Grupa EM&F - profil działalności

Transkrypt

1 1

2 ZastrzeŜenie prawne Niniejsza prezentacja nie stanowi reklamy, ani nie jest częścią jakiejkolwiek oferty, zaproszenia lub zachęty do sprzedaŝy, emisji, lub jakiegokolwiek namawiania do nabycia lub składania zapisów na jakiekolwiek papiery wartościowe emitowane przez Spółkę. Ponadto niniejsza prezentacja, jakakolwiek jej część lub fakt jej dystrybucji, nie moŝe stanowić podstawy do zawarcia umowy w tym zakresie. Niniejszy materiał nie powinien być dystrybuowany lub wykorzystywany poza granicami Polski. Informacje zawarte w niniejszej prezentacji mogą ulec zmianie bez konieczności zawiadamiania o tym jej odbiorców. Nie ma równieŝ gwarancji, iŝ przedstawione informacje są poprawne, bądź, Ŝe prezentacja zawiera wszelkie istotne informacje na temat Spółki. Prognozy oraz stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w prezentacji opierają się na szeregu załoŝeń i szacunków, które mimo, iŝ uwaŝane przez Spółkę za racjonalne, w sposób naturalny obarczone są niepewnością oraz podlegają wpływowi wielu czynników operacyjnych, gospodarczych lub konkurencyjnych, z których wiele pozostaje poza kontrolą Spółki. RównieŜ opisane załoŝenia dotyczące przyszłych decyzji biznesowych Spółki mogą ulec zmianie. Rzeczywiste wyniki działalności Spółki mogą znacząco odbiegać od wyników przewidywanych zawartych w niniejszej prezentacji. Niektóre informacje liczbowe i procentowe przedstawione w niniejszej prezentacji mogą się nie sumować ze względu na zaokrąglenia. NFI Empik Media & Fashion S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego materiału. Niniejszy materiał podlega ochronie wynikającej z ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody NFI Empik Media & Fashion S.A. 2

3 Grupa EM&F - profil działalności Główny gracz na rynku lifestyle Rozbudowane portfolio marek premium Operator największej sieci detalicznej Aktywna sprzedaŝ hurtowa w Polsce i w regionie Dalszy rozwój w Polsce oraz na rynkach międzynarodowych Oferujący media i rozrywkę, markową modę i obuwie, kosmetyki, zabawki oraz akcesoria i edukację językową. 60 marek premium: (I) międzynarodowe m.in. Hugo Boss, Esprit, Mango, Mexx, Palmers, Aldo, Cortefiel, River Island, Converse, Chanel, Dior, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Prada, Bulgari, Salvador Dali etc.; (II) oraz marki własne - Empik, Smyk, empik school, Speak Up, Cool Club i Smiki. Bardzo wysoka świadomość marek (60-96%). Na koniec września 2009 r. - operator 650 sklepów i punktów usługowych, o łącznej powierzchni handlowej m². Marketing i dystrybucja wiodących marek kosmetycznych, sportowych i optycznych w Polsce, Czechach, na Słowacji i Ukrainie. Rozwój w Polsce oraz krajach ościennych. Rosnąca sprzedaŝ oraz stabilne marŝe W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2009 r. przychody ze sprzedaŝy wzrosły o 24 %. MarŜa brutto na sprzedaŝy na poziomie ponad 42,2 %. Rozbudowana baza klientów Około 198 milionów* odwiedzających rocznie oraz około 42 milionów* transakcji rocznie. *W 2008 r. 3

4 4

5 Model biznesowy Grupy EM&F MARKI WŁASNE MEDIA i ROZRYWKA EMPIK - wiodąca sieć detaliczna w Polsce i na Ukrainie, specjalizująca się w sprzedaŝy mediów i rozrywki, która skupia 161* sklepów oraz posiada znaczący udział rynkowy w sprzedaŝy ksiąŝek, muzyki i prasy. EMPIK CAFE sieć 59* kawiarni o profilu kulturalnym rozwijana na mocy umowy inwestycyjnej i j-v pomiędzy Empik Sp. z o.o. a HDS Polska S.A. Sieć kawiarni Empik Cafe zajmuje trzecie miejsce w Polsce pod względem ilości prowadzonych lokali. SMYK - wiodąca sieć detaliczna, oferująca ubrania, akcesoria oraz zabawki dla dzieci, posiadająca 68* sklepów w Polsce, Rosji, na Ukrainie, w Niemczech i Turcji. SPIELE MAX sieć 45* sklepów zlokalizowanych w Niemczech, oferujących akcesoria niemowlęce, ksiąŝki, zabawki, odzieŝ i obuwie dla dzieci do 11 roku Ŝycia. LSP - największa sieć szkół językowych w Polsce, Rosji i na Ukrainie (85* szkół w ponad 30 miastach), działająca pod markami Speak Up oraz empik school. Model biznesowy MARKI FRANSZYZOWE / LICENCJONOWANE MODA i URODA - DYSTRYBUCJA DETALICZNA ULTIMATE FASHION zarządza w Polsce, na podstawie długoterminowych umów franszyzowych na wyłączność, bądź preferencyjnych, siecią 116* salonów 13 uznanych międzynarodowych marek odzieŝowych. MARATEX zarządza w Rosji, Kazachstanie i na Ukrainie, na podstawie długoterminowych umów franszyzowych na wyłączność bądź preferencyjnych, siecią 91* salonów 6 uznanych międzynarodowych marek odzieŝowych. OPTIMUM SPORT dywizja detaliczna spółki zarządza siecią 13* sklepów wielomarkowych z obuwiem i odzieŝą sportową w Polsce i w Czechach. MODA i URODA - MARKETING i DYSTRYBUCJA HURTOWA OPTIMUM DISTRIBUTION i OPTIMUM SPORT marketing i dystrybucja produktów luksusowych marek kosmetycznych, odzieŝy sportowej i produktów optycznych w Polsce. Dostarczają produkty do ponad 4 550* odbiorców w Polsce, Czechach, na Słowacji i Ukrainie. EPCD spółka EM&F z Parfums Christian Dior S.A. zajmująca się dystrybucją kosmetyków marki Dior i innych marek z portfela PCD na rynku polskim, czeskim i słowackim. *Stan na dzień 30 września 2009 r. 5

6 Rozwój sieci sprzedaŝy Grupy EM&F 30 września czerwca 2009 Otwarcia Q Zamknięcia Q września 2009 Spółki zaleŝne per kraj Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Polska * * * * * Empik * Empik Cafe Empik Foto Learning Systems Poland Smyk *** Marki franszyzowe/licencjonowane** Razem Ukraina Empik *** Learning Systems Ukraine Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Rosja, Kazachstan Learning Systems Russia Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Niemcy Smyk Spiele Max Razem Turcja Smyk Razem Rumunia Smyk RAZEM Czechy Marki franszyzowe/licencjonowane Razem RAZEM * Łączna powierzchnia Empik i Empik Foto. Usługi Empik Foto są sukcesywnie włączane do salonów Empik oraz usług realizowanych przez ** Wyłączając sklepy Zara. Transakcja zbycia udziałów w Zara Polska Sp. z o.o. została sfinalizowana w styczniu 2009 r. *** Zwiększenie / zmniejszenie powierzchni w wyniku przebudowy punktu. 6

7 Rozwój sieci sprzedaŝy Grupy EM&F Otwarcia 2009 Zamknięcia września grudnia września 2009 (9 miesięcy) (9 miesięcy) Spółki zaleŝne per kraj Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Liczba punktów Liczba punktów Powierzchnia handlowa Polska Empik * Empik Cafe Empik Foto Learning Systems Poland Smyk *** Marki franszyzowe/licencjonowane** Razem * * * * * Ukraina Empik *** Learning Systems Ukraine Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Rosja, Kazachstan Learning Systems Russia Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Niemcy Smyk Spiele Max Razem Turcja Smyk Razem Czechy Marki franszyzowe/licencjonowane Razem RAZEM * Łączna powierzchnia Empik i Empik Foto. Usługi Empik Foto są sukcesywnie włączane do salonów Empik oraz usług realizowanych przez ** Wyłączając sklepy Zara. Transakcja zbycia udziałów w Zara Polska Sp. z o.o. została sfinalizowana w styczniu 2009 r. *** Zwiększenie / zmniejszenie powierzchni w wyniku przebudowy punktu. 7

8 8

9 Dynamika sprzedaŝy w grupie LTL* SprzedaŜ w grupie LTL* sklepów Zmiana % I kwartał 2009 vs I kwartał 2008 SprzedaŜ w grupie LTL* sklepów Zmiana % II kwartał 2009 vs II kwartał 2008 EMPIK (grupa spółek) 0% SMYK (grupa spółek) -3% SZKOŁY JĘZYKOWE 17% MODA / MARKI FRANSZYZOWE (Ultimate Fashion, Maratex) -8% RAZEM -1% SPIELE MAX** (w EUR) -4% EMPIK (grupa spółek) 3% SMYK (grupa spółek) 2% SZKOŁY JĘZYKOWE 14% MODA / MARKI FRANSZYZOWE -5% (Ultimate Fashion, Maratex) RAZEM 1% SPIELE MAX** (w EUR) 14% SprzedaŜ w grupie LTL* sklepów Zmiana % III kwartał 2009 vs III kwartał 2008 SprzedaŜ w grupie LTL* sklepów Zmiana % październik 2009 vs październik 2008 EMPIK (grupa spółek) -7% SMYK (grupa spółek) -9% SZKOŁY JĘZYKOWE 24% MODA / MARKI FRANSZYZOWE -17% (Ultimate Fashion, Maratex) RAZEM -9% SPIELE MAX** (w EUR) 2% EMPIK (grupa spółek) 1% SMYK (grupa spółek) 5% SZKOŁY JĘZYKOWE -6% MODA / MARKI FRANSZYZOWE 1% (Ultimate Fashion, Maratex) RAZEM 2% SPIELE MAX** (w EUR) -11% *Sklepy i szkoły językowe działające co najmniej 12 miesięcy na dzień kończący dany prezentowany okres. **Dane pro-forma w walucie lokalnej. 9

10 Przychody ze sprzedaŝy w podziale na segmenty GRUPA EM&F Q Q Zmiana % 9 miesięcy miesięcy 2008 Zmiana % Przychody ze Przychody ze Przychody ze Przychody ze 000 PLN w PLN w PLN sprzedaŝy sprzedaŝy sprzedaŝy sprzedaŝy GRUPA EMPIK* ,7% ,0% GRUPA SMYK ,5% ,9% GRUPA SZKÓŁ JĘZYKOWYCH ,9% ,2% MODA I URODA ,4% ,5% TOTAL ,4% ,0% AMERSPORT pro-forma** ,0% SPIELE MAX pro-forma*** ,6% ,1% * Dane dotyczące dynamiki sprzedaŝy LTL Empik, wyłączając działalność zaniechaną. ** Zmiana % wg porównania sprzedaŝy pro-forma Amersport (przychody spółki są konsolidowane od czerwca 2008 r.). *** Zmiana % wg porównania sprzedaŝy pro-forma Spiele Max (przychody spółki są konsolidowane od września 2008 r.). 10

11 MarŜa brutto PLN' 000 Q Q vs 2008 % Q MarŜa % Q MarŜa % Zmiana MarŜa brutto ,3% +42,2% +42,6% -0,4 Grupa Empik ,3% +35,7% +35,1% 0,6 Grupa Smyk ,3% +44,1% +48,3% -4,2 Szkoły Językowe ,5% +67,2% +70,9% -3,7 Moda i Uroda ,5% +45,6% +45,2% 0,4 PLN' miesięcy miesięcy vs 2008 % 9 miesięcy 2009 MarŜa % 9 miesiecy 2008 MarŜa % Zmiana MarŜa brutto ,7% +42,2% +44,1% -1,9 Grupa Empik ,1% +35,1% +35,3% -0,2 Grupa Smyk ,3% +43,6% +48,6% -5,0 Szkoły Językowe ,4% +63,1% +64,1% -1,0 Moda i Uroda ,2% +46,3% +49,4% -3,1 11

12 Wyniki finansowe Grupy EM&F w III kwartale 2009 r. PLN' 000 III kwartał III kwartał Zmiana % Przychody netto ze sprzedaŝy ,4 EBITDA z działalności podstawowej* ,2 % sprzedaŝy 3,22% 5,34% EBIT z działalności podstawowej* ,8 % sprzedaŝy -0,65% 1,66% Zysk / (strata) netto z działalności podstawowej* ,5 % sprzedaŝy -2,41% 0,58% Wycena programu akcji pracowniczych ,8 Zyski z przeszacowania instrumentów finansowych ,7 Zysk / (strata) netto ,7 % sprzedaŝy -2,36% 0,71% *Z wyłączeniem instrumentów finansowych i wyceny programu akcji pracowniczych. 12

13 Wyniki finansowe Grupy EM&F 9 miesięcy 2009 r. PLN' miesięcy 9 miesięcy Zmiana 9 miesięcy miesięcy 2008 Zmiana skorygowane o wpływ skorygowane o wpływ % róŝnic kursowych i % róŝnic kursowych ** dywidendy ** Przychody netto ze sprzedaŝy , ,0 EBITDA z działalności podstawowej* , ,7 % sprzedaŝy 3,98% 6,38% 4,31% 5,72% EBIT z działalności podstawowej* , ,4 % sprzedaŝy 0,48% 2,71% 0,80% 2,05% Zysk / (strata) netto z działalności podstawowej*' *** , ,4 % sprzedaŝy 0,19% 1,47% 0,77% 0,88% Wycena programu akcji pracowniczych , ,2 Zyski z przeszacowania instrumentów finansowych , ,9 Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości firmy (Maratex) Zysk / (strata) netto , ,7 % sprzedaŝy 0,27% 1,99% 0,86% 1,39% *Z wyłączeniem instrumentów finansowych i wyceny programu akcji pracowniczych oraz odpisów z tytułu utraty wartości firmy. **Dane dotyczące 9 miesięcy 2008 r. zostały skorygowane o otrzymaną dywidendę i efekt róŝnic kursowych, natomiast dane dotyczące 9 miesięcy 2009 r. o efekt róŝnic kursowych. ***Zysk netto w pierwszych 9 miesiącach 2009 zawiera zysk z tytułu dokonanych optymalizacji podatkowych w wysokości 16,8 mln zł. 13

14 Wyniki finansowe III kwartał w podziale na segmenty GRUPA EM&F Q Q PLN Przychody ze EBITDA z działalności MarŜa Przychody ze EBITDA z działalności MarŜa sprzedaŝy podstawowej EBITDA sprzedaŝy podstawowej EBITDA GRUPA EMPIK ,55% ,24% GRUPA SMYK ,01% ,27% GRUPA SZKÓŁ JĘZYKOWYCH ,40% ,41% MO DA I URO DA ,86% ,70% POZOSTAŁE RAZEM ,22% ,34% *Z wyłączeniem efektu wyceny instrumentów finansowych i kosztu programu motywacyjnego. 14

15 Wyniki finansowe w podziale na segmenty GRUPA EM&F 9 miesięcy miesięcy PLN Przychody ze sprzedaŝy EBITDA z działalności podstawowej skorygowana o wpływ róŝnic kursowych* MarŜa EBITDA Przychody ze sprzedaŝy EBITDA z działalności podstawowej skorygowana o wpływ róŝnic kursowych i dywidendy* MarŜa EBITDA GRUPA EMPIK ,55% ,83% GRUPA SMYK ,95% ,06% GRUPA SZKÓ Ł JĘZYKO WYCH ,39% ,60% MO DA I URO DA ,19% ,96% POZOSTAŁE RAZEM ,31% ,72% *Z wyłączeniem efektu wyceny instrumentów finansowych i kosztu programu motywacyjnego. 15

16 Powierzchnia w m2 Wydatki inwestycyjne na nowe sklepy (w mln PLN) ,0 100,0 80,0 60,0 83,4 104,7 61,0 40,0 32, ,0 0 9 miesięcy miesięcy miesięcy miesięcy ,0 9 mmiesięcy miesięcy miesięcy miesięcy 2009 Całkowite wydatki inwestycyjne (w mln PLN) 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 166,4 122,2 115,4 53,9 9 miesięcy miesięcy miesięcy miesięcy

17 Struktura bilansu 000 PLN 30 września grudnia września 2008 Środki pienięŝne Inne aktywa Aktywa ogółem Kapitał własny ZadłuŜenie Inne zobowiązania Pasywa ogółem Struktura zadłuŝenia ZadłuŜenie krótkoterminowe Kredyt w rachunku bieŝącym Obligacje krótkoterminowe Dług zabezpieczony Kredyt obrotowy i inny ZadłuŜenie długoterminowe Obligacje średnioterminowe Kredyt obrotowy i inny RAZEM ZadłuŜenie netto ZadłuŜenie netto / EBITDA 2,56 1,55 2,82 17

18 Zmiany w portfolio i wydarzenia promocyjno-marketingowe Ultimate Fashion Z portfolio marek Ultimate Fashion w okresie kryzysu najlepiej sprawdzają się marki adresowane do młodych odbiorców, mające asortyment zgodny z aktualnymi trendami (min. River Island, ALDO, MANGO); Ultimate Fashion nawiązała współpracę z New Look i Peacocks w celu wprowadzenia tych marek na polski rynek. Produkty obu marek adresowane są do młodego, świadomego najnowszych trendów klienta. 18

19 Ultimate Fashion nowe marki na polskim rynku New Look Wiodąca sieć sprzedaŝy detalicznej z Wielkiej Brytanii; Połączenie ceny, jakości i stylu; Średnia powierzchnia: m2; Średnia wartość paragonu: 100 PLN netto. * * Ultimate Fashion - szacunki własne Peacocks Brytyjska sieć sprzedaŝy; Bogaty asortyment zgodny z aktualnymi trendami; RóŜne grupy docelowe; Średnia powierzchnia: m2; Średnia wartość paragonu: 80 PLN netto. * * Na podstawie danych z Rosji 19

20 STRATEGIA - podstawowe priorytety operacyjne SprzedaŜ - znaczny wzrost przychodów ze sprzedaŝy Grupy, nawet przy płaskich / ujemnych wskaźnikach LTL; MarŜe - ochrona marŝ brutto przy zmiennej walucie. Wykorzystanie umocnienia PLN w III kwartale; Koszty - oszczędności przez nowe działania oraz wykorzystanie inwestycji podjętych celem redukcji kosztów, dokonanych w latach : Koszty operacyjne, Koszty osobowe, Koszty najmu powierzchni handlowej. Cash flow operacyjny - optymalizacja poprzez wykorzystanie inwestycji dokonanych w poprzednich okresach; Tani rozwój - wykorzystanie obecnej sytuacji do taniego rozwoju sieci dystrybucji; Okazje inwestycyjne: Kontrolowane spowolnienie programu inwestycyjnego skupienie na projektach prime; Silna optymalizacja operacyjnego cash flow ; Wzrost zasobów gotówki w celu wykorzystania potencjalnych okazji inwestycyjnych. 20

21 STRATEGIA sprzedaŝ Obserwujemy spadek ruchu w centrach handlowych (według dostępnych danych, nie wszystkie centra): Około 15-20% w Polsce, Rosji i na Ukrainie (co stanowi pogorszenie wskaźników do 10% w por z II kw.); W Niemczech - wskaźniki ruchu bez zmian w porównaniu z II kwartałem. Spadek ruchu w samych sklepach Grupy EM&F jest mniejszy ale wydatny: Około 10-15% w Polsce i Rosji (spadek mniejszy w sieci sklepów Empik i Smyk; trochę większy w sieci sklepów Ultimate Fashion i Maratex); 0% w Niemczech. W sieci sklepów Empik i Smyk: Spadek ruchu kompensowany jest częściowo wzrostem konwersji (wchodzący kupują częściej); Wartość paragonu pozostaje na podobnym / nieznacznie większym poziomie niŝ w 2008 r. W sieci sklepów z modą (Ultimate Fashion i Maratex): Spadek ruchu nie został, inaczej niŝ w I kw./ II kw., skompensowany wzrostem konwersji ze względu na bardzo silny wzrost aktywności markdownowej u konkurencji; DroŜsze marki, takie jak Hugo Boss (ale takŝe Mexx, Esprit) odnotowują bardziej negatywne dynamiki; Tańsze marki lub / i o profilu fashion (takie jak Aldo, Peacocks, Mango, River Island) radzą sobie dobrze. 21

22 STRATEGIA sprzedaŝ - regiony Rosja Negatywne dynamiki sprzedaŝy w Moskwie i St. Petersburgu oraz w regionach, w Moskwie i SP jest ok. 10% lepiej niŝ w regionach; Ok. 3-4% całej dynamiki w grupie fashion zostało utracone w Rosji w okresie sierpień/wrzesień ze względu na częściowe zamkniecie granic celnych. Ukraina Najlepsze dynamika w regionie. Polska Mniej negatywne dynamiki sprzedaŝy w Warszawie i dziesięciu największych miastach w kraju; Słabsze wyniki w regionach, ale róŝnice w dynamikach sprzedaŝy nie większe niŝ 10%. Niemcy Stabilna dynamika i brak róŝnic w dynamikach sprzedaŝy w regionach. 22

23 STRATEGIA marŝe Źródła zakupów w walutach: W skali grupy 60% zakupów odbywa się w walutach lokalnych, lub na warunkach, w których dostawcy przejmują ryzyko kursowe (Empik, LSP, Spiele Max i Optimum Distribution Polska, Czechy i Słowacja); reszta - w EUR / USD. MarŜe brutto w III kwartale 2009 r. odpowiednio uwzględniają następujące wydarzenia: Grupa Empik Pozytywny efekt Polepszenie product mix (większy udział ksiąŝek w strukturze sprzedaŝy wyŝsze marŝe); Lepsze warunki wynikające z negocjacji cenowych. Grupa Smyk Pozytywny efekt Częściowo - podwyŝszenie cen przy jednoczesnym zachowaniu pozycjonowania (pozostawanie poniŝej poziomu głównych konkurentów - wzrost cen o 5-8%); Częściowo - efekt połączenia ze Spiele Max (zwiększenie siły zakupowej, potencjał 2-3% wzrostu marŝy brutto); Częściowo - zmiany w product mix (powiększanie udziału odzieŝy); Osłabienie dolara (ale tylko w niewielkim zakresie). Negatywny efekt Koszty dodatkowych akcji promocyjnych w celu umoŝliwienia wyprzedaŝy towarów. 23

24 STRATEGIA marŝe c.d. Grupa Learning Systems Polityka cenowa (zmiana product mix, zwiększenie sprzedaŝy krótszych, wysoko-marŝowych kursów). Grupa Optimum Distribution Pozytywny efekt Refundacje od dostawców (będą widoczne w wynikach za IV kw r.), Częściowo zwiększenie cen sprzedaŝy w II kwartale. Ultimate Fashion / Maratex Pozytywny efekt PodwyŜszenie cen sprzedaŝy + częściowo refundacje i obniŝki cen sprzedaŝy partnerów franszyzowych. Negatywny efekt Koszty dodatkowych akcji promocyjnych, aby umoŝliwić wyprzedaŝ towaru w warunkach zwiększonej konkurencji 24

25 STRATEGIA koszty operacyjne Dźwignia operacyjna: Kontrybucja sklepów otwartych w 2008 r. (tzn. powiększenie bazy sprzedaŝy w stosunku do head office). Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze: W 2008 r. Grupa EM&F podjęła szereg inwestycji (m.in. logistyka, systemy IT), mających na celu zmniejszenie ww. kosztów. Pozwala to na znaczne ograniczenie zatrudnienia w sklepach oraz optymalizację w head office; Zatrudnienie (w pełnych etatach) zmniejszyło się na koniec III kwartału 2009 r. o około 19% (w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego); Średnie zarobki były na poziomie porównywalnego okresu 2008 r; Program optymalizacji kosztów pracowniczych jest w duŝej mierze zakończony, a jego efekty w większości uwzględnione w wynikach za III kw r. Inne koszty operacyjne: W 2008 r. Grupa skutecznie scentralizowała zakup usług (m.in. logistyka, IT, ochrona, usługi porządkowe, energia itp.); W wyniku ww. działań oraz oszczędności uzyskanych juŝ w I kwartale 2009 r. prognozowana jest redukcja kosztów jednostkowych w całym 2009 r. na poziomie min. 15%; Większość oszczędności na innych kosztach operacyjnych została odzwierciedlona w wynikach III kwartału. 25

26 STRATEGIA koszty najmu Koszty najmu w istniejących placówkach: Rosja, Ukraina Wszystkie koszty najmu płacone są wg przelicznika EUR (czasami USD); Osiągnięto oszczędności na poziomie 17% w Rosji oraz 35% na Ukrainie (zannualizowane). Wszystkie negocjacje zakończone; Ostatni etap zamknięć/realokacji został zrealizowany; Rozpoczęcie negocjacji na rok Polska 20-30% kosztów najmu jest płacona w PLN (pozostałe w EUR); Dalsze negocjacje i renegocjacje zakończone. Osiągnięto oszczędności na poziomie ok. 7% (w EUR); Większość realokacji/zamknięć zakończona; MoŜliwość realokacji / zmiany marki / zamknięć około 6-7 placówek; Rozpoczęcie negocjacji na rok Niemcy Koszty najmu płacone w walucie lokalnej osiągnięto oszczędności na poziomie 5%. Negocjacje zakończone. 26

27 STRATEGIA cash flow i kapitał obrotowy Działania mające na celu polepszenie cash flow operacyjnego: W 2008 r. Grupa EM&F dokonała inwestycji w zakresie logistyki i systemów IT, które juŝ w 2008 r., a jeszcze w większym stopniu w 2009 r. i latach następnych, pozwolą na lepsze zarządzanie towarem i zwiększenie jego rotacji. Rotacja zapasów w pierwszej połowie 2009 polepszyła się o około 14-15% (na bazie LTL, w porównaniu z rokiem ubiegłym), co pozwoliło na uwolnienie kapitału obrotowego w kwocie ok. 60 mln PLN ; trend ten został zachowany w III kwartale. 27

28 STRATEGIA rozwój sieci sprzedaŝy 30 września czerwca 2009 Otwarcia Q Zamknięcia Q września 2009 Planowane otwarcia Q Spółki zaleŝne per kraj Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Powierzchnia handlowa Liczba punktów Polska Empik * Empik Cafe Empik Foto Learning Systems Poland Smyk *** Marki franszyzowe/licencjonowane** Razem Ukraina Empik *** Learning Systems Ukraine Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Rosja, Kazachstan Learning Systems Russia Smyk Marki franszyzowe/licencjonowane Razem Niemcy Smyk Spiele Max Razem Turcja Smyk Razem Rumunia Smyk 1 RAZEM 1 Czechy Marki franszyzowe/licencjonowane Razem RAZEM * Łączna powierzchnia Empik i Empik Foto. Usługi Empik Foto są sukcesywnie włączane do salonów Empik oraz usług realizowanych przez ** Wyłączając sklepy Zara. Transakcja zbycia udziałów w Zara Polska Sp. z o.o. została sfinalizowana w styczniu 2009 r. *** Zwiększenie / zmniejszenie powierzchni w wyniku przebudowy punktu. 28

29 STRATEGIA rozwój sieci sprzedaŝy c.d. Grupa EM&F ma zamiar kontynuować rozwój w regionie: Większość projektów jest uzgodniona, a umowy najmu podpisane; Grupa EM&F negocjuje obecnie umowy najmu na lata Część umów podpisana, część do decyzji w IV kw / I kw Polska Planowane otwarcie 16 nowych placówek w IV kwartale; Finansowanie otwarć nowych sklepów odbywać się będzie w proporcji 50/50 (EM&F vs właściciele centrów handlowych); Ceny najmu w porównywalnych nowych lokalizacjach są obecnie około 25-30% tańsze niŝ w 2008 r. (w atrakcyjnych lokalizacjach) oraz około 40-50% tańsze w mniejszych miastach. Rosja Koncentracja na rynku moskiewskim; Brak współfinansowania ze strony developerów; Ceny za m2 za nowe sklepy (lub zmiana lokalizacji) są 40-50% niŝsze niŝ w 2008 r.; Mniejsza liczba nowych projektów, ale coraz większa oferta w istniejących centrach handlowych; Prawdopodobnie 6 otwarć w Moskwie w sezonie jesienno zimowym. 29

30 STRATEGIA rozwój sieci sprzedaŝy c.d. Ukraina Koncentracja na rynku kijowskim; Brak współfinansowania ze strony developerów; Ceny za m2 za nowe sklepy (lub zmiana lokalizacji) są do 30-50% niŝsze niŝ w 2008 r; Mniejsza liczba nowych projektów, ale coraz większa oferta w istniejących centrach handlowych; Prawdopodobnie 3 otwarcia w Kijowie w sezonie jesienno zimowym (dokładne daty jeszcze nie ustalone). Niemcy 100% sklepów poddano juŝ rearanŝacji po przejęciu; Pozytywna reakcja klientów na nową ofertę produktową w sklepach Spielemax; Negocjacje w sprawie nowych lokalizacji na 2010, część z nich zostanie sfinalizowana w IV kw.; 30

31 Wyniki finansowe Grupy EM&F w III kwartale 2009 r. slajd pomocniczy III kwartał III kwartał Zmiana PLN' % EBITDA z działalności podstawowej* ,2 % sprzedaŝy 3,22% 5,34% Wycena programu akcji pracowniczych ,8 Przeszacowania instrumentów finansowych ,0 Zara + Sephora ,0 Pozostałe opcje ,7 EBITDA ,9 % sprzedaŝy 2,94% 5,32% PLN' 000 III kwartał III kwartał Zmiana % EBIT z działalności podstawowej* ,8 % sprzedaŝy -0,65% 1,66% Wycena programu akcji pracowniczych ,8 Przeszacowania instrumentów finansowych ,0 Zara + Sephora ,0 Pozostale opcje ,7 EBIT ,5 % sprzedaŝy -0,93% 1,64% PLN' 000 III kwartał III kwartał Zmiana % Zysk / (strata) netto z działalności podstawowej* ,5 % sprzedaŝy -2,41% 0,58% Wycena programu akcji pracowniczych ,8 Przeszacowania instrumentów finansowych ,7 Zara + Sephora ,0 Maratex + pozostałe opcje ,4 Zysk / (strata) netto z działalności podstawowej* ,7 % sprzedaŝy -2,36% 0,71% *Z wyłączeniem efektu wyceny instrumentów finansowych i kosztu programu motywacyjnego. 31

32 Uzgodnienie skorygowanych wyników do wyników raportowanych - slajd pomocniczy 9 miesięcy 2008 Wpływ dywidendy Wpływ róŝnic kursowyc Skorygowane 9 miesięcy PLN 9 miesięcy 2009 Wpływ róŝnic kursowych Skorygowane 9 miesięcy Przychody netto ze sprzedaŝy EBITDA z działalności podstawowej* ,38% 5,72% % sprzedaŝy 3,98% 4,31% EBIT z działalności podstawowej* ,71% 2,05% % sprzedaŝy 0,48% 0,80% Zysk netto z działalności podstawowej* ,47% 0,88% % sprzedaŝy 0,19% 0,77% *Z wyłączeniem efektu wyceny instrumentów finansowych i kosztu programu motywacyjnego. 32

33 NFI EMPIK MEDIA & FASHION S.A. Ul. Marszałkowska 104/122, Warszawa, Polska Tel , Fax Mail: 33