Architekci zysków Pierwsza oferta publiczna akcji

Transkrypt

1 Architekci zysków Pierwsza oferta publiczna akcji 1 marca 2016 r.

2 Zastrzeżenia prawne Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz Ofercie Publicznej jest Prospekt Emisyjny Archicom S.A. zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego, opublikowany na stronie internetowej Spółki: oraz Oferującego: Materiał ten i zawarte w nim informacje nie są przeznaczone do bezpośredniego ani pośredniego rozpowszechniania w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i Japonii, ani do rezydentów tych krajów. Niniejszy materiał nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinien być interpretowany jako oferta sprzedaży lub objęcia albo próba pozyskania zaproszenia do złożenia oferty nabycia lub objęcia jakichkolwiek papierów wartościowych. 2

3 Zarząd menedżerowie, architekci, akcjonariusze Dorota Jarodzka-Śródka Prezes Zarządu i współzałożyciel Archicom S.A. Kazimierz Śródka Wiceprezes Zarządu i współzałożyciel Archicom S.A. Rafał Jarodzki Wiceprezes Zarządu Archicom S.A. Akcjonariusze Archicom S.A. od 30 lat zarządzają firmą i sprawują pełną kontrolę właścicielską Od lat związani z firmą - współtwórcy jej sukcesu Paweł Ruszczak Członek Zarządu Archicom S.A. Tomasz Sujak Członek Zarządu Archicom S.A. 3

4 Kim jesteśmy 1 Mamy 30 lat doświadczenia i jesteśmy liderem na wrocławskim rynku mieszkaniowym 2 Projektujemy wyjątkowe osiedla społeczne oraz budujemy na rynku komercyjnym 3 Sprzedajemy szybko i realizujemy wysokie marże 4 Mamy atrakcyjny bank ziemi, zwiększymy sprzedaż z 611 mieszkań obecnie do co najmniej mieszkań rocznie w 2017 roku 5 Chcemy wykorzystać perspektywiczny rynek deweloperski 6 Naszą strategią jest umocnienie pozycji we Wrocławiu i ekspansja w Krakowie 7 Generujemy dużo gotówki będziemy hojnie dzielić się zyskiem 4

5 Sukces oparty na 30-letnim doświadczeniu Założenie firmy projektowej Pierwsza realizacja mieszkaniowa Rozwój i wdrożenie idei budowy osiedli społecznych Lider rynku mieszkaniowego we Wrocławiu od 2013 r. 611 sprzedanych mieszkań mieszkań w ofercie Rozszerzenie działalności o Generalne Wykonawstwo Wejście na rynek nieruchomości komercyjnych Pierwsza we Wrocławiu sprzedaż budynku biurowego Quattro Forum Sprzedaż biurowca West House 1B BANK ZIEMI mieszkań GLA 5

6 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 Sprzedaż mieszkań w Polsce rekordowo wysoka Liczba sprzedanych mieszkań w Polsce systematycznie rośnie 2015 rok rekordowa sprzedaż mieszkań Sprzedaż mieszkań w 6 największych aglomeracjach w Polsce wzrosła o 20% r/r w 2015 roku (w tys. mieszkań) 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 29,9 30,6 36, , Źródło: REAS Ceny mieszkań w 3 największych miastach w Polsce (w zł) Nie ma objawów przegrzania koniunktury Stabilne ceny nieruchomości potwierdzają równowagę na rynku Efektywna sprzedaż mieszkań utrzymuje się na stabilnym poziomie od 2 lat* Warszawa Kraków Wrocław *Vestor DM opracowanie własne na podstawie danych REAS, Efektywna sprzedaż rozumiana jako sprzedaż kwartalna do oferty na koniec poprzedniego kwartału. Źródło: REAS 6

7 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q14 1Q15 3Q15 Popyt na mieszkania nadal niezaspokojony Niedobór mieszkań szacowany na poziomie 1-2 mln mieszkań w Polsce Niskie zadłużenie kredytowe/ PKB gospodarstw domowych w Polsce pozwoli na dalsze zakupy Pozyskaniu kredytu będą sprzyjać: Niskie stopy procentowe Źródło: Emitent Wzrost realnych wynagrodzeń wsparty Programem 500+ Zdolność zakupowa mieszkań dla typowej polskiej rodziny utrzymuje trend wzrostowy Spadek bezrobocia Utrzymujące się stabilne ceny mieszkań Średnia liczba mieszkań na 1 tys. mieszkańców Źródło: Vestor DM opracowanie własne na postawie Hypostat 2015, Kraje CEE: Słowenia, Estonia, Czechy, Słowacja, Litwa, Łotwa, Węgry, Rumunia, Bułgaria Indeks dostępności mieszkaniowej M3 Źródło: Amron- SARFiN 559 Bieżący poziom indeksu IDM = Polska Kraje CEE Kraje Europy Zachodniej Indeks Dostępności Mieszkaniowej (IDM) M3 pokazuje kwartalne zmiany w dostępności mieszkania dla przykładowej rodziny składającej się z dwóch pracujących osób i starszego dziecka. 7

8 Wrocław jest miastem wielkich perspektyw Trzeci rynek mieszkaniowy w Polsce o wciąż rosnącym potencjale Trzecie miasto akademickie w Polsce baza potencjalnych klientów studentów w 2015 r. na mieszkańców*; 3,4% stopa bezrobocia (gru r.).* 24 uczelnie wyższe*** Trzecie miasto akademickie w Polsce baza potencjalnych klientów Europejskie centrum usług biznesowych Najszybciej rosnący rynek usług biznesowych w Polsce znakomite perspektywy zatrudnienia 62 miejsce na świecie w rankingu miast Top 100 Outsourcing Destinations 2015r. 30% wzrostu w ciągu 2 lat miejsce pracy w sektorze usług biznesowych.** Centrum międzynarodowych wydarzeń Europejska Stolica Kultury 2016 Gospodarz The World Games 2017 Miasto sprzyjające inwestycjom DEWELOPERSKIM oraz KOMERCYJNYM * GUS ** Raport ABSL Sektor Nowoczesnych usług biznesowych w Polsce, 2013 oraz 2015 r. *** Sedlak & Sedlak na podstawie Banku Danych Lokalnych GUS 8

9 Kraków miasto akademicko-turystyczne Drugi rynek mieszkaniowy w Polsce Miasto studentów Drugi ośrodek akademicki w Polsce; studentów w 2015 r. na mieszkańców*; Jedynie 17 tys. studentów mieszka w akademikach** 4,5% stopa bezrobocia (grudzień 2015 r.).* Najczęściej odwiedzane miasto przez turystów w Polsce 10 mln turystów odwiedziło Kraków w 2015 r.*** Najlepiej rozpoznawalne polskie miasto Rosnący rynek mieszkań kupowanych przez młode rodziny oraz pod wynajem. Miasto o dużym potencjale wzrostu dla Archicom, podobny do Wrocławia * GUS r. ** Rynek wynajmu mieszkań w Krakowie, propertyjournal.pl, r. *** Kraków.pl 9

10 Jesteśmy liderem rynku wrocławskiego Numer 1 w skumulowanej sprzedaży mieszkań we Wrocławiu za okres Numer 1 oferty mieszkaniowej we Wrocławiu Źródło: Emitent za Emmerson Źródło: Emitent za Emmerson Udział deweloperów we wrocławskim rynku pierwotnym w 2015 r. 49,4% 3,0% 7,6% 3,2% 7,6% 6,1% 5,3% 5,2% 5,0% 4,1% 3,5% Archicom Vantage Development Lokum i2 LC Corp Atal Milart Dom Development Murapol Dach Bud Źródło: Emitent, za Emmerson Oferta mieszkaniowa deweloperów we Wrocławiu na r Sprzedaż mieszkań deweloperów we Wrocławiu w okresie Źródło: Emitent za Emmerson styczeń 2016 Źródło: Emitent za Emmerson styczeń

11 Kompleksowo podchodzimy do inwestycji Idea MIASTO, ŻYCIE W MIEŚCIE, PRZESTRZEŃ Kształtujemy przestrzeń, by byłą piękna, funkcjonalna i przyjazna człowiekowi Inspiracja Efekt Najnowsze trendy w architekturze Rozwój współczesnych miast, technologii Aspekty społeczne i dialog z klientem Najchętniej wybierane mieszkania we Wrocławiu 94% MIESZKAŃ SPRZEDANYCH na etapie budowy * WYBÓR ATRAKCYJNEJ LOKALIZACJI SZEROKIE KNOW-HOW OFERTA MIESZKAŃ W RÓŻNYCH SEGMENTACH RYNKU JEDNO Z NAJWIĘKSZYCH WE WROCŁAWIU STUDIO ARCHITEKTONICZNE KONCEPCJA BUDOWY OSIEDLI SPOŁECZNYCH INTERDYSCYPLINARNY ZESPÓŁ OPTYMALIZACJA, REALIZACJA, SERWIS 38% SPRZEDAŻY Z POLECENIA ** * Źródło: Emitent, dane za 2015 r. ** Źródło: Emitent, 38% średnia sprzedaży zrealizowanej z polecenia w 2014 i 2015 roku 11

12 Nasze osiedla społeczne kreują nowy styl życia Budowanie więzi społecznych poprzez kompleksowe ukształtowanie przestrzeni Zrównoważony rozwój Wykorzystywanie najnowszych technologii Kreowanie przestrzeni dla inicjatyw społecznych Każde osiedle Archicom to WIELOFUNKCYJNY ZESPÓŁ URBANISTYCZNY, który inspiruje do integracji i aktywności Bezpieczeństwo i integracja zapewniona przez strefy półprywatne i publiczne Ekologia to minimalizacja wydatków i oszczędności mieszkańców Integracja działań inwestycyjnych z miastem synergia rozwiązań Dialog w social mediach Budowa lojalności poprzez długofalowe relacje z klientami Ogrody Hallera I NAGRODA w konkursie PZFD Najlepszy Projekt Mieszkaniowy w Polsce w kategorii: budynek wielorodzinny Olimpia Port I NAGRODA w konkursie PZFD Najlepszy Projekt Mieszkaniowy w Polsce w kategorii: zabudowa zgodna z zasadą zrównoważonego rozwoju Medal Merito de Wratislavia zasłużony dla Wrocławia Zaproszenie do współudziału w projektowaniu i realizacji architektonicznej wizytówki ESK

13 Nasze osiedla społeczne to hity sprzedażowe Olimpia Port Słoneczne Stabłowice Cztery Pory Roku Ogrody Hallera Opis Osiedle apartamentowe Najchętniej kupowane Osiedle społeczne nad rzeką Kompleksowe osiedle na Najbardziej pożądana osiedle we Wrocławiu* Bystrzycą Jagodnie Krzyki lokalizacja we Wrocławiu Liczba sprzedanych mieszkań Mieszkania w realizacji Z tego sprzedane (%)** 57% 51% 63% 57% Przez ostatnie 4 lata ( ) wybudowaliśmy mieszkań W kolejnych 2 latach ( ) wybudujemy blisko 2 tys. mieszkań 48% tych lokali jest już zakontraktowanych** Źródło: Emitent, o ile nie zaznaczono inaczej *Wg. Emmerson - Olimpia port było najchętniej kupowanym osiedlem we Wrocławiu w okresie 1kw kw2015 roku **Dane na datę prospektu 13

14 Segment komercyjny dywersyfikacja działalności Jesteśmy liczącym się graczem na lokalnym rynku komercyjnym 18% udział we wrocławskim rynku sprzedaży powierzchni biurowej w okresie ** 10% przychodów generowanych w segmencie komercyjnym w 2014 roku Kompleks West Forum Zrealizowanych 6 biurowców* klasy A o łącznej powierzchni wynajmu m. kw. (około 9% udział na rynku wrocławskim**) Skuteczność sprzedaży Sprzedaż w I pół r. budynku West Forum 1B za 99 mln zł Łącznie sprzedane 3 projekty biurowe Wybrane zaprojektowane przez Archicom budynki biurowe Realizowane i planowane projekty Obecnie posiadamy pozwolenie na budowę kolejnego budynku o powierzchni ok mkw Co 3 4 lata planowana realizacja i sprzedaż kolejnych budynków biurowych Silver Forum, Wrocław 1994 Quatro Forum, Wrocław 2004 Źródło: Emitent, o ile nie zaznaczono inaczej * Uwzględniona budowa budynku RENAISSANCE BUSINESS CENTRE ** Źródło: Emitent szacunek na postawie raportu Nieruchomości biurowe Wrocław podsumowanie Knight Frank styczeń

15 Systematycznie zwiększamy sprzedaż W 2015 roku sprzedaliśmy 611 mieszkań, od 2017 roku planujemy sprzedawać co najmniej mieszkań rocznie Mamy atrakcyjne mieszkania - 94% umów deweloperskich podpisanych na etapie budowy* 61% sprzedanych mieszkań w inwestycjach oddawanych w 2016 r.** *Dane za 2015 r. ** stan na koniec 2015 r. Źródło: Emitent Obecny bank ziemi zawiera 29 ha gruntów o wartości 123,1 mln zł Wzrost sprzedaży mieszkań Archicom w latach Liczba sprzedanych mieszkań (akty notarialne) (szt.) Liczba podpisanych umów (deweloperskie i rezerwacyjne) (szt.) Źródło: Emitent, * zawarte akty notarialne Liczba mieszkań w zakończonych budowach w latach oraz planowana do zakończenia w 2016 r Pozwoli to na budowę mieszkań Źródło: Emitent Źródło: Emitent 15

16 Realizujemy wysokie marże Przychody, EBITDA i wynik netto w latach H2015 (w mln zł) 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 116,0 25,4 28,3 128,7 44,0 37,9 41,1 3,4 3,0 51,0 24,9 23, IH 2014 IH 2015 Przychody EBITDA Wynik netto Rentowność EBITDA, rentowność brutto ze sprzedaży, kapitałów 50% 40% 30% 20% 10% 0% 26,3% 21,9% 10,3% 34,0% Źródło: Emitent 46,6%* 34,2% 39,3% 16,7% IH ,2% Rentowność EBITDA Rentowność brutto ze sprzedaży ROE Źródło: Emitent * W 1H2015 Emitent sprzedał budynek biurowy West Forum IB, zaksięgowany zysk z transakcji to 10,8 mln zł (zysk ujęty w PPO, nieujęty w zysku brutto ze sprzedaży) Wysokie marże Kumulowanie marży własne biuro projektowe oraz generalne wykonawstwo Realizacja wieloetapowych projektów efekt skali Niskie zadłużenie Dług netto: 32,8 mln zł na dzień Ujemne zadłużenie netto segmentu mieszkaniowego 14,6mln zł. Sprzedaż mieszkań na wczesnym etapie projektu niskie koszty finansowe Stabilne przepływy pieniężne 97 mln zł wygenerowanej gotówki z działalności operacyjnej w latach Planujemy wypłacić 50% dywidendy z zysku netto już za rok 2015 W kolejnych latach dywidenda wyniesie co najmniej 50% wypracowanego wyniku netto Źródło: Emitent 16

17 Planujemy dalszy rozwój we Wrocławiu i ekspansja na rynek krakowski Segment deweloperski Umocnienie pozycji lidera na wrocławskim rynku mieszkaniowym Planowany wzrost sprzedaży do ponad mieszkań w 2017 r. Kontynuacja budowy osiedli społecznych Realizacja nowych projektów przy wykorzystaniu obecnego banku ziemi oraz nowych gruntów kupowanych przy wykorzystaniu środków z emisji oraz środków własnych Ekspansja na krakowski rynek mieszkaniowy Ekspansja na rynek krakowski Zakup gruntów pod realizacje działalności deweloperskiej na rynku krakowskim Kraków jest miastem o potencjale zbliżonym do Wrocławia, pozwalającym na osiągnięcie podobnych marż Będziemy prowadzić ekspansje poprzez powielenie modelu biznesu, który przyniósł nam sukces na rynku wrocławskim Wykorzystanie koniunktury na rynku nieruchomości komercyjnych Segment komercyjny Planowana cykliczna budowa i sprzedaż kolejnych budynków biurowych - w okresie 3-4 lat Otrzymane pozwolenie na budowę budynku biurowego o pow. ok mkw. 17

18 Przyśpieszymy wzrost dzięki emisji akcji Środki pozyskane z emisji, w kwocie do 100 mln zł netto, przeznaczymy na umocnienie pozycji Archicom na rynku wrocławskim i ekspansję na rynek krakowski. Nasze cele to: Zakup gruntów pod projekty deweloperskie we Wrocławiu i Krakowie 60 mln zł (planujemy przeznaczyć większość pozyskanej kwoty na zakup gruntów na rynku wrocławskim) Wrocław Przedwstępna umowa zakupu gruntu (obrzeża dzielnicy Ołtaszyn) o powierzchni 4,3 ha (ok. PUM m 2 ). Negocjujemy zakup sześciu działek o łącznej powierzchni 16,8 ha (ok. PUM 152 tys. m 2), zlokalizowanych w dzielnicach: Ołtaszyn, Krzyki, Śródmieście, Psie Pole. Wybór i zakup docelowych gruntów planowany jest w I i II kwartale 2016 roku. Kraków Wytypowaliśmy i analizujemy lub negocjujemy zakupu pięciu działek, o powierzchni 10,1 ha (ok. PUM m2 ) zlokalizowanych w dzielnicach Podgórze, Krowodrza i Stare Miasto. Wybór i zakup docelowych gruntów planowany jest w II, III i IV kwartale 2016 roku. Współfinansowanie 5 realizowanych przez nas projektów deweloperskich we Wrocławiu 40 mln zł. 18

19 Warunki oferty publicznej Emitent Archicom S.A. Transakcja Oferta publiczna Emisja nowych akcji Emisja nowych akcji stanowiących 20% liczby akcji po emisji Cena maksymalna 20 zł za akcję Wartość emisji netto ok. 100 mln zł Cel emisji Polityka dywidendy Zakup gruntów oraz współfinansowanie realizowanych projektów deweloperskich 50% zysku za 2015 r. min. 50% w kolejnych latach Lock-up 12 miesięcy od dnia przydziału (wszystkie dotychczasowe akcje) Konsorcjum detaliczne Oferujący: BM Alior Banku, DM mbank, DM Pekao, CDM Pekao, DM BOŚ, Millennium DM, Noble Securities, BM Banku BPH Współoferujący: 19

20 Harmonogram oferty publicznej Do r. Podanie ceny maksymalnej oferowanych akcji r r. Proces budowy księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych r r. Przyjmowanie zapisów i wpłat od inwestorów indywidualnych Do r. Podanie ceny ostatecznej oraz ostatecznej struktury i wielkości emisji r r. Przyjmowanie zapisów i wpłat od inwestorów instytucjonalnych Do r. Planowany przydział akcji 20

21 Akcjonariat Udział w głosach po emisji Udział w kapitale po emisji 15,80% 20,00% Dotychczasowi akcjonariusze Nowi akcjonariusze Dotychczasowi akcjonariusze Nowi akcjonariusze 84,20% 80,00% Dotychczasowymi akcjonariuszami są Pani Dorota Jarodzka-Śródka, Pan Kazimierz Śródka i Pan Rafał Jarodzki, poprzez spółki DKR Investment Sp. z o.o. oraz DKR Invest S.A. 21

22 Warto w nas zainwestować 1 Jesteśmy Nr 1 we Wrocławiu 30 LAT DOŚWIADCZENIA Sprzedaliśmy 611 mieszkań w 2015 Ponad1.000 planujemy w 2017 Posiadamy atrakcyjny BANK ZIEMI mieszkań GLA BIUR 4 2 Projektujemy OSIEDLA SPOŁECZNE Autorskie Studio Architektoniczne wyznacza nową jakość zamieszkiwania 5 Naszą strategią jest dalszy ROZWÓJ we Wrocławiu EKSPANSJA w Krakowie Mamy mieszkań w ofercie 3 SPRZEDAJEMY SZYBKO Realizujemy WYSOKIE MARŻE 94% sprzedaży już na etapie budowy 6 GENERUJEMY DUŻO GOTÓWKI Będziemy hojnie dzielić się ZYSKIEM 97 mln zł gotówki w latach % zysku netto dywidenda za

23 Zapraszamy do zadawania pytań 23

24 sty.06 cze.06 lis.06 kwi.07 wrz.07 lut.08 lip.08 gru.08 maj.09 paź.09 mar.10 sie.10 sty.11 cze.11 lis.11 kwi.12 wrz.12 lut.13 lip.13 gru.13 maj.14 paź.14 mar.15 sie.15 sty.06 cze.06 lis.06 kwi.07 wrz.07 lut.08 lip.08 gru.08 maj.09 paź.09 mar.10 sie.10 sty.11 cze.11 lis.11 kwi.12 wrz.12 lut.13 lip.13 gru.13 maj.14 paź.14 mar.15 sie.15 sty 06 lip 06 sty 07 lip 07 sty 08 lip 08 sty 09 lip 09 sty 10 lip 10 sty 11 lip 11 sty 12 lip 12 sty 13 lip 13 sty 14 lip 14 Pozytywne czynniki wpływające na popyt na kredyty hipoteczne Czynniki wpływają na utrzymanie dostępności kredytów mieszkaniowych Niskie stopy procentowe Systematyczny wzrost wynagrodzeń Trwała tendencja spadkowa bezrobocia Oprocentowanie kredytów hipotecznych oraz WIBOR 3M Program Oprocentowanie kredytów hipotecznych WIBOR 3M Źródło: GUS Przeciętny poziom miesięcznego wynagrodzenia brutto (PLN) Stopa bezrobocia w Polsce (proc.) 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% Źródło: GUS Przeciętne miesięczne wynagrodzenie brutto Źródło: GUS Stopa bezrobocia 24

25 Obecnie realizowane projekty Opis Słoneczne Stabłowice Olimpia Port* Na ustroniu Róży Wiatrów Kameralne osiedle społeczne z bogatym zagospodarowaniem: fitness, plaża, ochrona. Mieszkania dostępne w programie MdM. Budowa osiedla dla 10. tys mieszkańców z pełną infrastrukturą społeczną, w atrakcyjne lokalizacji nad rzeką Odrą Kameralna inwestycja w północnej części miasta, położona pośród dębów, w całości realizowana w ramach programu MDM Osiedle społeczne w centralnej części Krzyków. Kompleks pięciu kameralnych budynków z dużym udziałem mieszkań 3 i 4- pokojowych. Planowane zakończenie Liczba mieszkań w inwestycji Liczba sprzedaży mieszkań Sprzedane (%) 51% 57% 25% 5% Siena Cztery Pory Roku Na Krzyckiej Ogrody Hallera Spirala Czasu Opis Nowoczesne osiedle z łatwym dostępem do sklepów, usług i Kolejny etap osiedla społecznego na restauracji. Słoneczne Krzykach. Chroniona inwestycja z mieszkania w Śródmieściu. kompleksowym zagospodarowaniem Rozbudowana sieć komunikacji chętnie wybierana przez rodziny. miejskiej. Inwestycja w popularnej dzielnicy Krzyki. W pobliżu parków, sklepów i miejskiej komunikacji. Kolejny etap osiedla apartamentowego w willowej okolicy Krzyki. Nowoczesny budynek mieszkalnousługowy zlokalizowany w centralnej części modelowego osiedla Nowe Żerniki Planowane zakończenie Liczba mieszkań w inwestycji Liczba sprzedaży mieszkań Sprzedane (%) 9% 63% 52% 57% 27% Źródło: Emitent dane na datę prospektu oraz Emmerson: *Wg. Emmerson - Olimpia port było najchętniej kupowanym osiedlem we Wrocławiu w okresie 1kw kw2015 roku 25

26 Posiadamy bank gruntów zabezpieczający większość planowanych projektów Krzyki Dzielnica Inwestycja Rozpoczęcie budowy Zakończenie budowy* Planowana liczba mieszkań Cztery Pory Roku III kw I kw Róży Wiatrów II kw III kw Śródmieście Kępa Mieszczańska III kw II kw Swojczyce Na Ustroniu III kw I kw Olimpia Port Mieszkania III kw I kw Olimpia Port Apartamenty II kw III kw Stabłowice Słoneczne Stabłowice III kw III kw Książe Wielkie Opolska II kw I kw Sołtysowice Sołtysowice III kw I kw *większość inwestycji będzie oddawana do użytku etapami, podana data dotyczy oddania ostatniego etapu Źródło: Emitent Bank ziemi o wartości gruntów 123,1 mln zł** (wartość księgowa 89,1 mln zł*) 29 ha Pozwalający na realizację mieszkań ( PUM GLA) Zabezpiecza 73% projektów planowanych we Wrocławiu w latach * Oprócz realizacji projektów na obecnym banku ziemi, Archicom planuje zakup gruntów i uruchamianie nowych inwestycji Źródło: Emitent *Dane na datę prospektu ** Źródło: Emitent, wartość księgowa gruntów według cen nabycia wynosi 89,1mln zł 26