Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: PGNiG: kontynuacja trendu wzrostowego

Transkrypt

1 Piątek Indeksy GPW WIG otw ,1 0,3% WIG zam ,3 1,0% obrót (tys. PLN) ,9% WIG 20 otw ,9 0,4% WIG 20 zam ,5 1,3% FW20U11 otw ,0 0,3% FW20U11 zam ,0 1,3% mwig40 otw ,9 0,4% mwig40 zam ,2 0,6% Największe wzrosty kurs zmiana UNICREDIT 5,50 11,1% JAGO 0,55 10,0% MONNARI 2,00 8,7% GROCLIN 18,70 8,6% RAINBOW 4,68 8,3% Największe spadki kurs zmiana PRIMAMODA 5,41-9,7% BERLING 5,00-9,1% BIOTON 0,12-7,7% DROP 17,82-6,5% CENTROZAP 0,29-6,4% Najwyższe obroty kurs obrót PKNORLEN 45, KGHM 188, PKOBP 41, PZU 371, PEKAO 164, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,7 2,0% RTS 1 973,2 0,0% PX ,3 1,4% DJIA ,4 1,2% NASDAQ 2 834,4 0,7% S&P ,8 1,4% DAX XETRA 7 290,1 1,0% FTSE 5 899,9 0,8% CAC 3 816,8 1,7% NIKKEI ,1 1,2% HANG SENG ,1 1,7% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,61 0,0% EUR/PLN 3,980-0,4% USD/PLN 2,759-1,8% EUR/USD 1,443 1,5% miedź (USD/t) 9 755,0-0,9% miedź (PLN/t) ,4-1,7% ropa Brent (USD/bbl) 117,65-0,3% Wykres dnia: PGNiG W połowie tygodnia PGNiG odbił się od wsparcia na poziomie 4,12 zł, a wczorajsza sesja dodatkowo przyniosła bardzo silny wzrost kursu. Tym samym, zakooczyła się korekta i powrócił trend wzrostowy. Zasięg ruchu należy szacowad na okolicę 4,70-4,77 zł, ale nie można wykluczyd wzrostu nawet do 4,94 zł. Najważniejsze informacje: NWR - Ceny węgla koksowego na 3Q spadły o 9% kw/kw do 192 EUR/t NWR - Nadal niski udział węgla koksowego w 2Q PGNiG - Zwiększenie wartości programu emisji obligacji PGNiG - Realizacja programu inwestycyjnego w mniej niż 50% TPSA - Umowa z PTC o współkorzystaniu z mobilnych sieci dostępowych Getin Holding - Parytet wymiany akcji Getin Holding na akcje Get Banku TVN, Cyfrowy Polsat - Wydatki na reklamę lipca JSW - Rejestracja emisji 6,4 mln akcji na przejęcie KK Zabrze Asseco - Izraelski Sapiens połączy się z dwiema firmami IT Famur - Wypłata dywidendy, debiut Zamet Industry i PGO Emperia - Doradcy przy sprzedaży detalu Budimex - Finalizacja rozmów w sprawie PNI Polimex-Mostostal - Wygrana przetargu o wartości 294,3 mln PLN Selena - Umocnienie na obecnych rynkach i 1 mld PLN przychodów w 2011 Pekaes - Dynamika przychodów w I półroczu 2011 ponad 12,5% Pozostałe informacje: Atlantis Black Lion NFI ED Invest Famur Ferrum FON Handlowy PGNiG: kontynuacja trendu wzrostowego PGNiG Oscylator krotkoterminowy y June July August September October November December 2011 February March April May June July Augus Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje NWR Ceny węgla koksowego na 3Q spadły o 9% kw/kw do 192 EUR/t NWR podał spodziewane ceny węgla na 3 kwartał. Cena węgla koksowego spadła o 9% kw/kw do 192 EUR/t. Cena koksu spadła 4% kw/kw do 378 EUR/t. Cena węgla energetycznego pozostała niezmieniona na poziomie 71 EUR/t. (A. Iwaoski) NWR Nadal niski udział węgla koksowego w 2Q W drugim kwartale 2011 roku NWR wyprodukował 3,25 mln ton węgla. Sprzedał 1,12 mln ton węgla koksowego i 1,65 mln ton węgla energetycznego. Udział węgla koksowego w sprzedaży w 2Q nie zmienił się w stosunku do 1Q i wyniósł 41%. Jest to poziom poniżej planu spółki na cały rok (50%). Wolumen sprzedany koksu wyniósł zaledwie 141 tys. ton. Zrealizowane ceny w 2Q są minimalnie poniżej oczekiwanych. Zrealizowana cena dla węgla koksowego to 210 EUR/t, dla koksu to 392 EUR/t a dla węgla energetycznego to 69 EUR/t. Jeżeli udział węgla koksowego w sprzedaży się nie poprawi, a koszty pozostaną na wysokim poziomie z 1Q 2011 roku, to przy spadających cenach węgla koksowego zysk netto w 2011 roku może byd poniżej oczekiwao. (A. Iwaoski) PGNiG Zwiększenie wartości programu emisji obligacji PGNiG podpisało aneksy do programu emisji obligacji zawartego w czerwcu 2010 r. z sześcioma bankami, na mocy których zwiększona została maksymalna kwota programu z 3 mld PLN do 5 mld PLN oraz wydłużony okres zapadalności programu z 31 lipca 2013 r. do 31 lipca 2015 r. W ramach programu PGNiG może emitowad obligacje dyskontowe oraz kuponowe, z terminem zapadalności od jednego miesiąca do jednego roku. Oprocentowanie obligacji oparte jest o stopę WIBOR powiększoną o marżę, której wysokośd uzależniona jest od stopnia wykorzystania programu emisji obligacji oraz wskaźnika skonsolidowanego długu netto do skonsolidowanej EBIDTA. Środki z emisji obligacji będą przeznaczone na inwestycje wynikające ze strategii grupy PGNiG, których realizacja jest istotna dla zwiększenia bezpieczeostwa energetycznego Polski i wzrostu wartości Grupy. (M. Kalwasioska) PGNiG Realizacja programu inwestycyjnego w mniej niż 50% Sławomir Hinc, wiceprezes PGNiG ds. finansowych, poinformował, że program inwestycyjny PGNiG na 2011 r. jest obecnie zrealizowany w mniej niż 50%, ale ambicją spółki jest zrealizowad założony na ten rok program w całości. Program emisji obligacji grupy kapitałowej PGNiG zapewni finansowanie inwestycji, ale także pozwoli jej spojrzed na potencjalne możliwości przejęd. Zgodnie ze zaktualizowaną w czerwcu br. Strategią Rozwoju do 2015 r. grupa PGNiG planuje wydad na inwestycje 27 mld PLN w latach Z tego ponad połowę, czyli ok. 15 mld PLN spółka przeznaczy na poszukiwania ropy i gazu ziemnego, w tym gazu z łupków. W samym 2011 r. grupa PGNiG zamierza wydad na inwestycje ok. 5,6 mld PLN, z czego ponad 1 mld PLN na poszukiwania złóż ropy i gazu w kraju i za granicą oraz ponad 1,5 mld PLN na krajowe i zagraniczne wydobycie. Około 1 mld PLN rocznie zostanie przeznaczone na inwestycje w modernizację sieci dystrybucyjnej i budowę nowych przyłączy. (M. Kalwasioska) TP Umowa z PTC o współkorzystaniu z mobilnych sieci dostępowych Telekomunikacja Polska podpisała z Polską Telefonią Komórkową Centertel 15-letnią umowę o współkorzystaniu z mobilnych sieci dostępowych. Zarząd szacuje, iż powyższa współpraca przyniesie korzyści, których dodatni wpływ na wolne przepływy pieniężne Grupy TP może potencjalnie sięgad łącznej kwoty ok. 1 mld PLN w ciągu kolejnych 5 lat (włącznie do roku 2015), oraz trwałe oszczędności kosztowe w kolejnych latach, które mogą sięgad ok. 0,2 mld PLN rocznie. Getin Holding Parytet wymiany akcji Getin Holding na akcje Get Banku Parytet wymiany akcji Getin Holding na akcje Get Banku został ustalony na 2, W związku z podziałem Getin Holding wartośd wnoszonego do Get Banku majątku to 5,8 mld PLN. Liczba akcji, które będą emitowane przez Get Bank w związku z podziałem Getin Holding ustalono na akcji. Po podziale powstaną dwie grupy kapitałowe - Getin Holding, w skład której wejdzie Idea Bank i podmioty prowadzące pozostałą 2

3 działalnośd finansową w Polsce, w tym działalnośd ubezpieczeniową oraz międzynarodową działalnośd finansową oraz druga grupa, obejmująca AZB i GNB. (G. Zawada) TVN, Cyfrowy Polsat Wydatki na reklamę lipca W dn lipca największy udział w wydatkach na reklamę wśród stacji telewizyjnych zanotował Polsat. Udział ten wyniósł 15%, co daje około 30,8 mln PLN. Na drugim miejscu znalazł się TVN z udziałem na poziomie 12,58%, czyli wpływami rzędu 25,7 mln PLN. Łączna kwota wydatków poniesionych na reklamę w stacjach telewizyjnych wyniosła w tym okresie 204,4 mln PLN wobec 202,3 mln PLN tydzieo wcześniej. (W. Giller) JSW Rejestracja emisji 6,4 mln akcji na przejęcie KK Zabrze JSW, zgodnie z oczekiwaniami, podwyższyła kapitał zakładowy w drodze emisji 6,4 mln akcji serii D w związku z nabyciem KK Zabrze. Wysokośd kapitału zakładowego po rejestracji wynosi PLN i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 5 PLN każda. Docelowo JSW będzie miała 119,2 mln akcji po emisji jeszcze prawie 4 mln akcji dla pracowników. (A.Iwaoski) Asseco Izraelski Sapiens połączy się z dwiema firmami IT Sapiens International Corporation, izraelska spółka z grupy kapitałowej Asseco, podpisała umowę o połączeniu z dwoma firmami dostarczającymi rozwiązania dla ubezpieczeo: IDIT I.D.I Technologies oraz FIS Software. Z połączenia spółek powstanie jeden z czołowych graczy na światowym rynku rozwiązao dla instytucji ubezpieczeniowych. Przychody połączonych firm wyniosą w 2012 roku około 100 mln USD, podwajając tym samym sprzedaż osiąganą obecnie przez Sapiens. Przewidywany czas zamknięcia transakcji to 45 dni. Famur Wypłata dywidendy, debiut Zamet Industry i PGO Pierwsze notowanie akcji spółek zależnych Polskiej Grupy Odlewniczej (PGO) i spółki Zamet Industry na warszawskiej giełdzie powinno nastąpid na przełomie września i października. W czwartek akcjonariusze Famuru ostatecznie zdecydowali o wypłacie wartej ponad 298,5 mln PLN dywidendy, która w większości ma charakter niepieniężny i wypłacona zostanie w akcjach Zamet Industry (wartości ok. 144,5 mln PLN) i PGO (ok. 96,3 mln PLN), a także w gotówce (57,8 mln PLN), z przeznaczeniem na podatek od tych akcji. Emperia Budimex Doradcy przy sprzedaży detalu Emperia wybrała doradców w procesie wyboru inwestora dla segmentu detalicznego. Doradcą komercyjnym będzie firma Roland Berger Strategy Consultants, doradcą inwestycyjnym KPMG Advisory, a prawnym kancelaria Dewey & LeBoeuf. (W. Giller) Finalizacja rozmów w sprawie PNI Prezes Dariusz Blocher poinformował, że spółka liczy, że w piątek uzyska porozumienie w sprawie przejęcia Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury. Jeśli nie zdąży poprosi o wydłużenie o kilka dni wyłączności negocjacyjnej. Wyceniając PNI Budimex oparł się na metodzie zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Budimex chce, aby PNI za dwa lata miała około 4% rentowności EBIT przy około 1 mld PLN przychodów. Budimex chce kupid udziały PNI od PKP. W pierwszej połowie lipca Budimex wynegocjował porozumienie ze związkami zawodowymi PNI i parafował z nimi umowę. Prezes Dariusz Blocher poinformował, że portfel zamówieo grupy Budimex ma obecnie podobną wartośd do tej z kooca marca, kiedy kształtowała się ona na poziomie 7,1 mld PLN. Stany gotówkowe grupy mogą byd obecnie trochę niższe r/r ze względu na wypłatę dywidendy. Polimex-Mostostal Wygrana przetargu o wartości 294,3 mln PLN Polimex-Mostostal wygrał przetarg na budowę hali widowiskowo-sportowej "Podium" w Gliwicach. W przetargu zaoferował ok. 294,3 mln PLN, cena kosztorysowa opiewała na ok. 365 mln PLN. 3

4 Selena Umocnienie na obecnych rynkach i 1 mld PLN przychodów w 2011 Prezes Krzysztof Domarecki poinformował, że strategia spółki na kolejne półtora roku obejmuje konsolidację biznesów i rozwój działalności na rynkach, na których spółka jest już obecna. Spółka chce też osiągnąd ok. 1 mld PLN przychodów w 2011 roku. W najbliższym czasie spółka nie ma w planach akwizycji ani ekspansji na nowe rynki. Spółka z powodzeniem wprowadziła na rynek chioski piany montażowe, które cieszą się zainteresowaniem klientów. Prezes dodaje, że I połowa roku ze względu na sezonowośd sektora jest zawsze słabsza od II poł., co odczuła też Selena. Ponadto, duży wpływ na wyniki spółki miał znaczny wzrost cen surowców. Drugie półrocze powinno okazad się bardziej pozytywne, zarówno dla spółki, jak i dla branży. W 2011 roku w ofercie Seleny pojawiły się dwa nowe produkty. Kolejne nowości spodziewane są dopiero w zimie. Pekaes Dynamika przychodów w I półroczu 2011 ponad 12,5% Pekaes w I półroczu 2011 r. utrzymuje wysoką dynamikę wzrostu przychodów w obszarze spedycji i logistyki. Strategia spółki na lata realizowana jest zgodnie z harmonogramem, a prezes Jacek Machocki przekonuje, że ostatnie spadki kursu akcji spółki nie mają uzasadnienia. Dynamika przychodów w I półroczu 2011, to, zgodnie z deklaracją, wynik będzie dwucyfrowy w porównaniu do I półrocza Na pewno będzie to głęboko ponad zapowiadane 12,5%. Pozostałe informacje Atlantis Black Lion NFI Na podstawie uchwały zarząd GPW postanowił o dopuszczeniu w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dn. 21 lipca 2011 r szt. akcji zwykłych na okaziciela serii K emitenta pod warunkiem dokonania przez KDPW w dn. 21 lipca 2011 r. rejestracji tych akcji i oznaczenia ich kodem "PLATLNT00016". Emitent otrzymał od swojej spółki zależnej SOHO FACTORY zawiadomienie, zgodnie z którym spółka ta uzyskała decyzję o zatwierdzeniu projektu budowlanego i pozwoleniu na budowę. Na mocy ww. decyzji spółka Soho Factory uzyskała zatwierdzenie projektu budowlanego oraz pozwolenie na budowę pierwszego etapu zespołu zabudowy mieszkaniowej wielorodzinnej z usługami i garażami podziemnymi przy ul. Mioskiej, Żupniczej i Chodakowskiej w dzielnicy Praga Południe w Warszawie. Niniejsza decyzja uruchamia I etap projektu który przy sprzyjających warunkach administracyjno - planistycznych obejmie łącznie do 123,5 tys. m powierzchni użytkowej stając się niezwykle ważnym ekosystemem urbanistycznym w Warszawie. ED Invest RN spółki dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do przeglądu sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2011 r. i do zbadania sprawozdania finansowego za rok 2011, podejmując uchwałę o przedłużeniu współpracy z firmą HLB Sarnowski & Wiśniewski. Famur Ferrum FON Emitent oraz jego podmioty zależne od dn. 22 czerwca 2011r. zawarły ze sobą szereg umów jednostkowych, których łączna wartośd netto wynosi ok. 90,67 mln PLN. Sąd wydał postanowienie o dokonaniu wpisu zastawu rejestrowego na rzecz PKO BP. Przedmiotowy zastaw ustanowiony został do najwyższej sumy zabezpieczenia 22,5 mln PLN jako zabezpieczenie wierzytelności banku z tytułu kredytu obrotowego o wartości 15 mln PLN udzielonego emitentowi przez bank. Zastaw rejestrowy ustanowiony został na środkach obrotowych w postaci zapasów będących własnością emitenta i zlokalizowanych w jego magazynach. Wartośd ewidencyjna zastawionych aktywów w księgach rachunkowych emitenta na dzieo 29 czerwca 2011 r. wynosiła 30 mln PLN netto. Zarząd GPW postanowił o dopuszczeniu w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dn. 21 lipca 2011 r szt. akcji zwykłych na okaziciela serii K emitenta pod warunkiem dokonania przez KDPW w dn. 21 lipca 2011 r. rejestracji tych akcji i oznaczenia ich kodem "PLCASPL00019". Handlowy Bank,wspólnie z innymi bankami, zawarł z klientem banku aneks do umowy z dn. 10 czerwca 2010 r. dotyczącej nabywania obligacji emitowanych przez tego klienta, zwiększający kwotę zobowiązania banku do nabywania obligacji kuponowych o okresie zapadalności wynoszącym 12 miesięcy oraz obligacji dyskontowych o okresie zapadalności wynoszącym 1, 3 lub 6 miesięcy do kwoty 750 mln PLN, z datą obowiązywania zobowiązania do 31 lipca 2015 r. W każdym momencie trwania programu suma wartości nominalnych wszystkich obligacji nabytych przez bank nie może przekroczyd kwoty 750 mln PLN. 4

5 Marvipol North Coast Polmed Qumak-Sekom TPSA TVN Emitent zawarł z Bankiem Millennium umowę o kredyt pod hipotekę dla firm. Na mocy umowy bank udzielił emitentowi kredytu w kwocie 2,5 mln PLN z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Termin ostatecznej spłaty kredytu został ustalony na dzieo 20 lipca 2014 r. Jako zabezpieczenie spłaty kredytu ustanowiona na będącej własnością emitenta nieruchomości gruntowej zlokalizowanej na terenie Warszawy zostanie hipoteka do kwoty 4,25 mln PLN. Zawarty został aneks do umowy kredytu podpisanej z Bankiem Millennium w dn. 8 listopada 2010 r. Na mocy aneksu do dn. 18 lipca 2013 r. przedłużony został okres, na który udostępniono kredyt. Emitent otrzymał z Banku Pekao podpisane aneksy do umów dotyczących funkcjonowania kredytów obrotowych w rachunkach bieżących w spółce North Coast i spółce od niej zależnej Latteria Tinis. Na podstawie aneksów, w spółce North Coast, przedłużony został termin spłaty kredytu w wysokości 13 mln PLN do dn. 30 czerwca 2012 r. W spółce Latteria Tinis termin spłaty kredytu w wysokości 3 mln PLN został przedłużony do dn. 30 czerwca 2012 r. Pomiędzy POLMED a PGNiG zawarta została umowa na świadczenia medyczne. Szacowana wartośd przedmiotowej umowy wynosi 0,33 mln PLN przez cały okres jej obowiązywania. W wyniku jej zawarcia, szacowana łączna wartośd umów pomiędzy POLMED oraz oddziałami Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa wynosi około 7 mln PLN. Do spółki wpłynął egzemplarz obustronnie podpisanego porozumienia do umowy ze spółką Polimex- Mostostal z dn. 9 kwietnia 2009 r. Przedmiotem wyżej wspomnianej umowy jest wykonanie przez Qumak- Sekom kompleksowej instalacji i sieci elektrycznych silnoprądowych w obiekcie stadionu piłkarskiego Legii Warszawa. W porozumieniu datowanym na 30 czerwca 2011 r. uzgodniono ostateczną całkowitą wartośd umowy, która wynosi ok. 38,74 mln PLN netto. Grupa TPSA oraz PTC podpisały umowę o współkorzystaniu z mobilnych sieci dostępowych. TPSA spodziewa się ok. 1 mld PLN korzyści dla wolnych przepływów pieniężnych do 2015r., oraz ok. 0,2mld PLN oszczędności rocznie w kolejnych latach Sąd dokonał rejestracji podwyższenia KZ spółki TVN S.A. w wyniku postanowienia z dn. 13 lipca 2011 r., z kwoty ok. 68,64 mln PLN do kwoty ok. 68,67 mln PLN w wyniku objęcia następujących akcji: a) akcji serii C3, b) akcji serii E3, c) akcji serii C2, d) akcji serii E4. Po rejestracji wyżej wymienionych podwyższeo KZ TVN składa się z akcji o nominalnej wartości 20 gr każda, w tym akcji imiennych serii A, akcji imiennych serii B, akcji imiennych serii D oraz akcji na okaziciela serii A, B, C1, C2, C3, D, E1, E2 E3 i E4. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Alchemia Jago Roman Krzysztof Karkosik dn. 19 lipca 2011 r. nabył szt. akcji Alchemia. Na dzieo dzisiejszy jest posiadaczem bezpośrednio szt. akcji Alchemia, co stanowi 58,12 % udziału w KZ oraz pośrednio poprzez spółki od niego zależne szt. akcji Alchemia, co stanowi 5,44 % udziału w KZ. Posiadane akcje uprawniają do głosów na WZ, co stanowi 63,56 % ogólnej liczby głosów na WZ. Elżbieta Sjoblom, w wyniku podwyższenia KZ JAGO o kwotę 2 mln PLN poprzez emisję akcji, posiada bezpośrednio akcji JAGO, uprawniających do głosów na WZ JAGO, co odpowiada 15,084% KZ JAGO oraz 15,084% ogólnej liczby głosów na WZ JAGO oraz pośrednio poprzez spółkę zależną Park Bronisze, akcji JAGO (objętych w wyniku podniesienia kapitału), uprawniających do głosów na WZ JAGO, co odpowiada 4,309% KZ JAGO oraz 4,309% ogólnej liczby głosów na WZ JAGO, tj. łącznie Elżbieta Sjoblom posiada akcji JAGO, uprawniających do głosów na WZ JAGO, co odpowiada 19,39% KZ JAGO oraz 19,39% ogólnej liczby głosów na WZ JAGO. 5

6 Rubicon NFI Partners Zostały zawarte następujące umowy: 1) umowa objęcia akcji Liberty Group pomiędzy Rubicon Partners NFI a Liberty Group, w wyniku której, fundusz dokonuje objęcia nowych akcji na okaziciela serii B po cenie emisyjnej 1,00 PLN każda akcja; 2) umowa sprzedaży pomiędzy Rubicon Partners NFI a Liberty Group (kupujący), w wyniku której, fundusz dokonuje zbycia 220 udziałów spółki zależnej Egzo Group stanowiących 100% w KZ Egzo Group i 100% głosów na WZ spółki, za łączną cenę 2,9 mln PLN; 3) umowa potrącenia wzajemnych wierzytelności do kwoty 2,9 mln PLN pomiędzy Rubicon Partners NFI a Liberty Group, o których mowa w pkt 1 i 2 powyżej, tj. zobowiązania Liberty Group do zapłaty ceny za 220 udziałów spółki Egzo Group na rzecz funduszu oraz zobowiązanie funduszu do zapłaty kwoty 2,9 mln PLN z tytułu objęcia nowych akcji serii B w podwyższonym KZ wyemitowanych na podstawie uchwały NWZ spółki Liberty Group z dn. 20 czerwca 2011 r. W wyniku zawartych wyżej wymienionych umów, spółka Rubicon Partners NFI SA dokonała sprzedaży 100% udziałów spółki Egzo Group w zamian za nowych akcji serii B Liberty Group, które po rejestracji podwyższenia KZ będą stanowiły 36,71 % w kapitale spółki i głosach na WZ spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Alchemia Emitent nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,3765 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 0,278 % KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta DM IDM DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 2,44 PLN. Na dzieo 21 lipca 2011 r. DM IDM posiada akcji nabytych w ramach realizacji programu. Uwzględniając akcji nabytych od 28 czerwca 2010 r. do 10 września 2010 r., które w dn. 10 września 2010 r. zostały zbyte, łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM w ramach realizacji programu na dzieo 21 lipca 2011 r. wynosi szt. i odpowiada głosom na WZ DM IDM. Energopol Marvipol MCI Emitent dokonał, za pośrednictwem Biura Maklerskiego, nabycia akcji własnych po średniej cenie nabycia 8,04 PLN. Na dzieo 21 lipca 2011 r. "Energopol Południe" posiada łącznie akcje nabyte w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ "Energopol Południe" stanowiącym 0,366 % udziału w KZ spółki. Emitent nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,75 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 1,2488% w KZ. Spółka otrzymała informacje od DM BOŚ, że w dn. 20 lipca 2011 r. w ramach realizacji programu odkupu akcji własnych zostało nabytych akcji spółki po średniej cenie jednostkowej w wysokości 6,74 PLN/szt. Na dzieo publikacji niniejszego raportu spółka posiada akcji własnych, co uprawnia do głosów na WZ spółki, stanowiących 0,49 % udziału w głosach na WZ spółki. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 27 lipca BOGDANKA Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,40 PLN na akcję) 27 lipca TP Raport za I półrocze 29 lipca HANDLOWY Wypłata dywidendy 5,72 PLN na akcję 1 sierpnia CEZ Wypłata dywidendy 3 sierpnia PEKAO Raport za I półrocze 3 sierpnia BRE Raport za I półrocze 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* zawieszona ,7 13,9 11,6 1,9 1,7 1,5 Handlowy* zawieszona ,2 13,7 11,8 1,9 1,7 1,7 ING BSK* zawieszona ,4 12,0 10,8 2,1 1,7 1,5 Kredyt Bank* zawieszona ,5 14,1 12,0 1,4 1,5 1,4 Millennium* zawieszona ,3 14,1 11,0 1,5 1,4 1,3 Pekao* zawieszona ,6 14,3 12,4 2,3 2,0 1,9 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 7,9 6,9 6,0 9,6 8,0 6,9 PGNiG Kupuj ,68 14,6 14,0 11,6 6,2 7,0 6,1 PKN Orlen Neutralnie ,06 8,2 13,5 11,8 4,9 6,6 6,0 Puławy** Kupuj ,81 20,7 13,5 12,8 21,0 9,3 6,8 Synthos zawieszona Pozostałe Bogdanka Kupuj ,00 16,7 20,1 13,3 8,9 9,1 6,1 KGHM Kupuj ,00 8,3 5,3 5,9 5,6 3,7 4,1 Mispol Kupuj ,10 11,7 9,9 6,3 7,3 6,8 5,2 Netmedia Kupuj ,95 12,2 9,1 7,7 13,9 9,6 8,6 Oponeo.pl Kupuj ,29 21,9 14,9 12,0 11,3 8,7 7,1 Polimex Mostostal* zawieszona ,0 12,6 10,9 27,4 8,1 7,3 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,5 30,3 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 7