1Q 2013 EBIT 3Q 11/12 1Q 2012 EBIT 3Q 12/13 1Q 2013 Agro Chemia Energetyka Pozostałe mln PLN IVQ 2012 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IQ2013 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 30

31 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód 1-3Q 11/12 Przychód 1-3Q 12/13 EBIT 1-3Q 11/12 EBIT 1-3Q 12/13 Agro Chemia Energetyka Pozostałe EBITDA 1-3Q 2012/ mln PLN III-IVQ 2012 Agro Chemia Energetyka Pozostałe Nieprzypisane IIIQ IQ2013 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 31

32 Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 59% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 78% Zapasy 10% Należności 17% Pozostałe aktywa obrotowe 14% Kredyty i pożyczki 2% Pozostałe zobowiązani a 20% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 1Q Q 2013 Zmiana ,25% ,02% ,00% ,45% 1Q Q 2013 Zmiana ,20% Zobowiązania ,58% w tym kredyty i pożyczki ,51% pozostałe ,90% Pasywa razem ,45% Dług netto Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 32

33 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 3Q 11/12 1Q Q 12/13 1Q 2013 Rentowność EBIT % 26,2 17,2 Rentowność EBITDA% 29,0 20,3 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 11,5 6,8 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 10,4 6,4 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,6 2,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 22,9 21,6 Dług netto* (mln zł) -361,5-382,0 Dług netto / EBITDA% -111,9-170,5 * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 33 33

34 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1-3Q 11/12 1-3Q 12/13 Rentowność EBIT% 19,8 10,8 Rentowność EBITDA% 22,8 13,9 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 22,9 11,3 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 20,4 11,1 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,6 2,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego% 22,9 21,6 Dług netto* (mln zł) -361,5-382,0 Dług netto / EBITDA% -54,0-92,7 * Dług netto(kredyty i pożyczki-środki pieniężne i ekwiwalenty Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 34 34

35 Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) (mln PLN) 3Q 11/123Q12/13 1Q Q 2013 Przychody Zmiana Nawozy azotowe % Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi % % Towary i materiały % Marża na segmencie Agro*) % EBITDA 100% Przychód 64% Przychody Mln PLN Nawozy azotowe Niższy popyt na nawozy, w szczególności fosforowe i wieloskładnikowe, ze względu na niekorzystne warunki pogodowe (przedłużająca się zima) Wzrost cen nawozów w kraju IQ 2012 IQ 2013 Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 35

36 Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 11/123Q12/13 1Q Q 2013 Zmiana Przychód 31% Przychody MELAMINA TM % EBITDA EBITDA CAPROLACTAM TM % 23% Mocznik (PULREA, PULNOX ) % Pozostałe produkty i usługi Stabilny popyt na kaprolaktam i melaminę Istotny wzrost cen melaminy % Towary i materiały 0 2 Marża na segmencie Chemia *) % Przychody Mln PLN IQ 2012 IQ 2013 MELAMINATM CAPROLACTAMTM Mocznik (PULREA, PULNOX ) Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 36

37 Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 3Q 11/12 1Q 2012 Przychody 3Q12/13 1Q 2013 Zmiana Przychód 2% Energia elektryczna % Dystrybucja energii elektrycznej 1,0 0,8-20% Energia cieplna % Pozostałe produkty i usługi 0,8 0,9 21% Towary i materiały % Marża na segmencie Energetyka *) % Od dnia 1 stycznia 2013 roku spadek cen paliwa gazowego kupowanego od PGNiG o około 3,1%. Dywersyfikacja dostaw gazu ( umowa z Egesa Grupa Energetyczna S.A. oraz RWE Supply & Trading GmbH) 15,0 13,0 11,0 9,0 7,0 5,0 3,0 EBITDA 6% Przychody Mln PLN Energia elektryczna Dystrybucja energii elektrycznej Energia cieplna Pozostałe produkty i usługi Wzrost udział tańszego węgla wysokosiarkowego, co jest efektem uruchomionej Instalacji Odsiarczania Spalin. 1,0-1,0 IQ 2012 IQ 2013 Towary i materiały Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 37

38 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Struktura wzrostu kosztów rodzajowych Pozostałe Amortyzacja 4% Pozostałe 3% Amortyzacja Koszty pracy Koszty pracy 11% Zużycie materiałów i energii 36% Usługi obce Usługi obce 10% Gaz 500 Zużycie materiałów i energii Gaz 36% 0 1-3Q 11/12 1-3Q 12/13 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 38

39 Z.Ch. Police S.A. (Grupa Kapitałowa)

40 Najważniejsze wydarzenia GK Z.Ch. Police S.A. Wypłata dywidendy tys. zł Dynamiczny, 59% wzrost kursu akcji Polic w I Q 2013 r. Zdecydowanie wyższe wyniki w relacji do IV Q 2012 r. Wyniki wyższe od oczekiwań rynku Bezpieczny poziom płynności Spadek zadłużenia Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK Z.Ch. Police : Niższe ceny zakupu kluczowych surowców Wykorzystanie koniunktury amoniaku Optymalizacja kosztów Dywersyfikacja możliwości produkcyjnych instalacji NP Optymalizacja kosztów dostaw surowców GK Z.Ch. Police S.A. 40

41 Wyniki GK Z.Ch. Police S.A. 1Q Q 2013 Zmiana r/r 4Q Q 2013 Zmiana q/q Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto Wzrost wszystkich wyników finansowych kwartał do kwartału Porównywalny poziom przychodów ze sprzedaży w stosunku do dobrego 2012 roku Wypracowanie 32 mln zł zysku netto GK Z.Ch. Police S.A. 41

42 Wyniki wg segmentów GK Z.Ch. Police S.A. Segment EBITDA Przychód 1Q 2012 Przychód 1Q 2013 EBIT 1Q 2012 EBIT 1Q 2013 Nawozy Pigmenty Pozostałe mln PLN IQ 2012 Nawozy Pigmenty Pozostałe IQ2013 GK ZCh Police 42

43 Bilans GK Z.Ch. Police S.A. Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 56% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 63% Zapasy 22% Pozostałe aktywa obrotowe 5% Kredyty i pożyczki 10% Należności 17% Pozostałe zobowiązania 27% 1Q Q 2013 Zmiana Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa razem Q Q 2013 Zmiana Kapitał własny Zobowiązania w tym: kredyty i pożyczki poz. zob. fin Pasywa razem Dług netto 120 GK ZCH Police 43 GK Z.Ch. Police S.A. 43

44 Analiza wskaźnikowa GK Z.Ch. Police S.A. Rodzaj wskaźnika 1Q Q 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 9 5 Rentowność EBITDA (%) 11 8 Rentowność zysku netto (%) 7 4 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)-w % 5 3 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)-w % 5 3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 2,1 1,9 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) Dług netto (mln zł) Dług netto / EBITDA (%) Wskaźniki efektywności zarządzania Rotacja zapasów w dniach GK Z.Ch. Police S.A. 44

45 Segment Nawozy GK Z.Ch. Police S.A. (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody % Nawozy wieloskładnikowe % Mocznik % Amoniak % Pozostałe % Przychód EBITDA 89 % 86% Marża EBIT na segmencie 5,9% 7,2% Przychody Wzrost rentowności i przychodów ze sprzedaży Wynegocjowanie niższych cen zakupu surowców strategicznych (fosforyty, sól potasowa, siarka) Wykorzystanie koniunktury amoniaku Niekorzystne warunki pogodowe ograniczające popyt na nawozy Spadek cen rynkowych DAP mln PLN IQ 2012 IQ 2013 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik Amoniak Pozostałe GK Z.Ch. Police S.A. 45

46 Segment Pigmenty GK Z.Ch. Police S.A. (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody % Biel tytanowa % Pozostałe % Marża EBIT na segmencie 23,8% -5,5% Przychód 12% EBITDA -3% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Przychody mln PLN Istotne obniżki cen surowców (szlaki i ilmenitu) nie zrekompensowały poziomu spadku cen sprzedaży Biel Tytanowa Pozostałe W trudnych warunkach rynkowych wolumen sprzedaży bieli tytanowej był niewiele niższy IQ 2012 IQ GK Z.Ch. Police S.A. 46

47 Struktura kosztów rodzajowych GK ZCh Police 800 Struktura spadku kosztów rodzajowych 700 Usługi obce; 8% Pozostałe; 1% 600 Pozostałe Mln PLN 1Q Q 2013 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii Opis przyczyn zmian: Zużycie materiałów i energii; 91% Wynegocjowanie niższych cen strategicznych surowców (z wyjątkiem gazu ziemnego) Dostosowanie wielkości produkcji nawozów do ograniczonego popytu Wyższa produkcja amoniaku (wzrost zużycia gazu ziemnego) Przesunięcie kosztów transportu do pozycji zużycie materiałów (niższy poziom usług obcych) Wzrost kosztów pracy wynika jedynie z wcześniejszego utworzenia w 2013 roku rezerw pracowniczych GK Z.Ch. Police S.A. 47

48 Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)

49 Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie * Przychody i zysk netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ Przychody Zysk netto EBITDA i dług netto IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 Mln PLN Dług netto EBITDA * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) GK Grupa Azoty 49

50 Wyniki Wyniki GK wg GK segmentów Grupa Grupa Azoty Wyniki wg segmentów Azoty GK GK Grupa Grupa Azoty Azoty mln PLN 1Q Q 2013 Zmiana r/r 1Q Q Q Q 2012 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto Zysk netto* Struktura skonsolidowanego przychodu GK 1Q 2013 Grupa Azoty S.A.; 450 GK ZAK; 526 GK Police; 723 GK Puławy; 899 Pozostałe 80 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe GK Grupa Azoty 50

51 Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment (mln PLN) EBITDA Przychód 1Q 2012 Przychód 1Q 2013 EBIT 1Q 2012 EBIT 1Q 2013 Nawozy Tworzywa Chemia Pigmenty Pozostałe mln PLN IVQ 2012 Nawozy Pozostałe Chemia Pigmenty Tworzywa IQ2013 GK Grupa Azoty 51

52 Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN Aktywa trwałe 65% Pasywa narastająco w mln PLN Kapitał własny 72% GK Grupa Azoty Zapasy 11% Należności 15% Pozostałe aktywa obrotowe 9% Kredyty i pożyczki 5% Pozostałe zobowiązania 23% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 52 1Q Q 2013 Zmiana % % % Aktywa razem % Kapitał własny 1Q Q 2013 Zmiana % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % Pasywa razem % Dług netto -135

53 Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1Q Q 2013 Rentowność EBIT (%) 12,6 15,7 Rentowność EBITDA (%) 15,8 19,8 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE)% 6,0 5,8 Rentowność netto kapitału własnego (ROE)% 5,4 6,6 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,7 2,0 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 35,0 28,3 Dług netto (mln zł) Dług netto / EBITDA (%) 23,2 X GK Grupa Azoty 53

54 Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty Struktura wzrostu kosztów rodzajowych Pozostałe Amortyzacja 9% Pozostałe 4% Zużycie materiałów i energii 17% Amortyzacja Koszty pracy Koszty pracy 12% Usługi obce 10% Usługi obce Gaz 48% Gaz Mln PLN Q '12 1Q '13 Zużycie materiałów i energii Wzrost kosztów operacyjnych to głównie efekt skali związany z przejęciem ZA Puławy Wzrost kosztów zużycia to efekt ponadto niekorzystnej sytuacji na rynku surowców ropopochodnych GK Grupa Azoty 54

55 Inwestycje 1Q2013 GK Grupa Azoty Segment Nawozy 9,7 mln PLN Segment Tworzywa 23,2 mln PLN Segment Chemia 15,1 mln PLN Segment Pozostałe 38,3 mln PLN GK Grupa Azoty 55

56 Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach S.A. ( Spółka ) wyłącznie na potrzeby prezentacji dla inwestorów z dnia 9 maja 2013 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki, któregokolwiek z podmiotów jej grupy kapitałowej ( Grupa ) lub Zakładów Azotowych Puławy S.A. ( ZAP ). Ani niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki, spółek Grupy lub ZAP, lub ich nabyciem. Ani niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych Spółki, spółek Grupy lub ZAP. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki, spółek Grupy lub ZAP. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem dotyczącym wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji ZAP, upoważniających do wykonywania 16,3% głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki ( Wezwanie ) jest treść dokumentu Wezwania, ogłoszona przez Zarząd w dniu 19 lutego 2013 r. (wraz z wszelkimi zmianami) za pośrednictwem UniCredit CAIB Poland S.A. z siedzibą w Warszawie oraz Powszechnej Kasy Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział Dom Maklerski PKO Banku Polskiego w Warszawie, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439) oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie wzorów wezwań do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej, szczegółowego sposobu ich ogłaszania oraz warunków nabywania akcji w wyniku tych wezwań (Dz.U. z 2005 r., Nr 207, poz ze zm.). Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez ani w imieniu Spółki ani żadnego z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Spółki w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Spółki). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Spółki mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Spółki oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Spółka uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Spółka i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają podejmować i wyraźnie oświadczają, że nie mają żadnego obowiązku ani nie podlegają żadnym zobowiązaniom do rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub ponownych edycji jakichkolwiek informacji, opinii lub oświadczeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej Prezentacji w celu odzwierciedlenia jakichkolwiek zmian w stosunku do zdarzeń, warunków lub okoliczności. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Spółka, ani żaden z jej akcjonariuszy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Spółkę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Ani niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej Ustawy. 56

57 Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji

58 Aneks Spółka Dominująca

59 Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. mln PLN 1Q Q 2013 Zmiana r/r 1Q Q Q Q 2012 Przychody ze sprzedaży ogółem EBIT EBITDA Zysk netto EBITDA przejście 1Q 2012 do 1Q wzrost spadek 50 0 mln PLN 119 1Q 2012 pozostałe przychody wolumen zużyt. poz. działalność surowców operacyjna pozostałe koszty cena sprzedaży cena zużyt. surowców wolumen sprzedaży 53 1Q 2013 Grupa Azoty S.A. 59

60 Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment (mln PLN) Przychód 1Q 2012 Przychód 1Q 2013 EBIT 1Q 2012 EBIT 1Q 2013 Nawozy Tworzywa Pozostałe EBITDA mln PLN IVQ 2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa IQ2013 Grupa Azoty S.A. 60

61 Bilans Grupa Azoty S.A. Aktywa trwałe 89% Pozostałe aktywa obrotowe 2% Kapitał własny 87% Aktywa narastająco w mln PLN Pasywa narastająco w mln PLN Grupa Azoty S.A. Zapasy 4% Należności 5% Kredyty i pożyczki 4% Pozostałe zobowiązania 9% 61 1Q Q 2013 Zmiana Aktywa trwałe % Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty % % Aktywa razem % 1Q Q 2013 Zmiana Kapitał własny % Zobowiązania % w tym: kredyty i pożyczki % poz. zob. fin % Pasywa razem % Dług netto 213

62 Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty S.A. Wskaźniki rentowności Rodzaj wskaźnika 1Q Q 2013 Rentowność EBIT (%) 17,8 5,8 Rentowność EBITDA (%) 21,0 9,8 Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) (%) 4,7 0,7 Rentowność netto kapitału własnego (ROE) (%) 3,9 1,3 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotność) 1,4 1,5 Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 21,6 13,0 Dług netto (mln zł) Dług netto / EBITDA (%) x 399,8 Grupa Azoty S.A 62

63 Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody, w tym: % Przychody Saletrzak % Przychody Saletrosan % Przychody Siarczan amonu % Marża EBITDA 25% 19% Przychody EBITDA 78% 45% Przychód Stabilna sytuacja w segmencie nawozów azotowych w zakresie cenowym i popytowym IQ 2012 IQ 2013 Saletrzak Saletrosan Siarczan amonu Grupa Azoty S.A 63

64 Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) IQ 2012 IQ 2013 Zmiana Przychody, w tym: % Przychody Tarnamid naturalny % Przychody Polyamide Przychody Kaprolaktam % Marża EBITDA 17% -3% Przychody 46% Przychód Wzrost ceny głównych surowców (benzen fenol) o 25% i 15% Spadki cen głównych produktów (poliamid 11%,kaprolaktam 13%) jako efekt m.in. spowolnienia gospodarczego w branży budowlanej i motoryzacyjnej Ujemna marża EBITDA pokłosiem spadków tzw. delt benzen kaprolaktam o blisko 40% IQ 2012 IQ 2013 Tarnamid naturalny Poliamid 6 Kaprolaktam Grupa Azoty S.A 64

65 Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 400 Pozostałe Amortyzacja 8% Pozostałe 6% Amortyzacja Koszty pracy Zużycie materiałów i energii 45% 200 Usługi obce 150 Gaz Usługi obce 39% Mln PLN 1Q '12 1Q '13 Zużycie materiałów i energii Gaz 2% Wzrost kosztów zużycia to ponadto efekt niekorzystnej sytuacji na rynku surowców ropopochodnych Grupa Azoty S.A 65