Indeksy pkt zm% 53 546,4 0,7 2 355,8 0,8 DAX 11 504,0 1,0 CAC 4 963,5 0,9 FTSE 6 961,1 0,6 BUX 17 897,1 0,4 S&P500 2 101,0 0,1 DJIA 18 135,7 0,2 SHC 3 253,2 0,1 : wzrosty i spadki (%) - Daily 15-03-05 Open 53316, Hi 53588.8, Lo 53316, Close 53546.4 (0.7%) 53,500 53,000 52,500 52,000 51,500 51,000 50,500 MSP; -5,5 TNX; -6,0 MZA; -6,4 FEG; -10,9 NVT; - 11,0 CHS; 13,2 MAB; 11,1 CAM; 8,8 SCO; 21,0 INC; 16,7 -,0-10,0-10,0,0,0 15 Feb Mar - Volume = 1,269,,768.00 15 Feb Mar - RSI(14) = 64.87 - Composite Index = 164.36, MA13 = 182.34, MA33 = 177.12 - Derivative Oscillator = 0.69 - ADX(14) = 15.28, +DI = 28.23, -DI = 21. 50,000 2,000M 1,000M 50 150 50 5 0-5 -10 Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Po środowych wzrostach spowodowanych decyzją RPP również i czwartkowa sesja rozpoczęła się od zwyzki. Na otwarciu notowań indeks zyskał 0,34% i wzrósł do poziomu 2 346 pkt. Jeszcze przed otwarciem spółka PGNiG opublikowała dane za 4Q. Zdecydowanie lepsze od prognoz pomogły bykom w wysokim otwarciu spółki (ponad 4%). Kolejne godziny należały do strony popytowej, która powoli i systematycznie zdobywała warszawski parkiet. Na półmetku notowań indeks największych spółek oscylował w okolicy 2 350 pkt. Najlepiej na parkiecie radziły sobie akcje Asseco, które zyskiwały ponad 4,. Przed godzina 14-tą EBC ogłosił decyzję pozostawienia stóp procentowych na niezmienionym poziomie, ale kluczowe dla rynku były przede wszystkim późniejsze doniesienia z konferencji prasowej. M. Draghi zapowiedział, że EBC rozpocznie skup obligacji rządowych 9 marca, potwierdzając poziom 60 mld EUR miesięcznie. QE ma potrwać do minimum 16 r. lub do momentu osiągnięcia inflacji zgodnej z celem inflacyjnym. EBC solidnie podniósł także prognozę wzrostu w strefie euro na najbliższe trzy lata a w tym roku wzrost ma wynieść 1,, co w generalnej reakcji na gołębie stanowisko EBC i prawdopodobieństwo widocznego przełożenia programu na wzrost gospodarczy wsparło indeksy. Chwile później za Oceanem opublikowano liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Minimalnie gorsza od prognoz nie podcięła skrzydeł warszawskim bykom. Końcowa faza sesji niewiele już zmieniła i ostatecznie indeks zyskał 0,76% i wzrósł do poziomu 2 355 pkt przy obrotach przekraczających 1 mld zł. Dobre nastroje po udanych sesjach w USA i Azji powinny także rano wspierać krajowych inwestorów. Dodatkowo, w końcówce tygodnia byki mają szansę nadal wykorzystywać tegotygodniowe pozytywne czynniki płynące zarówno ze strony RPP jak i EBC. Jedyne istotne dane pojawią się dzisiaj dopiero po południu. W USA opublikowane zostaną kluczowe miesięczne dane z rynku pracy. Reakcja na dane zależeć będzie od skali zaskoczenia a do ich publikacji rynki powinny utrzymać dotychczasowe pozytywne nastroje. Technika Wczorajszy pozytywny start notowań w Warszawie został w pełni wykorzystany przez popyt. Kolejne godziny przyniosły coraz to wyższe poziomy indeksu, dzięki czemu ustanowione zostało nowe lokalne maksimum miesięcznych wzrostów. Na wykresie dziennym została wyrysowana biała świeca. 0,7% zwyżki uzyskało poprawę w układzie wskaźnikowym. RSI powrócił wczoraj w okolice swoich maksimów. Niestety miesięczny ruch nie doczekał się jeszcze potwierdzenia w obrazie ADX, który nadal utrzymuje poziomy poniżej pkt, markując w ten sposób wyrównanie sił na rynku. Dla piątkowej sesji nowym wsparcie staje się wyznaczona wczoraj wzrostowa luka. Z drugiej strony kolejnym celem dla byków staje się grudniowy szczyt na poziomie 54 0 pkt. /afr/ Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
1) BGŻ i BNP Paribas Bank Polska ustaliły z organizacjami związkowymi, że po połączeniu zwolnienia grupowe obejmą nie więcej niż 1 800 pracowników BGŻ i zostaną przeprowadzone w okresie 24 miesięcy od połączenia - podał BGŻ. 2) BNP Paribas Bank Polska opublikował wyniki za 14 r. BNP PARIBAS BGŻ mln zł. IV Q'14 IV Q'13 zm. % r/r I-IV Q'14 I-IV Q'13 zm. % r/r Wynik z tytułu odsetek 144,8 131,8 9,9 565,4 537,6 5,2 Wynik z tytułu opłat i prowizji 41,7 39,7 5,1 149,3 149,7-0,3 Koszty działania 146,5 131,7 11,2 541,6 524,4 3,3 Koszty ryzyka i wynik z tytułu rezerw 23,6 24,2-2,5 99,4 116,3-14,6 Zysk operacyjny 32,4 34,2-5,3 1,8 137,6 2,3 Zysk netto 27,1 24,1 12,7 103,2 102,3 0,9 BNP - Daily 15-03-05 Open 56.49, Hi 57, Lo 56.49, Close 57 (0.9%) Vol 1,086 BM BPH W IV kwartale ub. roku wynik odsetkowy banku zwiększył się o prawie 1/10 r/r do 144,8 mln zł. Bank poprawił także wynik z tytułu opłat i prowizji, który wzrósł o 5,1% r/r do 41,7 mln zł. W okresie minionego kwartału koszty działania banku wzrosły o 11,2% r/r i wyniosły 146,5 mln zł. Koszty ryzyka i wynik z tytułu rezerw łącznie zmniejszyły się o 2, r/r do 23,6 mln zł. Kwartalny wynik operacyjny banku spadł o 5,3% r/r do 32,4 mln zł, natomiast wynik netto zwiększył się o 12,7% r/r do 21,7 mln zł. W ubiegłym roku bank odnotował wzrost należności od klientów o, a baza depozytowa zwiększyła się o 13,7%. W minionym roku nastąpiła poprawa jakości portfela kredytowego, w którym spadł udział kredytów nieregularnych w całości portfela kredytów z 8, do 7,1%. Na koniec ub. roku łączny współczynnik adekwatności kapitałowej wyniósł 12,89%. /tk/ 65 60 55 BNP - Volume = 1,086.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 50,000 50,000 BNP - RSI(15) = 41.99 0 BNP - Composite Index = 152.92 BNP - ADX(14) = 57.58, +DI = 8.94, -DI = 44.14 60 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
PGNIG PGN - Daily 15-03-05 Open 5.11, Hi 5.16, Lo 4.99, Close 5.05 (3.1%) Vol 12,0,449 1) PGNiG nie wyklucza, że spółce uda się porozumieć z Gazpromem w sprawie zmian w kontrakcie na dostawy gazu bez konieczności kierowania sprawy do sądu arbitrażowego. 2) PGNiG spodziewa się, że okazje do kupna aktywów wydobywczych pojawią się raczej w drugiej połowie roku. Spółka szacuje, że trendy na rynku ropy raczej nie stanowią zagrożenia dla wykonania tegorocznej prognozy zakładającej EBITDA na poziomie 5,8 mld zł. 5.4 5.2 5.0 4.8 4.6 4.4 PGN - Volume = 12,0,449.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 4.2 10M 5M PGN - RSI(15) = 71.09 PGN - Composite Index = 188.99 150 PGN - ADX(14) = 32., +DI = 42.16, -DI = 11.17 10 LOTOS 1) Lotos miał w IV kw. 1,28 mld zł straty netto wobec konsensusu 1 mld zł straty. 2) Grupa Lotos szacuje, że modelowa marża rafineryjna spółki w lutym 15 r. wzrosła do 8,99 USD/bbl z 8,77 USD/bbl w styczniu - poinformowała firma. LTS - Daily 15-03-05 Open 25.5, Hi 26.55, Lo 25.5, Close 26.4 (3.6%) Vol 953,518 35 25 LTS - Volume = 953,518.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 3M 2M 1M LTS - RSI(15) = 60.85 LTS - Composite Index = 172.09 0 LTS - ADX(14) = 13.51, +DI = 33.96, -DI = 18.79 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
INTROL Introl planuje wypłatę dywidendy za 14 rok na takim samym poziomie jak w 13 roku lub wyższym. Spółka liczy na "istotny" wzrost wyników w 15 roku i rozmawia o przejęciach - poinformował W. Kapral, przewodniczący rady nadzorczej Introlu. INL - Daily 15-03-05 Open 8.97, Hi 9.28, Lo 8.97, Close 9.28 (2.) Vol 1,838 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 INL - Volume = 1,838.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 50,000 INL - RSI(15) = 48.46 0 INL - Composite Index = 114.99 0 INL - ADX(14) = 32.37, +DI = 12.69, -DI =.09 60 STALPROFIL Zarząd Stalprofilu rekomenduje przeznaczenie z zysku za 14 r. 1,75 mln zł na wypłatę dywidendy, co daje 0,10 zł dywidendy na jedną akcję - podała spółka. BM BPH Proponowana dywidenda oznacza stopę dywidendy na poziomie 0,7%. /tk/ STF - Daily 15-03-05 Open 13.73, Hi 13.86, Lo 13.73, Close 13.86 (0.9%) Vol 1,3 17 16 15 14 13 STF - Volume = 1,3.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 12 50,000 STF - RSI(15) = 65.24 0 STF - Composite Index = 141.89 0 STF - ADX(14) = 16.47, +DI = 31.87, -DI = 32.64 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
AMREST AmRest kupi % udziałów Marinopoulos Coffee Company w Rumunii oraz Marinopoulos Coffee Company w Bułgarii za łączną cenę ok. 16 mln euro podała spółka. EAT - Daily 15-03-05 Open 113, Hi 115.7, Lo 110.15, Close 115.7 (0.) Vol 2,753 1 110 90 80 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar EAT - Volume = 2,753.00,000 50,000 EAT - RSI(15) = 62.42 0 EAT - Composite Index = 177.56 EAT - ADX(14) = 10.02, +DI = 25., -DI = 34.76 ASSECO POLAND Asseco Poland otrzymało od KZK GOP notę dotyczącą naliczenia kary za opóźnienie przy trzecim etapie wdrożenia projektu ŚKUP. Zarząd Asseco nie zgadza się z karą i prowadzi rozmowy z klientem w tym temacie - poinformowała rzeczniczka Asseco E. Kryj. ACP - Daily 15-03-05 Open 55.2, Hi 58.27, Lo 55.2, Close 57.9 (6.) Vol 749,644 55 50 45 ACP - Volume = 749,644.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 600,000 0,000,000 ACP - RSI(15) = 72.23 ACP - Composite Index = 234.74 ACP - ADX(14) = 16.43, +DI =.03, -DI = 13.89 10 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
MOSTALZAB Mostostal Zabrze zamierza w 15 r. utrzymać poziom przychodów i marży z 14 r. - poinformował T. Janik, dyrektor finansowy spółki. MSZ - Daily 15-03-05 Open 2.43, Hi 2.48, Lo 2.32, Close 2.35 (-2.) Vol 1,060,145 2.4 2.2 2.0 1.8 MSZ - Volume = 1,060,145.00 MSZ - RSI(15) = 58.35 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 3M 2M 1M 0 MSZ - Composite Index = 167.75 MSZ - ADX(14) = 24.21, +DI = 26.48, -DI = 24. APLISENS Aplisens zakłada, że w tym roku zanotuje podobną dynamikę wzrostu przychodów, jak w roku 14 i poprawi wyniki finansowe - poinformował prezes A. Żurawski. Spółka myśli o utworzeniu kolejnych spółek zależnych za granicą. 10 APN - Daily 15-03-05 Open 13.46, Hi 13.46, Lo 12.77, Close 12.82 (-4.7%) Vol 4, 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 APN - Volume = 4,.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar 50,000 APN - RSI(15) = 52.98 0 APN - Composite Index = 133.22 0 APN - ADX(14) = 18.93, +DI = 25.38, -DI = 37.19 60 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
COMARCH Comarch spodziewa się w 15 r. wzrostu sprzedaży w segmencie ERP o co najmniej 1 - poinformował wiceprezes Comarchu Z. Rymarczyk. CMR - Daily 15-03-05 Open 125.4, Hi 125.7, Lo 125.15, Close 125.4 (0.2%) Vol 14,275 1 1 110 90 80 CMR - Volume = 14,275.00 Aug Sep Oct Nov Dec 15 Feb Mar,000,000 CMR - RSI(15) = 68.49 0 CMR - Composite Index = 246.51 0 CMR - ADX(14) = 21.99, +DI = 48.95, -DI = 18.65 PMPG Platforma Mediowa Point Group podwyższyła prognozę EBITDA za 14 r. do 9,7 mln zł z 8 mln zł. Prognoza przychodów została obniżona do 58,32 mln zł z 64,06 mln zł - podała spółka. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 02:35 Japonia Indeks PMI dla przemysłu, fin. luty 51,6 51,5 52,2 02:45 Chiny Indeks PMI dla przemysłu, fin. luty 50,7 50,1 49,7 09:00 Polska Indeks PMI dla przemysłu luty 55,1 54,7 55,2 09:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu, fin. luty 51,1 50,9 50,9 10:00 strefa euro Indeks PMI dla przemysłu, fin. luty 51,0 51,1 51,0 11:00 strefa euro stopa bezrobocia styczeń 11,2% 11,4% 11,3% 11:00 strefa euro Inflacja HICP - dane szacunkowe luty -0,3% r/r -0, r/r -0,6% r/r 14: USA Dochody Amerykanów styczeń 0,3% m/m 0,4% m/m 0,3% m/m 14: USA Wydatki Amerykanów styczeń -0,2% m/m -0,1% m/m -0,3% m/m 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu, fin. luty 55,1 54,3 53,9 16:00 USA Indeks ISM dla przemysłu luty 52,9 53,1 53,5 Wtorek 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna n.s.a. styczeń 5,3% r/r 2,7% r/r 4,8% r/r 11:00 strefa euro Inflacja PPI styczeń -3,4% r/r -3, r/r -2,6% r/r Środa Polska Stopa referencyjna marzec 1,5 1,7 2, Polska Stopa depozytowa marzec 0,5 0,7 1, Polska Stopa lombardowa marzec 2,5 2,7 3, Polska Stopa redyskontowa marzec 1,5 2,0 2,2 02:45 Chiny Indeks PMI dla usług luty 52,0 51,8 09:55 Niemcy Indeks PMI dla usług, fin. luty 54,7 55,5 54,0 10:00 strefa euro Indeks PMI dla usług, fin. luty 53,7 53,9 52,7 11:00 strefa euro Sprzedaż detaliczna w.d.a. styczeń 3,7% r/r 1,9% r/r 3,1% r/r 14:15 USA Raport ADP luty 212 tys 2 tys. 250 tys. 15:45 USA Indeks PMI dla usług, fin. luty 57,1 57,0 54,2 16:00 USA Indeks ISM dla usług luty 56,9 56,5 56,7 16:00 Polska Komunikat po posiedzeniu RPP marzec :00 USA Beżowa Księga marzec Czwartek 08:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle n.s.a. -3, r/r 6,2% r/r 13:00 USA Raport Challengera luty 50,58 tys. 53,04 tys. 13:45 strefa euro Decyzja ECB ws. stóp procentowych marzec 0,0 0,0 0,0 14:00 strefa euro Konferencja prasowa po posiedzeniu ECB marzec 14: USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 3 tys. 295 tys. 313 tys. 16:00 USA Zamówienia na dobra bez środków trans., fin. styczeń 0,3% m/m 0,3% m/m -0,9% m/m 16:00 USA Zamówienia na dobra trwałego użytku, fin. styczeń 2,8% m/m 2,8% m/m -3,7% m/m 16:00 USA Zamówienia w przemyśle (m/m) styczeń -0,2% m/m -0,4% m/m -3, m/m Piątek 08:00 Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. styczeń 0,9% r/r -0,2% r/r 0, r/r 11:00 strefa euro PKB s.a., rew. 4Q 0,9% r/r 0,8% r/r 14: USA Eksport styczeń 194,9 mld USD 14: USA Import styczeń 241,4 mld USD 14: USA Stopa bezrobocia luty 5,6% 5,7% 14: USA Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym luty 2 tys. 257 tys. 14: USA Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym luty 227 tys. 267 tys. s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie BZWBK Publikacja raportu za 14 r. LOTOS Publikacja raportu za 14 r. BNPPL Publikacja raportu za 14 r. CFI Początek notowań spółki INTAKUS (ITK) pod nazwą CFI (CFI), w związku ze zmianą firmy. CORMAY NWZA STALEXP Publikacja raportu za 14 r. STARHEDGE NWZA ZMIANY W AKCJONARIACIE brak Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 53 546,4 0,7 0,5 2,2-0,2 4,1 2,0 2 355,8 0,8-0,5 0,1-3,4 1,7-4,2 M 3 741,7 0,8 2,3 5,2 4,1 7,4 6,9 S80 13 525,4 0,4 2,1 7,5 10,4 11,7-2,8 Banki 7 710,7 0,7 1,7 0,0-7,5-3,1-11,0 Budownictwo 2 610,7 1,0 3,5 9,0 19,6 21,8 12,9 Chemia 13 689,2 2,8 3,3 8,1 14,5,3 25,4 Deweloperzy 1 339,8-0,5 1,4 4,5 0,0 0,0-7,5 Energetyka 4 362,5 0,1-2,0 0,5-2,8 2,2 12,9 Informatyka 1 557,9 3,5 5,6 6,1 7,7 12,4 17,1 Media 4 138,1 0,9 2,2 3,7 5,4 7,8 9,6 Paliwa 3 800,3 2,1 1,0 3,9 9,0 12,4 22,3 Spożywczy 2 667,9 0,4 1,0 6,0 5,6 8,1-3,0 Surowce 3 735,8 1,5-2,7 3,4-1,5 7,3-9,9 Telekomunikacja 1 041,1 0,4-2,7 5,1 2,7 12,6 3,3 Ukraina 278,9-0,2 0,1 4,3 10,7 14,2-21,3 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 1 029,4 1,5 0,6 5,1 2,3 8,7 2,0 BUX 17 897,1 0,4-1,7 3,2 0,8 7,6 2,9 XU 80 779,6-1,6-4,0-5,0-5,2-5,8 26,2 FTSE 6 961,1 0,6 0,2 1,6 3,2 6,0 2,5 DAX 11 504,0 1,0 0,9 6,1 14,0 17,3,6 CAC 4 963,5 0,9 0,2 5,8 12,3 16,2 12,4 SMI 9 034,6 0,5 0,2 5,2-1,9 0,6 6,5 EuroStoxx50 3 618,2 1,0 0,5 6,5 10,4 15,0 15,1 S&P 500 2 101,0 0,1-0,2 2,2 1,2 2,0 11,9 DJIA 18 135,7 0,2 0,0 1,7 1,0 1,8 10,4 BOVESPA 50 365,2-0,2-2,4 3,2-3,1 0,7 6,9 Shanghai Composite 3 253,2 0,1-1,7 5,8 10,7 0,6 58,0 Nikkei225 18 971,0 1,2 0,9 7,5 5,9 8,7 25,3 Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,10-0,1-1,6-2,6-10,5-8,9 -,5 EUR-PLN 4,14 0,1 0,2 0,4 0,5 3,5 0,9 USD-PLN 3,76 0,0-1,4-2,3-10,1-5,7-19,8 CHF-PLN 3,86-0,1 0,6 2,7-10,3-7,6-11,3 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 222,1-0,5-0,9-1,2-12,0-3,4-27,8 Baltic Dry Index 561,0 0,4 3,9 0,4-42,9-28,3-62,1 Złoto (USD/oz) 1 198,7 0,0-1,2-2,9-0,4 1,2-11,3 Srebro (USD/oz) 16,2-0,4-2,7-3,4-1,3 2,9-24,7 Miedź LME (USD/t) 5 857,0-0,1-1,1 2,0-10,1-8,0-17,1 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,65-8,8-8,8-16,7-19,9-19,9-39,1 WIBOR 6M (%) 1,66-7,3-7,8-15,7-19,0-19,0-39,4 EURIBOR 3M (%) 0,04 0,0-2,6 -,9-53,7-51,3-86,8 EURIBOR 3M (%) 0,11 0,9 0,0-16,7-37,9-35,7-71,5 USD LIBOR 3M (%) 0,26-0,6 0,7 3,3 12,0 3,1 12,0 USD LIBOR 6M (%) 0, 2,0 3,9 9,6 19,9 9,0 19,3 Polska 10YT (%) 2, 1,1 6,4 7,2-12,4-8,9-45,4 Niemcy 10YT (%) 0,35-9,1 6,1-4,9-55,4-35,7-78,3 USA 10YT (%) 2,11-0,1 6,1 8,0-8,4-2,6-22,8 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
INDEKSY SEKTOROWE 1 - -1 - -1-1 M - -1-1 % 2 % 1 1 - -1 Banki Budownictwo 1 - -1 - -1 -% -1 Chemia Deweloperzy - -1-1 2 % 1 1 - -1 Energetyka Informatyka Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
1 8% 6% 4% 2% -2% -4% -6% -8% -1 2 % 1 1 - -1 Media Paliwa 1 1 - -1 - -1-1 -% -2 -% Spożywczy Surowce 1 - -1-1 -% -2 - -1-1 -% -2 -% Telekomunikacja Ukraina Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 53 546,4 Stopa dywidendy 3,5 P/E 21,7 P/E 15 12,4 Max 52 tyg. 55 687,6 data 14-09-19 Min 52 tyg 48 765,5 data 14-03-14 SK-5 53 219,7 SK- 52 4,0 RSI 64,9 ADX 15,3 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 1,8 500 56000 55000 500 500 50 50 50000 49000 48000 0 2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru 2 sty 2 lut 2 mar SK- DAX Kurs 11 504,0 Stopa dywidendy 2,8 P/E 19,2 P/E 15 13,5 Max 52 tyg. 11 532,8 data 15-03-05 Min 52 tyg 8 355,0 data 14-10-16 SK-5 11 397,4 SK- 10 978,3 RSI 74,3 ADX,2 % spółek na nowym 52 tyg. max 33,3 % spółek na nowym 52 tyg. min - 10 11500 10 10500 00 9500 9000 8500 8000 7500 2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru 2 sty 2 lut 2 mar DAX SK- Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
S&P 500 Kurs 2 101,0 Stopa dywidendy 2,0 P/E,3 P/E 15 15,7 Max 52 tyg. 2 119,6 data 15-02-25 Min 52 tyg 1 814,4 data 14-04-11 SK-5 2 105,8 SK- 2 073,5 2150 2 50 0 1950 1900 1850 1800 1750 25 15 10 5 RSI 56,5 ADX,1 10-2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru 2 sty 2 lut 2 mar S&P 500 (lo) SK- (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 4,4 % spółek na nowym 52 tyg. min 0,4 Shanghai Composite Kurs 3 253,2 Stopa dywidendy 2,3 P/E 15,7 P/E 15 11,0 Max 52 tyg. 3 6,8 data 15-01-23 Min 52 tyg 1 974,4 data 14-03-12 SK-5 3 287,5 SK- 3 237,5 RSI 52,2 ADX 16,0 % spółek na nowym 52 tyg. max 14,4 % spółek na nowym 52 tyg. min - 3500 30 30 3 3 00 2900 2800 2600 2500 2 2 0 1900 1800 10 2 wrz 2 paź 2 lis 2 gru 2 sty 2 lut 2 mar Shangai Composite SK- Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 13 14 15 13 14 15 13 14 15 BZWBK 343,00 34 037 2,1 1,9 1,8 3,1% - 3,4% 16,6 15,3 13,7 GETIN NOBLE BANK 1,88 4 982 1,0 0,9 0,9 - - 0,6% 12,4 13,0 11,8 HANDLOWY 104,00 13 589 1,8 1,9 1,8 6,9% - 6,3% 14,3 15,7 14,2 INGBSK 133,65 17 388 1,7 1,7 1,6 3,3% - 3,6% 16,7 15,6 13,5 MBANK 456,00 19 248 1,7 1,7 1,6 3,7% - 4,6% 14,9 14,4 13,2 MILLENNIUM 7,47 9 062 1,6 1,5 1,4 2,9% - 3, 13,9 13,9 11,9 PEKAO 183,55 48 176 2,0 2,0 2,0-5,2% 5,8% 17,7 18,1 16,2 PKOBP 34,35 42 938 1,7 1,6 1,5 2,2% 2,8% 3,3% 13,3 13,1 13,2 Ubezpieczyciele PZU 475,00 41 017 3,1 3,2 3,2 4,2% 6,9% 7,1% 12,4 13,2 14,2 Paliwa LOTOS 26, 4 881 0,3 0,3 0,4 12,2 64,5 6,3 123,8-14,9 PKN ORLEN 55, 23 695 0,3 0,3 0,3 10,0 5,5 5,4-11,4 11,0 PGNIG 5,05 29 795 0,9 0,9 0,9 4,2 4,7 4,8 15,5 11,2 12,1 Górnictwo i metale BOGDANKA 88,94 3 025 2,1 2,0 1,8 5,1 5,5 4,7 9,2 11,2 8,9 JSW 19,09 2 241 0,6 0,7 0,6 3,4 6,9 4,1 27,3 - - KGHM 1,00 24 000 1,2 1,4 1,4 4,9 5,5 5,6 7,9 9,8 9,9 Energetyka ENEA 16,34 7 213 0,8 0,8 0,8 4,2 4,3 4,5 10,1 8,4 10,7 ENERGA SA 22,93 9 495 - - - - - - - - - PGE SA,04 37 4 1,2 1,2 1,1 4,1 4,7 4,6 10,2 11,4 11,8 TAURONPE 4,55 7 974 0,8 0,9 0,8 4,3 4,4 4,4 5,9 6,8 7,5 Chemia GRUPA AZOTY SA 82,00 8 134 0,7 0,7 0,7 8,9 7,9 6,3 11,4 31,2,2 CIECH 54,00 2 846 0,9 1,0 1,0 7,4 6,7 5,9 71,9,1 19,3 POLICE 22, 1 673 0,8 0,9 0,8,7 12,4 9,9 33,7 27,6 19,7 PULAWY 153,60 2 936 0,7 0,6 0,6 6,3 4,9 4,3 14,0 10,2 8,4 SYNTHOS 4,37 5 783 1,3 1,5 1,4 11,5 10,4 10,2 13,9 15,6 14,3 Telekomunikacja NETIA 5,98 2 082 1,2 1,3 1,3 3,4 4,6 4,7 11,9 41,9 27,1 ORANGE POLSKA SA 9,46 12 415 1,2 1,3 1,3 3,8 4,1 4,2 23,2 36,7,9 Budownictwo BUDIMEX 167,95 4 288 0,5 0,5 0,5 9,9 9,3 9,1 14,2 24,0 22,6 ELBUDOWA 111,90 531 0,4 0,4 0,3 7,4 8,0 5,5,2 22,0 13,6 ERBUD 33,44 427 0,4 0,3 0,3 10,8 9,9 8,8 23,6 19,7 16,1 TRAKCJA SA 9,49 488 0,4 0,3 0,3 8,6 6,6 6,7 12,9 11,2 11,6 ULMA 67,00 352 2,0 - - 5,0 - - 3 786,3 - - UNIBEP 10,25 359 0,3 0,2 0,2 7,6 7,5 6,3 22,2 18,0 14,9 Deweloperzy DOMDEV 46,50 1 152 1,5 1,4 1,3-12,1 10,5-16,4 13,5 GTC 4,87 1 711 9,4 9,8 10,0 18,0-14,8 - - 37,1 POLNORD 8,23 269 2,6 3,4 1,9-0,5 0,5 31,4-29,8 Media AGORA 10,38 529 0,3 0,3 0,3 4,9 4,3 3,8 - - - CYFRPLSAT 24,15 15 445 9,4 3,6 2,8 21,6 9,4 7,3 29,4 39,8,3 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 13 14 15 13 14 15 13 14 15 TVN 18,85 6 649 4,5 4,3 4,1 9,8 12,2 11,3 35,1 21,1 19,0 IT ASSECOPOL 57,90 4 806 1,0 1,0 1,0 7,0 6,8 6,7 7,5 13,6 13,8 COMARCH 125, 1 019 0,8 0,8 0,8 7,7 7,9 7,3 43,8 - - SYGNITY 13,60 162 0,5 0,5 0,4 6,1 5,6 5,2 12,4 7,9 7,0 Dystrybutorzy IT ABPL 43,00 696 0,1 0,1 0,1 6,6 6,4 6,1 12,1 11,3 10,8 ABCDATA 3,79 475 0,1 0,1 0,1 8,6 9,1 7,6 8,0 11,6 8,0 ACTION 54,00 897 0,2 0,2 0,1 9,4 8,4 7,2 14,8 12,5 10,9 Przemysł ACE 9,36 199 0,8 0,7 0,7-6,4 5,8-44,7 36,5 APATOR 44,95 1 488 1,8 1,9 1,8 9,6 10,9 9,9 17,4 19,1 17,2 BORYSZEW 6,44 1 546 0,6 - - 13,9 - - 45,1 - - FAMUR 3, 1 541 1,3 1,6 1,8 5,4 6,9 6,2 7,2 14,5 12,5 FORTE 58,00 1 378 2,1 1,7 1,5 14,4 12,0 10,3 23,8 17,5 15,3 GRAJEWO 29,12 1 445 1,2 1,1 1,0 10,8 8,7 8,0,8 13,6 12,3 IMPEXMET 2,99 598 0,4 - - 8,5 - - 9,2 - - KOPEX 10,79 802 0,8 0,9 0,8 3,8 4,5 4,3 7,5 6,9 6,1 ROVESE SA 1, 1 136 1,0 - - 7,8 - - - - - Handel AMREST HOLDINGS 115, 2 454 1,0 0,9 0,8 11,1 7,9 6,8 131,1 47,3 26,1 CCC SA 185,55 7 125 2,8 2,1 1,7 29,7 25,3 18,1 16,9 29,5 24,1 EMPERIA 60,88 927 0,3 0,3 0,3 11,4 7,3 7,0 67,2 31,8 32,3 EUROCASH 32, 4 466 0,3 0,3 0,3 14,3 12,1 11,0 24,4 17,4 15,0 LPP 73,45 12 952 2,8 2,4 2,0 16,8 15,3 12,3 26,9 26,1,2 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 59,90 1 2 0,2 0,1 0,1 5,5 7,6 7,4 11,2 16,0 15,0 NEUCA 284,50 1 298 0,2 0,2 0,2 7,9 10,2 7,9 15,2 14,7 13,8 PELION SA 79,48 887 0,2 0,2 0,2 7,2 8,6 8,1 8,8 13,1 10,5 */dla banków i ubezpieczycieli Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK:, M, S80 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 57,90 6,0 7,0 4,9 7,9 13,5 22,6 ALIOR BANK SA 81,55 0,5-1,5-1,5-0,4 4,6-11,0 BZWBK 343,00 2,4 2,4 1,9-11,8-8,5-17,4 EUROCASH 32, 0,9-3,6-14,7-21,5-15,3-17,0 JSW 19,09-2,1-13,2-14,7-5,1 14,0-62,1 KERNEL 32,00 0,5 0,0 6,8 5,6 12,4 21,9 KGHM 1,00 2,2-0,8 7,1 2,3 10,2-1,2 LPP 73,45 0,0-2,2-6,9-19,9-2,2-23,9 LOTOS 26, 3,6 1,4 7,0-2,4 3,5-21,4 BOGDANKA 88,94-1,2-8,6-7,4-17,3-7,8-26,8 MBANK 456,00 1,1-0,3 2,6-9,5-8,4-11,8 ORANGE POLSKA SA 9,46 0,0-4,2 6,3 1,3 13,7-6,4 PEKAO 183,55-2,4-1,1-3,5-2,9 2,7-1,3 PGE SA,04 0,7-3,3 3,0 0,2 6,1 6,6 PGNIG 5,05 3,1 0,4 12,5 5,2 13,5 9,1 PKN ORLEN 55, 1,6 1,4 0,0 12,9 13,2 34,6 PKOBP 34,35 3,1 5,4 2,8-8,9-3,9 -,1 PZU 475,00-1,0-2,8-4,4-0,8-2,3 9,5 SYNTHOS 4,37-1,1-1,1 0,5 4,3 6,3-14,6 TAURONPE 4,55-1,5-7,1-10,3-14,2-9,9-8,3 M cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ALCHEMIA 5,02 0,4 0,2 0,0 0,0 0,4-3,5 AMICA 132,50 2,3 10,2,5 19,4 21,6 26,8 APATOR 44,95 2,2 4,1 25,6 25,2 21,7 16,0 GRUPA AZOTY SA 82,00 7,0 6,5 13,6 22,6 29,5 43,9 BUDIMEX 167,95 0,9 3,0 5,0 21,7 18,7,3 HANDLOWY 104,00 0,5-1,7-6,8-3,6-2,8-7,8 BORYSZEW 6,44 1,7 3,9 10,7 2,2 12,4 19,3 INTERCARS 224,90 0,0 5,1 5,9 4,8 0,2 13,6 CCC SA 185,55 0,3 2,1 17,9 25,4 39,0 44,4 CD PROJEKT SA 18,35 1,7 4,0 11,8 5,5 9,9 7,9 CIECH 54,00 0,2 3,8 8,2 15,6 26,7 63,1 CYFRPLSAT 24,15 1,6 0,3 1,0-2,2 2,8 10,8 AMREST HOLDINGS 115, 0,0 0,7 4,2 4,7 15,7 26,9 ECHO 6,69-2,5 0,6 0,8 0,0-5,0 11,5 EMPERIA 60,88 5,0 14,9 12,8 19,9 23,7-6,4 ENEA 16,34-1,2 0,8-3,3-2,9 7,5 12,7 ENERGA SA 22,93 0,4 1,9 4,9-1,1-0,4 31,8 FORTE 58,00 0,0-1,7 12,7 14,0 12,6 28,9 GLOBAL CITY HOLD 41,50 1,8 0,0-3,4 6,1-3,5 17,3 GETIN NOBLE BANK 1,88 2,7 1,1-1,1-18,6-14,2-41,3 WARSAW STOCK EXC 49,43-0,1 2,4 4,9 8,7 8,2 26,7 GTC 4,87-1,2 0,0 4,5-18,8-9,6 -,6 GETIN 2,04-0,5 2,0 5,7-10,5 9,7-42,5 HAWE 2, -0,5-0,5 15,8-7,2 12,8 -,4 INGBSK 133,65-4,2-1,5-1,0-9,6-4,5 2,6 INTEGERPL 178, 3,4 10,0 7,7 0,4 16,0-42,7 KRUK SA 131, -1,0 2,1 11,6 12,6 19,7 60,5 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
M cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MILLENNIUM 7,47 3,0 6,0 3,8-11,0-10,0-19,7 NETIA 5,98 1,9 1,9-0,3 6,8 7,2 25,9 NEUCA 284,50 0,6 1,6 7,0 27,8 28,7 2,7 NEWAG SA 23,46 1,1 0,7-1,8 1,2-1,9 25,4 ORBIS 49,50 6,5 7,6 17,5,7 13,0 15,7 PKP CARGO SA 88,80 1,5 1,5-0,2 8,5 6,3-1,3 SANOK 62,84 3,1 6,1 16,6 33,1 24,7,6 TRAKCJA SA 9,49 3,3 3,8 2,3 8,8 24,9-10,8 TVN 18,85 0,3 6,3 7,7 16,9 16,4 17,7 WAWEL 1084,00 0,0 2,3 11,6 8,4 5,3-21,2 ZE PAK 25,09 0,2-0,4-4,1-9,1-4,6 1,2 WAWEL 1084,00 0,0 2,3 11,6 8,4 5,3-21,2 ZE PAK 25,09 0,2-0,4-4,1-9,1-4,6 1,2 S80 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ABCDATA 3,79 2,2 9,5 13,1 6,8 11,5-11,9 ABPL 43,00 1,3 11,7 18,6,7,5 43,0 ASSECOBS 14,25 1,1 3,6 3,7 14,8 4,5 18,3 ACE 9,36-0,4-6,2-3,5-13,3 2,3-34,6 ACAUTOGAZ 32,60 0,6 3,5 5,2 11,6 10,1-24,7 ACTION 54,00-0,7 1,9 6,3 21,1 17,4 15,0 AGORA 10,38-2,1 3,9 13,1 31,7 37,5-4,8 AGROTON PUBLIC L 1,32-0,8 0,0 1,5 1,5 7,3-71,6 ALUMETAL SA 53,00-1,5 7,9 12,2 23,3 16,5 - ASBIS 1,94-1,0-2,5 5,4 19,8 94,0-60,0 ASTARTA 24,69-0,2-0,4 3,6 34,6 23,5-46,2 ARCTIC 4,29-0,7-1,6-11,2-8,7-0,9 90,7 ATM 11,50-0,5 2,0 2,4 2,4 0,3 2,8 BENEFIT 348,00 2,4 5,8 11,7 18,0 12,3 15,0 BIOTON 5,49 2,4 3,8 31,3 33,9 38,3 29,8 BNPPARIBAS 57,00 0,9 0,0-5,0-5,8-8,1-39,9 BOS 33, 0,9 0,5-3,7-9,0-1,8-26,2 BANKBPH 44,50 0,0-0,7-1,3-3,7-9,2 -,7 CIGAMES 8,82-0,2-0,3 9,0-8,1 13,5-4,6 COMP 62,19 0,1-1,1 6,0 8,2 15,2 2,0 COMARCH 125, 0,2 7,7 12,1 10,6 8,6 46,7 COLIAN HOLDING S 3,54 3,5 4,4-1,9 7,6 2,0-3,0 CORMAY 2,36 0,4-15,7-26,3-34,4 -,8 -,3 DEBICA 76,47-2,4-11,1-13,4-16,9-14,1-18,2 DOMDEV 46,50-0,5-2,3-3,1-0,3 8,3-8,1 DUDA 7,00-0,1-1,0-4,1-3,2-3,4-5,4 GRUPA DUON SA 2,19-1,4-2,2 5,3 8,4 17,7 38,6 EKOEXPORT 23,50-1,7-2,5-3,1-13,1-7,8-42,3 ELBUDOWA 111,90 1,8 2,8 15,3 47,5 51,6-5,2 ELEMENTAL HOLDIN 4,00 1,3 5,0 18,0 23,8 25,0 44,9 FARMACOL 59,90 0,4-2,4 10,1 17,6 24,0 6,6 FAMUR 3, 0,3-4,8-2,7 2,9-5,6-29,5 FERRO 11,10-4,3-2,5 10,9 13,4 19,7-7,5 GROCLIN 13,28 2,3 2,9 0,3 28,3 42,6-56,5 GINOROSSI 3,59-1,6-5,5 5,3 18,5 26,9 21,3 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
S80 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y JWCONSTR 2,66 0,4-1,1 5,6 0,4 6,8-24,0 KOFOLA 38,00 0,0-0,2 3,6-6,2 0,0 8,1 KOGENERA 57,84 3,3 11,4 3,3-3,6-0,3-15,6 KOPEX 10,79-0,1-2,4 1,0-0,8 0,5-25,3 KREDYTIN 24,79 1,2 3,3 6,9 28,5,5 7,1 KERDOS GROUP SA 1,59 4,6 12,8,3-13,6 21,4-50,2 KRUSZWICA 58,00-1,3-0,7-2,0-1,2 0,0-12,1 LUBAWA SA 1,32 3,9 0,0 10,0 10,0 22,2-2,2 LCCORP 2,00 1,5 2,0 9,9,5 6,4 15,6 LENTEX 8,50-0,6-0,6-3,3 1,9 0,0 13,5 MABION 54,00 11,1 21,6 39,8 51,3 36,7 3,1 MAGELLAN 74,09-0,5 1,5 8,7 7,7 13,1-7,4 MCI 13,12 5,1 13,1 21,6 28,3 28,3 36,7 MEDICALG SA 252,00 3,3 11,0 12,2 23,5 33,3-10,0 MENNICA 13,85-1,7-2,1 0,9 2,6-1,1 1,2 MONNARI 15,64 0,6 6,8 16,7 54,4 54,1 80,8 MSXRESOUR 1,56 0,0-8,2-12,4 16,4-13,3-65,3 MOSTALZAB 2,35-2,5 2,2 8,3 3,1 5,9 6,3 OPEN FINANCE 3,29 0,0 0,3,5-2,1 24,6-77,5 POLICE 22, 1,4 1,5 10,4 8,8,4 15,2 PCGUARD 0,22 4,8-12,0 4,8-43,6-24,1-87,7 PRIME CAR MANAGE 50,50 0,0 1,0 0,2-7,1-4,7 - PELION SA 79,48-3,0-6,6-10,6 4,6-7,0-13,6 POLENERGIA SA 31,80-0,3 6,4 10,0 6,4 6,0 31,1 PHN 25, -0,8 1,7 3,4 4,4-2,3-10,8 POLNORD 8,23 5,2 13,5 14,6 16,4 33,0-12,2 ZPUE 324,00-0,3 4,9 17,4 3,8 13,7-19,0 QUERCUS 8,00-0,6 2,6 29,0 27,0 35,1-7,0 RAINBOW 22,96 1,1 9,9 24,9 24,1 25,1 29,0 RADPOL 8,63-0,8-0,8 10,9 5,2 8,8-35,1 RAFAKO SA 6,81 0,9 2,9 17,0 19,5 21,6 18,8 ROBYG SA 2,34 0,0 5,4 4,9 5,4 5,4-3,3 SYGNITY 13,60 1,6 7,1-3,1-15,5-0,4-29,1 SNIEZKA 44,10-0,2 1,5 5,0 10,7 15,5 6,0 SKOTAN 1,17-4,1 0,9 13,6-1,7 14,7-41,8 SMT SA 15,82 0,8-5,6 28,2 3,9 23,9 -,9 STALPROD 0,60-0,7-4,6 15,0 6,5-1,0 102,3 STALEXP 2,88 1,1 1,1 2,9 7,5 5,9 12,1 VISTULA 2,22-0,9 0,5 8,3 29,1 24,0 22,7 WIELTON 4,95 2,1-3,5 10,7 6,2 23,4-14,7 WORK SERVICE 21,50 0,1 0,0 9,7,8 19,6 50,3 ZETKAMA 76,81 2,6 9,0 12,2 15,5 16,4-3,9 ZAMET 2,85-4,7-8,7-7,2-21,3 9,6-43,9 ZETKAMA 76,81 2,6 9,0 12,2 15,5 16,4-3,9 ZAMET 2,85-4,7-8,7-7,2-21,3 9,6-43,9 Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM
Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata % kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) 58 8 56 09 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 5 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. 14 BM Banku BPH. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody BM