Ranking funduszy inwestycyjnych (grudzień 2012)

FUNDUSZE INWESTYCYJNE 8 stycznia 013 Ranking funduszy inwestycyjnych (grudzień 01) W grudniowym u funduszy inwestycyjnych, bazującym na wskaźniku information ratio, zadebiutowało 5 rozwiązań. W zestawieniu długoterminowym, po raz pierwszy oceny otrzymały: PZU SFIO Dłużny (a) oraz Pioneer Gotówkowy (Fundusze Globalne S - 1a. Tak niska nota wynika z bardzo słabych wyników funduszu. Za ostatnie trzy lata stopa zwrotu wynosi +1%, o -3, pkt proc. poniżej średniej. To jeden z najsłabszych wyników w grupie. W zestawieniu krótkoterminowym (rocznym) zadebiutowały Ipopema Agresywny (Ipopema S, z dobrą oceną 4a oraz Opera Tutus-plus (Opera S i Ipopema Obligacji (Ipopema S. Oba fundusze otrzymały jedynie a. Grudzień przyniósł kilka zmian w gronie liderów poszczególnych grup, czyli funduszy z najwyższą oceną 5a w u 3-letnim. W segmencie funduszy akcji polskich małych i średnich spółek, na najwyższą ocenę zasłużył KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP S. Najwyższy, po raz pierwszy, stracił Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors. Inny przedstawiciel KBC TFI, rozwiązanie KBC Akcji Małych i Średnich Spółek straciło ocenę 5a w krótkim terminie, funduszu został obniżony do 4a. Wyższe i zarówno w krótkim, jak i długim horyzoncie, otrzymało PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO. Biorąc pod uwagę trzyletni horyzont, do najlepiej ocenianych rozwiązań w grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych dołączyła UniKorona Akcje (UniFundusze. Fundusz ostatni raz mógł pochwalić się iem 5a we wrześniu 011 r. Do przetasowań w czołówce doszło również w kategorii funduszy dłużnych korporacyjnych. Najwyższy trzyletni uał KBC Gamma SFIO. Z kolei ocenę 5a stracił Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S, który nadal może pochwalić się najwyższą notą w krótkoterminowym horyzoncie. W grupie funduszy pieniężnych, do grona najlepszych w trzyletnim horyzoncie, awansował Superfund Płynnościowy. Fundusz w ciągu ostatnich 36 miesięcy wypracował czwarty wynik w grupie, a od 008 r. jego wyniki 4 razy (z wyjątkiem 011 r.) plasowały się w pierwszym kwartylu w grupie. Wśród funduszy mieszanych, uwagę zwraca utrata najwyższego u 5a przez rozwiązania Aviva Investors Stabilnego Inwestowania i Aviva Investors Zrównoważony w krótkim horyzoncie. Oceny obydwu funduszy zostały obniżone o dwa stopnie do 3a. W tej samej kategorii drogę z oceny 1a do 4a, w krótkim horyzoncie przebył Skarbiec III Filar. Podobnie wygląda również sytuacja Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy, który w grudniu otrzymał najwyższą ocenę 5a, choć jeszcze rok temu był oceniany zaledwie na 1a. Odwrotną sytuację mamy w przypadku funduszu Skok Obligacji (SKOK PARASOL, którego ocena spadła do 1a, choć fundusz jeszcze w pierwszych miesiącach 01 r. mógł pochwalić się iem 5a w długim horyzoncie. Słabsze notowania wpłynęły na obniżkę krótkoterminowej oceny rozwiązania Aviva Investors Nowych Spółek. Fundusz jeszcze w kwietniu 01 r., mógł pochwalić się najwyższą notą 5a. Zespół Analiz Online fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP S z grupy AKP_UN Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S Quercus Agresywny (Parasolowy S Noble Fund Akcji (Noble Funds ING Akcji SFIO UniKorona Akcje (UniFundusze z grupy MIP_ST KBC Stabilny (KBC UniStabilny Wzrost (UniFundusze SFIO Telekomunikacji Polskiej ING Stabilnego Wzrostu (ING z grupy MIP_ZR ING Zrównoważony (ING KBC Aktywny (KBC z grupy MIP_AA Noble Fund Mieszany (Noble Funds Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy z grupy PDP_UN Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S UniKorona Obligacje (UniFundusze PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO z grupy PDP_PS ING Obligacji SFIO Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors z grupy PDP_CO KBC Gamma SFIO z grupy RPP_UN Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP S Novo Gotówkowy (Novo Superfund Płynnościowy (Superfund S z grupy AKZ_NE Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S z grupy AKZ_GL ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING S stopy zwrotu benchmarków miesiąc o1m Średnia FI AKP_UN 4.9% 17.73% 7.55% Średnia FI AKZ_NE 4.09%.68% 8.99% Średnia FI MIP_AA 3.07% 8.61%.9% Średnia FI MIP_ZR 3.06% 15.77% 8.54% Średnia FI AKP_MS.8% 17.15% 1.53% Średnia FI MIP_ST.46% 11.7% 1.9% Średnia FI PDP_PS 1.5% 10.95% 3.7% Średnia FI PDP_UN 1.13% 10.33%.68% Średnia FI PDP_CO 0.74% 4.48% 16.8% Średnia FI AKZ_GL 0.66% 10.44% 1.64% Średnia FI RPP_UN 0.61% 5.67% 15.% (*) o1m, - ostatnie 1, 36 miesięcy Copyright by Analizy Online S.A. str. 1/

Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC Portfel VIP S Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds 3.5%.8% 11.3%.8%.6% 0.4% 18.% 0.4% 3 KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC.3%.0% 9.%.0% 4 5 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors 3.4%.8% 11.0%.8%.5% 16.% 13.% 16.% 6 Investor Top 5 Małych Spółek FIO.9% 4.9% -0.% 4.9% 7 Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium.6% 19.1% -1.1% 19.1% 8 KBC Akcji Małych Spółek SFIO 3.8% 19.0% -3.8% 19.0% 9 Amplico Małych i Średnich Spółek (Krajowy 1.8% 14.6% -0.9% 14.6% Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (Allianz 10 1.7% -1.5% 9.7% -1.5% BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO 11 3.% 19.5% -6.4% 19.5% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze 1.6% 13.0% -6.6% 13.0% Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec 13.% 11.8% -10.5% 11.8% 14 ING Średnich i Małych Spółek (ING 3.% 1.5% -16.1% 1.5% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku 15 Polskiego (Pioneer PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus 16 (Parasolowy.1% 15.5% -3.5% 15.5%.9% 6.4% - 6.4% lut 014 17 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO (*) 4.4% 17.9% 13.1% 17.9% sty 013 18 Ipopema m-indeks FIO 1.7% 17.5% - 17.5% wrz 013 19 Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy S 3.% 10.8% - 10.8% gru 013 0 Pioneer Dynamicznych Spółek (Pioneer 4.6% - - - sty 015 sty 013 Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek 1 (Open Finance Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema S Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1.6% - - - lis 015 lis 013 4.8% - - - lis 015 lis 013 1 Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S 4.8% 31.% 8.0% 31.% Quercus Agresywny (Parasolowy S 4.9% 8.% 33.4% 8.% 3 Noble Fund Akcji (Noble Funds 3.5% 5.5% 0.7% 5.5% 4 ING Akcji SFIO 5.%.0% 17.4%.0% 5 UniKorona Akcje (UniFundusze 5.9% 1.0% 17.1% 1.0% 6 KBC Akcyjny (KBC 5.% 3.9% 11.5% 3.9% 7 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors.7% 3.% 15.5% 3.% 8 SKOK Akcji (SKOK PARASOL 4.6% 15.8% 11.9% 15.8% 9 Legg Mason Akcji FIO 4.5% 16.9% 14.1% 16.9% 10 Allianz Akcji Plus (Allianz 4.7% 9.5%.4% 9.5% 11 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors.8% 10.7% 14.0% 10.7% 1 ING Akcji (ING 6.1% 6.1% 9.% 6.1%

13 Skarbiec Akcja (Skarbiec 5.3% 5.6% 4.3% 5.6% 14 Millennium Akcji (Millennium 4.5% 1.9% 6.5% 1.9% 15 PZU Akcji Krakowiak (PZU FIO 5.3% 0.5% 3.6% 0.5% 16 KBC Portfel Akcyjny (KBC Portfel VIP S 6.4% 19.4% 7.9% 19.4% 17 Investor Akcji DuŜych Spółek FIO 5.0% 17.6% 8.3% 17.6% 18 Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO 5.% 0.0% 7.9% 0.0% 19 Amplico Akcji (Krajowy 5.0% 17.3% 4.3% 17.3% 0 Amplico Akcji Polskich (Światowy S 4.1% 15.1% 3.1% 15.1% 1 Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ 5.8% 1.9% 14.4% 1.9% BPH Akcji (BPH FIO 5.3%.3%.0%.3% 3 Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole 4.8% 4.7% 3.3% 4.7% 4 Investor Akcji FIO 4.9%.6% -1.4%.6% 5 BNP Paribas Akcji (BNP Paribas 4.7% 4.9% 0.3% 4.9% 6 Novo Akcji (Novo 3.8% 11.5% -.9% 11.5% 7 Allianz Akcji (Allianz 5.7% 8.1% 3.9% 8.1% 8 Arka BZ WBK Akcji (Arka BZ WBK 4.% 1.8% -7.0% 1.8% 9 Alior Stabilnych Spółek (Alior S 8.5% 1.3% -9.4% 1.3% 30 Pioneer Akcji Polskich (Pioneer 5.1% 15.9% -8.% 15.9% 31 ING Selektywny (ING 5.8% 9.3% -1.9% 9.3% 3 Idea Akcji (Idea.9% -41.3% -45.9% -41.3% 33 Ipopema Agresywny (Ipopema S 5.4% 5.0% - 5.0% gru 014 34 Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus 5.0% 31.7% - 31.7% maj 014 35 Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer 5.3%.4% -.4% gru 013 36 Arka PrestiŜ Akcji Polskich (Arka PrestiŜ S 5.3% 1.6% - 1.6% lis 013 37 Alior Agresywny (Alior S 5.7% 0.9% - 0.9% mar 013 38 PKO Akcji FIO (*) 3.9% 19.5% 10.% 19.5% sty 013 39 AXA Akcji Big Players (AXA 5.6% 18.3% - 18.3% lip 013 40 PKO Akcji Plus (Parasolowy (*) 4.0% 18.0% 13.3% 18.0% sty 013 41 AXA Akcji (AXA 4.7% 16.7% - 16.7% lip 013 4 PZU FIZ Akcji 1.1% 16.8% - 16.8% sty 013 43 Copernicus Akcji (Copernicus 3.1% 16.0% - 16.0% lip 013 44 BPS Akcji (BPS 5.0% 13.9% - 13.9% maj 014 45 Allianz Selektywny (Allianz 4.9% -.1% - -.1% cze 014 46 DB Fund Dynamiczny (DB Funds 4.5% - - - kwi 015 kwi 013 47 Superfund Akcji (Superfund S 6.1% - - - kwi 015 kwi 013 48 Eques Akcji (Eques S 3.6% - - - maj 015 maj 013 49 ALTUS Akcji (FIO 7.8% - - - wrz 015 wrz 013 50 Open Finance Akcji (Open Finance 4.7% - - - lis 015 lis 013 51 Caspar Akcji Polskich (Caspar Parasolowy 5.6% - - - lis 015 lis 013 5 Agio-Agresywny (Agio S - - - - gru 015 gru 013

Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ST (mieszane polskie stabilnego wzrostu) 1 KBC Stabilny (KBC 3.6% 18.9% 5.0% 18.9% ING Stabilnego Wzrostu (ING 3.0% 17.3% 19.0% 17.3% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej.8% 14.8% 0.% 14.8% 4 UniStabilny Wzrost (UniFundusze 3.0% 14.1% 7.3% 14.1% 5 6 7 PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO 3.6% 17.1% 16.3% 17.1% Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit Agricole.% 16.4% 16.4% 16.4% Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva 1.7% Investors 14.7% 18.0% 14.7% 8 Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO.7% 13.% 16.0% 13.% 9 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK.3% 18.% 15.3% 18.% 10 Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy.5% 16.4% 15.% 16.4% 11 Skarbiec III Filar (Skarbiec 3.6% 18.6% 13.5% 18.6% Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble 1 Funds Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva 13 Investors 0.7% 15.7% 1.0% 15.7%.3% 10.6% 15.3% 10.6% 14 Legg Mason Senior SFIO 1.9% 8.8% 13.7% 8.8% 15 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium.% 1.0% 1.9% 1.0% 16 Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO.4% 14.4% 1.8% 14.4% 17 BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas.6% 14.3% 9.1% 14.3% 18 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO 1.9% 11.1% 1.0% 11.1% 19 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 0.7% 8.8% 9.% 8.8% 0 Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer.5% 10.4% -7.% 10.4% 1 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo 1.3% 4.9% 3.1% 4.9% Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz.1% 7.5% 6.0% 7.5% 3 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea 5.7% -6.4% -1.8% -6.4% 4 PKO Stabilnego Wzrostu FIO (*).3% 15.0% 18.8% 15.0% sty 013 5 PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy (*).0% 14.0% 0.4% 14.0% sty 013 6 AXA Stabilnego Wzrostu (AXA.5% 14.3% - 14.3% lip 013 7 BPS Stabilnego Wzrostu (BPS 3.% 13.5% - 13.5% maj 014 8 UniBezpieczna Alokacja (UniFundusze.0% 5.7% - 5.7% sie 013 9 Pioneer Stabilnego Inwestowania (Pioneer.1% - - - cze 015 cze 013 30 Open Finance Stabilnego Wzrostu (Open Finance 3.3% - - - lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ZR (mieszane polskie zrównowaŝone) 1 ING ZrównowaŜony (ING 4.1% 0.% 16.3% 0.% KBC Aktywny (KBC 3.5% 17.7% 17.7% 17.7% 3 PZU ZrównowaŜony (PZU FIO 4.9% 4.5% 15.8% 4.5% 4 UniKorona ZrównowaŜony (UniFundusze 4.0% 17.3% 0.1% 17.3%

5 6 Aviva Investors ZrównowaŜony (Aviva Investors 1.9% 18.0% 17.6% 18.0% Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit 3.3% 1.8% 9.1% 1.8% Agricole 7 Investor ZrównowaŜony FIO 3.4% 16.% 10.3% 16.% 8 Millennium ZrównowaŜony (Millennium 3.1% 14.1% 6.9% 14.1% 9 Arka BZ WBK ZrównowaŜony (Arka BZ WBK 3.1% 1.0% 6.4% 1.0% 10 Skarbiec Waga ZrównowaŜony (Skarbiec 4.0% 0.6% 5.0% 0.6% 11 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO.9% 13.9% 7.0% 13.9% 1 Novo ZrównowaŜonego Wzrostu (Novo.5% 8.5% -1.6% 8.5% 13 Pioneer ZrównowaŜony (Pioneer 3.6% 11.1% -0.6% 11.1% 14 PKO ZrównowaŜony FIO (*).6% 15.7% 1.1% 15.7% sty 013 15 AXA ZrównowaŜony (AXA 3.0% 14.8% - 14.8% lip 013 16 PKO ZrównowaŜony Plus (Parasolowy (*).6% 13.9% 15.3% 13.9% sty 013 17 Idea ZrównowaŜony (Idea -0.6% -3.1% - -3.1% kwi 014 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_AA (mieszane polskie aktywnej alokacji) 1 Noble Fund Mieszany (Noble Funds 3.9% 4.% 19.0% 4.% Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy 3.6% 15.9% 10.6% 15.9% 3 KBC Beta SFIO 5.7% 18.4% 16.% 18.4% 4 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 0.5% 0.8% 13.6% 0.8% 5 Noble Fund Timingowy (Noble Funds 3.3% 7.6% 9.3% 7.6% 6 Opera Equilibrium.pl (Opera 3.5% 3.% 0.5% 3.% 7 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 1.6% -1.3% -7.1% -1.3% 8 Skarbiec Aktywnej Alokacji (Skarbiec 5.6% 0.9% -15.5% 0.9% 9 Novo Aktywnej Alokacji (Novo 0.6% -.7% -3.5% -.7% 10 Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer.5% 9.3% -33.6% 9.3% 11 Alior Aktywnej Selekcji (Alior S.3% -0.8% -3.9% -0.8% 1 PKO Strategicznej Alokacji FIO (*).7% 13.9% 8.8% 13.9% sty 013 13 Legg Mason Strateg FIO 3.1% 5.1% - 5.1% lip 014 14 KBC Zmiennej Alokacji (KBC 5.5% - - - kwi 015 kwi 013 15 Eques Aktywnej Alokacji (Eques S 4.8% - - - maj 015 maj 013 16 Open Finance Aktywnej Alokacji (Open Finance 0.8% - - - lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłuŝne złotowe uniwersalne) 1 Aviva Investors DłuŜny (Aviva Investors S 1.6% 14.4% 30.1% 14.4% UniKorona Obligacje (UniFundusze 1.4% 14.7% 30.8% 14.7% 3 PZU Papierów DłuŜnych POLONEZ (PZU FIO.3% 15.8% 34.8% 15.8%

4 Skarbiec Depozytowy DPW (Skarbiec 1.% 1.0% 8.8% 1.0% 5 KBC Papierów DłuŜnych (KBC 1.7% 13.8% 6.9% 13.8% 6 KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP S 1.8% 13.5% 7.% 13.5% 7 Novo Papierów DłuŜnych (Novo 1.3% 13.0% 5.% 13.0% 8 KBC Alfa SFIO 1.% 9.4% 3.7% 9.4% 9 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.4% 6.9% 5.0% 6.9% 10 Amplico Obligacji Plus (Światowy S 1.0% 10.0%.5% 10.0% 11 Opera Avista.pl (Opera 0.6% 1.8%.4% 1.8% 1 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer 1.1% 9.4%.6% 9.4% 13 Investor Obligacji FIO 1.% 9.5% 0.1% 9.5% 14 BPH Obligacji (BPH FIO 0.9% 7.5% 14.7% 7.5% 15 BPH Obligacji 1 (BPH FIO 0.7% 6.5% 14.9% 6.5% 16 Idea Obligacji (Idea -0.1% -6.5% 6.6% -6.5% 17 UniObligacje Aktywny (UniFundusze S 1.6% 0.% - 0.% kwi 014 18 Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors 1.9% 15.1% - 15.1% lis 014 19 Skarbiec - Obligacyjny FIZ 0.7% 15.3% - 15.3% lis 014 0 PKO Papierów DłuŜnych Plus (Parasolowy (*) 1.% 1.1% 9.4% 1.1% sty 013 1 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO 1.1% 10.6% - 10.6% kwi 013 BPS Obligacji (BPS 1.3% 10.% - 10.% maj 014 3 BNP Paribas Papierów DłuŜnych (BNP Paribas 1.0% 9.8% - 9.8% gru 013 4 SKOK Etyczny 1 FIO 0.6% 8.6% - 8.6% lip 014 5 Allianz Obligacji Plus (Allianz 1.0% 7.1% - 7.1% mar 014 6 DB Fund Instrumentów DłuŜnych (DB Funds 1.3% - - - kwi 015 kwi 013 7 Eques Obligacji (Eques S 0.8% - - - maj 015 maj 013 8 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja (Pioneer 0.9% - - - lip 015 lip 013 9 Open Finance Obligacji (Open Finance 1.% - - - lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłuŝne złotowe papiery skarbowe) 1 ING Obligacji SFIO 1.5% 14.% 30.0% 14.% Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors 1.4% 13.% 7.5% 13.% 3 ING Obligacji (ING 1.5% 13.% 5.9% 13.% 4 5 Skarbiec Obligacja Instrumentów DłuŜnych (Skarbiec Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych (Arka BZ WBK 1.5% 1.9% 5.7% 1.9% 1.4% 1.9% 5.9% 1.9% 6 Amplico Obligacji Skarbowych (Krajowy 1.% 11.4% 5.6% 11.4% 7 PZU SFIO DłuŜny 1.7% 1.4% 3.8% 1.4% 8 Legg Mason Obligacji FIO 1.4% 13.0% 3.4% 13.0% 9 Noble Fund Skarbowy (Noble Funds 0.5% 5.% 14.9% 5.% 10 Pioneer Lokacyjny (Pioneer 0.3%.6% 10.3%.6% 11 Arka PrestiŜ Obligacji Skarbowych (Arka PrestiŜ S 1.5% 1.3% - 1.3% lis 013

1 KBC Delta SFIO.0% 16.1% - 16.1% lip 014 13 AXA Obligacji (AXA 1.4% 1.% - 1.% lip 013 14 PKO Obligacji FIO (*) 1.5% 1.1% 4.6% 1.1% sty 013 15 PKO Obligacji Długoterminowych FIO (*) 1.4% 1.0% 5.6% 1.0% sty 013 16 Opera Tutus-plus (Opera S 1.4% 11.% - 11.% gru 014 17 Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz 1.4% 11.0% - 11.0% mar 014 18 Ipopema Obligacji (Ipopema S 0.3% 8.9% - 8.9% gru 014 19 PZU Ochrony Majątku FIO 0.5% 4.5% - 4.5% mar 014 Copernicus DłuŜny Skarbowy Plus (Copernicus 0 Caspar DłuŜny Niskiego Ryzyka (Caspar 1 Parasolowy 1.5% - - - lip 015 lip 013 1.% - - - lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_CO (dłuŝne polskie korporacyjne) 1 KBC Gamma SFIO 0.6% 6.% 18.7% 6.% Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S 0.8% 10.8% 19.8% 10.8% 3 Fundusz Korporacyjny SFIO (w likwidacji) 0.3% 4.3% 11.7% 4.3% 4 UniWIBID (UniFundusze S 0.4% -3.8% 6.5% -3.8% 5 Idea Premium SFIO 1.6% -1.5% -11.0% -1.5% 6 Arka PrestiŜ Obligacji Korporacyjnych (Arka PrestiŜ S 0.8% 10.5% - 10.5% maj 014 7 BPS PienięŜny (BPS 1.0% 8.6% - 8.6% maj 014 8 Aviva Investors DłuŜnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors 0.8% 9.4% - 9.4% lis 014 9 Agio-Kapitał (Agio S 0.5% 7.0% - 7.0% mar 014 Copernicus DłuŜnych Papierów Korporacyjnych 10 0.6% 6.8% - 6.8% lip 013 (Copernicus BNP Paribas Komercyjnych Papierów DłuŜnych 11 0.5% - - - sty 015 sty 013 (BNP Paribas 1 UniLokata (UniFundusze 0.5% - - - sty 015 sty 013 13 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ 0.8% - - - lut 015 lut 013 WBK 14 Agio Kapitał PLUS FIO 0.6% - - - kwi 015 kwi 013 15 Allianz Obligacji Korporacyjnych FIZ 0.7% - - - cze 015 cze 013 16 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium S 1.0% - - - lip 015 lip 013 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pienięŝne uniwersalne) 1 Aviva Investors PienięŜny (Aviva Investors S 0.6% 6.5% 18.0% 6.5% Novo Gotówkowy (Novo 0.9% 7.5% 18.9% 7.5% 3 Superfund Płynnościowy (Superfund S 0.7% 7.0% 18.4% 7.0% 4 KBC Portfel PienięŜny (KBC Portfel VIP S 0.7% 6.6% 19.6% 6.6% 5 Amplico PienięŜny (Krajowy 1.0% 9.3%.1% 9.3% 6 PZU Gotówkowy (PZU FIO 0.7% 6.3% 16.1% 6.3% 7 Amplico Lokacyjny (Światowy S 0.4% 4.8% 16.9% 4.8%

8 KBC PienięŜny (KBC 0.8% 4.8% 16.4% 4.8% 9 UniKorona PienięŜny (UniFundusze 1.% 6.% 17.1% 6.% 10 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału (Arka BZ WBK 0.6% 5.6% 15.5% 5.6% 11 Allianz PienięŜny (Allianz 0.4% 5.6% 15.5% 5.6% 1 Millennium Depozytowy (Millennium 0.5% 5.4% 15.0% 5.4% 13 ING Gotówkowy (ING 0.6% 5.6% 13.8% 5.6% 14 Pioneer PienięŜny (Pioneer 0.4% 4.5% 13.9% 4.5% 15 Legg Mason PienięŜny FIO 0.5% 5.8% 13.6% 5.8% 16 BPH Skarbowy (BPH FIO 0.5% 5.0% 13.4% 5.0% 17 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.5% 4.7% 13.9% 4.7% 18 Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole 0.5% 5.0% 1.4% 5.0% 19 Skarbiec Kasa PienięŜny (Skarbiec 0.4% 4.9% 1.7% 4.9% 0 Pioneer Gotówkowy (Fundusze Globalne S 0.3% 4.8% 1.0% 4.8% 1 Investor Płynna Lokata FIO 0.4% 4.5% 11.5% 4.5% Investor Gotówkowy (Investor S 0.4% 4.0% 10.9% 4.0% 3 Opera Pecunia.pl (Opera 0.6% 8.0% - 8.0% paź 013 4 PKO Skarbowy Plus (Parasolowy 0.4% 5.7% - 5.7% lut 014 5 PKO Skarbowy FIO (*) 0.5% 5.6% 17.% 5.6% sty 013 6 ING (L) Depozytowy (ING S 0.8% 5.5% - 5.5% sie 014 7 AXA Lokacyjny (AXA 0.4% 5.1% - 5.1% lip 013 8 SKOK Gotówkowy (SKOK PARASOL 1.% 3.9% - 3.9% cze 013 9 Copernicus Płynnościowy Plus (Copernicus 1.0% - - - mar 015 mar 013 30 Eques PienięŜny (Eques S 0.7% - - - maj 015 maj 013 31 Idea PienięŜny (Idea 0.4% - - - cze 015 cze 013 3 Open Finance PienięŜny (Open Finance 0.4% - - - lis 015 lis 013 33 Ipopema Gotówkowy (Ipopema S 0.4% - - - lis 015 lis 013 34 PKO Płynnościowy SFIO - - - - gru 015 gru 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 3 Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors.1% 6.8% 9.8% 6.8% Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S 5.3% 4.1% 18.1% 4.1% ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych 6.8% (ING 8.9% 1.7% 8.9% 4 PZU Akcji Nowa Europa (PZU FIO 5.7%.% 11.4%.% 5 UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze 5.0% 13.5% 15.3% 13.5% 6 Skarbiec Akcji Nowej Europy (Skarbiec 3.6% 9.9% 8.5% 9.9% 7 Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIZ 3.7% 9.6% 7.8% 9.6% 8 Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole 3.9% 7.4% 10.0% 7.4% 9 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S 3.8% 15.4% 5.% 15.4% 10 Quercus Turcja (Parasolowy S 6.0% 4.8% 3.0% 4.8%

11 Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka BZ WBK 3.8% 8.0% 1.8% 8.0% 1 Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S 4.1% 10.9% 1.1% 10.9% 13 BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO 3.7% 17.9% 0.1% 17.9% 14 Investor Top 50 Małych i Średnich Spółek FIO.8% 18.4% -10.8% 18.4% 15 Arka PrestiŜ Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka PrestiŜ S 3.1% 31.0% - 31.0% lis 013 16 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec.3% 36.3% - 36.3% maj 014 17 Skarbiec Selektywny Nowej Europy (Skarbiec 4.5% 18.6% - 18.6% cze 013 18 PKO Akcji Nowa Europa FIO (*).8% 1.4% 1.6% 1.4% sty 013 Caspar Akcji Wschodniej Europy (Caspar 19 Parasolowy Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy 0 (Caspar Parasolowy 1.8% - - - lis 015 lis 013 5.8% - - - lis 015 lis 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) 1 ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING S Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych (Arka BZ WBK -0.3% 13.4% 9.9% 13.4% -0.3% 7.5% 7.6% 7.5% 3 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S 1.7% 11.3% 4.0% 11.3% 4 BPH Akcji Globalny (BPH FIO 0.4% 1.7% 14.3% 1.7% 5 Skarbiec - Top Funduszy Zagranicznych FIO 3.1% 13.8% 11.6% 13.8% 6 ING (L) Globalnych MoŜliwości (ING S 0.6% 15.8% - 15.8% paź 013 7 KBC Globalny Akcyjny (KBC -0.6% 0.% - 0.% mar 014 8 Amplico Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy S - - - - gru 015 gru 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_EM (akcji zagranicznych globalnych rynków wschodzących) 1 PZU Akcji Rynków Wschodzących (GI S 4.8% 11.7% 7.0% 11.7% 3 4 Amplico Akcji Rynków Wschodzących (Światowy 3.0% 1.9%.1% 1.9% S Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (Fundusze 5.5% 15.5% -4.5% 15.5% Globalne S ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków 3.3% 9.5% -5.% 9.5% Wschodzących (ING S 5 Skarbiec Alokacji Globalnej (Skarbiec 3.6% 7.0% -10.7% 7.0% 6 Sezam GLOBALNY FIZ.6% 7.3% - 7.3% cze 014 7 8 Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących (Aviva Investors PKO Akcji Rynków Wschodzących (Światowy Fundusz Walutowy S (*).5% 8.5% - 8.5% maj 014.8% 4.1% 9.6% 4.1% sty 013 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_AZ (akcji azjatyckich bez Japonii) 1 ING (L) Nowej Azji (ING S.5% 16.% 11.% 16.% ING Chiny i Indie USD (ING -0.7% 9.3% 1.3% 9.3% 3 Amplico Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy 1.5% 1.4% -1.6% 1.4% S

4 Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (Fundusze Globalne S 3.5% 1.3% -5.6% 1.3% 5 Investor Indie i Chiny (Investor S -0.5% 3.3% -9.1% 3.3% 6 PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Światowy Fundusz Walutowy S 0.4% 6.8% - 6.8% lip 014 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_AA (mieszane zagraniczne aktywnej alokacji) 1 AXA Equity Active Asset Allocation (AXA 3.6% 15.9% - 15.9% kwi 014 3 Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva Investors Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors 1.8% 14.1% - 14.1% kwi 014 1.5% 13.8% 14.6% 13.8% kwi 014 4 Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO 1.8% 8.6% - 8.6% sie 014 5 Idea Zmiennego ZaangaŜowania (Idea 5.9% 10.8% - 10.8% kwi 014 6 Investor CEE FIZ.1% -.1% -51.8% -.1% kwi 014 Copyright Analizy Online S.A. 013

FUNDUSZE INWESTYCYJNE 8 stycznia 013 Ranking funduszy inwestycyjnych (grudzień 01) Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi i funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A. Copyright by Analizy Online S.A. str. 11/11