PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 1Q15 GLOBALNE ASPIRACJE WA R S Z AWA, 1 2 M A J A 2 0 1 5
OŚWIADCZENIE Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez LPP S.A. ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie Spółki opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży instrumentów finansowych. Prezentacja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, jednak nie mogą być one odbierane jako projekcje przyszłych wyników Spółki. Stwierdzenia dotyczące przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji, że takie wyniki zostaną osiągnięte. Oczekiwania Zarządu Spółki są oparte na bieżącej wiedzy i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza świadomością i kontrolą Spółki czy też możliwością ich przewidzenia. Spółka, jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy i przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy dyrektorów, doradców lub przedstawicieli takich osób. Stwierdzenia zawarte w Prezentacji wyrażają stanowisko Spółki na dzień sporządzenia Prezentacji. Nie muszą być prawdziwe dla kolejnych okresów. Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w Prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian zaistniałych po dacie sporządzenia Prezentacji. 2
AGENDA Podsumowanie 1Q15 Wyniki finansowe za 1Q15 Najważniejsze wydarzenia Plany na 2015 rok Q&A 3
Ponad 1 mld PLN sprzedaży w 1Q15 1 528 SKLEPÓW 14 KRAJÓW -0,7% LFLs +23,5% POW. m2 1 003 mln PLN SPRZEDAŻ +6% - 2,7 pp MARŻA BRUTTO -12% KOSZTY SG&A / m2 EBIT 24 mln PLN > konsensusu 4
Nasze osiągnięcia w 1Q15 NOWE OTWARCIA CSR Kair (Egipt) Muenchengladbach (Niemcy) Doha (Katar) Kodeks postępowania RESERVED Sklep franczyzowy 1 500 m2 RESERVED Sklep własny 2 125 m2 RESERVED Sklep franczyzowy 1 100 m2 Zwiększenie zakresu wymagań Luty 2015 Marzec 2015 Kwiecień 2015 Kwiecień 2015 5
Już 1 528 sklepów na 3 kontynentach LICZBA SKLEPÓW 31.03.2015 GRUPA LPP 1 528 RESERVED 426 L I C Z B A S K L E P Ó W L P P 26 19 25 274 Cropp 361 House 304 MOHITO 263 SiNSAY 141 Outlety 33 6 78 937 50 11 9 12 65 15 EGIPT 1 6
AGENDA Podsumowanie 1Q15 Wyniki finansowe za 1Q15 Najważniejsze wydarzenia Plany na 2015 rok Q&A 7
Dynamika LFL nieznacznie poniżej zera 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 15,3% G R U PA - L F L s -2,3% 4,6% -0,7% -0,7% Nowa ulepszona definicja LFL: Sklepy, które: rok wcześniej były takie same (nie zmieniły powierzchni, nie miały liftingu) oraz prowadziły sprzedaż przez ostatnie 12 miesięcy (dłużej niż 7 dni bez przerwy). Obliczenia z pominięciem zmian kursów walut lokalnych w krajach, gdzie działają spółki grupy LPP. W 1Q15 sprzedaż w sklepach porównywalnych wyniosła -0,7%. Niższe r/r LFLs w Polsce związane ze spadkiem trafficu w centrach handlowych i niekorzystną pogodą. Mimo zawirowań politycznych, sprzedaż LFL w Rosji i na Ukrainie była dwucyfrowo dodatnia. Pozytywnie wyróżniały się marki młodzieżowe: Cropp i House. 8
Większa powierzchnia w regionach tys. m2 W Z R O S T P O W I E R Z C H N I w g r e g i o n ó w P O W I E R Z C H N I A W 1Q15 w g r e g i o n ó w 750 740 730 720 710 723 10 11 3 +25 tys m2 1 748 m2 1Q14 1Q15 r/r GRUPA LPP 605,5 747,7 23,5% Polska 376,3 423,5 12,5% EU 80,3 139,6 73,7% CIS 148,8 183,1 23,0% ME 0,0 1,5 N/M 700 4Q14 Polska EU CIS ME 1Q15 Najwięcej otwarć nowych salonów w Polsce na tle innych krajów. Wzrost powierzchni r/r w EU wynikający częściowo z przejęcia słowackiego franczyzobiorcy w 2Q14 (32 sklepy o powierzchni 12 tys. m2). W rejonie EU wzrost w Chorwacji o 3 tys. m2, a w Niemczech o 4,4 tys. m2 w 1Q15. Zmniejszenie tempa rozwoju w Rosji i na Ukrainie. 9
Otwarcia salonów wszystkich marek tys. m2 W Z R O S T P O W I E R Z C H N I w g m a r e k P O W I E R Z C H N I A W 1Q15 w g m a r e k 750 740 730 720 710 700 723 14 1 1 4 +25 tys. m2 4,5 0,5 748 m2 1Q14 1Q15 r/r GRUPA LPP 605,5 747,7 23,5% RESERVED 327,1 403,9 23,5% Cropp 91,8 106,4 16,0% House 82,3 90,4 9,8% MOHITO 69,3 86,8 25,3% SiNSAY 25,8 48,4 88,0% Outlety 9,3 11,8 27,3% Dynamiczny rozwój RESERVED z koncentracją na otwarciach w Niemczech. Szybkie tempo rozwoju SiNSAY w Polsce i poza krajem. Zagranica stanowi już 27% powierzchni marki. W MOHITO przeważało otwieranie nowych salonów za granicą. Niższe dynamiki w Cropp i House przez zamykanie sklepów franczyzowych w Polsce. 10
Rosnąca sprzedaż Grupy mln PLN 1 600 1 200 800 400 0 31,4% 31,0% 35,6% S P R Z E D A Ż C A Ł KO W I TA w g r e g i o n ó w 21,9% 14,1% 31,7% 10,9% 30,4% 19,6% 31,3% 25,9% 11,4% 6,1% 40% 30% 20% 10% 0% S P R Z E D A Ż C A Ł KO W I TA w g m a r e k w 1 Q 1 5 SiNSAY 6% MOHITO 11% House 13% Other 7% RESERVED 49% Polska EU CIS Wzrost sprzedaży Cropp 14% Całkowite przychody Grupy +6% dzięki większej powierzchni. Największy nominalny wzrost sprzedaży w Polsce mimo presji pogody i skali zapasów. Lekki spadek sprzedaży w Rosji i na Ukrainie ze względu na niekorzystną deprecjację lokalnych walut. Największe nominalne wzrosty sprzedaży wygenerowane przez marki: SiNSAY i House. 11
Wzrost powierzchni obniża sprzedaż/m2 PLN / m2 S P R Z E D A Ż / m2 ś r e d n i o m i e s i ę c z n a S P R Z E D A Ż D E TA L I C Z N A / m2 1 000 800 600 400 200 0 632 695 721 784 570 697 724 755 536 610 608 663 461 30% 20% 10% 0% -10% -20% PLN/m2 (m-c) 1Q14 1Q15 r/r GRUPA LPP 501 439-12,4% Polska 549 509-7,2% EU 416 378-9,1% CIS 446 357-19,9% Sprzedaż/m2 (PLN) % Zmiana r/r Sprzedaż/m2 w Polsce wyższa niż za granicą ze względu na lepszą rozpoznawalność marek. Spadki sprzedaży /m2 liczone w złotych w Rosji i na Ukrainie wynikają z deprecjacji walut lokalnych wobec dolara i złotego. W walutach lokalnych w 1Q15 sprzedaż/m2 w Rosji wzrosła o 12% r/r, a na Ukrainie 48% r/r. Wpływ sytuacji w Rosji i na Ukrainie na sprzedaż w krajach bałtyckich. 12
Dynamiczny rozwój e-commerce mln PLN 25 20 15 10 5 1,7 0 S P R Z E D A Ż I N T E R N E T O WA 23,4 12,4 16,1 12,8 11,5 6,9 6,6 +45% r/r 2,0% 18,0 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% r e s e r v e d. c o m Nr 1 monobrandowy e-sklep w kategorii fashion (Rzeczpospolita,14.04.2015) 1,2 mln unikalnych użytkowników m-c ~26 mln odsłon m-c 330 tys zarejestrowanych klientów Sprzedaż internetowa % Sprzedaży grupy Sprzedaż internetowa w 1Q15 stanowiła 1,8% sprzedaży grupy (1,3% średnio w 2014 roku). Każda z 5 marek posiada sklep internetowy w Polsce. RESERVED posiada też sklep on-line w Niemczech. Na początku maja otworzyliśmy internetowy sklep RESERVED w Czechach. W 2H15 otworzymy sklep on-line dla RESERVED na Słowacji. 13
Droższy USD zwiększa koszty zakupu PLN/USD M A R Ż A B R U T T O v s K U R S P L N / U S D Z A K U P Y W 1Q15 w g r e g i o n ó w 0,35 0,34 0,33 0,32 0,31 52,1% 55,8% 56,9% 54,2% 65% 60% 55% Turcja 5% Polska 3% Inne 3% 0,30 50% Daleki Wschód 31% Chiny 58% Kurs PLN/USD (T-2 kwartały) Marża brutto w kwartale (%) Większość zakupów dokonywana jest na Dalekim Wschodzie i indeksowana do USD. Deprecjacja złotego do dolara podwyższa koszty zakupów w Azji. Niższe niż planowane LFLs spowodowały konieczność większych r/r międzysezonowych wyprzedaży. Deprecjacja rubla i hrywny do dolara i złotego wymusiła znaczące podwyżki cen w walutach lokalnych w Rosji i na Ukrainie. 14
Niższe koszty sklepów własnych PLN / m2 KO S Z T Y S K L E P Ó W W Ł A S N Y C H / m 2-14% r/r 233 224 234 243 238 239 238 250 235 220 222 220 56 61 61 69 59 202 200 63 62 66 189 54 57 57 52 46 150 53 56 57 59 61 59 58 58 56 57 56 53 50 100 50 115 116 116 115 118 117 118 111 110 108 107 97 93 Pozostałe koszty 24% P O D Z I A Ł KO S Z T Ó W W 1 Q 1 5 Koszty najmu 50% 0 Koszty najmu Koszty personelu Pozostałe koszty Koszty personelu 26% Spadek kosztów najmu udane renegocjacje czynszów w kraju oraz w Rosji i na Ukrainie. Spadek kosztów personelu ciągła optymalizacja liczby pracowników obsługi. Spadek pozostałych kosztów deprecjacja rubla i hrywny wobec dolara i złotego. Całkowite koszty funkcjonowania sklepów własnych obniżone do poziomu z 2010 roku. 15
Spadek kosztów SG&A / m2 PLN /m2 350 300 250 200 150 100 50 0 KO S Z T Y S G & A / m 2 P L N / m 2, m - c 288 295 299 312 296 297 299 296-12% r/r 270 274 274 271 236 KO S Z T Y S G & A m l n P L N +6,6% r/r 481 513 92 104 389 409 1Q14 Koszty sklepów 1Q15 Koszty centrali Spadek kosztów SG&A/m2 optymalizacja kosztów funkcjonowania sklepów własnych i centrali. Niższe koszty sklepów/m2 praca nad czynszami, kosztami pracy i pozostałymi kosztami sklepów. Niższe koszty sklepów/m2 deprecjacja rubla i hrywny w stosunku do złotego. Niższe koszty centrali/m2 ciągłe szukanie oszczędności mimo prac nad nową marką. 16
Wynik operacyjny powyżej konsensusu mln PLN 1Q14 1Q15 r/r Sprzedaż 945,0 1 002,6 6,1% Zysk brutto na sprzedaży 537,6 543,4 1,1% Marża brutto na sprzedaży 56,9% 54,2% -2,7 p.p. Koszty SG&A 480,7 512,5 6,6% Pozostała działalność operacyjna -8,5-7,3 EBIT 48,4 23,7-51,0% Marża EBIT 5,1% 2,4% -2,7 p.p. Działalność finansowa netto -60,8-53,4 Zysk brutto -12,4-29,7 Podatek 1,8 7,6 314,0% Efektywna stopa podatkowa -14,8% -25,6% Mniejszości 0,7 0,0 Zysk netto -14,9-37,3 N/M Marża netto -1,6% -3,7% -2,1 p.p. Pogorszenie marży brutto: słabszy popyt konsumpcyjny i traffic mniej korzystne trendy walutowe niesprzyjająca pogoda EBIT powyżej zera: spadek kosztów SG&A/m2 Spadek pozostałych kosztów operacyjnych: mniejsze odpisy i niedobory Znaczące koszty działalności finansowej: 49,6 mln PLN strat netto na różnicach kursowych (1Q14: 57,4 mln PLN), w tym 28,6 mln PLN na rublu i hrywnie (1Q14: 34,3 mln PLN) a 23 mln PLN strat na USD. Zapłacony podatek, mimo straty Spółka matka płaci zaliczkowy podatek na bazie wyników za 2013 rok. 17
Zapasy na m2 pod kontrolą mln PLN 1 600 1 629 1 578 1 200 800 400 0 Z A PA S Y 1 383 PLN/ m2 2 000 1 516 1 600 1 200 800 400 0 C e n t r u m L o g i s t y c z n e ( p o r o z b u d o w i e w 2 0 1 5 ) 66 000 m2 powierzchni największe i najnowocześniejsze CL w CEE 1 150 000 sztuk odzieży wysyłanej dziennie 800 osób zatrudnionych Wystarczy na rozwój do 2020 roku Zapasy (PLN m) Zapasy/ m2 (PLN) Zapasy na m2 pozostają blisko optymalnego poziomu PLN 1 500/m2. Słabszy popyt konsumpcyjny w Rosji i na Ukrainie (deprecjacja walut lokalnych, podwyższenie cen), wstrzymanie rozwoju w Rosji i na Ukrainie oraz niekorzystna pogoda w kraju spowodowały, iż na koniec 1Q15 posiadaliśmy większe niż planowane zapasy. Sklepy w Rosji w 90% zaopatrywane są bezpośrednio z Chin, a nie z magazynu centralnego w Pruszczu Gdańskim. 18
Zapasy wydłużają cykl obrotu gotówki K A P I TA Ł O B R O T O W Y v s C Y K L G O T Ó W K I mln PLN 82 dni 113 dni dni 1 700 150 1 200 838 1 131 100 700 200 164 224 50-300 -490-581 -800 0 dni 250 200 150 100 50 0 S K Ł A D N I K I C Y K L U G O T Ó W K I 166 97 13 197 101 17 Należności Zapasy Należności (dni) Zapasy (dni) Zobowiązania Cykl obrotu gotówki Zobowiązania (dni) Wzrost kapitału obrotowego ze względu na wyższe zapasy. Połowa rozliczeń z dostawcami dokonywana w formie akredytywy. Nie wykorzystujemy przedpłat, ale korzystamy również z inkasa i przelewów. Zamawiamy towar 3-4 miesiące przed wysłaniem. Najczęściej korzystamy z transportu morskiego. 19
Zadłużenie na bezpiecznym poziomie mln PLN 250 200 150 100 46 50 0 C A P E X v s D Ł U G N E T T O / E B I T D A 194 172 132 101 160 87 53 102 102 114 117 104 (x) 1,2 0,8 0,4 0,0 mln PLN 1 050 750 450 150-150 D Ł U G N E T T O 408 mln PLN 0,5 312 0,9 636 202 201-105 -122 1Q14 715 mln PLN 1Q15 (x) 1,0 0,5 0,0 Capex Dług netto/ebitda 4-kwartały Dług krótkoterminowy Gotówka i ekwiwalenty Dług długoterminowy Dług netto/ EBITDA 4Q (x) Mimo większych otwarć r/r w 1Q15, capex niższy r/r, ze względu na większe fit-outy. Capex w Polsce obniżany przez fit-outy. Przenosimy model za granicę. Wyższy wskaźnik dług netto / EBITDA, ale wciąż na bezpiecznym poziomie. 20
Sezonowe pogorszenie cash flow G E N E R O WA N I E G O T Ó W K I W 1Q15 C A S H F L O W mln PLN mln PLN 250 175 100 25-50 -125-200 183,5-30 +50-50 -187-104,5 +242 +18 122 300 200 100 0-100 -200-300 1Q14-44 -62 1Q15 CF operacyjny CF finansowy CF inwestycyjny CF całkowity Przepływy operacyjne obciążone większymi na m2 zapasami ze względu na niższe LFLs. Przepływy inwestycyjne niższy capex przy większych otwarciach ze względu na fit-outy. Przepływy finansowe większe wykorzystanie linii kredytowych na zapasy i zakupy towarów. Otwarte linie kredytowe na 1,4 mld PLN, wykorzystywane na akredytywy, gwarancje i kredyty obrotowe. 21
Bilans nadal stabilnie mln PLN 31.03.2014 31.12.2014 31.03.2015 Aktywa trwałe 1 296,1 1 516,4 1 557,5 wartości niematerialne i prawne (z goodwill) 282,5 315,9 318,2 rzeczowe aktywa trwałe 945,3 1 038,8 1 080,1 Aktywa obrotowe 1 246,6 1 417,3 1 565,0 zapasy 837,6 979,3 1 131,1 należności handlowe 163,8 176,9 224,1 środki pieniężne i ekwiwalenty 105,4 183,5 121,9 Aktywa razem 2 542,7 2 933,7 3 122,5 Kapitał własny 1 484,4 1 638,4 1 637,3 Zobowiązania długoterminowe 210,2 210,7 207,3 kredyty bankowe i pożyczki 202,0 204,5 201,0 Zobowiązania krótkoterminowe 848,1 1 084,6 1 277,8 zobowiązania handlowe 490,2 618,6 581,2 Wzrost r/r środków trwałych ze względu na inwestycje w sklepach. Mimo wzrostu r/r, zapasy na m2 na komfortowym poziomie. Większy poziom środków pieniężnych r/r, mimo słabszego cash flow. Wzrost zobowiązań handlowych r/r ze względu na przyrost powierzchni. Zwiększenie krótkoterminowego zadłużenia ze względu na finansowanie zapasów i otwarć sklepów. Stabilne długoterminowe zadłużenie. kredyty bankowe i pożyczki 311,8 378,3 636,0 Pasywa razem 2 542,7 2 933,7 3 122,5 22
AGENDA Podsumowanie 1Q15 Wyniki finansowe za 1Q15 Najważniejsze wydarzenia Plany na 2015 rok Q&A 23
Nasze marki promują światowe gwiazdy ŚWIATOWE GWIAZDY DLA LPP Brooklyn Beckham Twarz kolekcji RESERVED SS15 Georgia May Jagger Twarz kolekcji RESERVED AW14/15 oraz SS15 Anja Rubik Autorska kolekcja AW14/15 dla MOHITO 24
Nowe atrakcyjne kolekcje ŚWIATOWE TRENDY W RESERVED BE ACTIVE Wprowadzenie sportowej kolekcji do RESERVED. Dla kobiet i mężczyzn. Concept Limited Collection Ciekawa, nowoczesna moda miejska. Tylko dla kobiet. Modern Line Kolekcja dla wielbicieli trendów. Dla kobiet i mężczyzn. 25
Reprezentacyjne sklepy ATRAKCYJNA POWIERZCHNIA Sklepy - Polska RESERVED (Galeria Mokotów) House (Arkadia) SiNSAY (Arkadia) Sklepy - Niemcy Nowe otwarcia: Kaiserslautern Muenchengladbach Nowy showroom Prestiżowa lokalizacja w centrum Warszawy na ulicy Chmielnej. 26
Odpowiedzialna produkcja AKTUALIZACJA KODEKSU POSTĘPOWANIA Wymagania LPP wobec zagranicznych dostawców: priorytetem jest bezpieczeństwo w fabrykach; obowiązek zapewnienia tzw. godnej płacy; maks. 48 godzin pracy w tygodniu; płaca za nadgodziny; zakaz zatrudniania osób < 15 roku. EFEKTYWNY NADZÓR Powołanie Działu Audytu Fabryk w strukturach LPP. Utworzenie biura przedstawicielskiego w Dhace (Bangladesz) odpowiedzialnego m.in. za kontrole fabryk. Wszystkie fabryki produkujące dla LPP w Bangladeszu zgłoszone do kontroli przez ACCORD (The Accord on fire and building safety in Bangladesh). 27
AGENDA Podsumowanie 1Q15 Wyniki finansowe za 1Q15 Najważniejsze wydarzenia Plany na 2015 rok Q&A 28
Wolniejszy wzrost powierzchni Powierzchnia 2015 2015 zmiana 31.12.2014 (tys m2) POPRZEDNI CEL NOWY CEL r/r % RESERVED 389,7 481,6 464,1 19% Polska 209,2 233,3 234,4 12% EU 83,9 124,6 122,6 46% CIS 96,6 108,8 100,6 4% Franczyza Bliski Wschód 0,0 14,9 6,5 - Cropp 105,4 117,0 114,8 9% Polska 58,3 63,1 63,6 9% EU 17,1 20,7 20,6 20% CIS 30,0 33,2 30,6 2% House 89,6 101,6 100,9 13% Polska 57,3 61,5 63,2 10% EU 11,4 16,3 15,9 39% CIS 20,9 23,8 21,8 4% MOHITO 82,8 98,6 94,8 15% Polska 46,2 52,3 52,1 13% EU 11,8 16,7 16,9 44% CIS 24,8 28,5 25,8 4% Franczyza Bliski Wschód 0,0 1,1 0,0 - SiNSAY 43,7 61,7 61,0 40% Polska 32,7 43,3 44,3 36% EU 4,4 8,8 8,8 99% Rosja i Ukraina 6,6 9,7 7,9 20% Outlety 11,3 13,6 13,6 20% SUMA podział geograficzny Polska 413,6 465,5 469,8 14% EU 128,6 187,1 184,8 44% CIS 180,3 205,4 188,0 4% Franczyza Bliski Wschód 0,0 16,1 6,5 - RAZEM 722,5 874,1 849,1 18% Znaczące zmniejszenie rozwoju powierzchni w Rosji i na Ukrainie (tylko +7,7 tys. m2 r/r). Kontynuacja rozwoju w Niemczech. Urealnienie planów otwarć na Bliskim Wschodzie ze względu na opóźnienia w otwieraniu centrów handlowych. Większy nacisk na fit-out y. Planowany wydatki inwestycjne na rozwój sklepów (capex) w 2015 roku 410 mln PLN (mniej o 11% od poprzedniego celu). Na koniec 2015 roku sklepy RESERVED powinny być w 18 krajach. 29
Koncentracja na optymalizacji kosztowej COGS SG&A Negocjacje lepszych warunków zakupowych z dostawcami. Poszukiwanie bardziej efektywnych źródeł dostaw odzieży i akcesoriów. Plan przeniesienia wzrostu kosztów zakupów (aprecjacja USD do PLN) na ceny towarów w sklepach w 2H15. Zmniejszenie kosztów czynszów w sklepach (sprzyja temu umocnienie złotego do euro). Optymalizacja liczby osób pracujących w sklepach. W 2Q15 start rozbudowanego centrum logistycznego podwojenie wydajności pakowania przy zmniejszeniu pracochłonności o połowę. 30
Dalszy rozwój sieci 30 sklepów własnych w Niemczech w 3 lata. 30 sklepów franczyzowych na Bliskim Wschodzie w 6 lat. Nowa marka w 1Q16 dla osób w wieku 30+. 31
AGENDA Podsumowanie 1Q15 Wyniki finansowe za 1Q15 Najważniejsze wydarzenia Plany na 2015 rok Q&A 32
Slajdy pomocnicze 33
Ulepszona definicja LFLs Nowa ulepszona definicja LFLs: Sklepy, które rok wcześniej były takie same (nie zmieniły powierzchni, nie miały liftingu) oraz prowadziły sprzedaż przez ostatnie 12 miesięcy (bez przerwy dłuższej niż 7 dni). Obliczenia z pominięciem zmian kursów walut lokalnych w krajach, gdzie działają spółki grupy LPP. Poprzednia definicja LFLs: Sprzedaż w sklepach, które działały przez pełne 12 miesięcy. Podawana z pominięciem zmian kursów walut lokalnych w krajach, gdzie działają spółki grupy LPP. LFLs 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 wg poprzedniej definicji -1,0% 8,8% 14,0% 7,6% 7,0% -1,0% -6,7% - - wg nowej definicji -2,3% 6,7% 11,7% 5,1% 4,6% -1,7% -6,9% -3,5% -0,7% W 4Q14 LPP wdrożyło ulepszoną metodologię obliczania LFLs. Głównym celem zmian było zaadresowanie modernizacji i przebudowy sklepów. Zmienione sklepy nie są traktowane jako sklepy LFL, co obniżyło historyczne wielkości wskaźnika. 34
Realizacja planu rozwoju sieci Powierzchnia (tys m2) 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 RESERVED 259,7 280,0 288,1 322,3 327,1 358,9 367,4 389,7 403,9 Polska 157,7 164,3 169,7 188,9 193,7 202,8 204,7 209,2 215,2 EU 42,7 47,7 48,8 52,4 52,4 64,6 69,6 83,9 90,1 CIS 59,3 68,0 69,6 81,0 81,0 91,5 93,2 96,6 97,0 Franczyza Bliski Wschód 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,5 Cropp 74,4 81,7 81,8 90,6 91,8 102,2 101,2 105,4 106,4 Polska 46,2 50,7 49,7 54,5 54,5 59,1 57,0 58,3 58,4 EU 9,1 9,5 9,8 10,9 10,7 14,5 15,6 17,1 17,8 CIS 19,1 21,6 22,3 25,2 26,6 28,6 28,6 30,0 30,2 House 65,3 70,7 70,3 80,2 82,3 89,9 87,3 89,6 90,4 Polska 47,0 50,5 49,7 55,4 55,6 59,3 56,9 57,3 56,3 EU 7,8 7,8 7,8 9,2 9,0 10,5 10,3 11,4 12,7 CIS 10,5 12,4 12,8 15,6 17,7 20,1 20,1 20,9 21,4 MOHITO 43,5 51,2 53,6 66,0 69,3 76,7 78,4 82,8 86,8 Polska 29,4 33,5 34,9 40,9 42,3 44,7 45,1 46,2 47,8 EU 3,7 4,7 4,7 6,5 6,5 8,6 9,4 11,8 13,6 CIS 10,4 13,0 13,9 18,5 20,5 23,4 24,0 24,8 25,4 SiNSAY 3,9 10,3 13,2 20,1 25,8 35,1 38,0 43,7 48,4 Polska 3,9 10,0 12,2 17,9 22,4 27,2 29,1 32,7 35,5 EU 0,0 0,3 1,0 2,2 1,7 2,7 3,1 4,4 5,4 CIS 0,0 0,0 0,0 0,0 1,7 5,2 5,8 6,6 7,6 Outlety 7,8 7,6 8,5 9,3 9,3 9,3 8,8 11,3 11,8 Suma podział geograficzny Polska 290,7 316,6 324,0 365,5 376,3 401,1 400,0 413,6 423,5 EU 64,5 70,0 72,1 80,7 80,3 100,9 107,9 128,6 139,6 CIS 99,2 115,0 119,3 142,4 148,8 170,2 173,2 180,3 183,1 Franczyza Bliski Wschód 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,5 RAZEM 454,5 501,5 515,4 588,6 605,5 672,2 681,1 722,5 747,7 35
Elementy wzrostu przychodów grupy mln 1 100 PLN 1 000 945 W Z R O S T P R Z Y C H O D Ó W w g R E G I O N Ó W 29 39-10 1 003 P R Z Y C H O D Y w g M A R E K m2 1Q14 1Q15 r/r GRUPA LPP 945,0 1 002,6 6,1% 900 RESERVED PL 306,5 300,9-1,8% 800 RESERVED EX 172,6 191,9 11,2% Cropp PL 83,7 88,0 5,1% Cropp EX 52,6 54,4 3,5% 1 100 mln PLN 1 000 945 W Z R O S T P R Z Y C H O D Ó W w g M A R E K 24-5 14 6 16 3 1 003 House PL 81,8 91,4 11,8% House EX 29,7 35,7 20,1% MOHITO PL 74,6 73,9-1,0% MOHITO EX 37,2 40,7 9,4% 900 SiNSAY PL 30,8 47,1 53,0% SiNSAY EX 2,6 10,9 316,4% 800 Pozostałe 72,8 67,7-7,0% 36
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Modowa marka dla szerokiego grona odbiorców; duża baza kolekcji. Klient: kobiety, mężczyźni i dzieci. Założona: 1998 rok. Pierwsza marka w Niemczech i Bliskim Wschodzie. Reklamowana przez światowej sławy celebrytów (Georgia Jagger, Brooklyn Beckham). mln PLN S P R Z E D A Ż 800 600 400 200 0 30% 676 635 371 411 427 505 501 544 576 580 479 493 393 E F E K T Y W N O Ś Ć 1Q14 1Q15 r/r 20% 10% Średnia pow. sklepu (m2) 856 947 11% 0% Średnia sprzedaż m-c (PLN/m2) 500 421-16% Wzrost sprzedaży Wzrost powierzchni 37
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Marka o sportowym, luźnym charakterze. Klient: nastolatkowie, dziewczyny i chłopaki. Założona: 2004 rok. Sponsoruje wydarzenia kulturalne związane ze sztuką uliczną. W ofercie produkty światowych marek (np. New Balance, Converse). mln PLN S P R Z E D A Ż 300 200 100 0 111 139 160 170 170 193 199 194 221 220 125 136 142 1Q14 1Q15 Średnia pow. sklepu (m2) 276 295 7% r/r 50% 40% 30% 20% 10% 0% E F E K T Y W N O Ś Ć Średnia sprzedaż m-c (PLN/m2) 502 454-10% Wzrost sprzedaży Wzrost powierzchni 38
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Marka miejska, odważny styl, z akcentami folk i vintage. Klient: nastolatkowie, dziewczyny i chłopaki. Założona: 2001 rok (w Grupie LPP od 2009). Sponsoruje artystów muzyki alternatywnej, jest patronatem ifestival u. mln PLN 300 200 100 0 80 104 114 139 93 S P R Z E D A Ż 133 145 175 111 158 165 200 127 40% E F E K T Y W N O Ś Ć 1Q14 1Q15 r/r 30% 20% 10% Średnia pow. sklepu (m2) 282 297 5% 0% Średnia sprzedaż m-c (PLN/m2) 463 473 2% Wzrost sprzedaży Wzrost powierzchni 39
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Marka o charakterze biznesowym oraz nieformalnym. Klient: młode kobiety. Założona: 2008 rok (w Grupie LPP od 2009). W sezonie AW2014/15 limitowaną kolekcję stworzyła Anja Rubik. mln PLN 200 150 100 50 0 41 59 69 90 83 S P R Z E D A Ż 108 122 144 112 132 134 146 115 Będzie rozwijana na Bliskim Wschodzie. 200% E F E K T Y W N O Ś Ć 150% 1Q14 1Q15 Średnia pow. sklepu (m2) 308 330 7% r/r 100% 50% 0% Średnia sprzedaż m-c (PLN/m2) 560 459-18% Wzrost sprzedaży Wzrost powierzchni 40
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Codzienne stylizacje i zestawy imprezowe. Klient: nastolatki - dziewczyny. Założona: 2013 rok. Znakiem rozpoznawczym brandu są T-shirty z odważnymi wzorami i nadrukami. mln PLN S P R Z E D A Ż 100 50 0 55 59 58 37 33 22 13 2 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 77 1550% E F E K T Y W N O Ś Ć 1Q14 1Q15 r/r 1050% 550% Średnia pow. sklepu (m2) 335 343 3% 50% Średnia sprzedaż m-c (PLN/m2) 524 432-17% Wzrost sprzedaży Wzrost powierzchni 41
Pozostała działalność operacyjna i finansowa P O Z O S TA Ł E P R Z Y C H O D Y O P E R A C Y J N E mln PLN 1Q14 1Q15 Odszkodowania i nadwyżki 3,1 4,3 Zysk ze sprzedaży aktywów 5,2 1,0 Pozostałe przychody operacyjne 9,8 6,1 P R Z Y C H O D Y F I N A N S O W E mln PLN 1Q14 1Q15 Różnice kursowe 0,0 0,0 Odsetki 0,6 0,7 Przychody finansowe 0,6 0,7 P O Z O S TA Ł E K O S Z T Y O P E R A C Y J N E mln PLN 1Q14 1Q15 Odpisy aktualizujące 3,7 1,7 Niedobory i straty 9,9 7,3 Darowizny i likwidacje 2,5 4,0 Pozostałe koszty operacyjne 18,3 13,4 K O S Z T Y F I N A N S O W E mln PLN 1Q14 1Q15 Różnice kursowe 57,4 49,6 Odsetki 3,3 4,2 Prowizje i opłaty 0,8 0,2 Koszty finansowe 61,5 54,1 SALDO POZOSTAŁEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ -8,5-7,3 SALDO DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ -60,8-53,4 42
Słowniczek Polska CEE Baltic CIS SEE WE ME EU EBITDA Sprzedaż detaliczna w Polsce oraz pozostała sprzedaż LPP S.A. Region obejmujący kraje: Czechy, Słowację, Węgry. Region obejmujący kraje: Litwę, Łotwę, Estonię. Region obejmujący kraje: Rosję, Ukrainę. Region obejmujący kraje: Bułgarię, Rumunię, Chorwację. Region obejmujący Niemcy. Region obejmujący Egipt. Region obejmujący: CEE, Baltic, SEE i WE. Zysk operacyjny powiększony o amortyzację z rachunku przepływów pieniężnych. Średniomiesięczna sprzedaż/m2 Kwartalna sprzedaż segmentu lub marki/ średnią pracującą całkowitą powierzchnię / 3. Średniomiesięczne koszty funkcjonowania sklepów własnych/m2 Kwartalne koszty funkcjonowania sklepów własnych / średniomiesięczną powierzchnię. sklepów własnych (tzn. bez sklepów franczyzowych) / 3. Średniomiesięczne koszty SG&A PLN/m2 Kwartalne koszty SG&A/ całkowitą powierzchnię sklepów / 3. Cykl rotacji zapasów Cykl rotacji należności Cykl rotacji zobowiązań Cykl obrotu gotówki Kwartalne zapasy/ średni koszt własny sprzedaży * 90 dni. Kwartalne należności/średnią sprzedaż grupy * 90 dni. Zobowiązania krótko-terminowe/ średni koszt własny sprzedaży * 90 dni. Cykl obrotu zapasów + cykl obrotu należności cykl obrotu zobowiązań. 43
GLOBALNE ASPIRACJE KONTAKT DLA MEDIÓW e-mail: media@lppsa.com KONTAKT DLA INWESTORÓW e-mail: ir@lppsa.com