1Q 2014 Warszawa, 29 maja 2014
Zastrzeżenie Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które OPONEO.PL S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. OPONEO.PL S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody OPONEO.PL S.A. 2
Podsumowanie 1Q 2014 obserwowany systematyczny wzrost popytu na opony w kanale e-commerce bardzo dobra sprzedaż w 1Q 2014 +62% r/r czynniki jednorazowe - przesunięcie sezonu wiosennego, zmiany w VAT (za okres 4 mies. 2014 wzrost r/r +35% r/r) stabilizacja marży brutto na sprzedaży dzięki stopniowej poprawie sytuacji na rynku opon w Polsce kontynuacja skupu akcji własnych na dzień 7 maja 2014 spółka posiadała 1 095 517 akcji stanowiących 7,86% w kapitale spółki 3
Przychody ze sprzedaży Sprzedaż kwartalnie (mln zł) Sprzedaż miesięcznie (mln zł) 9% 62% 61,0 46,6 37,6 24,6 73,3 51,7 41,6 38,7 40,6 32,7 76,1 66,1 107,6 53% 39% 15,6 12,9 10,2 9,3 18,3 59% 29,1 37,5 41,0 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 2012 2013 2014 sty lut mar kwi 2013 2014 62% wzrost sprzedaży w 1Q 2014 r/r związany z: przesunięciem sezonu wymiany opon zmianami w VAT (tzw. okienko derogacyjne) 9% wzrost sprzedaż w kwietniu (efekt wysokiej bazy) 4
Przychody ze sprzedaży Sprzedaż krajowa (mln zł) Sprzedaż zagraniczna (mln zł) 81,7 25,9 21,4 35,1 28,6 49,1 37,7 41,4 24,8 59,3 29,3 60,7 60% 30,9 47,0 3,2 6,6 10,1 17,0 8,9 10,3 8,0 16,7 8,3 12,6 69% 9,8 14,0 1Q '14 4Q '13 3Q '13 2Q '13 1Q '13 4Q '12 3Q '12 2Q '12 1Q '12 4Q '11 3Q '11 2Q '11 1Q '11 1Q '14 4Q '13 3Q '13 2Q '13 1Q '13 4Q '12 3Q '12 2Q '12 1Q '12 4Q '11 3Q '11 2Q '11 1Q '11 22,9% sprzedaży zrealizowane w 1Q 2014 przez zagraniczne sklepy internetowe 69% wzrost sprzedaży zagranicznej w 1Q 1014 r/r efektem rozwoju poszczególnych rynków główne kierunki ekspansji: Wielka Brytania, Irlandia, Hiszpania, Włochy, Turcja, Niemcy 5
Marża brutto ze sprzedaży i koszty sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży (mln zł) Koszty sprzedaży (mln zł) 4,6 8,6 19% 21% 4,9 13% 14,0 21% 6,1 13% 10,3 20% 17,1 12,5 10,8 9,2 6,1 5,6 4,6 14% 16% 16% 15% 14% 16% 15% 8,3 7,7 8,5 3,9 5,0 5,9 16% 12% 15% 13% 17% 17% 6,6 20% 9,4 12% 7,0 19% 9,7 13% 8,2 20% 12,1 11% 8,9 15% 1Q '14 4Q '13 3Q '13 2Q '13 1Q '13 4Q '12 3Q '12 2Q '12 1Q '12 4Q '11 3Q '11 2Q '11 1Q '11 1Q '14 4Q '13 3Q '13 2Q '13 1Q '13 4Q '12 3Q '12 2Q '12 1Q '12 4Q '11 3Q '11 2Q '11 1Q '11 marża brutto na sprzedaży marża brutto na sprzedaży % koszty sprzedaży koszty sprzedaży % stabilny poziom marży brutto ze sprzedaży w ostatnich kwartałach oscylujący na poziomie 15% obserwowana presja na marże: słaba kondycja kanału hurtowego zastój na rynku oponiarskim w Europie 6
Wyniki finansowe (mln zł) 1Q 2014 1Q 2013 Zmiana 2013 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży 61,0 37,6 +23,4 259,1 207,1 +52,0 Zysk brutto ze sprzedaży 9,2 6,1 +3,1 39,6 33,6 +6,0 EBIT -0,2-1,3 +1,1 4,2-1,1 +5,3 Zysk netto 0,1-1,4 +1,5 3,4 2,0 +1,4 Zysk netto % -2,3% 0,3% 1,3% 1,0% niewielki wzrost zyskowności związany z niższą zrealizowaną marżą brutto ze sprzedaży (15,1% w 1Q 2014 vs 16,1% w 1Q 2013) niższe koszty sprzedaży w 1Q 2014 w relacji do sprzedaży r/r wynikające z niższych kosztów pozycjonowania wzrost wyniku netto o 1,5 mln zł do 0,1 mln zł w 1Q 2014 7
Kapitał obrotowy 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80-100 14,5 Kapitał obrotowy netto 34,3 19,6 16,1 8,3 5,4 14,0 13,9 5,7 12,0 12,8 4,8 9,6 4,2 31,8 29,4 37,2 12,0 44,1 42,5 13,2 30,3 37,1 9,6 43,8 7,3 46,0 11,8 16,7 14,9 19,7-0,5-0,3 1,3-27,7-24,1-24,2-1,1-46,3-48,4-38,6-31,8-45,5-45,0-34,8-3,9-67,6-67,8-7,2-81,4-7,8-10,0 Zapasy Należności handlowe i pozostałe należności Zobowiazania handlowe i pozostałe zobowiązania Kapitał obrotowy netto 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 15 10 5 0-5 -10-15 sezonowy wzrost zapasów i należności handlowych finansowany wzrostem zobowiązań handlowych bezpieczna pozycja finansowa 13,7 mln zł gotówki na koniec 1Q 2014 8
Projekty OPONEO.PL 9
Perspektywa kolejnych kwartałów oczekiwany wzrost rynku e-commerce w Polsce na poziomie 20% w 2014 dalszy rozwój sprzedaży na rynku polskim m.in. w oparciu o współpracę z warsztatami samochodowymi rozwój rynków zagranicznych budowa marki OPONEO.PL na istniejących rynkach rozwój sklepów internetowych na nowych rynkach (Słowacja, Belgia) 10
Kontakt Dariusz Topolewski Monika Siarkowska OPONEO.PL.pl S.A. ul. Podleśna 17 85-145 Bydgoszcz mail: ir@oponeo.pl tel. + 52 374 03 94 www.oponeo.pl.pl Tomasz Pelczar CC Group sp zoo mail: t.pelczar@ccgroup.com.pl tel. +48 22 440 1 440 fax.+48 22 440 1 441 11