Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r.

Rynek OFE w liczbach marzec 2014 r. PODSTAWOWE INFORMACJE O OTWARTYCH FUNDUSZACH EMERYTALNYCH 1. Analizy Online komentarz do miesięcznych wyników inwestycyjnych 2. Liczba członków OFE 3. Aktywa netto OFE 4. Składki przekazane z ZUS do OFE 5. Wartość jednostki rozrachunkowej 6. Rachunki w OFE 7. Okresowe emerytury kapitałowe wypłacane z OFE 8. Losowanie ZUS 9. Transfery członków pomiędzy OFE 10. Trzyletnie stopy zwrotu OFE 1. Analizy Online komentują wyniki inwestycyjne OFE Źródło: Analizy Online Minęły 2 miesiące, od kiedy otwarte fundusze emerytalne w następstwie przekazania ponad połowy aktywów do ZUS (głównie obligacji skarbowych), stały się funduszami o agresywnym charakterze. Obecnie udział akcji w ich portfelach wynosi blisko 90%, a do końca roku nie może spaść poniżej 75%, co powoduje, iż zachowanie jednostek zależy teraz w głównej mierze od koniunktury na warszawskiej giełdzie. W lutym taka struktura sprzyjała funduszom, gdyż dzięki znaczącym zwyżkom na GPW, jednostki OFE zarobiły średnio +5,2%. Niestety w marcu mieliśmy do czynienia z korektą na rynku akcji, której OFE nie zdołały się oprzeć. Średnia stopa zwrotu była ujemna i wyniosła -2,1%. Średni wynik za ostatnie 12 miesięcy pozostaje jednak dwucyfrowy (+10,7%). Decydujący wpływ na wyniki miało zaostrzenie sytuacji politycznej na Ukrainie w związku z działaniami Rosji, do których doszło na przełomie lutego i marca. Pierwsze dni miesiąca upłynęły pod znakiem gwałtownej wyprzedaży na rynkach, która nie ominęła krajowego parkietu. W drugiej połowie miesiąca wydarzenia te zeszły na dalszy plan, a uwaga inwestorów skupiła się m.in. na posiedzeniu FED. Rynek polski odzyskał równowagę, ale główne indeksy i tak zakończyły miesiąc pod kreską. Ostatecznie indeks szerokiego rynku WIG stracił -2,7%, przy czym nieco gorzej wypadły spółki o mniejszej kapitalizacji, których indeks MiS80 stracił -5,5%. Wśród branż prym wiodły media, energetyka i telekomy, najgorzej wypadły natomiast spółki spożywcze i ukraińskie. Najmniej na wartości straciła w marcu jednostka OFE PZU "Złota Jesień" -1,6%. Ponad połowa funduszy zakończyła miesiąc stratą przekraczającą -2,0%, w tym największą poniósł OFE Pocztylion -2,6%. Analizy Online

2. Liczba członków OFE 31.03.2014 Źródło: KNF OFE Liczba członków Udział w rynku ING OFE 3 078 661 18,43% Aviva OFE 2 680 916 16,05% OFE PZU "Złota Jesień" 2 239 447 13,41% Amplico OFE 1 610 450 9,64% AA OFE 1 163 841 6,97% Generali OFE 1 010 624 6,05% Nordea OFE 999 206 5,98% PKO BP Bankowy OFE 956 657 5,73% AEGON OFE 940 278 5,63% Allianz Polska OFE 668 845 4,00% OFE Pocztylion 594 591 3,56% OFE WARTA 418 310 2,50% Pekao OFE 341 935 2,05% Razem 16 703 761 100,00% OFE, których PTE nie należą do Izby (ciemniejsze tło) 9,19 % udziału w rynku Członkiem OFE jest osoba fizyczna, która posiada w funduszu emerytalnym odrębny rachunek, na którym gromadzone są środki ze składek i wypłat transferowych (w przypadku zmiany funduszu). Każda składka lub wypłata transferowa wpływająca do OFE jest przeliczana na jednostki rozrachunkowe, których suma znajduje się na rachunku członka OFE. 3. Aktywa netto OFE 31.03.2014 Źródło: KNF OFE Wartość aktywów Udział w rynku ING OFE 36 605 473 157,77 24,10% Aviva OFE 33 828 148 936,55 22,27% OFE PZU "Złota Jesień" 20 410 521 398,03 13,44% Amplico OFE 12 108 129 488,45 7,97% AA OFE 9 471 034 221,55 6,23% Generali OFE 7 607 516 966,73 5,01% Nordea OFE 6 889 351 288,15 4,54% PKO BP Bankowy OFE 6 689 479 384,35 4,40% AEGON OFE 6 434 215 117,53 4,24% Allianz Polska OFE 4 653 165 686,13 3,06% OFE Pocztylion 2 878 777 758,38 1,90% Pekao OFE 2 289 431 908,18 1,51% OFE WARTA 2 043 509 820,60 1,35% Razem 151 908 755 132,40 100,00% Aktywa OFE, których PTE nie należą do Izby (ciemniejsze tło) 6,14% udziału w rynku Aktywa netto otwartego funduszu emerytalnego są to zasoby majątkowe znajdujące się w dyspozycji funduszu, nabyte za składki wniesione do OFE, pomniejszone o zobowiązania, takie jak opłaty na rzecz PTE. Fundusze emerytalne nie posiada żadnego majątku trwałego, a na ich aktywa składają się: portfele inwestycyjne, należności i środki pieniężne. Aktywa OFE są zarządzane przez powszechne towarzystwo emerytalne (PTE).

4. Składki przekazane z ZUS do OFE Źródło: ZUS Składki Składki przekazane w marcu 2014 1 029 769 065,60 Składki przekazane od 1999 198 417 000 437,72 5. Wartość jednostki rozrachunkowej OFE Źródło: KNF OFE Wartość z dnia 31.03.2014 ING OFE 40,53 Nordea OFE 39,21 Generali OFE 38,33 OFE WARTA 37,92 OFE PZU "Złota Jesień" 37,51 Aviva OFE 36,80 AA OFE 36,71 Amplico OFE 36,37 PKO BP Bankowy OFE 36,34 AEGON OFE 36,02 Allianz Polska OFE 35,65 Pekao OFE 35,28 OFE Pocztylion 34,00 Średnia ważona 37,79 Składki wpłacane do OFE oraz otrzymywane wypłaty transferowe są przeliczane (po odjęciu opłat) na jednostki rozrachunkowe. Jednostka rozrachunkowa jest tytułem prawnym uczestnika funduszu do udziału w wartości aktywów netto OFE. W momencie rozpoczęcia działalności w 1999 r. jednostki rozrachunkowe wszystkich OFE warte były tyle samo 10 zł. W miarę upływu czasu wartość jednostek różnicowała się. Im lepsze wyniki inwestycyjne osiągał fundusz emerytalny, tym wyższa jest wartość jednostki rozrachunkowej tego funduszu. Znając wartość jednostki i liczbę tych jednostek na swoim koncie można ustalić wartość zgromadzonego kapitału emerytalnego. 6. Rachunki w OFE Źródło: KNF OFE Ogółem Liczna rachunków członkowskich 31.03.2014 w tym: martwe rachunki % martwych rachunków Pekao OFE 363 833 341 936 8 662 2,53 OFE Pocztylion 595 719 593 443 12 787 2,15 AEGON OFE 947 675 940 282 19 065 2,03 PKO BP Bankowy OFE 1 009 488 957 324 12 970 1,35 OFE WARTA 431 201 418 365 5 623 1,34 Allianz Polska OFE 692 814 668 848 6 769 1,01 Generali OFE 1 071 407 1 010 752 9 066 0,90 Amplico OFE 1 644 929 1 610 496 13 806 0,86 OFE PZU "Złota Jesień" 2 251 216 2 239 431 17 810 0,80 AA OFE 1 279 488 1 169 862 6 097 0,52 Nordea OFE 1 002 404 998 372 4 345 0,44 ING OFE 3 158 966 3 075 364 11 110 0,36

Aviva OFE 2 741 856 2 681 280 7 811 0,29 Razem 17 190 996 16 705 755 135 921 0,81 Martwymi rachunkami nazywane są rachunki (konta) w OFE, na które nie wpłynęła żadna składka. 7. Okresowe emerytury kapitałowe wypłacane z OFE 31.03.2013 Źródło: KNF OFE Środki zgromadzone na Wysokość emerytur Liczba rachunkach przyznanych w miesiącu uprawnionych* uprawnionych (w zł)** (w zł) AEGON OFE 317 2 409 440,67 20 094,24 Allianz Polska OFE 121 1 419 015,40 11 581,24 Amplico OFE 440 4 879 533,99 39 978,04 Aviva OFE 652 8 490 742,39 73 039,48 AA OFE 245 2 070 181,30 19 233,96 Generali OFE 241 2 460 248,59 20 446,01 ING OFE 877 11 061 592,84 89 829,42 Nordea OFE 233 1 554 672,27 15 109,75 Pekao OFE 105 931 449,54 7 617,95 PKO BP Bankowy OFE 225 1 590 560,99 15 289,65 OFE Pocztylion 192 1 391 955,94 12 433,86 OFE PZU "Złota Jesień" 721 5 910 773,75 53 322,05 OFE WARTA 90 702 317,91 5 776,29 Razem 4459 44 872 485,58 383 751,94 * liczba członków OFE którym ZUS ustalił prawo do otrzymywania okresowej emerytury kapitałowej (narastająco) według stanu na koniec miesiąca ** łączna kwota kapitału zgromadzonego w OFE na koniec miesiąca, przeznaczona na wypłaty okresowych emerytur kapitałowych Okresowe emerytury kapitałowe mogą być wypłacane osobom, które ukończyły 60 rok życia i nabyły prawo do emerytury oraz zgromadziły na swoim rachunku w OFE odpowiednie środki. Okresowa emerytura kapitałowa wypłacana jest do 65 roku życia. Obecnie wypłacane emerytury okresowe dotyczą jedynie kobiet, ponieważ pierwsi mężczyźni, którzy zgłosili akces do zreformowanego systemu emerytalnego wejdą w wiek emerytalny w 2014 r. Wypłaty obsługuje ZUS. OFE mają obowiązek wyliczyć pieniężna wartość kapitału zgromadzonego w funduszu i zapewnić środki na wypłatę. 8. Losowanie ZUS styczeń 2014 Źródło: KNF OFE Liczba członków OFE z VI losowania 31.01.2014 AEGON OFE Allianz Polska OFE 72 495 Amplico OFE 72 492 Aviva OFE AA OFE Generali OFE ING OFE Nordea OFE 72 492 Pekao OFE PKO BP Bankowy OFE OFE Pocztylion

OFE PZU Złota Jesień OFE WARTA 72 492 Razem 289 971 9. Transfery członków pomiędzy OFE luty 2014 Źródło: KNF OFE AEG All Ampli Aviva AA Gen ING Nord Pekao PKO Poczt PZU WAR Przystąpiło AEGON 2 1 1 4 Allianz Polska 22 4 11 11 13 8 4 5 1 7 4 3 93 Amplico 25 4 11 6 12 7 8 3 7 5 13 9 110 Aviva 14 5 4 3 5 1 1 5 8 3 3 52 AA 4 1 1 1 4 1 12 Generali 6 3 4 9 4 7 2 2 37 ING 110 10 17 50 45 57 34 16 43 70 29 18 499 Nordea 15 4 15 11 7 9 1 12 8 8 90 Pekao 1 1 2 PKO Bank 2 2 1 2 4 3 7 1 22 Pocztylion 1 1 1 3 PZU 34 3 9 12 23 12 11 15 3 8 16 6 152 WARTA 1 1 1 Opuściło 233 27 41 112 107 105 52 66 29 82 124 61 61 1 078 Zmiana funduszu emerytalnego pociąga za sobą przekazanie nowemu OFE zgromadzonego kapitału emerytalnego. Wypłaty transferowe związane z tym przejściem odbywają się 4 razy w roku: w ostatnim dniu roboczym lutego, maja, sierpnia i listopada, przy czym kwota wypłaty transferowej ustalana jest w piątym dniu roboczym przed dniem tej wypłaty. Dane obejmujące liczebności członków zmieniających OFE są publikowane w ostatnim tygodniu miesiąca, w którym ma miejsce sesja transferowa, na podstawie list transferowych zestawianych przez ZUS. 10. Trzyletnia stopa zwrotu OFE za okres 31.03.2011 31.03.2014 Źródło: KNF OFE Stopa zwrotu (%) Nordea OFE 24,279% Amplico OFE 22,293% ING OFE 21,785% Allianz Polska OFE 21,217% PKO BP Bankowy OFE 21,214% OFE WARTA 20,343% Aviva OFE 19,948% AA OFE 19,616% OFE PZU "Złota Jesień" 19,611% Generali OFE 19,445% Pekao OFE 18,708% AEGON OFE 18,682% OFE Pocztylion 17,525%

Średnia ważona stopa zwrotu 20,599% Więcej informacji o OFE: Komisja Nadzoru Finansowego, http://www.knf.gov.pl/opracowania/rynek_emerytalny/index.html; Zakład Ubezpieczeń Społecznych, http://www.zus.pl/default.asp?p=2&id=1319; Analizy Online, http://www.analizy.pl/fundusze/otwarte-fundusze-emerytalne; Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych, http://igte.com.pl/.