BNP Paribas FIO Wyniki zarządzania. Dane na

Transkrypt

1 BNP Paribas FIO Wyniki zarządzania Dane na

2 BNP Paribas FIO Akcji Okresowe stopy zwrotu BNP Paribas FIO Akcji BNP Paribas FIO Akcji vs. benchmark (12M) * 1 miesiąc 31 sierpień wrzesień ,51% -4,50% 3 miesiące 30 czerwiec wrzesień ,02% -10,85% 6 miesięcy 31 marzec wrzesień ,51% -13,76% od pierwszej wyceny 1 rok 30 wrzesień wrzesień ,38% -17,35% 3 lata 28 wrzesień wrzesień ,98% -12,86% 5 lat 30 wrzesień wrzesień ,75% -20,99% 19 styczeń wrzesień ,19% 11,97% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% -1-15,00% -2 gru 14 lut 15 maj 15 sie 15-5,38% -17,35% BNP Paribas Akcji Po relatywnie silnym zachowaniu w sierpniu, wrzesień przyniósł kolejną falę słabości na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Indeks Wig zniżkował o ponad 2%, podczas gdy indeks dużych spółek zanotował spadki liczące prawie 4%. Przyczyną tak słabego zachowania dużych spółek były ponownie zawirowania wokół spółek energetycznych (z początkiem października odszedł zarząd Tauronu i Zakładów PAK). Wciąż żywe są też obawy o przyszłość podatku od sektora bankowego. Problemy te na szczęście nie tyczą mniejszych spółek. Indeks SWIG80 minimalnie wzrósł w przeciągu ubiegłego miesiąca. Wygląda na to że wrzesień zakończy tegoroczną falę wyprzedaży na krajowym ale i światowych rynkach. Co prawda niemiecki indeks DAX wciąż słabuje za sprawą afery wokół silników diesla grupy Volkswagen. Im dalej jednak od Niemiec tym lepiej. Giełdy w Azji silnie zwyżkują (Singapur, Hong Kong). Nawet w będącej w tarapatach Brazylii spadki na indeksie akcyjnym zostały wyhamowane. Po kulminacji negatywnych nastrojów wywołanych gorszymi od oczekiwań danymi z rynku pracy w USA wydaje się że może być już tylko lepiej. Zbliża się koniec roku, który w historii giełdy jest najlepszym okresem. Właśnie w tym okresie mówimy o Rajdzie o Świętego Mikołaja czy też o Year End Rally. Szczegółowe dane dotyczące alokacji aktywów subfunduszu Akcji BNP Paribas FIO znajdą Państwo w karcie subfunduszu dostępnej pod adresem: 2

3 BNP Paribas FIO Stabilnego Wzrostu Okresowe stopy zwrotu BNP Paribas FIO Stabilnego Wzrostu * BNP Paribas FIO Stabilnego Wzrostu vs. (12M) 5,00% 1 miesiąc 31 sierpień wrzesień ,02% -0,90% 3 miesiące 30 czerwiec wrzesień ,61% -1,77% 6 miesięcy 31 marzec wrzesień ,72% -4,63% 1 rok 30 wrzesień wrzesień ,88% -3,50% 3 lata 28 wrzesień wrzesień ,28% 8,79% 5 lat 30 wrzesień wrzesień ,60% 17,61% od pierwszej wyceny 19 styczeń wrzesień ,63% 74,72% *30%WIG % Bloomberg/EFFAS Bond Indices Poland Govt All >1 YR Po relatywnie silnym zachowaniu w sierpniu, wrzesień przyniósł kolejną falę słabości na Giełdzie w Warszawie, indeks Wig20 zniżkował o prawie 4%. Zdecydowanie in minus wyróżniły się spółki z branży energetycznej oraz banki - tu wciąż żywe są też obawy o przyszłość podatku bankowego. We wrześniu lepiej zachowywały się spółki mniejszej kapitalizacji. Po pięciu miesiącach spadków indeksów można pokusić się o postawienie tezy, iż tegoroczna fala wyprzedaży uległa zakończeniu. Światowe indeksy zwyżkują, szczególnie dobrze wygląda pod tym względem region Emerging Markets, którym przewodzą azjatyckie giełdy. Po kulminacji negatywnych nastrojów wywołanych gorszymi od oczekiwań danymi z rynku pracy w USA wydaje się, że może być już tylko lepiej. Zbliża się koniec roku, który w historii giełdy jest najlepszym okresem. Właśnie w tym okresie mówimy o Rajdzie Świętego Mikołaja czy też o Year End Rally. We wrześniu obligacje zyskiwały na wartości, głównym kalikatorem okazała się decyzja amerykańskiego banku centralnego. 17 września FED podjął decyzję o pozostawieniu głównych stóp procentowych bez zmian, co było raczej decyzją oczekiwaną przez rynek, jednak sam komunikat po decyzji okazał się już zdecydowanie bardziej gołębi od oczekiwań. Rezerwa federalna zwróciła wyraźną uwagę na pojawiające się zewnętrze zagrożenia w otoczeniu gospodarki amerykańskiej, zwracając uwagę na słabnący wzrost gospodarczy na rynkach rozwijających się oraz standardowo na dosyć powolną poprawę na rynku pracy w samych USA. Cały komunikat inwestorzy odebrali jako zapowiedź pozostawienia stóp procentowych na rekordowo niskich poziomach przynajmniej do końca 2015 roku, co znacznie zwiększyło atrakcyjność zarówno akcji jak i obligacji. W ostatnich tygodniach na rynku pojawiają się coraz mocniejsze spekulacje, iż z powodu powrotu deflacji w strefie euro, pod koniec roku EBC może zdecydować się na rozszerzenie programu skupu obligacji w Europie, który pierwotnie miał trwać do września 2016 roku. Z czynników ryzyka na naszym rynku musimy pamiętać o zbliżających się wyborach parlamentarnych, tu jakieś zaskakujące rozstrzygnięcia i tym samym problemy ze stworzeniem stabilnej większości parlamentarnej mogłyby zaniepokoić rynek. Sam wynik w postaci zmiany opcji politycznej jest już raczej zdyskontowany przez rynek, warto tylko wspomnieć, iż dziś rentowności węgierskich 5-letnich obligacji rządowych są niższe niż polskich co by znaczyło, iż tamtejszy stan gospodarki jest lepszy niż polskiej, a banki należą do najsłabszych spółek w tym roku. We wrześniu benchmark funduszu stracił 0,9%. Komentarz do wyników inwestycyjnych oraz szczegółowe dane dotyczące alokacji aktywów subfunduszu Akcji BNP Paribas FIO znajdą Państwo w karcie subfunduszu dostępnej pod adresem: -5,00% gru 14 lut 15 maj 15 BNP Paribas Stabilnego Wzrostu sie 15-1,88% -3,50% 3

4 BNP Paribas FIO Papierów Dłużnych Okresowe stopy zwrotu BNP Paribas FIO Papierów Dłużnych BNP Paribas FIO Papierów Dłużnych vs * 6,00% 1 miesiąc 31 sierpień wrzesień ,45% 0,53% 3 miesiące 30 czerwiec wrzesień ,49% 2,10% 6 miesięcy 31 marzec wrzesień ,56% -0,41% 1 rok 30 wrzesień wrzesień ,77% 2,95% 3 lata 28 wrzesień wrzesień ,95% 18,52% 4,00% 2,00% 2,95% 1,77% 5 lat 30 wrzesień wrzesień 2015 nd nd -2,00% od pierwszej wyceny 22 grudzień wrzesień ,81% 36,42% sty 15 kwi 15 lip 15 *100% Indeks Treasury BondSpot Poland (TBSP.Index) BNPP Papierów Dłużnych We wrześniu benchmark funduszu indeks TBSP zyskał 0,53%. Pierwsza połowa miesiąca przebiegała bez większych zmian, katalizatorem do większych ruchów na rentownościach obligacji okazała się dopiero decyzja amerykańskiego banku centralnego. 17 września FED podjął decyzję o pozostawieniu głównych stóp procentowych bez zmian, co było raczej decyzją oczekiwaną przez rynek, jednak sam komunikat po decyzji okazał się już zdecydowanie bardziej gołębi od oczekiwań. Rezerwa federalna zwróciła wyraźną uwagę na pojawiające się zewnętrze zagrożenia w otoczeniu gospodarki amerykańskiej, zwracając uwagę na słabnący wzrost gospodarczy na rynkach rozwijających się oraz standardowo na dosyć powolną poprawę na rynku pracy w samych stanach. Cały komunikat inwestorzy odebrali jako zapowiedź pozostawienia stóp procentowych na rekordowo niskich poziomach przynajmniej do końca 2015 roku, co znacznie zwiększyło atrakcyjność obligacji. Na krajowym podwórku poznaliśmy kolejną porcję danych, które sugerują słabnięcie wzrostu gospodarczego ze spadającą sprzedażą detaliczną i wskaźnikami PMI obrazującymi aktywność w polskim przemyśle na czele. Także odczyty inflacji sprzyja rynkowi obligacji, opublikowany przez GUS wstępny odczyt CPI za wrzesień na poziomie -0,8% okazał się poniżej prognoz rynkowych i jednocześnie niższy niż w sierpniu kiedy to wynosił -0,7%. Nawrót tendencji deflacyjnych obserwowany jest także w ostatnich miesiącach w strefie euro. Obawy o trwałość wzrostu gospodarczego na świecie, ale także w ostatnim czasie i w Polsce sprzyjają dalszym spadkom rentowności obligacji. W ostatnich tygodniach na rynku pojawiają się coraz mocniejsze spekulacje, iż z powodu powrotu deflacji w strefie euro, pod koniec roku EBC może zdecydować się na rozszerzenie programu skupu obligacji w Europie, który pierwotnie miał trwać do września 2016 roku. Z czynników ryzyka na naszym rynku musimy pamiętać o zbliżających się wyborach parlamentarnych, tu jakieś zaskakujące rozstrzygnięcia i tym samym problemy ze stworzeniem stabilnej większości parlamentarnej mogłyby zaniepokoić rynek. Sam wynik w postaci zmiany opcji politycznej jest już raczej zdyskontowany przez rynek, warto tylko wspomnieć, iż dziś rentowności węgierskich 5-letnich obligacji rządowych są niższe niż polskich co by znaczyło, iż tamtejszy stan gospodarki jest lepszy niż polskiej. Szczegółowe dane dotyczące alokacji aktywów subfunduszu Akcji BNP Paribas FIO znajdą Państwo w karcie subfunduszu dostępnej pod adresem: 4

5 Nota prawna Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty, ani propozycji nabycia lub sprzedaży instrumentów finansowych. Materiał jest przeznaczony do wyłącznego użytku osoby, której jest dedykowany i nie może być traktowany jako rekomendacja, czy zachęta do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują wyłącznie Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A.. Niniejszy materiał ani żadna z jego części nie może być kopiowana ani rozpowszechniana bez zgody Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A.. Materiał ten nie może być odtwarzany lub przechowywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym, optycznym lub innym, który nie chroni w sposób należyty jego treści przed dostępem osób nieupoważnionych. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające z naruszeniem powyższych zasad bez zgody Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A., wyrażonej w formie pisemnej, może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się odpowiednio w prospekcie informacyjnym, prospekcie emisyjnym, memorandum informacyjnym albo w warunkach emisji. Dokumenty te są dostępne odpowiednio na stronie internetowej w siedzibie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A. lub u dystrybutorów, których lista dostępna jest pod numerem infolinii Na stronie internetowej publikowane są również roczne i półroczne sprawozdania finansowe funduszy. Przedstawione w niniejszym materiale informacje finansowe są wynikiem osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Istnieją opłaty manipulacyjne, które obciążają wpłatę do funduszu lub odkupienie jednostek uczestnictwa. Wysokość i sposób pobierania opłat manipulacyjnych określają tabele opłat dostępne w miejscach wskazanych powyżej. Wszelkie informacje zawarte w niniejszym materiale powstały przy użyciu źródeł, które. uważa za wiarygodne. nie może jednak zagwarantować, że są one wyczerpujące i w pełni oddają stan faktyczny. Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są obliczenia własne Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A. W zależności od przyjętej przez fundusz inwestycyjny polityki inwestycyjnej fundusze mogą lokować większość aktywów w inne kategorie lokat niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego. Ponadto ze względu na skład portfela inwestycyjnego funduszu lub ze względu na stosowane techniki zarządzania tym portfelem wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych może cechować się dużą zmiennością. Organem sprawującym nadzór nad Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych BGŻ BNP Paribas S.A. oraz funduszami jest Komisja Nadzoru Finansowego. Wszelkie dodatkowe informacje są przekazywane na indywidualne prośbę. prowadzi działalność towarzystwa funduszy inwestycyjnych na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego z dnia roku 5