Warszawa, 30.08. r. Wyniki finansowe Grupy EM&F w II kwartale r. Podstawowe wyniki finansowe I- I- r/r r/r Działalność kontynuowana Przychody ze z 678 676 0 1 270 1 330-5 działalności kontynuowanej MarŜa brutto 301 290 4 562 584-4 EBITDA 43 18 143 47 54-13 Skorygowana EBITDA (1) 47 12 297 55 49 13 EBIT 15 (9) (5) 0 (Strata) netto (4) (15) (42) (1) Działalność zaniechana (2) Przychody ze z 48 80 100 164 działalności zaniechanej MarŜa brutto 26 29 36 49 EBITDA (15) (7) (39) (19) EBIT (16) (11) (54) (27) (Strata) netto (16) (15) (55) (29) Łączna (strata) netto Grupy EM&F (20) (30) (97) (29) (1) Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną zgodnie z ujęciem w sprawozdaniu finansowym oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 m-cy, które na II kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalności zaniechanej. (2) Wyniki z działalności zaniechanej zostały zaprezentowane oddzielnie. W działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione wyniki: segmentu Moda oraz spółki Smyk Turcja, wraz z kosztami i efektem jej dekonsolidacji. Z kolei w działalności zaniechanej w r. zostały uwzględnione wyniki segmentu Moda, z wyłączeniem wyników na działalności sklepów marki River Island do daty przeniesienia tych sklepów do spółek joint venture, które zostały ujęte w wyniku na działalności kontynuowanej oraz wyniki spółki Smyk Turcja. NajwaŜniejsze wnioski dotyczące wyników Grupy EM&F w II kwartale i w I połowie r.: W II kwartale r. przychody ze z działalności kontynuowanej Grupy EM&F wzrosły o 2 mln PLN do 678.Z kolei w I połowie r. przychody ze z działalności kontynuowanej wyniosły 1 270. Przychody ze w ujęciu LFL (na bazie porównywalnych sklepów) w II kwartale r. wzrosły o 3,6 r/r, głównie ze względu na dynamiczny rozwój segmentu E-commerce i Grupy Smyk (efekt Świąt Wielkanocnych). Struktura w omawianym okresie odzwierciedlała przyjętą przez Grupę EM&F strategię, polegającą na koncentracji na rozwoju najbardziej dochodowych i perspektywicznych kategorii produktowych w poszczególnych dywizjach biznesowych/spółkach: 1
Salony Empik - wzrost o ponad 2 p.p. udziału wysokomarŝowych produktów nie wydawniczych, przy ograniczeniu mniej rentownych kategorii wydawniczych tj. muzyka, film, multimedia oraz utrzymaniu stabilnej w kluczowej kategorii ksiąŝka. Segment E-commerce - dalszy bardzo dynamiczny wzrost przychodów wiodących e-sklepów Grupy EM&F - tj. empik.com i smyk.com; przy tym dynamiczny rozwój kategorii ubranek dziecięcych (marka własna Cool Club), akcesoriów dziecięcych, zabawek, kosmetyków oraz elektroniki. Grupa Smyk - sukcesywny wzrost udziału marek własnych w strukturze (głównie na rynku niemieckim). Segment Szkół Językowych - dalszy rozwój sieci szkół Speak Up. Grupa Optimum - wysokie dynamiki ze względu na utrzymujący się wzrost wiodącej marki z portfolio - Converse. W II kwartale r. Grupa EM&F kontynuowała pozytywny trend wzrostu marŝy brutto - wzrost do 44,4 vs. 43 w analogicznym okresie r. Działalność kontynuowana Grupy EM&F w r. obejmowała wyniki wypracowanie przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji sklepów do spółek joint venture, prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. W wyniku przeniesienia sklepów do odrębnych spółek, poza Grupę EM&F, wyniki w I połowie r. w poszczególnych kategoriach przychodów, marŝy brutto i kosztów nie uwzględniają operacji sklepów marki River Island. Mając na względzie negatywne rezultaty spółki Smyk Turcja, Zarząd Grupy Smyk podjął decyzję o spółki Smyk Turcja. Transakcja została dokonana w czerwcu r. Wyniki zrealizowane przez spółkę Smyk Turcja, jak i wynik na dekonsolidacji tej spółki, zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej. W I połowie r. zostały rozpoznane wyceny udziałów w spółkach joint venture River Island i Oviesse w kwocie 42 (w II kwartale r. - w kwocie 14 ), w związku z czym efekt tych operacji powinien być uwzględniony przy porównaniu zysku netto Grupy EM&F pomiędzy I połową i II kwartałem r. i r. W trakcie II kwartału r. zostało zamkniętych 6 sklepów w segmencie Moda - na okresu segment Moda operował łącznie 90 sklepami (w tym 38 sklepów prowadzonych przez spółki joint venture River Island i Oviesse). Na okresu Grupa EM&F prowadziła zaawansowane negocjacje w celu zakończenia działalności operacyjnej segmentu Moda. W zakresie sklepów prowadzonych w Polsce Grupa zakończyła negocjacje dot. warunków przejęcia sklepów kluczowych sieci z portfolio i jest w trakcie ostatecznych ustaleń dot. ceny. Transfer sklepów planowany jest na III i IV kwartał r. W zakresie operacji w Rosji rozpoczęto proces zamknięcia sklepów - z planowaną datą zamknięcia ostatnich sklepów w IV kwartale b.r.z kolei na Ukrainie - na II kwartału r. funkcjonowały 2 sklepy, z planową datą ich zamknięcia w III kwartale b.r. W zakresie spółek joint venture- negocjowana jest sprzedaŝ spółki River Island. Z kolei w spółceoviessewłaściciel marki rozpoczął proces jej likwidacji, który powinien zakończyć się w III kwartale r. Przychody ze w ujęciu LFL Przychody ze w ujęciu LFL(na bazie porównywalnych sklepów)w II kwartale r. wzrosły o 3,6 r/r, głównie w związku z dynamicznym rozwojem segmentu E-commerce (+18,4 r/r) i Grupy Smyk (+7,4 r/r - efekt Świąt Wielkanocnych).Ze względu na celowe ograniczenie kategorii z malejącą rentownością film, muzyka i multimedia (trend rynkowy)- Grupa Empik odnotowała spadek przychodów LFL o -3,6 r/r. W skali półrocza przychody ze LFL zmniejszyły się o 2,6 r/r. NaleŜy wskazać, Ŝe w Grupie Empik nastąpiła znaczna poprawa przychodów LFL w porównaniu do I kwartału r. - z poziomu -12,3 r/r na I kwartału r. wzrost do poziomu -8 r/r na I połowy r. 2
Jednocześnie - w kolejnym okresie z rzędu - bardzo wysoką dynamikę (+16,3 r/r) wypracował segment E-commerce, dzięki wzrostom w kategoriach ubranka dziecięce, akcesoria dziecięce, zabawki, kosmetyki oraz elektronika. Z kolei przychody LFL w Grupie Smyk ukształtowały się na porównywalnym poziomie vs. I połowa r., ze znaczącym wzrostem marŝowości produktowej. Przychody ze z działalności kontynuowanej W II kwartale r. Grupa EM&F wypracowałaprzychody ze z działalności kontynuowanej na poziomie 678 (wzrost o 2 vs I połowa r.), pomimo iŝ w II kwartale r. w przychodach ze były prezentowane przychody ze marki River Island (segment Moda). Największe dynamiki w II kwartale r. wykazałygrupa Optimum (+19 r/r - ze względu na utrzymujący się wzrost wiodącej marki z portfolio - Converse) oraz segment E-commerce (+17 r/r). Ponadto, dynamiki zanotowane przez Grupę Smyk (+10 r/r - ze względu na dodatnie LFL) pozytywnie kontrybuowały do przychodów ze w II kwartale r. W segmencie Szkół Językowych w II kwartale r. poziom przychodów ze był zbliŝony do roku ubiegłego. Z kolei w Grupie Empik przychody ze w II kwartale r. spadły o 3 r/r w wyniku ujemnej dynamiki przychodów ze LFL w salonach Empik spowodowanej celowym ograniczeniem w kategoriach z malejąca rentownością. W I połowie r. łączne przychody ze Grupy EM&F były niŝsze o 60, co w istotnej części (kwota 66 ) wynikało z prezentacji w r. przychodów ze marki River Island (segment Moda). r/r I- I- r/r Grupa EM&F 678 676 0 1 270 1 330-5 Grupa Empik 218 226-3 420 453-7 Grupa Smyk* 288 262 10 523 511 2 E-commerce 48 41 17 94 82 14 Szkoły Językowe 47 48-1 97 100-4 Grupa Optimum 77 65 19 136 118 15 Moda** 0 35-100 0 66-100 * Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w działalności zaniechanej. ** Wyniki segmentu Moda w r. obejmowały wyniki wypracowanie przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji sklepów do spółek joint venture prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. MarŜa brutto z działalności kontynuowanej W II kwartale r. marŝa brutto z działalności kontynuowanej Grupy EM&F w ujęciu procentowym wzrosła do 44,4, podczas gdy w II kwartale r. marŝa brutto osiągnęła poziom 43. W ujęciu nominalnym w II kwartale r. marŝa brutto z działalności kontynuowanej Grupy EM&F wzrosła o 11 do 301, natomiast w I połowie r. wyniosła 562, co oznacza spadek o 22. NaleŜy wskazać, Ŝe po wyłączeniu wyników wypracowanych przez sklepy marki River Island z danych za r. - Grupa EM&F zrealizowała marzę brutto wyŝszą o 31 w II kwartale r. oraz wyŝszą o 14 w I połowie r. w porównaniu z rokiem ubiegłym. Na wzrost marŝy brutto w I połowie r. zarówno w ujęciu nominalnym, jak i procentowym, pozytywnie wpłynęły większe rentowności wybranych grup produktowych: wgrupie Smyk - kluczowe rynki (w tym Polska i Niemcy) wykazały wzrosty rentowności produktowej - w kluczowych kategoriach asortymentowych (tj. zabawki, ubranka, hardware ) nastąpiły kilkuprocentowe wzrosty marŝy procentowej. w Grupie Optimum, która w kolejnym okresie z rzędu realizowała większe rentowności marki Converse. 3
Grupa Empik i segment Szkół Językowych w I połowie r. wypracowały stabilne poziomy rentowności, jednakŝe z wyraźną poprawą marŝy produktowej w salonach Empik.Z kolei w segmencie E-commerce nastąpił spadek marŝy brutto o 2 p.p., co było związane z wdroŝeniem nowej polityki cenowej, bardziej atrakcyjnej dla klientów. EBITDA z działalności kontynuowanej I- I- I- I- Grupa EM&F 43 6 18 3 47 4 54 4 Grupa Empik 8 4 9 4 8 2 20 5 Grupa Smyk* 12 4 (2) -1 3 1 8 2 E-commerce 4 8 2 4 7 7 3 4 Szkoły Językowe 7 15 6 13 14 14 18 18 Grupa Optimum 14 18 (1) -3 17 13 6 10 Moda** 0-6 - 0-5 - Pozostałe (2) - (3) - (2) - (7) - * Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w ramach działalności zaniechanej.** Segment Moda w r. obejmował wyniki wypracowane przez sklepy marki River Island do daty przeniesienia operacji tych sklepów do spółek joint venture prowadzonych w partnerstwie z marką River Island. EBITDA z działalności kontynuowanej Grupy EM&F w II kwartale r. wyniosła 43 i była wyŝsza o 25 w porównaniu z rokiem ubiegłym,gł. w wyniku wyŝszego zysku EBITDA wypracowanego przez Grupę Optimum (14 ) oraz Grupę Smyk (12 ), jako pochodna wyŝszych przychodów ze i marŝ. EBITDA z działalności kontynuowanej w I połowie r. wyniosła 47 mln zł i była niŝsza o 7 w porównaniu z rokiem ubiegłym. Jednak w związku z poniesieniem w I połowie r. istotnych kosztów projektów strategicznych, właściwą miarą do analizy wyników finansowych Grupy EM&F jest Skorygowana EBITDA. Skorygowana EBITDA z działalności kontynuowanej I-II kw. I- I-II kw. I- Grupa EM&F* 47 7 12 2 55 4 49 4 Grupa Empik 8 4 9 4 8 2 20 5 Grupa Smyk** 12 4 (2) -1 4 1 9 2 E-commerce 4 8 2 4 7 7 3 4 Szkoły Językowe 7 15 6 13 14 14 18 18 Grupa Optimum 14 18 (1) -2 17 13 6 5 Pozostałe 2 - (3) - 5 - (7) - 4
* Skorygowana EBITDA Grupy EM&F wyłącza jednorazowe koszty projektów strategicznych, działalność zaniechaną zgodnie z ujęciem w sprawozdaniu finansowym oraz operacje planowane do zakończenia nie później niŝ w ciągu kolejnych 12 m-cy, które na II kwartału r. nie spełniały wymogów MSSF w zakresie ich prezentacji jako działalności zaniechanej. ** Grupa Smyk nie obejmuje wyników spółki Smyk Turcja, które zostały zaprezentowane w ramach działalności zaniechanej. Skorygowana EBITDA, tj. po wyłączeniu kosztów projektów strategicznych, wzrosła zarówno w II kwartale r., jak i w I połowie b.r. w porównaniu do roku poprzedniego odpowiednio o 35 i 6 : Zanotowany wzrost Skorygowanej EBITDA w Grupie Smyk w II kwartale r. wynikał głównie z efektu Świąt Wielkanocnych i w związku z tym lepszych wyników wypracowanych na kluczowych rynkach. Z kolei w I połowie r. Skorygowana EBITDA Grupy zmniejszyła się w wyniku zdarzeń nieoperacyjnych: słabsze wyniki Smyka na Ukrainie w związku z dewaluacją hrywny, dodatkowych kosztów związanych z rozwojem e-commerce w Niemczech oraz kosztów programów rozwojowych poniesionych przez Smyka w Polsce. NaleŜy jednak dodać, Ŝe na poziomie operacyjnym Grupa Smyk zanotowała istotne przyrosty Skorygowanej EBITDA. Grupa Empik wypracowała w II kwartale r. Skorygowaną EBITDA na poziomie zasadniczo zbliŝonym do roku ubiegłego. W skali I połowy r. Skorygowana EBITDA była niŝsza w porównaniu z rokiem ubiegłym, głównie ze względu na niŝsze wyniki zrealizowane w I kwartale r. (niŝsza sprzedaŝ w kategoriach z malejącą rentownością - muzyka, film i multimedia ). W I połowie r. bardzo dynamicznie rozwijał się segment E-commerce, realizując ponad dwukrotnie wyŝszą Skorygowaną EBITDA w porównaniu z rokiem ubiegłym. W segmencie Szkół Językowych Skorygowana EBITDA w II kwartale była na poziomie porównywalnym z rokiem ubiegłym.z kolei w I połowie r. zysk Skorygowana EBITDA zmniejszył się o 4, ze względu na słabsze wyniki szkół w Rosji (niŝsze przychody ze przy równoczesnym spadku marŝy brutto). W Grupie Optimum zrealizowane wyniki w II kwartale r. i w I połowie r. istotnie przewyŝszyły ubiegłoroczne poziomy, co wynika w głównej mierze ze wzrostu i rentowności marki Converse, Wynik Netto W II kwartale r. Grupa EM&F zmniejszyła stratę netto z działalności kontynuowanej do 4, z 15 w II kwartale r. Z kolei w I połowie r. strata netto wyniosła 42, w porównaniu do 1 w I połowie r. Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w I połowie r., nie związanymi z podstawową działalnością Grupy były: amortyzacja (52 ) oraz odsetki od kredytów i obligacji (23 ). Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych w I połowie r. wyniósł -3, w porównaniu z kwotą 32 mln PLN rozpoznaną w roku ubiegłym, co oznacza spadek o 35. W I połowie r. w tej pozycji był zaprezentowany zysk z przeszacowania udziałów w jednostkach współzaleŝnych na kwotę 42 (w tym w II kwartale r. rozpoznano kwotę 14 ). Pozostała róŝnica wynika z braku konsolidacji strat spółek Oviessew związku z ograniczeniem współpracy z tą marką. Ponadto, w I połowie r. Grupa EM&F rozpoznała obciąŝenie podatkowe na kwotę 6, wynikające po części z mniejszej kwoty dodatniego podatku odroczonego rozpoznanego w omawianym okresie oraz po części z lepszych wyników realizowanych w r. ZadłuŜenie netto I IV kw. I kw. Dług netto 759 796 547 724 746 Środki pienięŝne 125 112 245 129 118 ZadłuŜenie 885 908 792 854 864 5
Dług netto Grupy EM&F na II kwartału r. wyniósł 746, co oznacza spadek o 13 w stosunku do II kwartału r. Wydatki inwestycyjne Łączne wydatki inwestycyjne w I połowie r. wyniosły 37, co oznacza spadek o 38 (-51 r/r). Wydatki na nowe punkty zostały znacząco zmniejszone o 70 r/r do 10, jak równieŝ zostały zmniejszone o 52 r/r do 12 płatności wynikające ze zobowiązań z r., które w większości były związane z wydatkami na rozbudowę sieci dystrybucji. Ma to związek z fazowym otwieraniem sklepów, rozwojem sieci w mniejszych formatach sklepów oraz wypracowanymi oszczędnościami w zakresie otwarć sklepów. Z kolei wydatki na utrzymanie i modernizacje, które w r. obejmowały wydatki związane z dodatkowymi przebudowami głównie w sieci Smyk, zmniejszyły się o 4. Wydatki na infrastrukturę informatyczną pozostały na tym samym poziomie. Sieć Ilość punktów/m 2 Na I kw. Otwarcia SprzedaŜ Zamknięcia Na ilość m 2 ilość ilość ilość Ilość m 2 Działalność kontynuowana 532 310 655 9 8 0 533 306 472 Grupa Empik 198 85 797 4 0 0 202 86 268 Grupa Smyk 202 188 089 2 8 0 196 182 997 Szkoły Językowe 113 34 955 3 0 0 116 35 394 Grupa Optimum 19 1 814 0 0 0 19 1 814 Działalność zaniechana* 96 33 283 0 0 6 90 31 393 Grupa EM&F 628 343 938 9 8 6 623 337 865 * W ramach sieci w ramach działalności zaniechanej zostały uwzględnione sklepy segmentu Moda oraz 32 sklepy naleŝące do spółek joint venture: 22 sklepy River Island oraz 16 sklepów Oviesse, o łącznej powierzchni 17 127 m². Na II kwartału r.łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F wynosiła 337 865 m 2 i liczyła 623 placówki, z czego 90 placówek (o łącznej powierzchni 31 393 m 2 ) naleŝało do segmentu Moda, z planowaną datą zakończenia ich operacji do końca roku r. Ponadto w czerwcu r. Grupa EM&F sprzedała udziały w spółce Smyk Turcja, która prowadziła 8 sklepów o łącznej powierzchni 6 384 m 2. Kontakt: Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications: Magdalena Zając - kom. 605 110 152, magdalena.zajac@publiclink.com.pl. 6