Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: Synthos: negacja formacji szczytowej

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,8-0,8% WIG zam ,6 1,1% obrót (tys. PLN) ,5% WIG 20 otw ,6-1,2% WIG 20 zam ,9 0,9% FW20U11 otw ,0 0,2% FW20U11 zam ,0 0,9% mwig40 otw ,1 0,0% mwig40 zam ,6 1,9% Największe wzrosty kurs zmiana UNIBEP 5,59 18,9% IZNS 1,14 15,2% WIKANA 0,08 14,3% DROZAPOL 1,75 13,6% CELTIC 19,75 10,3% Największe spadki kurs zmiana ERG 0,70-30,0% SOBIESKI 122,50-18,1% LSTCAPITA 0,72-10,0% PRAGMAFA 14,80-8,0% CAPITAL 1,15-8,0% Najwyższe obroty kurs obrót PKOBP 32, PEKAO 138, KGHM 159, PZU 344, PGE 18, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,2 0,2% RTS 1 531,5-0,3% PX50 907,2 0,0% DJIA ,7 0,1% NASDAQ 2 590,2-0,9% S&P ,1-0,2% DAX XETRA 5 571,7 2,9% FTSE 5 363,7 2,0% CAC 2 984,1 1,5% NIKKEI 8 754,2 0,4% HANG SENG ,8-0,3% Najważniejsze informacje: Cyfrowy Polsat - Dywidenda najwcześniej za kilka lat Ciech - Niższe koszty finansowe w kolejnych latach Libet - Dobre wyniki w sierpniu, dywidenda w wys. min. 50% zysku netto EKO Holding - Zgoda rady nadzorczej na skup własnych akcji Sektor energetyczny - Wyłącznośd negocjacyjna ws. kupna ZEW Niedzica, ZE PAK CEZ - Priorytetem energetyka jądrowa KGHM - Zakup uzdrowiska Świeradów-Czerniawa MCI - Inwestycja o wartości 2,51 mln PLN Budimex - Budowa Centrum Kongresowego w Krakowie Dalkia - Zgoda Komisji Europejskiej na przejęcie SPEC ING BSK - Zgoda na połączenia Budvar Centrum - Sprzedaż w pierwszych 8 miesiącach 2011 roku Miraculum - Emisja obligacji zamiennych na akcje Trans Polonia - Skup do 580 tys. akcji własnych w celu ich dalszej odsprzedaży Enel-Med - Budowa sieci diagnostycznej Wydarzenia dnia: ASSECO - NWZA Synthos: negacja formacji szczytowej Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,66 0,0% EUR/PLN 4,379 0,2% USD/PLN 3,196 0,1% EUR/USD 1,370 0,1% miedź (USD/t) 8 364,0-3,8% miedź (PLN/t) ,7-0,9% ropa Brent (USD/bbl) 112,05 0,4% Wykres dnia: Synthos Podczas ostatnich 3 sesji kurs Synthosu, rysując ładne białe świece, zanegował kształtującą się formację szczytową. Wyjście powyżej wczorajszego maksimum na 4,19zł wygeneruje sygnał kupna. Potencjalny zasięg wzrostów to 4,65zł lub 4,91zł. Wsparcia usytuowane są na 3,90zł i 3,60 zł Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Cyfrowy Polsat Dywidenda najwcześniej za kilka lat Zygmunt Solorz-Żak poinformował, że Cyfrowy Polsat mógłby najwcześniej wypłacid dywidendę za kilka lat, jeśli spłata zobowiązao kredytowych byłaby szybsza niż zakładane siedem lat. Za 2010 i 2011 rok dywidendy Cyfrowego Polsatu nie będzie, bo spółka najpierw musi spłacid kredyty zaciągnięte na kupno Telewizji Polsat. (W. Giller) Ciech Libet Niższe koszty finansowe w kolejnych latach Prezes Ciechu Ryszard Kunicki w wywiadzie dla gazety Parkiet powiedział, iż roczna obniżka kosztów finansowych związana z wejściem w życie nowej umowy kredytowej wyniesie około 40 mln PLN. Niższe koszty finansowe wiążą się z niższą stopą referencyjną kredytu w EUR, mniejszą marżą oraz prowizjami. Dodatkowo spółka nie będzie musiała ponosid kosztów odnawiania krótkoterminowego finansowania w kolejnych latach. Biorąc pod uwagę ostatnie zawirowania na rynkach finansowych Ciech rozważa wprowadzenie zabezpieczeo przed ryzykiem walutowym i zmianą stóp procentowych. Restrukturyzacja finansów zakłada także relizację programu optymalizacji finansowej. (M. Kalwasioska) Dobre wyniki w sierpniu, dywidenda w wys. min. 50% zysku netto Robert Napierała, dyrektor handlowy Libetu, poinformował o dobrych wynikach w sierpniu 2011 roku. Według niego nie ma powodów do zmartwieo jeżeli chodzi o wrzesieo. Zarząd Libetu podtrzymuje plany dotyczące wypłaty dywidendy. Chce przeznaczyd na ten cel minimum 50% zysku netto. Spółka poinformowała, że wydatki inwestycyjne na ten rok zaplanowane są na 22 mln PLN. W pierwszym półroczu spółka przeznaczyła na ten cel 17 mln PLN. Jeszcze w tym miesiącu Libet rozpocznie na Pomorzu produkcję wysokomarżowych wyrobów premium. Inwestycja pochłonęła 13 mln PLN, a polegała na modernizacji przejętego w ubiegłym roku zakładu w Gościcinie. (A. Iwaoski) EKO Holding Zgoda rady nadzorczej na skup własnych akcji Rada nadzorcza EKO Holding wyraziła pozytywną opinię w zakresie skupu własnych akcji przez spółkę i zwróciła się do zarządu o przygotowanie szczegółowego programu i harmonogramu skupu akcji. (W. Giller) Sektor energetyczny Wyłącznośd negocjacyjna ws. kupna ZEW Niedzica, ZE PAK Wiceminister Skarbu Paostwa Adam Leszkiewicz poinformował, że czeska spółka Energo-Pro otrzymała wyłącznośd negocjacyjną ws. kupna ZEW Niedzica. Wyłącznośd jest udzielona na 4 tygodnie. MSP dopuściło wcześniej pięd podmiotów do negocjacji w sprawie kupna Zespołu Elektrowni Wodnych Niedzica. Jak ustaliła Rzeczpospolita, w ciągu dwóch tygodni Ministerstwo Skarbu zamierza wysład zapytania ofertowe do potencjalnych doradców w procesie prywatyzacji Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin. (S. Ozga) CEZ Priorytetem energetyka jądrowa Czeski koncern, wbrew globalnym tendencjom, odchodzi od inwestycji w odnawialne źródła energii i stawia na atom. Spółka, pod kierownictwem nowego prezesa Daniela Banesa, nie tylko ma postawid w elektrowni atomowej w Temelinie dwa kolejne bloki, ale także wydłużyd okres funkcjonowania i zwiększyd wydajnośd Dukovan, drugiej siłowni jądrowej w Czechach. (S. Ozga) KGHM Zakup uzdrowiska Świeradów-Czerniawa Ministerstwo Skarbu Paostwa podpisało umowę sprzedaży ponad 87% udziałów uzdrowiska Świeradów- Czerniawa. Walory spółki kupiła firma KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. (A. Iwaoski) MCI Inwestycja o wartości 2,51 mln PLN MCI.BioVentures, fundusz z grupy MCI, podpisał umowę inwestycyjną z Continuum Care, spółką świadczącą 2

3 usługi opieki nad osobami starszymi. Wartośd inwestycji wyniosła 2,51 mln PLN. Budimex Budowa Centrum Kongresowego w Krakowie Konsorcjum firm Budimex i Ferrovial Agroman podpisało we wtorek umowę na budowę Centrum Kongresowego w Krakowie o wartości 258 mln PLN netto. Termin zakooczenia robót ustalono na 35 miesięcy od dnia zawarcia umowy. Dalkia Zgoda Komisji Europejskiej na przejęcie SPEC Dalkia Polska otrzymała zgodę Komisji Europejskiej na przejęcie Stołecznego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej. Pod koniec lipca koncern energetyczny Dalkia Polska podpisał z Urzędem Miasta Stołecznego Warszawy przedwstępną umowę kupna ok. 85% akcji SPEC-u za 1,44 mld PLN. ING BSK Zgoda na połączenia Komisja Nadzoru Finansowego zgodziła się na połączenie ING Banku Śląskiego SA i ING Banku Hipotecznego. Połączenie nastąpi poprzez przeniesienie na ING Bank Śląski całego majątku ING Banku Hipotecznego. Połączenia odbędzie się bez podwyższenia kapitału zakładowego. Budvar Centrum Sprzedaż w pierwszych 8 miesiącach 2011 roku Zarząd poinformował, że przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za okres od 1 stycznia 2011 r. do 31 sierpnia 2011 r. wyniosły ok. 43 mln PLN, co oznacza wzrost o 12% r/r. Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów za sierpieo 2011 roku wyniosły ok. 7,4 mln PLN, co oznacza wzrost o ok. 24% r/r. Miraculum Emisja obligacji zamiennych na akcje NWZA Miraculum zdecyduje o emisji obligacji zamiennych na akcje o wartości nominalnej do 35 mln PLN. Cena emisyjna akcji nie przekroczy 1,20 PLN za jeden papier. Dotychczasowi akcjonariusze zostaną pozbawieni prawa pierwszeostwa objęcia obligacji oraz akcji. Miraculum podało, że emisja obligacji zamiennych na akcje ma na celu pozyskanie środków finansowych na spłatę zobowiązao pozaukładowych spółki oraz planowane inwestycje. Trans Polonia Skup do 580 tys. akcji własnych w celu ich dalszej odsprzedaży NWZA spółki Trans Polonia, zwołane na 17 października, podejmie uchwałę w sprawie upoważnienia zarządu do skupu nie więcej niż akcji spółki w celu ich dalszej odsprzedaży. Projekt zakłada skup akcji po cenie nie niższej niż 2 PLN i nie wyższej niż 8 PLN. Proponowany termin zakooczenia projektu to 30 września 2013 roku. Enel-Med Budowa sieci diagnostycznej Spółka zbuduje sied diagnostyczną. Medyczna spółka nie szczędzi pieniędzy na kupno nowoczesnych urządzeo do badao. Na tomografy i mammografy Centrum Medyczne Enel-Med ma zamiar wydad blisko 40 mln PLN. Pozostałe informacje Cam Media Emitent otrzymał podpisany przez obie strony egzemplarz umowy z dn. 14 września 2011 r. zawartej przez CAM Media z wiodącą firmą z branży telekomunikacyjnej (zleceniodawca). Na mocy umowy CAM Media zobowiązała się do świadczenia na rzecz zleceniodawcy usług marketingowych związanych z przedsięwzięciami reklamowymi lub promocyjnymi. W związku z zawarciem przez CAM Media z wiodącą firmą z branży telekomunikacyjnej umowy z dn. 14 września 2011 r., z dn. 14 września 2011 r. uległa rozwiązaniu łącząca strony umowa współpracy z dn. 27 listopada 2008 r., na mocy której CAM Media świadczyła na rzecz wiodącej firmy z branży telekomunikacyjnej usługi marketingowe związane z przedsięwzięciami reklamowymi lub promocyjnymi. 3

4 City Interactive Emperia J.W. Construction Holding Premiera gry "Combat Wings: The Great Battles of World War II" w wersji na PlayStation 3, Xbox360, NINTENDO Wii oraz PC będzie miała miejsce w I kw r. Emitent otrzymał potwierdzenie zawarcia z Raiffeisen Bank Polska terminowych transakcji walutowych typu forward polegających na sprzedaży: 1,8 mln USD - kurs forward 3,21 PLN - z datą realizacji 22 czerwca 2012 r. o łącznej wartości ok. 5,78 mln PLN. Sąd doręczył Emperii Holding i spółce zależnej P1 Sp. z o.o. postanowienie z dn. 2 września 2011 r. o zabezpieczeniu roszczenia Eurocash dochodzonego w przyszłym procesie arbitrażowym o ustalenie istnienia stosunku prawnego wynikającego z zawartej pomiędzy Eurocash oraz Emperia Holding w dn. 21 grudnia 2010 r. umowy inwestycyjnej oraz o ustalenie ceny za udziały i akcje objęte tą umową inwestycyjną. Spółka udzieliła poręczenia na rzecz Banku Millennium umowy o odnawialny kredyt na finansowanie budownictwa mieszkaniowego z dn. 2 sierpnia 2011 r., udzielonego na rzecz J.W. Wronia Spółka z o.o. (dłużnik). Kredyt został udzielony w wysokości 75 mln PLN na częściowe finansowanie realizacji inwestycji w Warszawie przy ul. Wroniej 45. JHM Development Sąd zarejestrował spółkę zależną emitenta - JHM 1 sp. z o. o. - pod nr KRS Komputronik Kruk P.R.I. Pol-Aqua Trakcja-Tiltra TVN Wasko Sąd wydał wyrok w sprawie z powództwa Clean & Carbon Energy przeciwko Komputronik o zapłatę kwoty ok. 1,8 mln PLN + należne odsetki. Sąd w pełni zgodził się z argumentacją emitenta i oddalił powództwo CCE w całości oraz zasądził na rzecz pełnomocników emitenta koszty zastępstwa procesowego w podwójnej wysokości, tj. kwotę ponad PLN. W spółce zależnej emitenta o nazwie SECAPITAL dokonano podwyższenia KZ z kwoty ok. 308,83 mln PLN do kwoty ok. 359,37 mln PLN poprzez utworzenie nowych udziałów kategorii A o wartości nominalnej PLN każdy i łącznej wartości ok. 50,55 mln PLN, które to udziały zostały w całości objęte przez emitenta. Posiadane przez emitenta udziały stanowią 100% KZ i uprawniają do takiej samej liczby głosów na WZ. Spółka otrzymała postanowienie sądu, w którym sąd postanowił zmienid sposób prowadzenia postępowania upadłościowego z postępowania z możliwością zawarcia układu na postępowanie obejmujące likwidację majątku upadłego, odwoład zarządcę Wojciecha Makucia oraz powoład syndyka w osobie Wojciecha Makucia. Spółka zależna od emitenta AB "Kauno tiltai" poinformowała spółkę o wpisie zastawu na aktywach Kauno na 51% wszystkich praw majątkowych, wynikających z umowy zawartej pomiędzy Urzędem miasta Wilna a partnerami konsorcjum: Kauno, UAB "Fegda, UAB "Alvora". Wartośd zobowiązania zabezpieczonego zastawem wynosi ok. 213,99 mln PLN, a wartośd ewidencyjna (księgowa) zabezpieczonych aktywów wynosi ok. 108,62 mln PLN. Sąd dokonał rejestracji podwyższenia KZ spółki TVN w wyniku postanowienia z dn. 8 września 2011 r., z kwoty ok. 68,74 mln PLN do kwoty ok. 68,75 mln PLN w wyniku objęcia akcji serii C3 oraz akcji serii E3. Po rejestracji KZ TVN składa się z akcji o nominalnej wartości 0,2 PLN każda. Spółka podpisała umowę ramową z Centrum Projektów Informatycznych Ministerstwa Spraw Wewnętrznych i Administracji na "Dostawę oraz ubezpieczenie serwerów i urządzeo peryferyjnych dla potrzeb wdrożenia aplikacji informatycznych realizowanych w ramach projektów prowadzonych przez CPI MSWiA. Okres obowiązywania umowy określono na 24 miesiące, a na jej podstawie zamawiający (CPI MSWiA) może udzielad zamówieo do kwoty 20,5 mln PLN. Zakres i wartośd zamówieo szczegółowych określone będą w odrębnych postępowaniach realizowanych w ramach terminu obowiązywania podpisanej umowy. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy BBI Development NFI BBI Zeneris NFI Spółka zwołuje ZWZ, które odbędzie się 19 października 2011 r. o godz. 10:00 w siedzibie spółki w Warszawie przy ul. Emilii Plater 28. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ: 1) BB Investment - 82,06% na tym ZWZ; 2) Portfele funduszy zarządzanych przez PIONEER PEKAO INVESTMENT MANAGEMENT - 16,52% na tym ZWZ. 4

5 Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Asseco Business Solutions Electus Wiceprezes zarządu w dn. 14 i 15 września 2011 r. nabył akcji emitenta po średniej cenie 9,00 PLN/szt. Nastąpił wcześniejszy wykup obligacji na okaziciela serii C spółki. W związku z powyższym zarząd Electus podjął uchwałę w sprawie umorzenia obligacji serii C. Liczba obligacji oznaczonych kodem PLELECT00047 po umorzeniu wynosi szt. Marvipol Andrzej Nizio - prezes zarządu emitenta - w dn. 29, 30 i 31 sierpnia oraz 1, 2, 6, 7, 12, 13 i 16 września 2011 r. nabył akcji emitenta po średniej cenie 8,61 PLN/szt. Plastbox Polna W wyniku nabycia przez spółkę ZTS Gamrat w dn. 16 września 2011 r zdematerializowanych akcji spółki Przetwórstwo Tworzyw Sztucznych Plast-Box i uprawniających do wykonywania głosów, tj. uprawniających do 0,27 % ogólnej liczby głosów na WZ spółki, doszło do zmiany stanu posiadania akcji stron porozumienia. Po zmianie stanu posiadania, Krzysztof Moska oraz spółka ZTS Gamrat posiadają łącznie akcji spółki, stanowiących 20,55 % udziału w KZ spółki oraz 20,55% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, z czego Krzysztof Moska posiada akcji spółki, stanowiących 10,99 % udziału w KZ spółki oraz 10,99% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki, spółka ZTS Gamrat posiada akcji spółki, stanowiących 9,56% udziału w KZ spółki oraz 9,56% ogólnej liczby głosów na WZ spółki, tj. do wykonywania głosów z akcji spółki. Radosław Kamioski w wyniku transakcji zakupu w dn. 15 września 2011 r akcji spółki Zakłady Automatyki "POLNA", w chwili obecnej posiada akcji, co stanowi 10,08% udział w KZ oraz ogólnej liczbie głosów z akcji spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia Energopol Ferrum Marvipol Sygnity Emitent nabył akcji własnych, po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,799 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 0,602 % KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. Emitent dokonał, za pośrednictwem BM, transakcji nabycia 600 akcji własnych, po średniej cenie 8,49 PLN. Na dzieo 20 września 2011 r. Energopol Południe posiada łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ Energopol Południe, stanowiącym 3,635% udziału w KZ spółki. Działając w imieniu i na rzecz emitenta DM nabył na akcji emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,44 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzieo publikacji raportu szt., z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 0,2628% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Emitent nabył akcji własnych po średniej cenie nabycia 8,64 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , co stanowi 2,0305% w KZ emitenta. Spółka nabyła szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 15,5323 PLN. W wyniku niniejszej transakcji spółka posiada łącznie szt. akcji własnych, stanowiących 2,135% KZ i dających 2,135% głosów na WZ spółki. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 21 września ASSECO NWZA 23 września LPP Wypłata dywidendy 77,57 PLN na akcję 27 wrzesnia NG2 Wypłata dywidendy 1,50 PLN na akcję 28 września PZU Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (26 PLN na akcję) 30 września PGE Wypłata dywidendy 0,65 PLN na akcję 4 października JSW NWZA 5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,7 9,6 8,8 1,9 1,2 1,1 Handlowy* zawieszona ,2 12,7 11,2 1,9 1,4 1,4 ING BSK* zawieszona ,4 10,4 9,6 2,1 1,5 1,3 Kredyt Bank* zawieszona ,5 9,6 9,0 1,4 1,1 1,0 Millennium* zawieszona ,3 12,2 10,1 1,5 1,3 1,2 Pekao* zawieszona ,6 12,6 11,1 2,3 1,7 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 16,6 20,0 13,2 8,8 9,1 6,1 JSW Kupuj ,00 7,7 4,4 4,8 2,8 2,0 2,2 KGHM Kupuj ,00 7,0 4,4 5,0 4,6 3,0 3,4 NWR Trzymaj ,00 47,4 26,1 30,2 15,8 12,8 14,0 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 18,7 28,6 8,1 3,9 5,0 4,6 Lotos Sprzedaj ,25 5,6 4,9 4,2 8,3 6,9 5,9 PGNiG Kupuj ,50 13,1 12,1 10,3 5,4 6,1 5,2 PKN Orlen Neutralnie ,06 6,7 10,9 9,5 4,2 5,7 5,2 Puławy** Kupuj ,48 52,1 7,3 6,7 21,3 4,2 3,9 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 25,8 37,1 20,6 5,9 8,6 5,7 LPP Neutralnie ,00 30,6 23,4 23,4 11,5 11,0 11,0 NFI Empik Neutralnie , NG2 Neutralnie ,90 17,3 12,5 11,0 11,3 9,7 7,5 Pozostałe Mispol Kupuj ,10 6,2 5,3 3,3 5,4 5,0 3,8 Netmedia Kupuj ,95 8,3 6,2 5,2 10,0 7,0 6,2 Oponeo.pl Kupuj ,29 17,7 12,0 9,7 9,1 7,0 5,7 Polimex Mostostal* zawieszona Travelplanet.pl Kupuj , ,0-16,4 9,5 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 6