Aktualizacja części Prospektu Polnord S.A. poprzez Aneks z dn. 16 maja 2006 roku

Transkrypt

1 ANEKS, ZATWIERDZONY DECYZJĄ KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD W DNIU 18 MAJA 2006 r., DO PROSPEKTU EMISYJNEGO SPÓŁKI POLNORD S.A. ZATWIERDZONEGO DECYZJIĄ KOMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD W DNIU 24 MARCA 2006 r. Aktualizacja części Prospektu Polnord S.A. poprzez Aneks z dn. 16 maja 2006 roku Zarząd POLNORD S.A. informuje, że w dniu r. został przekazany do publicznej wiadomości Raport Kwartalny QS za 1 kwartał 2006 r. obejmujący okres od 1 stycznia 2006 r. do 31 marca 2006 r. Powyższa informacja dotyczy następujących części Prospektu Polnord S.A.: Podsumowanie, Podsumowanie danych finansowych oraz operacyjnych, str Podsumowanie danych finansowych oraz operacyjnych Poniższe dane finansowe i operacyjne zostały przedstawione w oparciu o jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata naszej Spółki i Grupy Kapitałowej oraz jednostkowe i skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz za cztery kwartały 2005 r i pierwszy kwartał 2006r. naszej Spółki i Grupy Kapitałowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003 i 2004 oraz jednostkowe sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003, 2004 oraz jednostkowe śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r., cztery kwartały 2005 r. oraz pierwszy kwartał 2006r. zostały sporządzone wg Polskich Standardów Rachunkowości, natomiast skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz śródroczne skonsolidowane informacje finansowe za cztery kwartały 2005 r. oraz za pierwszy kwartał 2006 r. zostały sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 31 marca 31 marca Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto Zysk (strata) netto Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długookresowe Zobowiązania krótkookresowe Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy spółki Kapitał mniejszościowy Kapitał własny (aktywa netto) Kapitał zakładowy Liczba akcji ( w szt.) Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w zł) 0,93 0,48 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w zł) 0,93 0,48

2 31 marca 31 marca Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł) 0 0 Wskaźniki 31 marca 31 marca Rentowność na sprzedaży 5,1% 4,0% Rentowność na działalności operacyjnej 7,5% 4,4% Rentowność sprzedaży brutto 5,6% 3,2% Rentowność sprzedaży netto 4,6% 2,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) 10,0% 6,6% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 1,7% 1,1%0 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 489,2% 499,2% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym 147,1% 123,2% Stopa wypłaty dywidendy 0.0% 0.0% 2

3 Rozdział IV Kapitał własne i zadłużenie, str. 16 ( tys. PLN) Zadłużenie krótkoterminowe ogółem gwarantowane, w tym: kredyty zabezpieczone 2, w tym: kredyty niegwarantowane / nieazabezpieczone Zadłużenie długoterminowe ogółem (z wyłączeniem bieżącej części zadłużenia długoterminowego) gwarantowane 0 - zabezpieczone, w tym: kredyty pożyczki niegwarantowane / niezabezpieczone Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny 126 Pozostałe kapitały rezerwowe 381 Zysk z lat ubiegłych Zysk netto Ogółem ( tys. PLN) A. Środki pieniężne B. Ekwiwalenty środków pieniężnych (lokaty) C. Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu 38 D. Płynność (A) + (B) +(C) E. Bieżące należności finansowe 3 F. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach G. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego H. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe 0 I. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe (F) + (G) + (H) J. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (I) (E) - (D) K. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe L. Wyemitowane bony dłużne M. Inne długoterminowe pożyczki N. Długoterminowe zadłużenie finansowe netto (K) + (L) + (M)

4 ( tys. PLN) O. Zadłużenie finansowe netto (J) + (N) r. nastąpił ogólny wzrost zobowiązań warunkowych. Wg stanu na r. wartość zobowiązań wynosiła i była wyższa w stosunku do r. o Przyczyną wzrostu stanu zobowiązań było zwiększenie zobowiązań z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych na rzecz jednostek pozostałych. W sprawozdaniu skonsolidowanym wyeliminowano zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek zależnych objętych konsolidacją. W dniu r. należności warunkowe z tytułu otrzymanych poręczeń wyniosły , z tego: - od jednostek powiązanych w kwocie , - od pozostałych jednostek w kwocie W sprawozdaniu skonsolidowanym wyeliminowano należności warunkowe na rzecz jednostek zależnych objętych konsolidacją. Rozdział VII, Wybrane dane finansowe i operacyjne, str.19 Poniższe dane finansowe i operacyjne zostały przedstawione w oparciu o jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata naszej Spółki i Grupy Kapitałowej oraz jednostkowe i skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz za cztery kwartały 2005 r. i pierwszy kwartał 2006r. naszej Spółki i Grupy Kapitałowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003 i 2004 oraz jednostkowe sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003, 2004 oraz jednostkowe śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r., cztery kwartały 2005 r. oraz pierwszy kwartał 2006r. zostały sporządzone wg Polskich Standardów Rachunkowości, natomiast skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz śródroczne skonsolidowane informacje finansowe za cztery kwartały 2005 r.i pierwszy kwartał 2006 r. zostały sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Rozdział VII, Wybrane dane finansowe i operacyjne, 2. Wybrane dane finansowe i operacyjne, str Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: od jednostek powiązanych 0 0 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Koszt sprzedanych towarów i materiałów Koszt sprzedaży 0 0 Koszty ogólnego zarządu Zysk (strata) na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej EBITDA Przychody finansowe Koszty finansowe

5 Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0 0 Zysk (strata) z działalności gospodarczej Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0 0 Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych 0 0 Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych 0 0 Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 0 Zysk (strata) netto a) zysk netto przypadający na akcjonariuszy spółki b) zysk akcjonariuszy mniejszościowych 1-76 Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długookresowe od jednostek powiązanych Inwestycje długookresowe Długookresowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkookresowe od jednostek powiązanych Inwestycje krótkookresowe środki pieniężne i inne aktywa finansowe Krótkookresowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy spółki Kapitał zakładowy Akcje własne Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Pozostałe kapitały rezerwowe Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto Kapitał mniejszościowy

6 Kapitał własny razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długookresowe wobec jednostek powiązanych Zobowiązania krótkookresowe wobec jednostek powiązanych Rozliczenia międzyokresowe Pasywa razem Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wydatki inwestycyjne Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu o ograniczonej możliwości dysponowania Rozdział VIII Analiza sytuacji finansowej i wyników działalności oraz perspektyw rozwoju, str ROZDZIAŁ VIII ROZWOJU, str. 23 ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ I WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI ORAZ PERSPEKTYW Poniższe dane finansowe i operacyjne zostały przedstawione w oparciu o jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata naszej Spółki i Grupy Kapitałowej oraz jednostkowe i skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz za cztery kwartały 2005 r. i pierwszy kwartał 2006r. naszej Spółki i Grupy Kapitałowej. Skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003 i 2004 oraz jednostkowe sprawozdania finansowe za lata 2002, 2003, 2004 oraz jednostkowe śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r., cztery kwartały 2005 r. oraz pierwszy kwartał 2006r. zostały sporządzone wg Polskich Standardów Rachunkowości, natomiast skonsolidowane śródroczne informacje finansowe za pierwsze półrocze 2005 r. oraz śródroczne skonsolidowane informacje finansowe za cztery kwartały 2005 r. i pierwszy kwartał 2006 r. zostały sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. 6

7 2. Struktura przychodów, 2.2 Grupa Kapitałowa, str.25 W pierwszym kwartale 2006 roku przychody ze sprzedaży wyniosły , były o ponad 13,1% większe niż w porównywalnym okresie roku poprzedniego. Przychody netto ze sprzedaży produktów wzrosły w I kwartale 2006 o ok. 11,8% do , a przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów o ok. 55,2% do Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: Przychody netto ze sprzedaży produktów Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży produktów i usług stanowiły w I kwartale 2006r. ok. 96,0% przychodów netto ze sprzedaży podczas gdy w I kwartale 2005r. stanowiły ok. 97,1%. Rentowność wg produktów Rentowność na produktach i usługach 8,6% 8,1% Rentowność na towarach i materiałach 35,6% 25,5% Po pierwszym kwartale 2006 roku rentowność na sprzedaży towarów i materiałów wzrosła do poziomu ok. 35,6% z poziomu ok. 25,5% w pierwszym kwartale 2005r. Rentowność na sprzedaży produktów i usług wyniosła ok. 8,6% w I kwartale 2006r. i była wyższa niż w I kwartale 2005r. o ok. 0,5%. 3.Struktura kosztowa, 3.2 Grupa Kapitałowa, str Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowiły ponad 90% przychodów netto ze sprzedaży naszej Spółki w I kwartale 2006r., a łącznie z kosztami sprzedaży i zarządu ok. 95%. Silniejsza dynamika przychodów netto ze sprzedaży w stosunku do kosztów wytworzenia sprzedanych produktów i kosztów zarządu spowodowała, iż wynik na sprzedaży wyniósł 3.805, co oznacza wzrost o ponad 45% w porównaniu do I kwartału 2005r. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: Koszt wytworzenia sprzedanych produktów Koszt sprzedanych towarów i materiałów Koszt sprzedaży 0 0 Koszty ogólnego zarządu Razem

8 4.Analiza rentowności, 4.2. Grupa Kapitałowa, str Przychody ze sprzedaży % stopa wzrostu 13,1% -1,3% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów % stopa wzrostu 11,7% -4,0% Zysk (strata) ze sprzedaży Rentowność na sprzedaży 5,1% 4,0% Zysk (strata) z działalności operacyjnej Rentowność na działalności operacyjnej 7,5% 4,4% Zysk (strata) brutto Rentowność sprzedaży brutto 5,6% 3,2% Zysk (strata) netto Rentowność sprzedaży netto 4,6% 2,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) 10,0% 6,6% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 1,7% 1,1% Ocena rentowności została dokonana w oparciu o niżej zdefiniowane wskaźniki: -rentowność na sprzedaży: zysk (strata) na sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -rentowność na działalności operacyjnej: zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -rentowność sprzedaży brutto : zysk (strata) brutto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -rentowność sprzedaży netto : zysk (strata) netto / przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów -stopa zwrotu z kapitału własnego(roe): zysk (strata) netto (zysk (strata) netto zanualizowany) / kapitał własny, -stopa zwrotu z aktywów (ROA): zysk (strata) netto (zysk (strata) netto zanualizowany) / aktywa ogółem Po pierwszym kwartale 2006r. przychody ze sprzedaży wyniosły i były wyższe o ok. 13,1% niż w porównywalnym okresie roku poprzedniego. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów wzrosły w pierwszym kwartale 2006r. o 11,7% do poziomu W efekcie wynik na sprzedaży ukształtował się na poziomie Zysk na działalności operacyjnej był wyższy niż w porównywalnym okresie roku ubiegłego o ok. 95,3% i wyniósł 5.620, co pozwoliło nam uzyskać rentowność na działalności operacyjnej na poziomie ok. 7,5%, czyli o 3,1% wyższym niż w okresie porównywalnym. Zysk brutto wyniósł w pierwszym kwartale 2006 roku i był wyższy niż w pierwszym kwartale 2005 roku o ok. 97,4% pozwalając nam wypracować rentowność brutto na poziomie ok. 5,6%, wzrost o ok. 2,4% w stosunku do porównywalnego okresu 2005r. Zysk netto w wysokości pozwolił na uzyskanie rentowność netto na poziomie ok. 4,6% czyli o prawie 70% wyższą niż w porównywalnym okresie roku poprzedniego. W pierwszym kwartale 2006 roku stopa zwrotu z kapitałów własnych wyniosła 10,0% a stopa zwrotu z aktywów 1,7% odpowiednio w pierwszym kwartale 2005 roku wskaźniki te wyniosły 6,6% i 1,1%. 5.Suma bilansowa, kapitały własne i aktywa, Grupa Kapitałowa, str Na dzień 31 marca 2006 roku wartość naszej sumy bilansowej wyniosła i była wyższa niż w pierwszym kwartale 2005 roku o ok. 16,5%. Wzrost ten spowodowany był wzrostem aktywów obrotowych o ok. 23,0% w stosunku do porównywalnego okresu roku ubiegłego (wzrost zapasów o ok. 15,0%, należności o ok. 8,5% oraz wzrost krótkookresowych rozliczeń międzyokresowych o ok. 222,9%). 8

9 Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długookresowe Inwestycje długookresowe Długookresowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkookresowe Inwestycje krótkookresowe Krótkookresowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa razem Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy spółki Kapitał mniejszościowy Kapitał razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy Zobowiązania długookresowe Zobowiązania krótkookresowe Rozliczenia międzyokresowe Pasywa razem Kapitał własny razem na 31 marca 2006 roku wynosił i był wyższy o w stosunku do poziomu na koniec pierwszego kwartału 2005 roku. Na koniec pierwszego kwartału 2006 roku kapitał własny przypadający na akcjonariuszy naszej Spółki wyniósł , czyli był wyższy niż w pierwszym kwartale 2005 roku o ok. 18,1%. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania wzrosły o ok. 16,1% głównie za sprawą wzrostu zobowiązań długookresowych (m.in. w wyniku zaciągnięcia pożyczek i kredytów, wzrost o ok. 77,0% do poziomu ). 6.Analiza zadłużenia, 6.2 Grupa Kapitałowa, str.32 Udział kapitału własnego w pasywach ogółem wynosił w pierwszym kwartale 2006 roku ok. 17,0%, po pierwszym półroczu 2005 roku udział ten wyniósł ok. 16,7%. Jednoczesny wzrost wartości kapitałów własnych i zobowiązań i rezerw na zobowiązania przełożył się na spadek wskaźnika zadłużenia kapitału własnego, który w pierwszym kwartale 2006 roku wyniósł ok. 489,2% w stosunku do ok. 499,2% po pierwszym kwartale 2005 roku. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 489,2% 499,2% Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym 78,6% 60,6% 9

10 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych zadłużeniem oprocentowanym 147,1% Analiza zadłużenia została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki - wskaźnik zadłużenia kapitału własnego: zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ogółem / kapitał własny, - wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym: kapitał własny / aktywa trwałe, - wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych zadłużeniem oprocentowanym: zobowiązania finansowe / kapitał własny. Wzrost aktywów połączony ze wzrostem poziomu kapitału własnego spowodował wzrost wskaźnika pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym z 60,6% w pierwszym kwartale 2005 roku do 78,6% w pierwszym kwartale 2006 roku. Przy poziomie zadłużenia oprocentowanego wynoszącym wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych zadłużeniem oprocentowanym wyniósł 147.1% na koniec pierwszego kwartału 2006 roku. 7.Analiza płynności finansowej, 7.2 Grupa Kapitałowa, str Zalecany poziom wskaźnika płynności bieżącej to poziom z przedziału 1,2-2. Poziom zalecany udało się nam uzyskać zarówno po pierwszym kwartale 2006 roku kiedy wyniósł on 1,6. Poziom płynności szybkiej uważany jest za optymalny w przedziale 1,0-1,5. Nasze wyniki finansowe pozwoliły na osiągnięcie wskaźnika w tym przedziale po pierwszym kwartale 2006 roku poziom 1,2, po pierwszym kwartale 2005 roku kształtował się poniżej zalecanego poziomu poziom 0,8. Płynność natychmiastowa zarówno w pierwszym kwartale 2006 jak i w pierwszym kwartale 2005 roku kształtowała się na porównywalnym poziomie i wyniosła 0,1. Płynność bieżąca (x) 1,6 1,1 Płynność szybka (x) 1,2 0,8 Płynność natychmiastowa (x) 0,1 0,1 Rotacja zapasów w dniach 55,6 54,7 Rotacja należności handlowych w dniach 101,8 107,8 Rotacja zobowiązań handlowych dniach 123,9 142,8 Ocena płynności została dokonana w oparciu o niżej zaprezentowane wskaźniki: - płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe, - płynność szybka: (aktywa obrotowe zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe, - płynność natychmiastowa: środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe - rotacja zapasów w dniach: (stan zapasów na koniec okresu/przychody ze sprzedaży towarów i produktów w okresie) pomnożony przez liczbę dni w okresie, - rotacja należności w dniach: (stan należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu / przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i produktów w okresie) pomnożony przez liczbę dni w okresie, - rotacja zobowiązań handlowych w dniach: (stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu / przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i produktów w okresie) pomnożony przez liczbę dni w okresie. W pierwszym kwartale 2006 roku wskaźnik szybkości rotacji zapasów pozostał na zbliżonym poziomie co w pierwszym kwartale 2005 r. i wyniósł 55,6 dni vs.54,7 dni. Rotacja należności kształtowała się na poziomie 101,8 dni w pierwszym kwartale Rotacja zobowiązań kształtowała się na poziomie 123,9 dni w pierwszym kwartale 2006 roku. 8.Podstawowe źródła wpływów i wydatków pieniężnych, 8.2 Grupa Kapitałowa, str W analizowanym okresie odnotowaliśmy ujemne przepływy na działalności operacyjnej na poziomie w stosunku do dodatnich przepływów w pierwszym kwartale 2005 roku na poziomie

11 Również przepływy na działalności inwestycyjnej ukształtowały się na ujemnym na poziomie 879 w stosunku do dodatnich przepływów w wysokości 452 w pierwszym kwartale 2005 roku. Dodatni przepływ na działalności finansowej w wysokości 910 był rezultatem nadwyżki wpływów z tytułu zaciągniętych pożyczek i kolejnej transzy bonów dłużnych nad wartością spłaconych kredytów. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto Rozdział XXII Informacje finansowe dotyczące aktywów i pasywów oraz sytuacji finansowej, zysków i strat, str W załączeniu Raport QS1/