Makroekonomia Zaawansowana wiczenia 3 Racjonalne oczekiwania i krytyka Lucasa MZ 1 / 15
Plan wicze«1 Racjonalne oczekiwania 2 Krytyka Lucasa 3 Zadanie MZ 2 / 15
Plan prezentacji 1 Racjonalne oczekiwania 2 Krytyka Lucasa 3 Zadanie MZ 3 / 15
Racjonalne oczekiwania Pytania 1 Wymie«decyzje, które podejmujesz teraz w oparciu o oczekiwan przyszª stop inacji. 2 Jaka wedªug Ciebie b dzie stopa inacji za rok? 3 Jakie rozumowanie stoi za tym oczekiwaniem? Z jakich danych korzystaª(a)by± i w jaki sposób? UWAGA! to pytanie absolutnie nie sªu»y ocenie wiedzy czy umiej tno±ci :-) MZ 4 / 15
Racjonalne oczekiwania Pytania 1 Wymie«decyzje, które podejmujesz teraz w oparciu o oczekiwan przyszª stop inacji. 2 Jaka wedªug Ciebie b dzie stopa inacji za rok? 3 Jakie rozumowanie stoi za tym oczekiwaniem? Z jakich danych korzystaª(a)by± i w jaki sposób? UWAGA! to pytanie absolutnie nie sªu»y ocenie wiedzy czy umiej tno±ci :-) MZ 4 / 15
Racjonalne oczekiwania Pytania 1 Wymie«decyzje, które podejmujesz teraz w oparciu o oczekiwan przyszª stop inacji. 2 Jaka wedªug Ciebie b dzie stopa inacji za rok? 3 Jakie rozumowanie stoi za tym oczekiwaniem? Z jakich danych korzystaª(a)by± i w jaki sposób? UWAGA! to pytanie absolutnie nie sªu»y ocenie wiedzy czy umiej tno±ci :-) MZ 4 / 15
Racjonalne oczekiwania Muth (1961) Zapoznaj si z artykuªem i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Jak rozumiesz poj cie racjonalnych oczekiwa«wg Mutha? 2 Jakie zaªo»enie o skªadniku losowym w równaniu poda»y towarzyszyªo przykªadowemu modelowi? 3 Jakie byªo znaczenie tego zaªo»enia? 4 Jaki byªby skutek uchylenia zaªo»enia o braku autokorelacji szoku poda»owego? MZ 5 / 15
Racjonalne oczekiwania Muth (1961) Zapoznaj si z artykuªem i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Jak rozumiesz poj cie racjonalnych oczekiwa«wg Mutha? 2 Jakie zaªo»enie o skªadniku losowym w równaniu poda»y towarzyszyªo przykªadowemu modelowi? 3 Jakie byªo znaczenie tego zaªo»enia? 4 Jaki byªby skutek uchylenia zaªo»enia o braku autokorelacji szoku poda»owego? MZ 5 / 15
Racjonalne oczekiwania Muth (1961) Zapoznaj si z artykuªem i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Jak rozumiesz poj cie racjonalnych oczekiwa«wg Mutha? 2 Jakie zaªo»enie o skªadniku losowym w równaniu poda»y towarzyszyªo przykªadowemu modelowi? 3 Jakie byªo znaczenie tego zaªo»enia? 4 Jaki byªby skutek uchylenia zaªo»enia o braku autokorelacji szoku poda»owego? MZ 5 / 15
Racjonalne oczekiwania Muth (1961) Zapoznaj si z artykuªem i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Jak rozumiesz poj cie racjonalnych oczekiwa«wg Mutha? 2 Jakie zaªo»enie o skªadniku losowym w równaniu poda»y towarzyszyªo przykªadowemu modelowi? 3 Jakie byªo znaczenie tego zaªo»enia? 4 Jaki byªby skutek uchylenia zaªo»enia o braku autokorelacji szoku poda»owego? MZ 5 / 15
Racjonalne oczekiwania Muth (1961) Zapoznaj si z artykuªem i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Jak rozumiesz poj cie racjonalnych oczekiwa«wg Mutha? 2 Jakie zaªo»enie o skªadniku losowym w równaniu poda»y towarzyszyªo przykªadowemu modelowi? 3 Jakie byªo znaczenie tego zaªo»enia? 4 Jaki byªby skutek uchylenia zaªo»enia o braku autokorelacji szoku poda»owego? MZ 5 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Racjonalne oczekiwania Klasykacja oczekiwa«wg Pilbeam (2006): statyczne: E t v t+1 = v t adaptacyjne: E t v t+1 = a v t + (1 a) E t 1 v t przy 0 < a < 1 ekstrapolacyjne: E t v t+1 = v t + a (v t v t 1 ) przy a > 0 regresyjne: E t v t+1 = av t + (1 a) v przy 0 < a < 1 oraz v jako dªugookresow warto±ci v racjonalne: E t v t+1 = v t+1 + u t+1 przy E (u t+1 ) = 0 MZ 6 / 15
Plan prezentacji 1 Racjonalne oczekiwania 2 Krytyka Lucasa 3 Zadanie MZ 7 / 15
Krytyka Lucasa Lucas (1976) Zapoznaj si z tekstem Lucasa i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Na czym polega konikt mi dzy tradycj teoretyczn i tradycj ekonometryczn? Komu autor przypisuje racj? (sekcja 1) 2 Dlaczego modele adekwatne z punktu widzenia krótkookresowego prognozowania ró»ni si od tych wªa±ciwych do dªugookresowej analizy polityki gospodarczej? (sekcje 2-4) 3 Dlaczego wzrost transferów rz dowych na rzecz gospodarstw domowych mo»e podwy»sza konsumpcj na ró»ne sposoby? Jak rol odgrywaj tu oczekiwania? (sekcja 5.1) 4 Czy mo»emy powiedzie,»e tekst Lucasa sprowadza si do problemu ekonometrycznej niestabilno±ci parametrów? Co mo»e oznacza pó¹niejsze okre±lenie,»e parametr modelu jest strukturalny w sensie Lucasa? (sekcja 7) MZ 8 / 15
Krytyka Lucasa Lucas (1976) Zapoznaj si z tekstem Lucasa i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Na czym polega konikt mi dzy tradycj teoretyczn i tradycj ekonometryczn? Komu autor przypisuje racj? (sekcja 1) 2 Dlaczego modele adekwatne z punktu widzenia krótkookresowego prognozowania ró»ni si od tych wªa±ciwych do dªugookresowej analizy polityki gospodarczej? (sekcje 2-4) 3 Dlaczego wzrost transferów rz dowych na rzecz gospodarstw domowych mo»e podwy»sza konsumpcj na ró»ne sposoby? Jak rol odgrywaj tu oczekiwania? (sekcja 5.1) 4 Czy mo»emy powiedzie,»e tekst Lucasa sprowadza si do problemu ekonometrycznej niestabilno±ci parametrów? Co mo»e oznacza pó¹niejsze okre±lenie,»e parametr modelu jest strukturalny w sensie Lucasa? (sekcja 7) MZ 8 / 15
Krytyka Lucasa Lucas (1976) Zapoznaj si z tekstem Lucasa i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Na czym polega konikt mi dzy tradycj teoretyczn i tradycj ekonometryczn? Komu autor przypisuje racj? (sekcja 1) 2 Dlaczego modele adekwatne z punktu widzenia krótkookresowego prognozowania ró»ni si od tych wªa±ciwych do dªugookresowej analizy polityki gospodarczej? (sekcje 2-4) 3 Dlaczego wzrost transferów rz dowych na rzecz gospodarstw domowych mo»e podwy»sza konsumpcj na ró»ne sposoby? Jak rol odgrywaj tu oczekiwania? (sekcja 5.1) 4 Czy mo»emy powiedzie,»e tekst Lucasa sprowadza si do problemu ekonometrycznej niestabilno±ci parametrów? Co mo»e oznacza pó¹niejsze okre±lenie,»e parametr modelu jest strukturalny w sensie Lucasa? (sekcja 7) MZ 8 / 15
Krytyka Lucasa Lucas (1976) Zapoznaj si z tekstem Lucasa i odpowiedz na nast puj ce pytania: 1 Na czym polega konikt mi dzy tradycj teoretyczn i tradycj ekonometryczn? Komu autor przypisuje racj? (sekcja 1) 2 Dlaczego modele adekwatne z punktu widzenia krótkookresowego prognozowania ró»ni si od tych wªa±ciwych do dªugookresowej analizy polityki gospodarczej? (sekcje 2-4) 3 Dlaczego wzrost transferów rz dowych na rzecz gospodarstw domowych mo»e podwy»sza konsumpcj na ró»ne sposoby? Jak rol odgrywaj tu oczekiwania? (sekcja 5.1) 4 Czy mo»emy powiedzie,»e tekst Lucasa sprowadza si do problemu ekonometrycznej niestabilno±ci parametrów? Co mo»e oznacza pó¹niejsze okre±lenie,»e parametr modelu jest strukturalny w sensie Lucasa? (sekcja 7) MZ 8 / 15
Krytyka Lucasa Podstawowe poj cia O modelu mówimy,»e jest odporny na krytyk Lucasa, je»eli: szacujemy lub kalibrujemy jego gª bokie parametry; jest oparty na mikropodstawach (ang. micro-founded): wyszczególnione grupy podmiotów......oraz ich problemy decyzyjne ma wbudowany mechanizm formowania oczekiwa«przez podmioty gospodarcze. MZ 9 / 15
Krytyka Lucasa Podstawowe poj cia O modelu mówimy,»e jest odporny na krytyk Lucasa, je»eli: szacujemy lub kalibrujemy jego gª bokie parametry; jest oparty na mikropodstawach (ang. micro-founded): wyszczególnione grupy podmiotów......oraz ich problemy decyzyjne ma wbudowany mechanizm formowania oczekiwa«przez podmioty gospodarcze. MZ 9 / 15
Krytyka Lucasa Podstawowe poj cia O modelu mówimy,»e jest odporny na krytyk Lucasa, je»eli: szacujemy lub kalibrujemy jego gª bokie parametry; jest oparty na mikropodstawach (ang. micro-founded): wyszczególnione grupy podmiotów......oraz ich problemy decyzyjne ma wbudowany mechanizm formowania oczekiwa«przez podmioty gospodarcze. MZ 9 / 15
Plan prezentacji 1 Racjonalne oczekiwania 2 Krytyka Lucasa 3 Zadanie MZ 10 / 15
Zadanie Zadanie W okresie 1 i 2 zarówno inacja, jak i oczekiwania inacyjne znajduj si na poziomie 2,5%. Nast pnie inacja ro±nie skokowo do 4% w okresie 3, 4, 5 i 6, po czym wraca do wyj±ciowego poziomu od okresu 7. Wyznacz zachowanie oczekiwa«inacyjnych od 1 do 20 okresu przy zaªo»eniu,»e s one: statyczne adaptacyjne (rozwa» dwie ró»ne warto±ci a) ekstrapolacyjne (rozwa» dwie ró»ne warto±ci a) regresyjne (rozwa» dwie ró»ne warto±ci a) Obliczenia przeprowad¹ w Matlabie/Octave. Zaprezentuj 8 uzyskanych szeregów (inacja i oczekiwania w 7 wariantach) na wspólnym wykresie, wygenerowanym w Matlabie/Octave. MZ 11 / 15
Zadanie Do zadania p tle: while Dziaªa do skutku, a» jest speªniony pewien warunek (np. szukanie maksimum f. wiarygodno±ci): while...... end u=0.99; while u>0.1 u=u^2; end MZ 12 / 15
Zadanie Do zadania p tle: for-end Przy znanej z góry liczbie powtórze«(np. w naszym przypadku): for ii = 1:10... end x = ones(10, 1); for ii = 2:10 x(ii, 1) = x(ii-1, 1) * 1.1; end MZ 13 / 15
Zadanie Do zadania: pliki programów (1) Sekwencj polece«mo»emy zapisa w pliku o dowolnej nazwie i rozszerzeniu m. Przykªad: plik oczekiwania.m w katalogu C:/moj_katalog_roboczy. Uwaga! Nie mo»e to by plik oczekiwania.m.txt co podpowiada nam domy±lnie Notatnik. Jak to sprawdzi? Ustawiamy bie» cy katalog roboczy poprzez cd C:/moj_katalog_roboczy/ i sprawdzamy zawarto± katalogu poprzez polecenie ls MZ 14 / 15
Zadanie Do zadania: pliki programów (2) Musimy jeszcze wykona jedn z dwóch rzeczy, aby uruchomi t sekwencj polece«z konsoli Matlab/Octave: mie ten plik.m w bie» cym katalogu roboczym albo doda katalog do domy±lnych ±cie»ek Matlaba/Octave: addpath C:/moj_katalog_roboczy/ Uruchomienie tego kodu wymaga wpisania w konsoli nazwy pliku (bez rozszerzenia.m): oczekiwania MZ 15 / 15