Wyniki finansowe za I kwartał 2009/10

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za I kwartał 2009/10 Warszawa, 17 listopada 2009 r.

2 Agenda Profil Spółki Wyniki finansowe Przychody Koszty i Surowce Rynek nawozów Rynek produktów chemicznych Projekty inwestycyjne Podsumowanie

3 Profil Spółki Profil: produkcja nawozowo - chemiczna Zatrudnienie: około 3,300 osób Przychody: ponad tys. zł Struktura akcjonariatu: W dniu 24 sierpnia 2009 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę dotyczącą propozycji podziału zysku netto za roku obrotowy 2008/2009. Na dywidendę ę dla akcjonariuszy zaproponowano kwotę ,00 zł, tj. 2,55 zł na jedną akcję. W dniu 12 listopada 2009 roku Rada Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała propozycję p Zarządu. ą Zarząd przedłoży niniejszą propozycję wraz z rekomendacją Walnemu Zgromadzeniu.

4 Wprowadzenie Główne czynniki wpływające na wynik finansowy w I kwartale 2009/10 w relacji do analogicznego g okresu roku ubiegłego: w I kwartale ubiegłego roku obrotowego 2008/09 odnotowano rekordowe ceny produktów Spółki wynikające z utrzymującej się wyjątkowej koniunktury rynkowej; wysokie koszty wytworzenia (głównie za przyczyną ceny gazu ziemnego) spowodowały utratę konkurencyjności Spółki na rynkach eksportowych; mocniejszy (niż w poprzednim kwartale) złoty dodatkowo osłabiał możliwość konkurowania produktami Spółki na rynkach eksportowych, a jednocześnie przyczyniał się do importu nawozów do Polski wzmagając konkurencję wewnętrzną (import z: Holandii, Niemiec, Węgier, Litwy).

5 Wyniki finansowe I kw. 2008/2009 I kw. 2009/2010 ZMIANA (porównywalne) Przychody ze sprzedaży Koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk na działalności operacyjnej Przychody i koszty finansowe netto Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Działalność zaniechana Zysk netto Od 1 lipca 2009 roku MSR/MSSF Spółka prowadzi Politykę Rachunkowości w oparciu o Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF).

6 Wyniki finansowe za I kw. 2009/2010 Przychody ze sprzedaży [w mln PLN] -43% EBITDA [w mln PLN] -117% Zysk netto Zysk operacyjny [w mln PLN] [w mln PLN] - 121% -128%

7 Przychody y ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży [w mln PLN] [w mln PLN] -43% W I kwartale 2009/10 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wykonano w 57% osiągając wartość 383 mln zł; odnotowano tonażowo mniejszą ą o -40,0% sprzedaż produktów nawozowych iwiększą o +3,5% sprzedaż produktów nienawozowych.

8 Struktura przychodów Udział sprzedaży eksportowej [w %] Struktura sprzedaży [tys. PLN] Q1 2009/2010 Europa ,0 w tym Polska ,2 Azja ,7 Ameryka Południowa 233,3 Ameryka Północna 0,0 W I kwartale 2009/10 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego: Spadek udziału eksportu w przychodach ze sprzedaży produktów nawozowych wynika ze zmniejszonej ilościowo sprzedaży na eksport w związku z utratą konkurencyjności kosztowej (wysoka cena gazu płacona przez Spółkę); Osłabienie złotego wobec EUR o -21,3% i wobec USD o -25,1% nie rekompensowało niekorzystnych zjawisk cenowych i kosztowych, w szczególności w odniesieniu do nawozów i melaminy.

9 Koszty zużycia materiałów i energii Po pierwszym kwartale 2009/10 w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego nastąpił spadek kosztów zużycia ż materiałów iłó i energii o -9,6%, 96% w tym: spadek kosztów zakupu gazu ziemnego o 11,2% (w tym: wzrost średnioważonej ceny zakupu gazu ziemnego o 2,4%); wzrost o 11,0% kosztów zakupu energii elektrycznej ; spadek o 2,9% kosztów zakupu benzenu ; wzrost kosztów zakupu węgla o 24,5%. Koszty surowcowe

10 Porównanie cen gazu ziemnego Poziom cen gazu ziemnego w Europie Zachodniej jest zdecydowanie niższy do cen płaconych przez Spółkę. Cena gazu jaką ą płaciła Spółka w I kwartale 2009/10 wyniosła 329 USD/Tm3 (8,8 USD/MMBtu) podczas gdy ceny kontraktowe w Europie Zachodniej wynoszą 268 USD/Tm3 (7,17 USD/MMBTu). Dodatkowo konkurenci z Europy Zachodniej w znaczący sposób korzystają ze spotowych zakupów gazu ziemnego. Według IHS Global Insight, wrzesień 2009 ceny spotowe gazu ziemnego w Europie w 3 kwartale roku 2009r. wynosiły y od 4,67 do 5,51 USD/MMBTu. Prognozowane są dalsze spadki tych cen. Wykorzystywane w Polsce formuły zakupowe uniemożliwiają korzystanie z tego rodzaju możliwości polskim odbiorcom gazu. W celu podjęcia działań mogących obniżyć ceny gazu ziemnego do poziomu umożliwiającego konkurowanie produktami Spółki na rynkach w sierpniu 2009 r. Spółka wysłała kolejne pismo do Prezesa URE z prośbą o wsparcie w tych działaniach. Do chwili obecnej Spółka nie otrzymała żadnej odpowiedzi od Prezesa URE.

11 Puławy na rynku nawozów Po pierwszym kwartale roku obrotowego 2009/10 w relacji do analogicznego okresu nastąpił: Struktura geograficzna g sprzedaży nawozów [w mln PLN] spadek o 58,6% przychodów ze sprzedaży nawozów; spadek o 87,9% wartości sprzedaży RSM, o 67,7% siarczanu amonu, o 31,1% saletry amonowej i o 24,6% mocznika; spadek udziału eksportu w sprzedaży produktów nawozowych. Struktura segmentowa przychodów [w mln PLN] 474,4 196,5

12 Sytuacja na rynkach nawozowych w I kwartale 2009/10 Rynek krajowy Niska siła nabywcza gospodarstw rolnych. Od lipca do września 2009 roku według (IERiGŻ) ceny zbóż systematycznie spadały. Cena pszenicy spadła oponad90zł/tonę ( z 522,8 zł/tonę do 432,4 zł/tonę), a żyta o ponad 66 zł/tonę (z 352,7 zł/tonę do 286,5 zł/tonę). W związku z oczekiwaniem na wzrost cen płodów rolnych rolnicy wstrzymywali się ze sprzedażą zbóż i rzepaku; Dodatkowa podaż ze strony producentów zagranicznych i krajowych; Znaczny spadek cen nawozów. Rynek zagraniczny Dostawy płynnego nawozu RSM z USA do Europy; Pre-marketing RSM z nowej fabryki w Trynidadzie i Tobago na IV kwartał 2009 roku; Ograniczenia produkcji w zakładach nawozowych na Ukrainie, w Rosji i Rumunii; Zmienna wysokość ceł na eksport mocznika w Chinach 1 lipca 2009 roku do 15 września 2009 roku - 10 % (Chiny w tym okresie wyeksportowały około 1,1 mln ton mocznika); 16 września 2009 roku do końca października %.

13 Ceny nawozów na świecie Ceny globalne [US$/t bulk] Ceny europejskie [US$/t bulk] DAP fob US Gulf Saletra Amonowa /t cif pakowana UK MOP kontrakt Zach. Europa CAN /t cif Niemcy Mocznik fob Yuzhny RSM /t fot Francja Na świecie: [USD/tona] I kwartał roku I kwartał roku 2009/ /2009 Mocznik FOB Morze Czarne Saletrzak CIF Niemcy Amoniak FOB Morze Czarne Źródło: FERTECON, z

14 Trendy na rynkach nawozowych na II kwartał 2009/10 Utrzymujące się różnice cen gazu w kraju i Zachodniej Europie; Możliwość wprowadzenia w okresie zimowym ograniczeń w dostawach gazu ziemnego dla polskiego przemysłu; Zwiększona siłę zakupowa rolników w wyniku uruchomienia w grudniu 2009 dopłat bezpośrednich dla dużych gospodarstw rolnych; Światowe zbiory zbóż w 2009 roku się na poziomie mln t, tj. o 2,3% niższym niż w poprzednim roku (wg prognoz Departamentu Rolnictwa USA)

15 Puławy na rynku produktów chemicznych Sprzedaż chemikaliów wg produktów [w mln PLN] 167,8 151,6 Po I kw. 2009/10 (rok do roku) w obszarze produktów chemicznych nastąpił: wzrost o 11,9% przychodów ze sprzedaży kaprolaktamu; wzrost o 16,6% przychodów ze sprzedaży nadtlenku wodoru; wzrost cen kaprolaktamu o 7,1% i nadtlenku wodoru o 20,3%; ilościowy spadek sprzedaży melaminy o 2,2%, przy całościowym wzroście o 3,5% tonażowej sprzedaży produktów nienawozowych. Struktura sprzedaży chemikaliów kraj/eksport [w mln PLN]

16 Sytuacja na rynku chemicznym - I kwartale 2009/10 Melamina Spadek popytu w sektorze budowlanym oraz duża podaż produktu na rynku; Spadek cen na rynku europejskim o około 100 EUR/tonę w stosunku do poprzedniego kwartału; Wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych melaminy w Europie około 80%. Kaprolaktam spadek cen benzenu we wrześniu 2009 roku wpłynął na obniżkę cen kaprolaktamu na rynku azjatyckim i europejskim; Wprowadzenie przez Rząd Chin ceł antydumpingowych na poliamidy z Europy, USA; W kolejnych miesiącach zwiększone zakupy kaprolaktamu w celu zaspokojenia potrzeb polimeryzacji w Chinach. Nadtlenek Wodoru Utrzymujące się spowolnienie w branży papierniczej wynikające z ogólnoświatowego kryzysu y negatywnie wpływa py na rynek nadtlenku wodoru w Europie. AdBlue Pomimo spowolnienia na rynku usług transportowych Spółka sukcesywnie zwiększa przychody ze sprzedaży AdBlue, poszerzając rynki zbytu o kraje Bałtyckie, Niemcy, Czechy, Słowację, Bułgarię, Węgry i Austrię.

17 Ceny rynkowe produktów chemicznych Ceny kaprolaktamu (lipiec 2006 marzec 2009) [USD/t] Cena melaminy (lipiec 2006 grudzień 2008) [EUR/t] kaprolaktam platkowany, export FOB (Europa) kaprolaktam ciekły contract DEL (Europa) kaprolaktam platkowany, export FOB (USA) contract, import CFR (Azja) Źródło: ICIS-LOR, Bleaching Chemicals, Fertecon

18 Trendy na rynkach chemicznych - II kwartał 2009/10 Melamina przewidywana jest poprawa koniunktury na tym rynku; Opóźnienia startu nowych instalacji produkcyjnych melaminy poza Europą. Kaprolaktam Utrzymanie się stabilnego popytu na kaprolaktam na rynku azjatyckim i europejskim w pierwszej połowie II kwartału 2009/2010. Nadtlenek Wodoru Nie przewiduje się znaczących zmian w poziomie konsumpcji. AdBlue Kontynuacja działań marketingowych, logistycznych i marketingowych wspierających sprzedaż. Spółka planuje zwiększenie produkcji.

19 Nakłady inwestycyjne yj 2009/10 Najważniejsze zadania inwestycyjne planowane na rok obrotowy wydatki 2009/10 Nazwa inwestycji w tys. zł Budowa instalacji odsiarczania spalin + nowy komin wieloprzewodowy Modernizacja ciągu produkcyjnego tlenownia-amoniak-mocznik i ik Modernizacja i intensyfikacja produkcji na Iistalacji Melaminy I Przebudowa instalacji demineralizacji wody I Przebudowa kotła parowego nr 2 pod kątem dostosowania do obowiązujących norm emisji Modernizacja instalacji kwasu siarkowego i oleum Przebudowa instalacji usuwania CO2 z gazu do syntezy amoniaku Rozbudowa stokażu RSM Modernizacja Stacji Sprzęgłowej Zakup i montaż turbosprężarki powietrza Planowane nakłady inwestycyjne na rok Planowane nakłady inwestycyjne na rok obrotowy 2009/10 wynoszą ponad 403 mln PLN

20 Wydatki inwestycyjne yj w 1Q 2009/10 W I kwartale roku obrotowego 2009/2010: poniesiono wydatki w kwocie 138,8 mln zł na realizację 52 projektów inwestycyjnych, w tym: 26,7 mln zł na 9 projektów realizowanych z podwyższenia kapitału; zakończono realizację 7 projektów inwestycyjnych oraz przeprowadzono odbiór główny częściowy 1 projektu inwestycyjnego; na majątek firmy przekazano środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości 35,55 mln zł. Główne wydatki w raportowanym kwartale dotyczyły: modernizacji ciągu produkcyjnego tlenownia-amoniak-mocznik,; przebudowy kotła parowego nr 2 w zakładowej elektrociepłowni; przebudowy instalacji demineralizacji wody; realizacji docelowej instalacji AdBlue; przebudowy instalacji usuwania CO2 z gazu do syntezy amoniaku; modernizacji stacji sprzęgłowej.

21 Pozyskane fundusze unijne Dofinansowanie z funduszy unijnych 4 inwestycji na łączną ponad 40 mln zł (w ramach Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko na lata ) Przebudowa instalacji Demineralizacji Wody 8 mln zł. (ogólny koszt inwestycji: 42 mln zł.) Przebudowa kotła parowego 9 mln zł. (ogólny koszt inwestycji: 30 mln. zł.) Przebudowa instalacji usuwania CO2 3 mln zł. (ogólny koszt inwestycji: 15 mln zł.) Instalacja odsiarczania spalin (przekazany do notyfikacji) 20 mln zł. (ogólny koszt inwestycji: 200 mln zł.)

22 Sprzedaż jednostek ERU W konsekwencji realizacji w styczniu inwestycji proekologicznej redukującej o 85% emisję podtlenku azotu i wejścia w życie ustawy o handlu emisjami: została podpisana w sierpniu 2009r. pierwsza umowa ERUPA (Emission Reduction Units Purchase Agrement) na sprzedaż jednostek emisji generowanych przez Spółkę; zgodnie z umową Puławy będą miały możliwość zbywania wygenerowanych jednostek emisji po cenie opartej na notowaniach rynkowych jednocześnie mając zagwarantowany jej minimalny poziom; obecnie trwa finalizacja negocjacji w sprawie zawarcia drugiej umowy ERUPA na sprzedaż ż jednostek; dwie umowy zapewnią spółce możliwość sprzedaży wszystkich jednostek ERU generowanych w latach ; Planowana sprzedaż na rok obrotowy 2009/10 wynosi tys. jednostek ERU.

23 Dziękujemy za uwagę Kontakt: tel. 081/