Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w II kwartale 2012 r.

Transkrypt

1 Warszawa, r. Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w II kwartale r. Dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży Poprawa marży brutto Bardzo dobre wyniki Empiku, Smyka i Szkół Językowych Dynamiczny rozwój i bardzo dobre wyniki segmentów Empik Digital & Publishing i E-commerce I. Wyniki operacyjne Grupy EM&F w II kwartale r. Działalność kontynuowana r/r % I- I- r/r % Przychody ze sprzedaży % % Marża brutto % % EBITDA z działalności operacyjnej (1) % % EBITDA % % EBIT % (6) 4 Zysk / Strata netto z działalności operacyjnej % 10 (4) Działalność zaniechana Strata na działalności zaniechanej (2) (16) 1 (28) 2 Łączny zysk/strata netto Grupy EM&F 25 8 (18) (2) (1) Wynik nie uwzględnia wyceny opcji na akcje pracownicze. (2) Dotyczy sieci sklepów marki Peacocks. Najważniejsze wnioski i wydarzenia dotyczące wyników za r.: Wzrost przychodów Grupy EM&F o 13% r/r do 748 oraz poprawa przychodów LFL (na bazie porównywalnych sklepów) o 2,5%. Grupa Smyk - wysoka dynamika sprzedaży +18% r/r, ale spadek EBITDA ze względu na podwyższenie podatku VAT na ubranka, przesunięcie Świąt Wielkanocnych pomiędzy kwartałami oraz rozwój sieci. Salony Empik - wzrost sprzedaży o 5% r/r; bardzo dobra sprzedaż książek (+5% LFL r/r w Grupie Empik), artykułów nie-wydawniczych (+26% r/r) a także nowego e-czytnika TrekStor. Empik Digital & Publishing - bardzo wysoka dynamika sprzedaży, w tym e-booków, audiobooków (+300%), gier (+86%), oraz wydawnictw skupionych w tym segmencie (+48%). Segment E-commerce - wzrost przychodów +41% r/r; wzrost liczby klientów empik.com +40%; wzrost liczby wizyt na empik.com o 30% do 11 mln; uruchomienie portalu turystycznego empiktravel.pl. Szkoły Językowe - wzrost przychodów +11%; dobre wyniki finansowe i rozwój sieci szkół w Rosji; sukces kursów letnich i wakacyjnych obozów językowych; zapisy w szkołach Speak Up +22%. Grupa Moda i Uroda - wzrost sprzedaży o 7% r/r; dobre wyniki marek Aldo, New Look oraz River Island; konwersja 9 sklepów OVS w Rosji i na Ukrainie (w miejsce Peacocks); zamknięcie 22 sklepów Peacocks. Pozostałe koszty finansowe wyniosły 26,1, w tym 12,7 wyniósł odpis aktualizujący pożyczkę udzieloną na rzecz spółki prowadzącej sieć księgarń na Ukrainie pod marką Bukva oraz 12,5 kosztów 1

2 finansowych wynikających z rozpoznania zobowiązania dotyczące opcji put spółki Magalla Holdings Limited (podmiot kontrolujący Bukva Closed Joint Stock Company). Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 68 (patrz sekcja Grupa Empik, str.6). a. Całkowite przychody ze sprzedaży r/r % I- I- r/r % GRUPA EM&F Razem % % Grupa Empik % % Grupa Smyk % % Szkoły Językowe % % Moda i Uroda % % Przychody ze sprzedaży Grupy EM&F wzrosły w II kwartale br. o 13% do 748, a w całym I półroczu r. o 14%. Wysoka dynamika sprzedaży jest zasługą dwucyfrowych wzrostów w Grupach Empik oraz Smyk. Szkoły Językowe również zanotowały wzrost przychodów, lecz ze względu na inny profil i skalę działalności nie kontrybuują tak znacząco do całości przychodów Grupy EM&F. Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy EMF w II kwartale r. (kurs stały) wg. segmentów Niemcy 12% wg. krajów Pozostałe kraje 2% Rosja i Ukraina 16% Polska 70% b. Przychody ze sprzedaży LFL (na porównywalnej bazie punktów handlowo-usługowych, liczone po kursie stałym) r/r % I- r/r % GRUPA EM&F Razem 2,5% 4,5% Grupa Empik 3,4% 3,9% Grupa Smyk 4,2% 9,2% Moda i Uroda -3,6% -3,6% W II kwartale r. przychody ze sprzedaży LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po kursie stałym) wzrosły o 2,5% r/r. Do pozytywnego wyniku przyczyniły się głównie: dodatnia zmiana LFL r/r w Grupie Smyk (+4,2%), ze względu na dynamiczny wzrost w Polsce, Rosji, Ukrainie (głównie popytu na ubranka oraz wzrost liczby klientów). wzrost sprzedaży LFL (+3,4%) w Grupie Empik, dzięki wysokiej sprzedaży w salonach (głównie artykułów nie-wydawniczych i książek) oraz bardzo dynamicznemu rozwojowi sklepu empik.com. 2

3 c. Marża brutto r/r % % % p.p. r/r GRUPA EM&F Razem % 44% 44% -0,4 Grupa Empik % 38% 37% 0,8 Grupa Smyk % 44% 44% 0,1 Szkoły Językowe % 70% 62% 8,5 Grupa Moda i Uroda % 47% 52% -4,5 Pozostałe 0 0-0% 0% - W II kwartale br. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F spadła o 0,4 p.p. w porównaniu z ubiegłym rokiem, ale dzięki wzrostowi przychodów marża brutto w ujęciu wartościowym wzrosła o 13% r/r, +37. W równym stopniu do wzrostu przyczyniły się do tego Grupa Empik (dobra sprzedaż książek i art. nie-wydawniczych o wyższej marży) oraz Grupa Smyk (dobre wyniki kategorii ubranka, wysoka sprzedaż kolekcji na EURO ). d. Zysk EBITDA z działalności operacyjnej r/r % % % p.p. r/r GRUPA EM&F Razem % 5,9% 7,3% -1,4 Grupa Empik % 6,3% 6,6% -0,3 Grupa Smyk % 7,9% 9,7% -1,8 Szkoły Językowe 8 7 9% 16,3% 16,7% -0,4 Grupa Moda i Uroda 9 9 5% 5,2% 5,3% -0,1 Pozostałe (10,0) (4,0) -147% 0,0% 0,0% - Marża EBITDA z działalności operacyjnej Grupy EM&F w II kwartale r. spadła o 8%. Do spadku przyczyniło się pogorszenie wyników na holdingu. Niewielki spadek zysku wykazała też Grupa Smyk, między innymi ze względu na wcześniejsze niż w roku poprzednim Święta Wielkanocne, a także podwyższenie stawki podatku VAT na ubranka dziecięce z 8% do 23% w Polsce. Większy o 1,6 zysk EBITDA wypracowała Grupa Empik dzięki wyższemu zyskowi z salonów oraz sklepom internetowym. Dodatnią dynamikę EBITDA zanotowały również szkoły językowe głównie za sprawą rozwoju sieci w Rosji. Zysk EBITDA Grupy Moda i Uroda powiększył się o 0,4 w porównaniu do u r. Powodem były dobre wyniki w Rosji oraz na Ukrainie (EBITDA +42% r/r), a w szczególności marek River Island i Esprit. Stratę na poziomie EBITDA wykazały sklepy franczyzowe prowadzone w Polsce (-1,7 ) ze względu na duże letnie wyprzedaże. 3

4 e. Wynik netto I- I- EBITDA z działalności operacyjnej 44,0 47,9 60,0 64,4 Wycena opcji na akcje pracownicze (2,9) (4,5) (4,7) (9,1) Amortyzacja (29,8) (25,6) (61,7) (51,2) EBIT 11,3 17,8 (6,5) 4,1 Odsetki (12,2) (11,5) (26,0) (22,4) Różnice kursowe (0,5) (0,6) (0,4) (0,1) Wycena opcji put (1,8) 4,5 (2,8) 17,0 Udział w zysku/(stracie) jednostek stowarzyszonych 0,4 0,2 0,1 (0,4) Pozostałe (26,1) (0,2) (27,1) (1,0) Zysk/(strata) brutto (29,0) 10,2 (62,7) (2,8) Podatek 70,2 (2,9) 72,8 (1,3) Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej 41,2 7,3 10,1 (4,1) Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w II kwartale r., nie związanymi z podstawową działalnością były: Strata z tytułu zmian kursów walutowych (-5,6 ), ze względu na osłabienie złotego (dotyczy to między innymi zakupu towarów, wyceny zobowiązań handlowych, opłaty za czynsze). Wycena opcji na akcje pracownicze (-2,9 ). Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości (-29,8 ). Wzrost nastąpił ze względu na rozpoznanie w I półroczu r. w pełnej wysokości amortyzacji sklepów otwartych w trakcie r. (w szczególności w II półroczu r.). Pozostałe koszty finansowe zostały miedzy innymi obciążone kwotą 12,7, co stanowi utworzenie odpisu aktualizującego pożyczkę udzieloną na rzecz spółki prowadzącej sieć księgarń na Ukrainie pod marką Bukva oraz kwotą 12,5 wynikającą z rozpoznania zobowiązania dotyczącego opcji put spółki Magalla Holdings Limited (podmiot kontrolujący Bukva Closed Joint Stock Company). Strata z tytułu wyceny opcji put na wykup udziałów mniejszościowych w spółkach zależnych (1,8 ). Ujemny wpływ nastąpił ze względu na wzrost wyceny wartości tych udziałów. Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 68 w Grupie Empik. f. Zadłużenie Grupy EM&F koniec u koniec I kwartału koniec IV kwartału koniec Iu koniec u Dług netto Środki pieniężne Zadłużenie Dług netto/ebitda 2,7 2,7 1,4 2,6 2,5 Dług/Kapitały własne 1,6 1,6 1,3 1,5 1,5 Wskaźniki wymagalności kredytowej Grupy EM&F na koniec u r. znajdują się na bezpiecznym poziomie, czyli poniżej 3,0x dla Dług netto/ebitda i 1,8x dla Dług/Kapitały własne. 4

5 Dług netto Grupy EM&F na koniec u r. wyniósł 679, co oznacza spadek w stosunku do ubiegłego kwartału o 12, co wynika z następujących czynników: Charakterystycznej dla branży handlowej sezonowości - drugi kwartał jest lepszym okresem pod względem obrotów handlowych niż pierwszy kwartał i w konsekwencji wpływu środków pieniężnych. Wzrost długu netto o 91 w porównaniu do r. wynika z dużych wydatków inwestycyjnych na rozwój sieci sprzedaży oraz inwestycji kapitałowych. II. Rozwój sieci punktów handlowo-usługowych Grupy EM&F Ilość punktów/m 2 Na koniec u Otwarcia w u Zamknięcia w II kwartale Na koniec u ilość tys. m 2 ilość ilość ilość tys. m 2 GRUPA EM&F RAZEM Grupa Empik Grupa Smyk Szkoły Językowe Grupa Moda i Uroda Sklepy Peacocks (działalność zaniechana) W II kwartale br. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F powiększyła się o 36 placówek, do tys. m2: Największy rozwój sieci nastąpił w Grupie Empik. Otwarto m.in. 5 nowych salonów Empik oraz 14 kawiarni Empik Cafe. Grupa Smyk powiększyła się o 4 sklepy, w tym kolejny Smyk Megastore. W II kwartale br. zostały także otwarte 2 szkoły języka angielskiego Speak Up w Rosji. Łącznie działa już tam 21 szkół tej marki. W Grupie Moda i Uroda w II kwartale br. otwarto 16 sklepów. W Rosji i na Ukrainie 9 sklepów marki Peacocks zostało przekonwertowanych na nową włoską markę OVS Italian Fashion. Ponadto otwarto drugi salon marki GAP w Polsce, w galerii handlowej Silesia w Katowicach. Sieć sprzedaży obecna i historyczna została zaprezentowana z wyłączeniem sieci sklepów Peacocks, ponieważ marka zrezygnowała z działalności międzynarodowej. Na koniec r. Grupa EM&F prowadziła w modelu franczyzowym 59 sklepów Peacocks w trzech krajach. Do końca u br. zostały zamknięte 32 sklepy tej marki. Pozostałe sklepy zostaną zamknięte do końca r. lub przekonwertowane na inne marki. III. Wydatki inwestycyjne Grupy EM&F w II kwartale r. r/r % I- I- r/r % Inwestycje (Capex) 60,6 50,9 19% 115,5 80,4 44% Nowe punkty sprzedaży 33,9 28,2 21% 49,9 32,1 56% Płatności zobowiązań dot. lat poprzednich 5,9 6,4-9% 38,3 25,0 53% Utrzymanie i modernizacje 6,1 5,1 20% 7,3 7,6-4% Projekty IT/Log 14,6 11,2 30% 19,9 15,7 27% 5

6 IV. Wyniki finansowe oraz rozwój w segmentach w II kwartale r. a. Grupa Empik Grupa Empik osiągnęła w II kwartale br. dobre wyniki finansowe: Salony Empik Wzrost przychodów ze sprzedaży o 15% do 277, do czego przyczyniły się wszystkie trzy segmenty tworzące Grupę: salony Empik, Empik Digital & Publishing oraz E-commerce. Wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym do 105, a zysk EBITDA do 18. W omawianym okresie miały miejsce dwa zdarzenia jednorazowe o znaczącym wpływie na wynik netto Grupy Empik, który wyniósł 72. Zostało rozpoznane aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 68, które powstało na różnicach przejściowych związanych z wykonaną w 2009 r. wyceną grupy znaków towarowych Empik. Ponadto koszty finansowe Grupy Empik zostały obciążone kwotą 2,2, co wynika z utworzenia odpisu aktualizującego pożyczki udzielonej na rzecz spółki prowadzącej sieci księgarń na Ukrainie pod marką Bukva. Sprzedaż w salonach Empik wzrosła w II kwartale r. o 5%, a na bazie LFL o 0,6%. Wzrost sprzedaży wynika między innymi z rozwoju sieci - w ciągu ostatnich czterech kwartałów otwarto 20 salonów (i zamknięto 4) a w II kwartale br. otwarto 5 salonów. Najważniejsze wydarzenia w działalności sieci salonów Empik w II kwartale br.: Grupa Empik odnotowała wzrost sprzedaży książek o 5,1% na bazie LFL, w tym w salonach Empik wzrost o 2,0% r/r, pomimo negatywnego wpływu wprowadzenia 5% VAT na książki w r. Pozytywny wpływ na sprzedaż miała kampania Czas wiosennych nowości, promująca nowości książkowe. Sprzedaż artykułów nie-wydawniczych wzrosła w II kwartale r. o 26% na bazie LFL r/r, co jest konsekwencją strategii wprowadzania nowych produktów (artykuły podarunkowe, nowe produkty typu life style ). Ponadto, pierwszy raz w Empiku promowano ideę dawania prezentów na Wielkanoc - akcja "Na zajączka - pomysły na prezenty". Wysoką sprzedaż miał również asortyment związany z mistrzostwami Euro w czerwcu br. Spadek przychodów nastąpił w kategoriach muzyka, film i prasa (-10% r/r LFL), co wynika z ograniczenia asortymentu w tych kategoriach, a także spadkowego trendu rynkowego widocznego szczególnie w prasie. W kategorii multimedia przychody wzrosły o 1% r/r LFL, dzięki premierze gry Diablo 3, a także wysokiej sprzedaży nowego e-czytnika TrekStor, wspartej szeroką akcją marketingową. W ciągu pół roku udało się sprzedać większą od przewidywanej liczbę urządzeń, a przychody z e-booków wzrosły kilkukrotnie. Empik Digital & Publishing (spółki należące do segmentu Empik Digital & Publishing zajmują się agregacją i dystrybucją kontentu cyfrowego: muzyki, książek, gier - e-muzyka, Virtualo, GRY-OnLine - oraz w formie tradycyjnej (wydawnictwa Wilga, WAB, Buchmann oraz wydawca gier LEM) W II kwartale r. spółki należące do tego segmentu osiągnęły bardzo dobre wyniki finansowe. W II kwartale br. łączna sprzedaż wyniosła 22 Porównywanie wyników do roku nie jest miarodajne ponieważ większość spółek z segmentu została przejęta przez Grupę EM&F w r. i ich wyniki nie były konsolidowane w roku e-muzyka Virtualo GRY-OnLine LEM Wdrożenie serwisu MOOD dla abonentów Toya Sp. z o.o. - operator telewizji kablowej (MOOD jest to serwis muzyczny umożliwiający odtwarzanie utworów muzycznych w modelu dystrybucji Music Only On Demand). Systematyczne poszerzanie katalogu produktów - obecnie w ofercie już 13 tys. polskich komercyjnych tytułów e-booków i audiobooków - wzrost o 50% od początku r. W czerwcu br. - Uruchomienie (we współpracy z LEM) platformy nobox.pl służącej do pobierania gier on-line. Podpisanie aneksu z firmą Orange, przedłużającego współpracę na Koncentracja na aktywizacji handlu poprzez akcje wyprzedażowe, celem zmniejszenia zapasu i odzyskania zamrożonej gotówki, co wpłynęło pozytywnie na wysokość przychodów i Wydawnictwa (W.A.B, Wilga, Buchmann) Wydano 231 pozycji, w tym 143 nowych tytułów. Sprzedano 1,4 mln egzemplarzy książek. Przychody wydawnictw wyniosły 12,3 (wzrost o 48% r/r na bazie pro-forma), a łączny zysk EBITDA wyniósł 6

7 Rozwój nowych serwisów oferujących pobieranie pełnych utworów muzycznych w abonamencie (wdrożonych w I półroczu br. dla abonentów telefonii komórkowej T-Mobile oraz dla abonentów telefonii komórkowej Play). wprowadzenie nowej usługi umożliwiającej zakup w tradycyjnych sklepach (np. w salonach Empik) e- booka w postaci cyfrowej (kod na paragonie pozwala na ściągnięcie zakupionego tytułu z internetu). Stworzenie tzw. widżetu umożliwiającego umieszczenie boxu reklamowego Virtualo o nazwie Hot Deal 24h na stronie Partnera (w boxie codziennie pojawia się nowy tytuł w bardzo atrakcyjnej cenie; partnerem może być każda strona internetowa np onet.pl; partner otrzymuje prowizję od zakupu e-booka przez ten box). dostarczanie kontentu do portalu Orange.pl przepływów pieniężnych segmentu Empik Digital. 0,7. Segment E-commerce (na segment E-commerce składają się sklepy internetowe empik.com, smyk.com, empikfoto.pl, empiktravel.pl i Gandalf.com.pl) W II kwartale r. Grupa osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe w tym segmencie, wykazując wysoką dynamikę wzrostu sprzedaży połączoną ze wzrostem marży brutto. Przychody ze sprzedaży w segmencie E-commerce wyniosły 27 (+41% r/r), a zysk brutto na sprzedaży wyniósł 8,5 (+111% r/r). Działalność e-commerce jest nadal młodym i rozwijającym się segmentem wymagającym nakładów finansowych, dlatego na poziomie wyniku netto nadal wykazuje niewielką stratę. We wszystkich sklepach internetowych należących do Grupy EM&F zanotowano duże wzrosty odwiedzin oraz liczby transakcji. Łącznie w całym II kwartale r. sklepy te dostarczyły prawie 400 tys. paczek i wyprodukowano ponad 2,3 mln odbitek foto. empik.com empiktravel.pl smyk.com Gandalf.com.pl Wzrost liczby nowych klientów o ponad 40%. Aktualnie łączna liczba klientów empik.com wynosi blisko 5 milionów. Wzrost liczby wizyt o 30% do 11 milionów. W maju r. uruchomiono nową funkcjonalność - e-portmonetka (umożliwiającej gromadzenie środków na osobistym koncie w empik.com oraz różne formy płatności - karta, gotówka - za to samo Nowy multiproduktowy portal turystyczny Grupy (uruchomiony w lipcu br.), który udostępnia ponad 600 tys. ofert wycieczek w całej Europie i na świecie. W serwisie można również znaleźć praktyczne informacje i ciekawostki o wszystkich oferowanych kierunkach, a także przewodniki po wszystkich krajach, do których turyści mogą się udać dzięki empiktravel.pl. Liczba odwiedzających przekroczyła 1 milion. Sklep notuje wysoką sprzedaż w kategoriach zabawki i ubranka (wzrost 50% II kwartale br. vs I kwartał br.). W czerwcu br. wprowadzono kolejną kategorię produktów tj. sport i rekreacja. Smyk.com został zwycięzcą konkursu Świat przyjazny dziecku organizowanym przez Komitet Ochrony Praw Dziecka w kategorii sklep Uruchomienie w maju br. nowej odsłony sklepu. Na przełomie czerwca i lipca br. rozpoczęto szeroko zakrojoną kampanię promocyjną podręczników - po raz pierwszy dowolny zestaw podręczników można zamówić we wszystkich salonach Empik, z gwarancją realizacji przez Gandalf.com.pl. Klientom zaproponowano również unikalną ofertę - gwarancję odkupu używanych podręczników (zgodnych z obowiązującą 7

8 zamówienie). Dalszy rozwój systemu logistycznego - włączenie 13 nowych dostawców. internetowy. podstawą programową i niezniszczonych) oraz gwarancję wymiany podręczników we wrześniu w razie zakupu złych tytułów. b. Grupa Smyk W II kwartale r. sprzedaż Grupy Smyk wzrosła o 18% r/r do 242, a na bazie porównywalnych sklepów wzrost wyniósł 4,2%. Jednym z czynników, który negatywnie wpłynął na wyniki za r. w Polsce i Niemczech były wcześniejsze niż w roku poprzednim Święta Wielkanocne. Widać to analizując wyniki całego I półrocza r. Smyk Polska Sprzedaż w sieci Smyk w Polsce wzrosła w II kwartale br. o 22% r/r, na bazie LFL o 9,6% r/r, w wyniku rozwoju sieci sprzedaży (w ostatnich czterech kwartałach otwarto 13 salonów, w tym jeden Smyk Megastore). W II kwartale r. sklepy Smyk w Polsce odwiedziło 6,2 mln klientów (+6% r/r), z których 30% dokonało zakupów (spadek konwersji o 1 p.p.). Sprzedaż na m2 wyniosła PLN (+8% r/r). Największy wpływ na wysoką sprzedaż w II kwartale r. miały dobre wyniki kategorii ubranka (+20% LFL r/r), które stanowiły 43% przychodów sieci sklepów (ze względu na szeroką i ciekawą ofertę kolekcji Wiosna-Lato oraz świetną sprzedaż specjalnej kolekcji na mistrzostwa EURO ). Bardzo wysoki wzrost sprzedaży nastąpił również w kategorii sprzęt i akcesoria (+27% LFL r/r). Sprzedaż zabawek spadła o 4% LFL r/r, co zostało jednak zrekompensowane przez wzrost marży w tej kategorii. Marża brutto Smyk Polska wzrosła o 15% r/r do 52, przy spadku marży w ujęciu procentowym o 3,4 p.p (do 41%). Spadek rentowności jest głównie rezultatem podwyższenia stawki podatku VAT na ubranka dziecięce z 8% do 23% w Polsce, a także szybkiego rozwoju sieci w ciągu ostatniego roku. Nowe sklepy nie osiągnęły jeszcze dojrzałości handlowej i nie uzyskują jeszcze satysfakcjonujących wyników finansowych. Spiele Max - Niemcy Spółka Spiele Max AG, prowadząca sieć 48 sklepów z artykułami dziecięcymi w Niemczech wykazała spadek sprzedaży o 5% LFL r/r. Sklepy Spiele Max odwiedziło 2,7 mln klientów (-5% r/r), z których 34% dokonało zakupów (spadek konwersji o 0,8 p.p.). Warto wskazać, iż ze względu na duży wpływ na wyniki Spiele Max obchodów Świąt Wielkanocnych należy analizować wyniki spółki po całym I półroczu br. Po dwóch kwartałach r. przychody wzrosły o 3% LFL r/r, a marża brutto o 14% do 70. Utrzymanie kosztów operacyjnych na poziomie zeszłego roku pozwoliło na zwiększenie zysku EBITDA o 28%, do 12,6 mln PLN w I półroczu r. Smyk - pozostałe kraje Smyk posiada także sieć 27 sklepów poza Polską - w Rosji, na Ukrainie, Turcji i Rumunii. Sprzedaż w tych krajach rośnie bardzo dynamicznie - w II kwartale br. wzrost o 17% LFL r/r oraz wzrost o 57% r/r na bazie wszystkich sklepów. W II kwartale br. sklepy Smyk w Rosji i na Ukrainie odwiedziło 1,2 mln klientów (+10% r/r), z których 25% dokonało zakupów (wzrost konwersji o 5,1 p.p.). W II kwartale br. marża brutto wyniosła w tych krajach 19,4 (+59% r/r), a zysk EBITDA 2,1 (+9% r/r). c. Szkoły Językowe Przychody sieci szkół językowych wzrosły w II kwartale r. o 11% r/r, dzięki rozwojowi sieci w Rosji (7 nowych szkół w porównaniu do u r.). 8

9 Marża brutto ze sprzedaży wzrosła w II kwartale br. o 27% zarówno dzięki wzrostowi przychodów, jak też poprawie rentowności brutto do 70%, o prawie 8 p.p. Istotna poprawa była osiągnięta dzięki optymalizacji kosztów nauczycieli oraz wyższym rabatom od dostawców materiałów biurowych. Wyższe koszty operacyjne niż w roku poprzednim spowodowały, że zysk EBITDA wzrósł tylko o 9%, do 8. Wzrost kosztów nastąpił przede wszystkim ze względu na większe nakłady na marketing w II kwartale r., co wynika m.in. z innego planowania kampanii marketingowych w bieżącym roku. W II kwartale br. w Polsce przychody zmniejszyły się o 10%, do 32 ze względu na brak sprzedaży licencji II kwartale br. w porównaniu do okresu porównywalnego. W Rosji i na Ukrainie przychody sieci szkół Speak Up wzrosły łącznie o ponad 100%, głównie ze względu ekspansję w Rosji. W II kwartale r. otworzono kolejne 2 szkoły w Moskwie i obecnie w Rosji działa już 21 szkół Speak Up. W II połowie roku planowane jest otwarcie kolejnych 6 szkół w Moskwie oraz rozpoczęcie ekspansji w Sankt Petersburgu (4 szkoły). W sieci szkół empik school w II kwartale br. zapisy na sezon kursów letnich wzrosły o 11% r/r. Wcześniej niż zwykle rozpoczęła się kampania marketingowa zapisów na sezon jesienny. Dzięki temu do końca czerwca br. zapisano już prawie 10 tys. uczniów, wzrost o 6% r/r. Bardzo dużą popularnością cieszyły się również wakacyjne obozy językowe. W sieci Speak Up w II kwartale br. sprzedano ponad 7 tys. kursów, co oznacza wzrost o 22% r/r, do końca czerwca br. sprzedano 14,5 tys. kursów, wzrost o 16% r/r. d. Grupa Moda i Uroda UWAGA! Przedstawione poniżej wyniki finansowe Grupy Moda i Uroda nie uwzględniają działalności sklepów marki Peacocks, ponieważ umowy franczyzowe z tą marką zostały rozwiązane. Przychody ze sprzedaży w Grupie Moda i Uroda wzrosły w II kwartale br. o 7,0%, a na bazie porównywalnych sklepów LFL spadły o 4%. Należy podkreślić, że w r. sprzedane zostały sieci sklepów Mango, Hugo Boss oraz część udziałów w spółce dystrybuującej kosmetyki Dior. Nie uwzględniając przychodów z tych marek w roku ubiegłym Grupa Moda i Uroda zanotowałaby dwucyfrowy wzrost przychodów, na poziomie 27% r/r. Polska W II kwartale r. przychody LFL wzrosły o 4%, a licząc wszystkie sklepy przychody spadły o 1% ze względu na sprzedaż kilku marek (łączna liczba sklepów w Polsce zmniejszyła się o 25 placówek r/r). Wzrost sprzedaży nastąpił dzięki wysokiej dwucyfrowej dynamice przychodów LFL w markach Aldo, New Look oraz River Island. Najsłabiej radziła sobie marka Wallis notując dwucyfrowy spadek przychodów oraz stratę na poziomie EBITDA. W kwietniu br. został otwarty drugi sklep marki GAP w Silesia w Katowicach. Ponadto dwa sklepy Peacocks w Warszawie zostały z sukcesem przekształcone na sklepy marki New Look, osiągając wzrosty sprzedaży LFL na poziomie 25% (Gocław) oraz 65% (Centrum). W II kwartale br. zostały zamknięte dwa nierentowne sklepy w Warszawie w CH Wola Park (Mexx oraz Esprit). W II kwartale br. Polsce znacząco spadły wskaźniki liczby osób odwiedzających sklepy (-25% r/r). Ze względu na duże wyprzedaże i przeceny zwiększyła się konwersja (+25% r/r), ale zmniejszyła wartość paragonu (-10% r/r). W rezultacie marża brutto spadła o 2 p.p. do 37%, a spółka zanotowała stratę na poziomie EBITDA. Rosja i Ukraina W II kwartale r. w Rosji i na Ukrainie skupiono się na jak najszybszym i optymalnie kosztowo wycofaniu się z marki Peacocks, która w lutym rozwiązała umowę franszyzową z Grupą EMF. Zarząd podjął decyzję o wprowadzeniu nowej marki do byłych sklepów Peacocks w Rosji i na Ukrainie - w kwietniu br. podpisano umowę joint venture z włoską firmą OVS Industry prowadzącą sieć sklepów pod marką OVS. Pierwsze otwarcia sklepów nastąpiły już w maju br. (6 w Rosji i 3 na Ukrainie), przy czym 12 sklepów Peacocks zostało zamkniętych. Łącznie do końca roku w Rosji i na Ukrainie planowane jest otwarcie sklepów pod marką OVS Italian Fashion. W Rosji i na Ukrainie w II kwartale r. przychody LFL spadły o 9%, ale licząc wszystkie sklepy przychody wzrosły o 30%. Jest to głownie zasługą sklepów marki River Island, których sprzedaż wzrosła w Rosji i na Ukrainie odpowiednio o 20% i 30% LFL r/r. Najsłabsze wyniki pokazała marka Orsay notując dwucyfrowy spadek przychodów, spadek liczby odwiedzających i niską konwersję. Grupa Optimum W II kwartale r. przychody Grupy Optimum spadły o 7% r/r wyłącznie ze względu na zaprzestanie konsolidacji wyników spółek EPCD (wyłączna dystrybucja kosmetyków marki Dior w Polsce, Rumunii, Czechach i Słowacji). 9

10 W grudniu r. sprzedane zostało 31% udziałów w EPCD Sp. z o.o., będącej również właścicielem spółek-córek działających za granicą. Bez uwzględnienia wyników ww. spółek za r. przychody z dystrybucji wzrosłyby o 19% r/r. Szczególnie wysoką dynamikę sprzedaży w II kwartale br. osiągnęła spółka Amersport (+50% r/r). Spółka otworzyła drugi sklep marki Converse w Moskwie, a kolejne otwarcie planowane jest na I, ze względu na dobre wyniki dotychczas otwartych placówek. Na koniec czerwca br. Amersport miał już 20 sklepów. W II kwartale r. Grupa Optimum osiągnęła zysk na poziomie EBITDA w wysokości 1,0. Główny pozytywny wpływ miała dywidenda ze spółki LuxPol Invest S.a.r.l (spółka inwestycyjna posiadająca 49% udziałów w spółkach EPCD). Negatywnie na wyniki Grupy Optimum wpłynęły: zmiana kursów walut (wyższy o 1,5 niż w II kwartale r.), mniejsza rentowność brutto w Czechach (zmiana umowy z Bausch & Lomb), wyższe koszty marketingu o 1,7 (głównie przesunięcie kosztów między kwartałami) oraz brak konsolidacji EPCD Sp. z o.o. (wpływ -1,1 ). V. Dalsze plany rozwoju w III kwartale r.: Kontynuacja konwersji salonów Peacocks na OVS, New Look i Smyk oraz stopniowe zamknięcia pozostałych sklepów. Dalszy rozwój sieci - planowane otwarcie do 16 sklepów w Grupie Smyk,.5 szkół językowych w Turcji i Rosji, do 4 sklepów w Grupie Moda i Uroda. Salony Empik - planowane wprowadzenie kolejnego modelu e-czytnika (który dostępny też będzie w ofercie empik.com) - tym razem z ekranem w technologii papieru elektronicznego oraz dalszy rozwój kategorii artykułów nie-wydawniczych. Dalszy rozwój oferty empik.com - uruchomienie sprzedaży muzyki w postaci cyfrowej, dodanie nowej kategorii produktów - Sport, a także rozszerzenie oferty perfum o kosmetyki. Ciągle poszerzana jest oferta w istniejących już kategoriach, m.in. w książkach (w tym e-booki i audiobooki), muzyce i filmie. Empiktravel.pl - planowane rozszerzenie oferowanych usług o bilety lotnicze oraz miejsca noclegowe. Smyk.com - znaczące rozszerzenie oferty kategorii ubranka oraz świat niemowlaka (m.in. o kosmetyki, pieluchy, produkty żywnościowe). KONTAKT Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications Katarzyna Górecka - kom ; katarzyna.gorecka@publiclink.com.pl Magdalena Zając - kom ; magdalena.zajac@publiclink.com.pl 10