Wyniki finansowe po III kwartałach 2008/9

Transkrypt

1 Wyniki finansowe po III kwartałach 28/9 Warszawa, 3 kwietnia i 29 r.

2 Agenda Profil Spółki Wyniki finansowe Przychody Koszty i Surowce Rynek nawozów Rynek produktów chemicznych Projekty inwestycyjne Podsumowanie

3 Profil Spółki Jesteśmy firmą działającą w obszarze chemii. Poprzez nieustanny rozwój, poprawę i budowanie przewag konkurencyjnych, zwiększanie efektywności oraz doskonalenie naszej roli w zakresie zasobów ludzkich, a także kształtowania relacji w ramach otoczenia wewnętrznego i zewnętrznego firmy wpływamy ł na WZROST WARTOŚCI FIRMY. Profil: produkcja nawozowo - chemiczna Zatrudnienie: około 3,33 osób Przychody: ponad tys. PLN (I-III kw. 28/29) Korzystna lokalizacja: w regionie o dużym potencjale wzrostu Struktura akcjonariatu:

4 Puławy społecznie dobrze widziane Zakłady Azotowe Puławy S.A. zostały laureatem pierwszej edycji konkursu Firma Dobrze Widziana organizowanego w ramach ogólnopolskiego projektu realizowanego przez Związek ą Pracodawców Business Centre Club wspólnie z Forum Związków Zawodowych i Stowarzyszeniem Akademii Rozwoju Filantropii w Polsce. Wyboru Puław jako laureata w województwie lubelskim dokonała regionalna Wyboru Puław jako laureata w województwie lubelskim dokonała regionalna pięcioosobowa kapituła reprezentująca środowiska pracodawców, związków zawodowych, organizacji pozarządowych, mediów i samorządów lokalnych.

5 Puławy w czołówce polskiej gospodarki Pięćsetka Polityki 16 5 najbardziej zyskownych przedsiębiorstw w 28 r. Polityka nr 18 z Lista 5 26 Lista 5 Lista największych eksporterów 6 Lista firm, które najbardziej poprawiły wynik netto Rzeczpospolita nr 1 z Rzeczpospolita nr 1 z "1 najcenniejszych firm" Wartość w 28 roku Newsweek 91 Ranking "Newsweeka" nr 97 z

6 Wyniki finansowe za III Q 28/29 Przychody ze sprzedaży w mln PLN % 646 EBITDA w mln PLN -34,7% 167, 5 19, III kw. 27/28 III kw. 28/29 Zysk netto w mln PLN 125, % III kw. 27/28 III kw. 28/ ,1-12 III kw. 27/28 III kw. 28/29

7 Wyniki finansowe za III Q 28/29 W III kwartale 28/9 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: zysk netto wykonano w 24% a zysk operacyjny w 61,9% przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wykonano w 9% osiągając wartość 646,4 mlnzł rozliczono łącznie 51 transakcji z wynikiem (-) 49,4 mln zł z uwagi na obserwowane na rynku odwrócenie trendu i umacnianie się polskiej waluty wynik na transakcjach zabezpieczających za marzec 29 był dodatni i wyniósł (+) 11,2 mln zł, w tym (-) zł z tytułu transakcji zrealizowanych oraz (+) 32 mln zł z tytułu wyceny transakcji otwartych. Zysk operacyjny w mln PLN - 38,1% 148,3 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, 91,8 III kw. 27/28 III kw. 28/29

8 Wyniki finansowe za I-III Q 28/29 Przychody ze sprzedaży EBITDA w mln PLN w mln PLN +21,7% ,3% I-III kw. 27/28 I-III kw. 28/ , 4,5 I-III kw. 27/28 I-III kw. 28/29 Zysk netto w mln PLN -3,7% I-III kw. 27/28 I-III kw. 28/29

9 Wyniki finansowe za I-III Q 28/29 Po trzech kwartałach 28/9 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: zysk netto został wykonany w 69,3% a zysk operacyjny w 127% przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wzrosły o,3% osiągając wartość 1 847,6 mln zł w trzech kwartałach rozliczono łącznie 116 transakcji forward z wynikiem (-) 53,6 mln zł Zysk operacyjny w mln PLN % 35 I-III kw. 27/28 I-III kw. 28/29

10 Przychody y ze sprzedaży Po trzech kwartałach 28/9 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: wzrost przychodów ze sprzedaży o,3% do poziomu 1847,6 mln zł wyższe marże na sprzedaży produktów dzięki wykorzystaniu korzystnych trendów rynkowych i wyższych kursów walut widoczny wzrost marż produktów nawozowych

11 Struktura przychodów Udział sprzedaży eksportowej w mln PLN Struktura geograficzna g przychodów ze sprzedaży w mln PLN 2 4 I-III III kw. 27/8 I-III III kw. 28/9 36 Produkty nawozowe Produkty nienawozowe 5 43 Sprzedaż ogółem 15 93,1 154, ,1 793,5 I-III kw. 27/8 I-III kw. 28/9 Eksport Kraj

12 Koszty zużycia materiałów i energii Po trzech kwartałach 28/9 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpił wzrost kosztów zużycia ż materiałów iłó i energii o 1,1%: 1% wzrost kosztów zakupu gazu ziemnego o 7,6% (w tym: średnioważonej ceny zakupu gazu ziemnego o 18,5%) spadek o,7% kosztów zakupu energii elektrycznej spadek o 51,7% kosztów zakupu benzenu wzrost kosztów zakupu węgla o 36,% Koszty surowcowe pozostałe 12% węgiel 11% benzen 6% gaz ziemny 58% energia elektryczna 13%

13 Puławy na rynku nawozów Po trzech kwartałach roku obrotowego 28/9 w relacji do analogicznego okresu nastąpił: wzrost o 16,7% przychodów ze sprzedaży nawozów przy wyższych cenach sprzedaży wzrost o 4,9% wartości sprzedaży mocznika i o 18,2% saletry amonowej, o 5,4% RSM wyraźny wzrost cen sprzedaży poszczególnych produktów szczególnie w wypadku RSM (o 28,8%), siarczanu amonu (o 33,%), mocznika (o 25,%) i saletry amonowej (o 32,5%). Struktura segmentowa przychodów [w mln PLN] ,1 1 Struktura geograficzna sprzedaży nawozów [w mln PLN] ,2 443,2 461,7 I-III kw. 27/8 I-III kw. 28/9 Eksport Kraj 1 292, I-III kw. 27/8 I-III kw. 28/9 saletra amonowa RSM mocznik siarczan amonu

14 Ceny nawozów na świecie Ceny globalne [US$/t bulk] 1 5 DAP fob US Gulf 45 Ceny europejskie [US$/t bulk] MOP kontrakt Zach. Europa Mocznik fob Yuzhny Saletra Amonowa /t cif pakowana UK CAN /t cif Niemcy RSM /t fot Francja Źródło: FERTECON, z

15 Sytuacja na rynku nawozów - III kwartał 28/9 Rynek krajowy rozpoczęcie sezonu nawozowego w kraju; wzrost popytu, zwłaszcza na nawozy azotowe; poprawa relacji cen nawozów azotowych do cen zbóż (wzrost siły nabywczej rolników związany z otrzymanymi dopłatami bezpośrednimi). wyhamowanie importu, przy znacznym wzroście eksportu polskiego zboża skutkującego spadkiem stanów magazynowych i presją na wzrost cen zbóż; spadek opłacalności i wyhamowanie importu nawozów azotowych zza wschodniej granicy, przy wzroście opłacalność eksportu (silny dolar i euro). Rynek zagraniczny spór gazowy (zmniejszenie dostaw rosyjskiego gazu) skutkujący ograniczeniem produkcji poprawiająca się koniunktura na nawozy spowodowała uruchomienia wstrzymanych w IV kwartale 28 instalacji nawozowych przez europejskich producentów; na rynku indyjskim, strajk w sektorze energetycznym, wywołał zachwiania rynku nawozowego w regionie i spowodował straty w produkcji w wielu fabrykach nawozów w Indiach; tworzenie zapasu mocznika na poziomie,5 mln ton w Indonezji w związku ze spodziewanym wzrostem wykorzystania mocznika w regionie oraz ograniczeniami dostaw gazu; światowe notowania cen nawozów azotowych oraz fosforowych utrzymują się od początku 29 roku na stabilnym poziomie w efekcie wzrostu sezonowego popytu na nawozy.

16 Trendy na rynkach nawozowych na IV kwartał 28/9 światowe prognozy wskazują na niższe zbiory zbóż w 29r., co w zestawieniu z niskimi ich zapasami powinno skutkować wzrostem ich cen. W dalszej konsekwencji może to wpłynąć na wzrost cen nawozów; relacja cen gazu w Europie i USA może mieć negatywny wpływ na konkurencyjność europejskich producentów nawozów, może mieć to istotny wpływ na eksport RSM; PKN ORLEN planuje w 29 roku 1 % wzrost zużycia estrów metylowych (głównie jako dodatek do produkcji oleju napędowego) - zwiększenie popytu na olej rzepakowy ze strony producentów biopaliw; rząd rosyjski podjął decyzję o zniesieniu ceł eksportowych wprowadzonych wiosną ubiegłego roku na wybrane nawozy mineralne (nawozy azotowe oraz wieloskładnikowe 8,5%, nawozy, potasowe 5 %). słaby złoty będzie w dalszym ciągu ograniczał opłacalność importu zbóż do kraju, słaby złoty będzie w dalszym ciągu ograniczał opłacalność importu zbóż do kraju, natomiast może stymulująco wpływać na zwiększenie wielkości oraz opłacalności eksportu zbóż i rzepaku.

17 Puławy na rynku produktów chemicznych Po IIIQ 28/9 r. (rok do roku) w obszarze produktów Sprzedaż chemikaliów wg produktów chemicznych: w mln PLN 7 spadek o 5,2% przychodów zesprzedaży ż melaminy. 6 58,8 spadek ilościowo o 3,3% sprzedaży kaprolaktamu spadek udziału eksportu w sprzedaży produktów 5 438,6 nienawozowych spowodowany głównie niższą 4 dynamiką sprzedaży ż eksportowej w relacji do dynamiki sprzedaży nakraj I-III kw. 27/8 I-III kw. 28/9 Struktura sprzedaży chemikaliów kraj/eksport w mln PLN melamina kaprolaktam inne 444, ,11 123,7 I-III kw. 27/8 I-III kw. 28/9 kraj eksport

18 Ceny rynkowe produktów chemicznych Ceny kaprolaktamu (lipiec 26 marzec 29) [USD/t] lip 6 sie 6 wrz 6 paź 6 lis 6 gru 6 sty 7 lut 7 mar 7 kwi 7 maj 7 cze 7 lip 7 sie 7 wrz 7 paź 7 lis 7 gru 7 sty 8 lut 8 mar 8 kwi 8 maj 8 cze 8 lip 8 sie 8 wrz 8 paź 8 lis 8 gru 8 sty 9 lut 9 mar 9 Cena melaminy (lipiec 26 grudzień 28) [EUR/t] kaprolaktam platkowany, export FOB kaprolaktam ciekły contract DEL kaprolaktam platkowany, export FOB contract, import CFR melamine contract prices FD NWE lip-6 sie-6 wrz-6 paź-6 lis-6 gru-6 sty-7 lut-7 mar-7 kwi-7 maj-7 cze-7 lip-7 sie-7 wrz-7 paź-7 lis-7 gru-7 sty-8 lut-8 mar-8 kwi-8 maj-8 cze-8 lip-8 sie-8 wrz-8 paź-8 lis-8 gru-8 sty-9 lut-9 mar-9 Źródło: ICIS-LOR, Bleaching Chemicals, Fertecon

19 Sytuacja na rynku chemicznym - III kwartał 28/9 Melamina III kwartał roku obrotowego 28/29 charakteryzował się obniżeniem popytu na melaminę na rynku europejskim. Słaby popyt oraz pogłębiający się światowy kryzys ekonomiczny to główne czynniki obniżek cen produktu rzędu 22 do 24% w stosunku do kwartału poprzedniego. Utrzymująca się trudna sytuacja rynkowa zmusiła wszystkich producentów melaminy do okresowego ograniczenia produkcji. Kaprolaktam Utrzymująca się trudna sytuacja na rynku kaprolaktamu oraz dodatkowo długi okres świąteczny i t w Azji wpłynęły ł ł negatywnie na popyt i poziom cen kaprolaktamu. kt W drugiej połowie analizowanego okresu na rynku azjatyckim odnotowano wzrost popytu na kaprolaktam. Nadtlenek Wodoru Przedłużony okres świąteczno noworoczny oraz znaczne spowolnienie w branży papierniczej wynikające z ogólnoświatowego kryzysu negatywnie wpłynęły na rynek nadtlenku wodoru w Europie. W analizowanym okresie prowadzono działania mające na celu względnie bezkolizyjną realizację dostaw. AdBlue Ogólnoświatowy kryzys gospodarczego negatywnie wpłynął na rynek usług transportowych, co również miało bezpośredni wpływ na zmniejszenie dynamiki wzrostu konsumpcji AdBlue.

20 Trendy na rynkach chemicznych - IV kwartał 28/9 Melamina Ograniczony poziom konsumpcji przy jednoczesnych oczekiwaniach konsumentów melaminy odnośnie dalszych redukcji cenowych negatywnie wpłynie na osiągane rezultaty sprzedaży. Sektor konstrukcyjny obecnie pozostaje po dużą presją kryzysu i wygaszenia aktywności inwestycyjnej. yj j Kaprolaktam W IV kwartale 29 r. przewidywane jest dalsze umocnienie popytu na rynku kaprolaktamu. Nadtlenek Wodoru Wszystkie sektory przemysłu wykorzystujące nadtlenek wodoru przeżywają kryzys związany ze światowym załamaniem ekonomicznym. Jest on szczególnie zauważalny w przemyśle pulp&paper, największym końcowym konsumentem nadtlenku wodoru. W I kwartale 29 r. nastąpiło zamknięcie 1 instalacji produkcji nadtlenku w europie zachodniej i przewidywane są dalsze zamknięcia. AdBlue W związku z wprowadzaniem od r. nowej normy emisji spalin EURO 5, przewiduje się dalszy wzrost konsumpcji AdBlue na rynku.

21 Eliminacja sezonowości sprzedaży Po III kwartałach roku obrotowego 28/29 po raz pierwszy w historii nie zaobserwowano posezonowego spadku cen mocznika dla celów nawozowych, co również skutecznie stymulowało ceny mocznika z przeznaczeniem na cele techniczne. Wzrost cen mocznika, szczególnie w pierwszej części kwartału spowodowany był deficytem tego nawozu na rynkach światowych. Sezonowość sprzedaży produktów Nawozowych [w mln PLN] I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. 24/25 25/26 26/27 27/28 28/29 III kw. IV kw. I kw. Produkty nawozowe II kw. III kw. IV kw. I kw. II kw. III kw. IV kw. Źródło: ZAP

22 Budowa silnych fundamentów Problem naszych surowców gazu, węgla, energii elektrycznej to nie tylko ich rosnące ceny, ale i jak w przypadku gazu - powtarzające się kłopoty z ich dostępnością. Projekt budowy elektrowni uzupełnia plany związane ze zgazowywaniem węgla. Te dwa duże projekty zabezpieczyły by spółkę po stronie surowcowej. Projekt zgazowania węgla dalsze prace nad projektem po otrzymaniu studium wykonalności opracowanego przez amerykańską firmę BECHTEL Projekt budowy elektrowni wniesienie aportem do spółki celowej gruntów o łącznej powierzchni ok. 6 ha, dostosowanie statutu spółki do realizacji przedsięwzięć energetycznych Partnerstwo strategiczne realizacja wspólnie z LW Bogdanka przedsięwzięć opartych na węglu kamiennym Porozumienie z PGNIG realizacja wspólnych projektów inwestycyjnych opartych na wykorzystaniu gazu ziemnego

23 Podsumowanie W ocenie Spółki: W odniesieniu do rynków nawozowych fundamenty rozwoju są nadal stabilne (najniższe poziomy zapasów zbóż, przyrost populacji, wzrost produkcji biopaliw); W odniesieniu do rynków chemicznych strukturalne podstawy są ą trwałe; Na bieżącą kondycję wpływ mają kwestie finansowe wynikające z dostępności środków finansowych i kosztów ich pozyskania u odbiorców produktów Spółki w łańcuchu dystrybucji oraz ceny płodów rolnych.

24 Dziękujemy za uwagę Kontakt: tel. 81/