Prezentacja wyników PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za IV kwartał 2010 roku Kraków, 7 lutego 2011roku
Agenda Profil spółki Segmenty działalności Dynamika i struktura przychodów Segment pośrednictwa w sieci własnej i franchisingu Segment inwestycyjny Segment zarządzania nieruchomościami Wyniki finansowe za IVQ 2010 Bilans na koniec IVQ 2010 Strategia rozwoju Spółki Zarząd i akcjonariat Spółki Podsumowanie
Profil Spółki Jedna z czołowych agencji pośrednictwa w obrocie nieruchomościami z mocną, rozpoznawalną w całym kraju marką W czołówce sieciowych biur pod względem ilości oddziałów w Polsce Strategia Spółki nakierowana na wzrost wielkości sieci franchisingowej, inwestycje własne na rynku nieruchomości, pośrednictwo nieruchomości i dywersyfikację usług w zakresie obsługi rynku nieruchomości (m.in. Zarządzanie nieruchomościami, pośrednictwo kredytowe, doradztwo) Od listopada 2007 r. Spółka notowana na giełdzie w Warszawie Na dzień 31.12.2010r. posiadane środki na poziomie 7 mln PLN słuŝące inwestycjom w nieruchomości na własny rachunek celem późniejszej odsprzedaŝy (z czego licząc według cen nabycia ok. 60% na koniec IVQ 10 było zainwestowane w nieruchomości, ok. 40% stanowiła gotówka i jej ekwiwalenty) Brak zadłuŝenia z tytułu kredytów i poŝyczek Własny serwis internetowy z szeroką bazą ofert oraz system CRM do administracji i zarządzania bazą Współpraca z renomowanymi partnerami biznesowymi i czołowymi mediami
Segmenty działalności Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami realizowane przez własny Prowadzenie ogólnopolskiej Sieci Biur Nieruchomości PÓŁNOC na zasadach Inwestycje w nieruchomości na rachunek własny celem późniejszej odsprzedaŝy Zarządzenie nieruchomościami realizowane poprzez oddział w Krakowie franchisingu spółkę zaleŝną PROSPECTOR Sp. z o.o.* Jako uzupełniające Spółka świadczy usługi pośrednictwa kredytowego, wynajmu nieruchomości, sporządzania analiz i badań rynku nieruchomości * wyniki PROSPECTOR Sp. z o.o. za 2010 roku nie są objęte konsolidacją Źródło: Spółka
Dynamika i struktura przychodów Wysoka dynamika przychodów ze sprzedaŝy w IVQ 10 vs IVQ 09 (+127,9%), wzrost we wszystkich segmentach działalności Narastająco za okres I-IVQ 10 wzrost przychodów o 45,48% wobec I-IVQ 09 Dominujący udział przychodów z tytułu handlu nieruchomościami w IVQ 10 udział na poziomie 66% przychodów, 70% od początku roku Stały, ponad 20% udział w przychodach pośrednictwa własnego w kaŝdym z kwartałów 2010r. Stabilnie rosnące z kwartału na kwartał przychody z tytułu sprzedaŝy licencji franchisingowych 2000000 1500000 1000000 500000 0 Źródło: Spółka Przychody ze sprzedaŝy Spółki w ujęciu kwartalnym w PLN Struktura przychodów Spółki w 4Q 10 Handel nieruchomości ami 66% Pośrednictwo -sieć własna +pozostałe 28% Źródło: Spółka Franchising (licencje) 6%
Segment pośrednictwa w sieci własnej i franchisingu Ponad 26% dynamika wzrostu kwartalnych przychodów w sieci własnej i 15% z tytułu opłat licencyjnych w ujęciu rok do roku. W IVQ 10 pośrednictwo całej Sieci w obrocie nieruchomościami o łącznej wartości 30.976 tys. - wzrost o 28 % w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wzrost ilości oddziałów w sieci na koniec IVQ 10 do 31. Rozbudowa działu operacyjnego w segmencie pośrednictwa własnego, wzrost ilości oddziałów licencyjnych oraz poprawa na rynku nieruchomości czynnikami pozytywnie wpływającymi na wyniki segmentów w kolejnych kwartałach. Sieć oddziałów Spółki na terenie kraju Źródło: Spółka Dynamika przychodów ze sprzedaŝy segmentu (tys. PLN) 4Q'10 4Q'09 zmiana w % 1-4Q'10 1-4Q'09 zmiana w % Pośrednictwo -sieć własna +pozostałe 270,00 234,00 15% 1 210 882 37% Sieć ranchisingowa (licencje) 58,00 47,00 26% 233 167 40% Źródło: Spółka
Segment inwestycyjny Model oparty na kupnie na rachunek własny wybranych nieruchomości (głównie łatwo zbywalne mieszkania), które z róŝnych względów moŝna nabyć z istotnym dyskontem wobec rzeczywistej wartości rynkowej (konieczność szybkiej sprzedaŝy przez właścicieli, nieefektywność rynku itp.) Nieruchomości księgowane jako towary w zapasach, a wynik na ich sprzedaŝy ujmowany w rachunku zysków i strat w momencie sprzedaŝy. Przewaga Spółki wobec innych kupujących dzięki posiadanym wolnym środkom pienięŝnym, bardzo dobrej znajomości i penetracji rynku oraz moŝliwości podjęcia szybkich decyzji inwestycyjnych. W IVQ 10 66% udział segmentu w przychodach. Bardzo wysoka dynamika wzrostu kwartalnego (340%) na skutek niskiej bazy w IVQ 09 W IVQ 10 nabycie przez Spółkę kolejnych nieruchomości za łączną kwotę 346,5 tys. PLN Dalsza poprawa sentymentu na rynku nieruchomości skutkująca w szybkiej rotacji posiadanych zapasów i atrakcyjnych marŝach. Dynamika przychodów ze sprzedaŝy segmentu (tys. PLN) Handel nieruchomościami na własny rachunek 4Q'10 4Q'09 zmiana w % 1-4Q'10 1-4Q'09 zmiana w % 643 146 340% 3 372 2 260 49% Źródło: Spółka
Segment zarządzania nieruchomościami Prospector Sp. z o.o. - kupiona w styczniu 2008 roku Spółka z siedzibą w Legnicy zajmująca się zarządzaniem nieruchomościami głównie na rzecz wspólnot mieszkaniowych będąca w 100% własnością PÓŁNOC Nieruchomości S.A. W IVQ 10 wzrost zarządzanej powierzchni o 13% w stosunku do analogicznego okresu 2009 r. W okresie I-IVQ 10 przychody na poziomie 785,4 tys. PLN (+24,3% r/r), EBITDA 103,9 tys. PLN (+246,2% r/r) oraz zysk netto 84,3 tys. PLN (+231% r/r) W planach tworzenie Sieci Zarządzania Nieruchomościami PROSPECTOR, która swoim zasięgiem obejmie kolejne ośrodki miejskie, moŝliwy takŝe wzrost segmentu poprzez akwizycje Począwszy od stycznia 2011 r. konsolidacja wyników spółki zaleŝnej i prezentacja wyników Grupy Północ Nieruchomości
Wyniki finansowe za IVQ 2010 Wyniki Spółki w IV Q10 i za okres I-IVQ 10 (tys. PLN) 4Q'10 ( tys.pln ) 4Q'09 ( tys.pln ) 1-4Q'10 ( tys.pln ) 1-4Q'09 ( tys.pln ) Prognoza 2010 (tys. PLN) Wykonanie (%) Przychody netto ze sprzedaŝy 972 427 4814 3309 5150 93,47% Zysk/ strata ze sprzedaŝy -59-170 2543 2037 EBIT -6-258 443-672 EBITDA 54-190 692-427 Przychody finansowe 30 61 162 287 Koszty Finansowe 23 3 42 18 Zysk/ starta brutto 1-201 554-403 Zysk/ strata netto 2-224 518-509 520 99,59% Sukcesywny wzrost poziomu przychodów ze sprzedaŝy oraz kontrola kosztów, w tym zarządu (-18% I-IVQ 10 wobec I-IVQ 09) W efekcie dalsza poprawa osiąganych wyników na kaŝdym poziomie rachunku zysków i start Opublikowana prognoza wyników wykonana w 93,5% jeśli chodzi o przychody i w 99,6% w zakresie zysku netto Źródło: Spółka Ostatni kwartał roku pod znakiem niŝszej aktywności na rynku w grudniu, ale pozytywne tendencje w zakresie wzrostowej dynamiki przychodów w ujęciu r/r zostały utrzymane.
Bilans na koniec IVQ 2010 Na koniec IVQ 10 wartość nieruchomości według cen nabycia na poziomie 4 mln PLN, z czego: 2,4 mln PLN (zapasy) oraz 1,6 mln PLN (aktywa trwałe) Dodatkowo 2,8 mln PLN środków pienięŝnych na bieŝące inwestycje Wartość Prospectora jako inwestycja długoterminowa w cenie nabycia (0,4 mln PLN) Bezpieczna struktura pasywów: wysoki poziom kapitałów własnych i brak kredytów bankowych. MoŜliwość zwiększenia skali inwestycji przy wykorzystaniu finansowania dłuŝnego Bilans Spółki (tys. PLN) STAN NA 31.12.2010 STAN NA 31.12.2009 AKTYWA TRWAŁE, w tym. m.in.: 3 803 2 510 Wartości niematerialne i prawne 1 324 1 424 Rzeczowe aktywa trwałe 2 077 700 Inwestycje długoterminowe 354 354 AKTYWA OBROTOWE, w tym. m.in.: 5 512 6 294 Zapasy 2 443 2 473 NaleŜności krótkoterminowe 279 195 Inwestycje krótkoterminowe 2 772 3 614 AKTYWA RAZEM 9 315 8 804 KAPITAŁ WŁASNY 8 429 7 911 ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA, w tym 885 893 m.in..: Rezerwy na zobowiązania 327 250 Zobowiązania długoterminowe 86 147 Zobowiązania krótkoterminowe 436 489 PASYWA RAZEM: 9 315 8 804
Strategia rozwoju Spółki Dalszy wzrost ilości oddziałów sieci franchisingowej (na koniec IVQ 10 31 oddziałów). Na dzień raportu 33 oddziały. Rozwój potencjału własnego oddziału w Krakowie poprzez rozbudowę składu osobowego w celu zwiększenia skali realizowanego obrotu Kontynuacja zwiększenia skali inwestycji w nieruchomości na rachunek własny celem dalszej odsprzedaŝy wykorzystanie własnych środków pienięŝnych, w razie potrzeby moŝliwość dodatkowego finansowania dłuŝnego Rozwój Sieci Zarządzania Nieruchomościami PROSPECTOR w spółce zaleŝnej Udział w konsolidacji rozdrobnionego rynku pośrednictwa w obrocie nieruchomościami
Zarząd i akcjonariat Spółki Zarząd Spółki: Piotr Sumara Prezes Zarządu Od kilkunastu lat związany z rynkiem nieruchomości, posiada licencję pośrednika w obrocie nieruchomościami. Magdalena Sumara Członek Zarządu Od 2007 w Spółce początkowo jako dyrektor finansowy, następnie członek zarządu Akcjonariat Spółki (wg liczby posiadanych akcji) INB S.A. 5% Pozostali 23% Piotr Sumara 36% Konrad Sumara 36%
Podsumowanie W IVQ 10 istotna poprawa wyników finansowych Spółki wobec IVQ 09 na wszystkich poziomach rachunku wyników Wykonanie prognozy na 2010 r. w zakresie przychodów ze sprzedaŝy na poziomie 93,5%, a w zakresie zysku netto na poziomie 99,6% Dynamiczny rozwój oddziałów w skali ogólnopolskiej - utrzymanie pozycji czołowego gracza na rynku krajowym Odpowiedni know-how i zaplecze finansowe do zwiększania skali inwestycji w nieruchomości na własny rachunek Dobre perspektywy segmentu zarządzania nieruchomościami moŝliwości rozwoju poprzez wzrost organiczny pod marką Sieci Zarządzania Nieruchomościami Prospector lub poprzez akwizycje Po wyjściu z kryzysu stabilizacja na rynku nieruchomości z perspektywami na dalszą poprawę sytuacji
Dziękujemy za uwagę PÓŁNOC Nieruchomości S.A. ul. Balicka 35 30-149 Kraków tel.: +48 12 638 48 88 www.polnoc.pl