I. Wyniki operacyjne Grupy EM&F w I kwartale 2013 r.

Transkrypt

1 Warszawa, r. Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w I kwartale r. Wzrost przychodów ze sprzedaży Poprawa marży brutto Dobre wyniki Grupy Smyk, Empik i Szkół Językowych Dynamiczny rozwój i bardzo dobre wyniki segmentów E-commerce i Empik Digital I. Wyniki operacyjne Grupy EM&F w I kwartale r. Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży % Marża brutto % EBITDA z działalności podstawowej (1) % EBITDA % EBIT 19 (17) Zysk/Strata netto (0) (30) Działalność zaniechana (2) Przychody ze sprzedaży 3 39 Marża brutto 1 8 EBITDA 1 (11) EBIT 1 (13) Zysk / strata netto 1 (13) Łączny zysk/strata netto Grupy EM&F 0 (43) (1) Wynik nie uwzględnia wyceny opcji na akcje pracownicze. (2) Wyniki działalności zaniechanej zostały zaprezentowane oddzielnie od działalności kontynuowanej. W działalności zaniechanej zostały uwzględnione wyniki następujących aktywów: (i) sklepów sieci Peacocks, Mexx, Wallis, Dune, Orsay i Tally Weijl; (ii) działalność hurtowa w zakresie multimediów; (iii) działalność hurtowa spółki Amersport w Rosji. Najważniejsze wnioski i wydarzenia dotyczące wyników za I kwartale r.: Wzrost przychodów Grupy EM&F w I kwartale r. o 8% r/r do 734. Poprawa przychodów LFL (na bazie porównywalnych sklepów) o 1,7% r/r. Grupa Smyk - wysoka dynamika sprzedaży +13% r/r oraz EBITDA +25% r/r, do czego przyczynił się większy popyt związany ze Świętami Wielkanocnymi oraz rozwój sieci sklepów. Salony Empik - otwarcie pierwszego sklepu wg nowego konceptu oraz znaczący udział kategorii pozawydawniczej w przychodach: 20%. Empik Publishing - od początku r. działa Grupa Wydawnicza FOKSAL Sp. z o.o., która powstała z połączenia trzech wydawnictw (Wilga, W.A.B., Buchmann). 1

2 Empik Digital - uruchomienie we współpracy z Orange unikalnego serwisu mobilnej czytelni e-booków w systemie subskrypcyjnym. E-commerce - wzrost przychodów o 47% r/r i udziału w rynku - 6. pozycja na polskim rynku handlu internetowego pod względem liczby użytkowników. Szkoły Językowe - rozwój sieci za granicą - otwarcie 2 szkół w Turcji oraz 2 w Rosji. Grupa Moda i Uroda - podwyższenie o 28 wyceny do wartości godziwej udziałów w jednostkach stowarzyszonych oraz poprawa rentowności z działalności podstawowej, dzięki zakończonemu procesowi restrukturyzacji. a. Całkowite przychody ze sprzedaży Razem Grupa EM&F % Grupa Empik % Grupa Smyk % Szkoły Językowe % Grupa Moda i Uroda % Przychody ze sprzedaży Grupy EM&F wzrosły w I kwartale r. o 8% r/r do 734. Wzrost przychodów nastąpił we wszystkich segmentach operacyjnych. Największą dynamikę wykazały sklepy z Grupy Smyk (ze względu na rozwój sieci i pozytywne LFL) oraz segment Moda i Uroda (głównie ze względu na wyniki sklepów w Rosji). Struktura przychodów Grupy EM&F wg segmentów w I kwartale r. jest zbliżona do poprzedniego roku (wykres poniżej). Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy EM&F w I kwartale r. (kurs stały) wg segmentów wg krajów b. Przychody ze sprzedaży LFL (na porównywalnej bazie punktów handlowo-usługowych, liczone po kursie stałym (stały kurs) Razem Grupa EM&F 1,7% Grupa Empik 1,6% Salony Empik -3,5% E-commerce 47% 2

3 Grupa Smyk 5,0% Szkoły Językowe -1,7% Grupa Moda i Uroda -0,9% W I kwartale r. przychody ze sprzedaży LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po kursie stałym) wzrosły o 1,7% r/r. Do pozytywnego wyniku przyczyniły się przede wszystkim: sklepy z Grupy Smyk, w wyniku zwiększonych zakupów zabawek z okazji Świąt Wielkanocnych, segment E-commerce, który odnotował wysoką dynamikę sprzedaży ze względu na bardzo dobre wyniki zimowych wyprzedaży, rozwój nowych kategorii oraz dalsze umacnianie pozycji rynkowej. Sklepy detaliczne - zarówno salony Empik, jak i sklepy z segmentu Moda i Uroda zanotowały spadek sprzedaży na porównywalnej grupie sklepów, ze względu na wyjątkowo długą i mroźną zimę, co przełożyło się na spadek liczby klientów. c. Marża brutto W I kwartale r. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F w ujęciu wartościowym wzrosła o 7% r/r do 312. Największą dynamikę wzrostu marży brutto wykazała Grupa Smyk, w mniejszym stopniu do wzrostu marży w Grupie przyczyniły się również Grupa Empik oraz Szkoły Językowe. W I kwartale r. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F w ujęciu procentowym pozostała na podobnym poziomie jak w roku poprzednim, czyli 42,5%. Jednak warto wskazać, iż poprawa rentowności nastąpiła w Grupie Empik (wzrost marży w salonach na artykułach pozawydawniczych, książkach, muzyce i grach) oraz w segmencie Szkoły Językowe. Z drugiej strony Grupa Moda i Uroda zanotowała spadek marży brutto, ze względu na duże wyprzedaże w sezonie zimowym, szczególnie w sklepach zamykanych marek, jak np. Wallis czy Mexx. d. Wynik EBITDA z działalności podstawowej % % Razem Grupa EM&F % 7% 2% 4,9 Grupa Empik % 6% 5% 0,8 Grupa Smyk % 4% 4% 0,4 Szkoły Językowe % 22% 23% -0,4 Grupa Moda i Uroda 24 (8) +379% 15% -6% 20,6 Pozostałe (6) (6) p.p. r/r Wynik EBITDA z działalności podstawowej Grupy EM&F w I kwartale r. wzrósł o 222% r/r do 54 : w salonach Empik zysk wzrósł mimo spadku sprzedaży LFL, ze względu na osiągnięcie wyższej rentowności sprzedaży w kategoriach: książka, muzyka, film i artykuły pozawydawnicze, w segmencie E-commerce wzrost EBITDA był możliwy dzięki rozwojowi biznesu, przy jednoczesnym utrzymaniu kosztów operacyjnych na podobnym poziomie, jak w roku poprzednim oraz dynamicznemu wzrostowi przychodów, w Grupie Smyk zysk EBITDA wzrósł o 25% r/r, gł. dzięki sklepom w Niemczech i Polsce, ze względu na dynamiczny rozwój sieci (przyrost powierzchni handlowej o 18% r/r) oraz zwiększony popyt związany ze Świętami Wielkanocnymi, które w tym roku były obchodzone w I kwartale roku, w Grupie Moda i Uroda zysk EBITDA wzrósł o 32 w wyniku: (i) podwyższenia o 28 wyceny do wartości godziwej udziałów Grupy EM&F w jednostkach stowarzyszonych RI Fashion Sp. z o.o. (udziałowiec w j-v marki River Island) oraz Venetian Fashion Netherlands (udziałowiec w j-v marki OVS), oraz (ii) zakończenia restrukturyzacji segmentu modowego, co wiązało się ze znaczącą redukcją kosztów operacyjnych. 3

4 e. Wynik finansowy netto EBITDA z działalności podstawowej Wycena opcji na akcje prac. (3) (2) Amortyzacja (32) (32) EBIT 19 (17) Odsetki (13) (14) Różnice kursowe 0 0 Wycena opcji put (2) (1) Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych (3) (0) Pozostałe (2) (1) Zysk / (strata) brutto (0) (33) Podatek (0) 3 Zysk / (strata) netto (0) (30) Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w I kwartale r., nie związanymi z podstawową działalnością były: wycena opcji na akcje pracownicze (-3 ), amortyzacja (-32 ), odsetki od kredytów i obligacji (-13 ) strata z tytułu wyceny opcji put na wykup udziałów w spółkach zależnych (2 ). f. Zadłużenie Grupy EM&F koniec koniec I koniec II koniec IV kwartał koniec Dług netto Środki pieniężne Zadłużenie Wskaźniki kredytowe: Dług netto/ebitda 2,7 2,7 2,9 1,6 2,5 Dług/Kapitały własne 1,6 1,6 1,4 1,2 1,7 Wskaźniki wymagalności kredytowej Grupy EM&F na koniec u r. znajdują się na bezpiecznym poziomie 2,5x dla Dług netto/ebitda i 1,7x dla Dług/Kapitały własne. Dług netto Grupy EM&F na koniec u r. wzrósł o 84 do 775, w wyniku m.in. wyższych wydatków na inwestycje kapitałowe (m.in. w ciągu ostatnich czterech kwartałów Grupa wydała 58 na wykup udziałów mniejszościowych w spółkach zależnych) oraz wysokich wydatków związanych z restrukturyzacją segmentu modowego, przeprowadzoną w II połowie r. Ujemne przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej wyniosły w r

5 ] II. Rozwój sieci punktów handlowo-usługowych Grupy EM&F Ilość punktów/m 2 Na koniec IV kwartał Otwarcia Zamknięcia Na koniec Ilość Tys. m 2 Ilość Ilość Ilość Tys. m 2 Razem Grupa EM&F Grupa Empik Grupa Smyk Szkoły Językowe Grupa Moda i Uroda Działalność zaniechana Na koniec u r. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F wynosiła 348 tys. m2 i liczyła 638 placówek, z wyłączeniem sklepów prowadzących działalność zaniechaną. W ciągu minionego kwartału sieć handlowo-usługowa Grupy EM&F powiększyła się o 7 placówek (netto, licząc zamknięcia): największy rozwój sieci nastąpił w Grupie Smyk - otwarto 8 sklepów w pięciu krajach: w Polsce, Niemczech, Rosji, Turcji oraz pierwszy sklep w Czechach (w CH Cerny Most w Pradze), ponadto Grupa EM&F kontynuowała ekspansję międzynarodową w segmencie Szkół Językowych - otwarto 5 szkół języka angielskiego w Polsce, Rosji oraz Turcji. W I kwartale r. zostało zamkniętych 16 sklepów marek, z którymi zostały rozwiązane umowy franczyzowe w ramach restrukturyzacji portfela marek w segmencie modowym. Do zamknięcia w najbliższych miesiącach pozostało jeszcze 10 sklepów. III. Wydatki inwestycyjne Grupy EM&F w I kwartale r. Łączne wydatki inwestycyjne w I kwartale r. wyniosły 40, co oznacza spadek o 27% r/r. Nakłady na nowe punkty sprzedaży zostały znacząco zredukowane ze względu na spodziewane pogorszenie się koniunktury gospodarczej. Zarząd zdecydował o przesunięciu części planowanych wydatków i otwarć na kolejne kwartały r. Inwestycje (Capex) % Nowe punkty sprzedaży % Płatności zobowiązań dotyczących lat poprzednich % Utrzymanie i modernizacje % Projekty IT/Log % 5

6 IV. Wyniki finansowe oraz rozwój w segmentach w I kwartale r. a. GRUPA EMPIK LFL Przychody ze sprzedaży % 1,6% Salony Empik % -3,5% Publishing % Empik Digital % E-commerce % 47% Marża brutto % EBITDA % Zysk netto (1) % (1) Nie uwzględnia wyceny opcji zakupu udziałów w spółkach zależnych w wysokości -0,8 w I kw. r.; -1,0 w I kw. r. Wzrost przychodów ze sprzedaży o 5% r/r do 268 oraz wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 10% r/r do 107. Zysk EBITDA wyniósł 15, co oznacza wzrost aż o 24% r/r. Niemal 90% marży wypracowały salony Empik - jednak dynamiczny wzrost zysku jest efektem wzrostu marży zarówno w handlu detalicznym, jak i w sprzedaży internetowej. Z kolei w segmencie E-commerce wypracowano w I kwartale r. 1 EBITDA, podczas gdy w I kwartale r. zanotowano stratę w wysokości 0,1. Salony Empik Sprzedaż w salonach Empik w I kwartale br. pozostała na podobnym poziomie, jak w I kwartale r., a na bazie LFL spadła o 3,5% r/r. Na słabszą sprzedaż LFL miały wpływ: spowolnienie gospodarcze (które przełożyło się na spadek sprzedaży detalicznej w Polsce) oraz przedłużająca się zima, która nie zachęcała do odwiedzania sklepów. Efektem tych czynników w I kwartale br. były spadek liczby klientów odwiedzających salony (-2,4% r/r) oraz spadek wartości pojedynczej transakcji (-2% r/r) oraz spadek przychodów ze sprzedaży LFL w kategoriach: książka, film, muzyka, prasa i multimedia. Z kolei łącznie przychody ze sprzedaży LFL w kategorii pozawydawniczej wzrosły w I kwartale br. o 18% r/r, a rentowność brutto wzrosła do 48%, z 44% wypracowanych w I kwartale r. Udział tych produktów w całej sprzedaży salonów Empik wzrósł w I kwartale r. do 20%, z 16% w I kwartale r. Dzięki licznym akcjom promocyjnym, rozszerzeniu oferty, poprawie obsługi i ekspozycji towaru - w salonach Empik zwiększyły się jednak wskaźniki konwersji oraz marża brutto na sprzedaży. W styczniu r. został przebudowany salon w CH Blue City w Warszawie wg nowego konceptu stref tematycznych, które łączą asortyment kilku kategorii: nauka & natura, kultura kuchni, świat zmysłów, dom & wnętrza, podróże & odkrycia, dziecko & rodzina - pozwoliło to na zwiększanie dynamiki sprzedaży produktów z kategorii pozawydawniczych, komplementarnych do tradycyjnego asortymentu Empiku (książka, gry, muzyka, film). Wyniki sprzedaży sklepu w nowej aranżacji są znacznie lepsze w porównaniu do innych sklepów w Warszawie. Wzrost przychodów do końca kwietnia r. wyniósł 2,7% r/r, a w kategorii artykułów pozawydawniczych wyniósł 48,1% r/r, przy tym średnia wartość paragonu wyniosła 44,4 PLN. 6

7 Empik Publishing (Grupa Wydawnicza Foksal, która powstała w wyniku konsolidacji trzech wydawnictw: Wilga, W.A.B., Buchmann) W I kwartale r. przychody ze sprzedaży Grupy Wydawniczej Foksal (poza Grupą EM&F) wyniosły 6, a łącznie ze sprzedażą wewnątrz Grupy - 10, co oznacza wzrost o 8% r/r w porównaniu z em r. Wzrost sprzedaży wynika z efektu synergii połączonych trzech wydawnictw: większy wachlarz produktów został zaoferowany klientom w różnych kanałach dystrybucji - głównie do sieci super- i hipermarketów. W I kwartale r. GW Foksal wydała 219 tytułów (o ponad 87 tytułów więcej niż w I kwartale r.), w tym ponad połowę stanowiły nowości. Łącznie w I kwartale br. sprzedano 1,3 mln egzemplarzy książek. Największymi hitami okazały się, m.in. Mózg Kennedy ego Henning Mankell (24 tys. egzemplarzy) oraz Do utraty tchu Portia Da Costa (15 tys. egzemplarzy). Empik Digital (spółki należące do tego segmentu, tj. e-muzyka, Virtualo, GRY-OnLine, Biblioteka Akustyczna - zajmują się agregacją i dystrybucją kontentu cyfrowego, w tym muzyki, książek, gier) W I kwartale r. przychody ze sprzedaży wzrosły o 18% r/r do 6 (nie licząc sprzedaży wewnątrz Grupy EM&F), w wyniku dynamicznego rozwoju wszystkich spółek tego segmentu. Najważniejsze wydarzenia w spółkach segmentu Empik Digital e-muzyka Spółka podpisała dwie istotne umowy, których przedmiotem jest udzielenie licencji do dystrybucji cyfrowej niezależnego katalogu utworów muzycznych: umowa ze Spotify AB z siedzibą w Sztokholmie, właścicielem popularnego serwisu muzycznego Spotify, WiMP MUSIC AS, z siedzibą w Oslo, właścicielem serwisu muzycznego WiMP. Spółka poszerzała katalog utworów muzycznych, m.in. o nowe katalogi: Sun Music, Relax Recordsi Plejada. Virtualo Stałe poszerzanie katalogu produktów - obecnie w ofercie Virtualo znajduje się już ponad 19 tys. polskich komercyjnych tytułów e-booków i audiobooków (wzrost o 100 r/r). Uruchomienie we współpracy z Orange unikalnego serwisu mobilnej czytelni e-booków w systemie subskrypcyjnym - Czytelnia Tu i Tam. GRY-OnLine Zakończenie prac nad drugim etapem modernizacji serwisu - m.in. gruntowna reorganizacja płatnego kontentu i modeli dostępu abonamentowego. Zakończenie implementacji nowoczesnego systemu video, który docelowo pozwoli na wyświetlanie kontentu video udostępnianym użytkownikom na każdym ekranie, w tym mobilnym i Smart TV. E-commerce (na segment E-commerce składają się sklepy internetowe empik.com, smyk.com, empikfoto.pl, empiktravel.pl i Gandalf.com.pl) W I kwartale r. Grupa EM&F osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe w tym segmencie, osiągając wzrost przychodów ze sprzedaży o 47% r/r do 36, połączony ze wzrostem marży brutto. Wysokie przychody ze sprzedaży segmentu E-commerce były efektem rozwoju nowych kategorii, a także bardzo dobrych rezultatów zimowych wyprzedaży w sklepach empik.com i smyk.com. Łącznie sklepy/serwisy wchodzące w skład segmentu E-commerce zajmują one 6. pozycję na polskim rynku e-commerce pod względem liczby użytkowników (dane z końca lutego br. na podstawie badań Gemius- Megapanel). Liczba wizyt w e-sklepach Grupy EM&F wzrosła w I kwartale r. o 30% r/r, a liczba transakcji o 34% r/r. 7

8 Najważniejsze wydarzenia w spółkach segmentu E-commerce Empik.com Rozszerzenie oferty o nowe kategorie produktów, tj. drobny sprzęt AGD oraz audio. Udostępnienie mobilnej wersji sklepu Empik na m.empik.com z możliwością kupowania e-booków i audiobooków. Empiktravel.pl Rozpoczęto sprzedaż biletów lotniczych (w tym także tanie linie). Uruchomiono usługę empiktravel.pl club dla klientów, którzy chcą otrzymywać informacje z wyjątkowymi promocjami. Wprowadzono usługi CTM (Corporate Travel Management - kompleksowa obsługa firm w zakresie podróży służbowych). Smyk.com Rozszerzenie oferty e-sklepu o kategorię perfum oraz uruchomienie sprzedaży nowej wiosenno-letniej kolekcji ubranek. b. GRUPA SMYK Przychody ze sprzedaży % 5,0% LFL Polska % 9,0% Niemcy % 4,0% Pozostałe kraje % -2,3% Marża brutto % EBITDA % Zysk netto (1) (2) (3) (1) Nie uwzględnia wyceny opcji zakupu udziałów w spółkach zależnych w wysokości -0,5 w I kw. r. oraz +0,3 mln PLN w I kw. r. W I kwartale r. Grupa Smyk osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe, zwiększając przychody ze sprzedaży oraz zysk EBITDA. Przychody ze sprzedaży wzrosły o 13% do 254, a na bazie porównywalnych sklepów wzrost wyniósł 5% r/r. Poprawa sprzedaży nastąpiła we wszystkich sześciu krajach, gdzie Grupa Smyk prowadzi działalność. Marża brutto Grupy Smyk wzrosła o 18% r/r do 113, czyli o 2 p.p., dzięki korzystniejszej strukturze produktowej sprzedaży, tj. coraz większy udział mają marki własne, które charakteryzują się wyższą rentownością. Sklepy z Grupy Smyk wprowadzają nowe marki własne (np. tańsze zabawki Value Toys, wózki, kosmetyki dla niemowląt), ale także rozszerzają ofertę istniejących marek (np. Cool Club - nowa linia Organic Collection). Wysoki wzrost sprzedaży oraz rentowności brutto przełożył się na dynamiczny wzrost marży EBITDA o 25% r/r w I kwartale br. Ze względu na dynamiczny rozwój sieci sprzedaży w Grupie Smyk (28 sklepów w ciągu ostatnich czterech kwartałów) w I kwartale r. wzrosła także amortyzacja do 11,2. Obciążyło to wynik operacyjny i w rezultacie Grupa zakończyła r. stratą na poziomie 2. 8

9 Smyk Polska Lokomotywą wzrostu sprzedaży w sieci Smyk w Polsce były kategorie: zabawki (+16% r/r) oraz sprzęt i akcesoria (+28% r/r). Łącznie przychody ze sprzedaży w sieci sklepów Smyk w Polsce wzrosły o 17% r/r, a na bazie porównywalnych sklepów LFL o 9% r/r, na co złożyły się m.in. rozwój sieci sprzedaży (+8 sklepów w ostatnich czterech kwartałach; w marcu br. otwarto czwarty Smyk Megastore w Gliwicach i pierwszy outlet w Warszawie), intensywne wyprzedaże (do -50%), jak również wprowadzenie nowych kolekcji ubranek (wiosna/lato ). W I kwartale r. sklepy Smyk poprawiły wskaźniki konwersji do 31%, z 28% w analogicznym okresie r. Wzrosła także średnia liczba produktów kupowanych przez klientów (do 2,2 z 2,14). Zmniejszyła się jednak liczba odwiedzających sklepy o 5,5% r/r, co było charakterystyczne dla branży handlowej w I kwartale r., ze względu na wyjątkowo długi sezon zimowy. Niemcy - Spiele Max oraz pozostałe kraje Przychody ze sprzedaży LFL w sieci sklepów Spiele Max wzrosły w I kwartale r. o 4,0% r/r, a licząc wszystkie sklepy wzrost wyniósł 9% r/r. Wysoką sprzedaż osiągnięto w wyniku rozwoju sieci (7 nowych sklepów w ostatnich czterech kwartałach) oraz Świąt Wielkanocnych, które obchodzone były w bieżącym roku w marcu. Z tego względu odnotowano wysoką dynamikę sprzedaży zabawek - wzrost o 20%. Ponadto odnotowano wysoką dynamiką sprzedaży w kategorii ubranka - wzrost o 22% r/r, w tym marka własna Cool Club - o 35% r/r. Z tego względu Spiele Max dalej rozwija sprzedaż konfekcji dziecięcej. W I kwartale r. zaimplementowano w sklepach sieci Spiele Max specjalny dział z ubrankami dla dziewczynek "Cool Club - Girls Corner", a także podpisano umowę z włoską marką odzieżową OVS, na dystrybucję kolekcji dziecięcej. Grupa Smyk posiada także sieć 39 sklepów tej marki poza Polską - w Rosji, na Ukrainie, w Turcji, Rumunii oraz Czechach. W tych krajach w ostatnich czterech kwartałach zostało otwartych 12 nowych sklepów Smyk, w tym pierwszy sklep w Czechach (w lutym br.). c. SZKOŁY JĘZYKOWE Przychody ze sprzedaży % Polska % Pozostałe kraje % Marża brutto % EBITDA Zysk netto (1) 7 7 (1) Nie uwzględnia wyceny opcji zakupu udziałów w spółkach zależnych w wysokości -0,6 w I kw. r. oraz -1,0 mln PLN w I kw. r. Przychody segmentu Szkół Językowych wzrosły w I kwartale r. o 2% r/r, a na bazie porównywalnych szkół przychody spadły o 2% r/r. Zysk EBITDA pozostał na poziomie z ubiegłego roku. Wynika to między innymi ze wzrostu kosztów operacyjnych - w styczniu br. nastąpiła indeksacja czynszów, ponadto dłuższy sezon grzewczy miał bezpośredni wpływ na wyższe koszty utrzymania szkół. 9

10 Na koniec u r. spółki należące do segmentu Szkoły Językowe liczyły 117 placówek w czterech krajach. W I kwartale r. zostały otwarte kolejne 2 szkoły w Turcji oraz 2 szkoły w Rosji. W tych dwóch krajach Grupa EMF planuje najwięcej otwarć nowych szkół w r. - około 30 placówek. Polska W polskiej sieci szkół w I kwartale r. przychody ze sprzedaży spadły o 4% r/r, przy tym wzrost sprzedaży odnotowano w szkołach Speak Up, a spadki w sieci empik school. W szkołach empik school liczba nowych zapisów w sezonie zimowym wzrosła o 14% r/r, jednak przychody szkół spadły, gł. ze względu na niższą sprzedażą kursów korporacyjnych (ograniczenie ilości kursów dotowanych przez UE). Ponadto w I kwartale r. zostały wprowadzone kursy roczne, co spowodowało wzrost ceny, przy jednoczesnym rozłożenie przychodów na 10, a nie na 5 miesięcy. W szkołach Speak Up wzrosła liczba zapisów o 4% r/r oraz obniżyła się liczba rezygnacji o 3 p.p. do 20% r/r, w wyniku udoskonalenia materiałów dydaktycznych na pierwszych poziomach nauczania oraz rozszerzonej obsługi posprzedażowej (tj. szkoły organizują kluby tematyczne, rozpoczęto wydawanie Newslettera dla słuchaczy z dodatkowymi informacjami odnośnie nauki i kultury krajów anglojęzycznych, organizowane są konkursy na fan page na Facebooku), jak również ze względu na modyfikację indywidualnego planu nauki (skierowaniu uwagi studenta na motywacje do nauki oraz na uświadomienie jego potrzeb językowych). Pozostałe kraje W I kwartale br. przychody ze sprzedaży sieci Speak Up w Rosji, na Ukrainie i w Turcji wzrosły łącznie o 15% r/r, głównie dzięki rozwojowi sieci. Przychody na bazie porównywalnych szkół LFL wzrosły o 3,4% r/r. Segment Szkół Językowych za granicą liczy już 40 placówek - wzrost o 10 szkół w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Ważnym wydarzeniem u r. na Ukrainie było uzyskanie tytułu autoryzowanego partnera Uniwersytetu Cambridge w zakresie egzaminów ESOL, co zapewne znacząco zwiększy atrakcyjność kursów Speak Up. Na świecie co roku ponad 3 miliony osób ze 130 krajów zdaje egzaminy Cambridge ESOL. W Polsce egzaminy Cambridge są od lat najpopularniejszymi egzaminami językowymi. d. GRUPA MODA I URODA UWAGA! Przedstawione poniżej wyniki finansowe segmentu Moda i Uroda nie uwzględniają wyniki z działalności kontynuowanej. W działalności zaniechanej zostały zawarte wyniki sklepów marki Peacocks, Mexx, Wallis, Dune, Orsay i Tally Weijl oraz działalność hurtowa spółki Amersport w Rosji. Przychody % -1% Polska % -8% Rosja i Ukraina % 5% Dystrybucja % n/a Marża brutto % EBITDA 24 (8) Zysk netto (1) 13 (17) (1) Nie uwzględnia wyceny opcji zakupu udziałów w spółkach zależnych w wysokości +0,6 w I kw. r. W I kwartale r. przychody ze sprzedaży w segmencie Moda i Uroda wzrosły o 9% r/r, a na bazie porównywalnych sklepów LFL spadły o 1% r/r. W I kwartale r. marża brutto Grupy Moda i Uroda wyniosła 55 (spadek o 12% r/r), ze względu na duże wyprzedaże w sezonie zimowym. Istotnymi czynnikami, które wpłynęły na wzrost EBITDA Grupy Moda i Uroda były: (i) podwyższenie o 28 wyceny do wartości godziwej udziałów Grupy EM&F w jednostkach stowarzyszonych RI Fashion Sp. z o.o. oraz Venetian Fashion Netherlands (udziałowiec w j-v marki OVS), oraz zakończona restrukturyzacji segmentu modowego, co wiązało się ze znaczącą redukcją kosztów operacyjnych. 10 LFL

11 Polska W Polsce przychody sklepów z konfekcją i obuwiem obniżyły się w I kwartale r. o 8% r/r na bazie porównywalnych sklepów LFL, w wyniku znaczącego spadku liczby odwiedzających sklepy (-17% r/r), co z kolei jest wynikiem wyjątkowo niekorzystnej, zimowej pogody, szczególnie w marcu br. Całkowite przychody ze sprzedaży spadły w Polsce o 19% r/r do 36, co wynika z decyzji o wycofaniu się z prowadzenia sieci sklepów kilku marek (m.in. Wallis, Mexx) i zamknięcie w związku z tym 20 sklepów w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Istotnym wydarzeniem u r. było otwarcie w 21 marca br. trzeciego sklepu marki GAP we Wrocławiu w CH Renoma. Wyniki sprzedaży po niecałych dwóch miesiącach działalności są bardzo obiecujące - przychody są 20% wyższe od planowanych, sklep ma wysokie wskaźniki konwersji na poziome 14% oraz wskaźniki ilości sztuk na paragon (2 sztuki). Dla wyników marki River Island w I kwartale r. istotną rolę odegrała kampania reklamowa o ogólnoeuropejskim zasięgu z gwiazdą muzyki pop Rihanną, która zaprojektowała kolekcję ubrań dla tej marki. Dzięki remu przychody i liczba odwiedzin w sklepach River Island nie spadły tak znacząco, jak w innych markach, a wskaźniki konwersji i liczba transakcji wzrosły w porównaniu z rokiem ubiegłym. Rosja i Ukraina Przychody ze sprzedaży sieci sklepów franczyzowych w Rosji i na Ukrainie wzrosły w I kwartale r. o 5% r/r na bazie porównywalnych sklepów LFL. Dobre wyniki zarówno w kontekście liczby odwiedzin, jak i sprzedaży miały marki ESPRIT (nowa wizualizacja i remont sklepów, nowe trafione kolekcje) oraz River Island (kampania z Rihanną). Dystrybucja W Grupie Optimum (dystrybucja luksusowych kosmetyków, odzieży sportowej i obuwia) w I kwartale r. przychody ze sprzedaży wzrosły o 6% r/r, dzięki większej sprzedaży kosmetyków marek Chanel oraz Clarins, co zrekompensowało niższą sprzedaż detaliczną w sklepach Soul. W I kwartale r. Grupa Optimum podpisała kolejną umowę na dystrybucję kosmetyków prestiżowej marki, którą jest szwedzka firma ISADORA. KONTAKT Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications Magdalena Zając - kom ; magdalena.zajac@publiclink.com.pl 11