Microsoft Corp. (MSFT) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Microsoft Corp. (MSFT) jest największą na świecie firmą branży komputerowej. Najbardziej znana jako producent systemów operacyjnych MS-DOS, Microsoft Windows i oprogramowania biurowego Microsoft Office. Spółka publiczna z siedzibą w Redmond w stanie Waszyngton. Założona w 1975 roku przez Billa Gatesa i Paula Allena. Obecnym szefem firmy jest, po wycofaniu się Gatesa, Steve Ballmer. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE INFORMATYCZNM Przemysł Kapitalizacja 507 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 28.7 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 11.0 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 2.% Stopa dywidendy 0.9% Kapitalizacja jest bardzo duża (507 ) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja 278.20 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 24.28 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 15.80% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 29.46% Przychody 46.06 Dochód na akcje 4.579 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 6.00% Zysk brutto 6.6 EBIDA 17.94 Zysk netto 11.91 Zysk na akcję (EPS) 1.17 Kwartalny wzrost zysku (YOY) -28.10% Wskaźnik Beta 0.88 Roczna stopa zwrotu 0.6% Data wypłaty dywidendy 08.0.07 Stopa dywidendy 1.40%
Spółka IBM jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (11.91 MLD USD). Wskaźnik ROE dla MSFT jest większy (29.46%) niż dla analizowanego przemysłu (2.%) co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacja bardzo pozytywną. Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom (1.40%) w zestawieniu z całym przemysłem (0.9%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest to informacja pozytywna dla inwestora. Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.88), którego akcje zachowują się trochę gorzej niż indeks Dow Jones Composite co oznacza, że MSFT jest walorem defensywnym dla inwestorów długoterminowych, ale jest duże prawdopodobieństwo że akcje spółki będą się zachowywały jak indeks. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (24.28) jest mniejszy w porównaniu z pozostałymi spółkami (28.7) co jest informacja negatywną. Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje wysokie wartości oraz zysk netto spółki i wysoki poziom dywidendy wpływa korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast wskaźnik cena/zysk ma niższą wartość w porównaniu z całym przemysłem co wpływa negatywnie dla inwestora. Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze MSFT GOOG IBM ORCL Kapitalizacja w 278.20 141.46 14.60 94.06 Pracownicy 71,000 10,674 66,486 56,1 Kwartalna stopa wzrostu (YOY) 6.00% 67.00% 7.50% 26.50% Przychody w 46.06 10.60 91.42 16.07 EBIDA w 17.94 4.62 18.95 6.51 Zysk netto w 11.91.08 9.42.70 Zysk na akcję (EPS) 1.170 9.942 6.110 0.697 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 24.28 45.76 15.61 26.04 GOOG = Google Inc. IBM = International Business Machines Corp. ORCL = Oracle Corp. Spółka MSFT ma największą kapitalizację w porównaniu z innymi firmami badanego sektora. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest jedną z najniższych wartości w porównaniu pozostałymi spółkami całego przemysłu, co jest informacją negatywną. Wielkość przychodu (46.06 ), którą spółka wypracowała ma wartość średnią w zestawieniu z pozostałymi spółkami co jest informacją neutralną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest średnia w porównaniu z innymi spółkami co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów.
Bieżąca analiza wykazała, że spółka MSFT jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do innych spółek występujących w przemyśle. PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 1.47 za cały rok 2007 do 1.69 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 14,96%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 50.56 w 2007 do 56.2 w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 11,21%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym mamy do czynienia z korektą trendu wzrostowego. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Ważny opór to poziom 1,00-1,50. Najbliższym wsparciem jest poziom 26,00-27,00 wynikający z linii trendu wzrostowego widocznej na wykresie dziennym. Ważne wsparcie to poziom 24,00 widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z wystąpieniem długoterminowej linii trendu wzrostowego. Jeżeli doszłoby do przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo spadku.
Krzysztof Wańczyk krzychu867@interia.pl