Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: March February

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,2-0,9% WIG zam ,5-0,5% obrót (tys. PLN) ,9% WIG 20 otw ,6-0,9% WIG 20 zam ,8-0,3% FW20U11 otw ,0-0,6% FW20U11 zam ,0-0,5% mwig40 otw ,1-0,9% mwig40 zam ,2-0,5% Największe wzrosty kurs zmiana UNICREDIT 4,85 5,4% VOTUM 3,78 5,0% ASBIS 2,34 4,9% MEGARON 25,09 4,3% ONE2ONE 4,64 4,0% Najważniejsze informacje: ZA Tarnów - MSP sprzedało ok. 20,55 mln praw poboru po 3 PLN/szt. TPSA - Sprzedaż WP.PL TPSA - Maciej Witucki pozostanie prezesem Sektor drzewny - Rosnące ceny drewna Unibep - Umowa o wartości 35 mln PLN Bakalland - Zwiększenie przychodów o 20% i poprawa wyników Inter Cars - 2,5 mld PLN przychodów w 2011 Elstar Oils - Przychody ze sprzedaży Megaron - Kampania reklamowa gładzi Śmig Największe spadki kurs zmiana ZASTAL 2,10-9,5% QUMAKSEK 13,97-7,5% EMCINSMED 10,00-7,4% FOTA 12,90-7,1% ARCUS 6,68-7,1% Pozostałe informacje: Boryszew Enel-Med City Interactive Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 185, PKOBP 41, PEKAO 161, JSW 138, PZU 371, Duda Elstaroil Impel Pekaes Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,8-0,2% RTS 1 917,6 0,0% PX ,9-0,6% DJIA ,9-0,5% NASDAQ 2 781,9-0,7% S&P ,6-0,4% DAX XETRA 7 174,1-0,8% FTSE 5 869,0-1,0% CAC 3 774,1-0,9% NIKKEI 9 967,4 0,4% HANG SENG ,5 1,0% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,60 0,0% EUR/PLN 4,030 1,1% USD/PLN 2,876 1,4% EUR/USD 1,401-0,3% miedź (USD/t) 9 570,0-0,9% miedź (PLN/t) ,3 1,3% ropa Brent (USD/bbl) 116,46-0,3% Wykres dnia: Agora PKN Orlen Pronox Technology Agora: przełamanie linii trendu spadkowego Agora Po bardzo silnych spadkach z maja i czerwca, wczoraj Agora przełamała średnioterminową linię trendu spadkowego. Chod jest jeszcze za wcześnie by mówid o definitywnym koocu trendu spadkowego, to jednak z pewnością wysoce prawdopodobne jest rozpoczęcie silniejszej korekty wzrostowej. Chod pierwsze wsparcia znajdują się już na poziomach 19,50 i 19,90 zł, to jednak potencjalny zasięg ruchu należy wyznaczyd co najmniej na 21,25-21,35 zł ember February March Oscylator średnioterminowy 14 Wskaznik srednioterminowy Volume April May June July Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje ZA Tarnów MSP sprzedało ok. 20,55 mln praw poboru po 3 PLN/szt. MSP zakooczyło proces budowania księgi popytu na praw poboru na akcje nowej emisji. Cena za prawo poboru została ustalona na 3 PLN. MSP otrzyma ze sprzedaży praw poboru 61,65 mln PLN. Zdaniem resortu uzyskana cena jest satysfakcjonująca, co zdecydowało o zamknięciu transakcji w pierwszym dniu sprzedaży praw poboru. Zakłady Azotowe w Tarnowie przeprowadzą od 11 do 20 lipca emisję akcji serii C w drodze oferty publicznej. Jednostkowe prawo poboru uprawnia do objęcia 0,64 akcji oferowanej. Cena emisyjna akcji ustalona została na 24,1 PLN. Oznacza to, że jeśli inwestorzy złożą zapisy na wszystkie akcje oferowane, z oferty publicznej Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach pozyskają około 602,5 mln PLN. Spółka ustaliła dwa podstawowe cele emisji. Pierwszym jest refinansowanie transakcji nabycia kontrolnego pakietu akcji ZCh Police, a drugim odkupienie od Skarbu Paostwa 40,86% akcji ZAK, w wyniku czego spółka będzie posiadad 93,48% głosów na walnym ZAK. TPSA Sprzedaż WP.PL Jak podaje Puls Biznesu powołując się na trzy wiarygodne źródła grupa TP przymierza się do sprzedaży Wirtualnej Polski. Sprzedaż jest spodziewana na początku września. Obecnie TP jest w trakcie wyboru doradców. TPSA Maciej Witucki pozostanie prezesem Maciej Witucki został wybrany we wtorek przez radę nadzorczą na trzecią kolejną kadencję na stanowisku prezesa Telekomunikacji Polskiej. Przedłużenie kontraktu Macieja Wituckiego, przed upływem jego obecnej kadencji, jest odzwierciedleniem mocnych wyników, jakie dotąd osiągał oraz zaufania pokładanego w długoterminowych planach realizowanych przez zarząd. Dlatego też rada nadzorcza zdecydowała o przedłużeniu mandatu. Trzecia kadencja rozpocznie się w dniu kolejnego walnego zgromadzenia akcjonariuszy w kwietniu 2012 i potrwa trzy lata. Sektor drzewny Rosnące ceny drewna W I półroczu podstawowe gatunki drewna w Polsce podrożały o kilkanaście procent w porównaniu z rokiem ubiegłym. Bogdan Czemko z Izby Gospodarczej Przemysłu Drzewnego zauważył, że nawet po uśrednieniu z niższymi cenami w przetargach zamkniętych drewno w Polsce kosztuje o ok. 29% drożej niż gdzie indziej w Europie. Unibep Umowa o wartości 35 mln PLN Unibep w konsorcjum z Siauliu Plentas podpisał umowę z Podlaskim Zarządem Dróg Wojewódzkich na przebudowę drogi wojewódzkiej nt. 678 na odcinku Białystok - Kleosin. Wartośd kontraktu to 35 mln PLN netto. Termin realizacji zamówienia ustalono na 31 lipca 2013 r. Bakalland Zwiększenie przychodów o 20% i poprawa wyników Prezes Marian Owerko poinformował, że spółka oczekuje, że w roku obrotowym 2011/12 sprzedaż grupy wzrośnie o około 20%, znacznie poprawią się także wyniki finansowe. Przyczyni się do tego m.in. przejęta w styczniu tego roku spółka Pifo Eko-strefa. W roku 2010/11 przychody grupy mogły sięgnąd mln PLN. Marian Owerko poinformował, że spółka zakłada, że w rozpoczętym 1 lipca roku obrotowym, udział eksportu w przychodach ze sprzedaży wyniesie ok %. Bakalie mają w tym okresie stanowid ok. 60% biznesu spółki, jednak dynamika wzrostu będzie większa w segmencie pozabakaliowym. Bakalland w tym roku raczej nie przejmie kolejnego podmiotu. Bakalland planuje sprzedad udziały w Mispolu, ale moment realizacji transakcji uzależnia od strategii, jaką przyjmie litewski właściciel spółki. Inter Cars 2,5 mld PLN przychodów w 2011 Prezes Robert Kierzek poinformował, że spółka działająca w branży motoryzacyjnej, może osiągnąd w tym roku przychody powyżej poziomu 2,5 mld PLN. Zysk powinien byd wyższy niż w 2010 r. Spółka prawdopodobnie nie wypłaci dywidendy w najbliższych latach, ponieważ jest nadal w fazie rozwoju na rynkach zagranicznych. W najbliższych latach spółka może nie wypłacid inwestorom dywidendy, ponieważ obecnie znajduje się 2

3 w fazie rozwoju. Inter Cars prowadzi obecnie ekspansję na rynki zagraniczne, gdzie notuje wysoką dynamikę wzrostów. Zdaniem prezesa, Inter Cars rozwija się w Polsce szybciej niż rynek. Najwyższe wzrosty notuje na rynku części do samochodów ciężarowych. Ich udział w przychodach spółki to ok. 20%. Inter Cars nie planuje kolejnych emisji akcji. Rozwój ma byd finansowany z kredytów, kapitałów własnych oraz obligacji. W 2011 r. spółka wyemitowała obligacje na 15 mln PLN. Elstar Oils Przychody ze sprzedaży Zarząd Elstar Oils informuje, że przychody ze sprzedaży w miesiącu czerwcu 2011 roku w zakresie podstawowej działalności wyniosły 59 mln PLN. Narastająco za okres sześciu miesięcy 2011 roku przychody te wyniosły 392 mln zł. Kwoty powyższe stanowią wartośd przychodów jednostkowych. Megaron Kampania reklamowa gładzi Śmig Władze spółki pokładają duże nadzieje w kampanii reklamowej flagowego produktu gładzi Śmig, która pojawia się w stacjach telewizyjnych. Dorota Sękowska-Przewłocka przekazała, że spółka spodziewa się wzrostu obrotów i korekty prognozy, do której może dojśd po wynikach za I półrocze. Ten produkt przyniósł 25% ubiegłorocznych przychodów. W tym roku koszty kampanii przypominającej mają wynieśd 2 mln PLN. Pozostałe informacje Boryszew Enel-Med City Interactive Duda Elstaroil Impel Pekaes PKN Orlen Zarząd KDPW uchwałą postanowił dokonad w dn. 15 lipca 2011 r. asymilacji akcji zwykłych na okaziciela spółki Boryszew, powstałych po zamianie dokonanej w dn. 15 lipca 2011 r akcji imiennych uprzywilejowanych oznaczonych kodem "PLBRSZW00029", z akcjami zwykłymi na okaziciela spółki Boryszew oznaczonymi kodem "PLBRSZW00011". Akcje objęte asymilacją otrzymują kod "PLBRSZW00011". Z dniem 15 lipca 2011 roku kodem "PLBRSZW00011" oznaczonych będzie akcji spółki Boryszew. Został podpisany aneks do umowy z dn. 9 września 2010 r. na świadczenie usług medycznych dla spółki Sonoco Poland Packaging Services. Dotychczasowa umowa zawarta na okres 12 miesięcy obowiązuje do 30 listopada 2011 roku. W formie aneksu zostaje przedłużona na czas niekreślony. Wartośd umowy uzależniona jest od liczby osób objętych pakietem w danym miesiącu i wynieśd może ok. 6,9 mln PLN w okresie pięciu lat. Łączna wartośd zawartych z Raiffeisen Bank Polska kontraktów zabezpieczających typu forward wynosi ok. 18,62 mln PLN. W dn. 11 lipca 2011 r. 3 jednostki zależne emitenta, tj.: AGRO DUDA, AGROFERM oraz AGRO NET zawarły z Bankiem Gospodarki Żywnościowej umowy kredytowe o łącznej wartości 66,83 mln PLN. Przychody ze sprzedaży spółki w miesiącu czerwcu 2011 roku w zakresie podstawowej działalności wyniosły 59 mln PLN. Narastająco za okres sześciu miesięcy 2011 roku przychody te wyniosły 392 mln PLN. W dn. 12 lipca 2011 roku pomiędzy Impel, Impel Security Polska (spółka w 100% zależna od emitenta) oraz Vantage Development został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej. Zgodnie z treścią aneksu strony zobowiązały się współdziaład w celu realizacji procesu podziału Impel. Została podjęta przez zarząd PEKAES decyzja o zamiarze połączenia spółki ze spółką DE POINT. Łączenie nastąpi przez przeniesienie całego majątku DE POINT na PEKAES. Połączenie spółek, w związku ze sprzedażą nieruchomości przez należące do Grupy Kapitałowej PEKAES spółki zależne (Inwestycja Grzybowska oraz Inwestycja Siedmiogrodzka) ma na celu zakooczenie projektów sprzedaży nieruchomości, a także zapewnienie optymalnego sposobu transferu środków finansowych uzyskanych ze sprzedaży nieruchomości przez Inwestycję Siedmiogrodzka i Inwestycję Grzybowska do PEKAES. W celu osiągnięcia zakładanych korzyści zakooczenie procedury połączeniowej planowane jest najpóźniej w dn. 31 grudnia 2011 r. Emitent zawarł umowę typu spot z Glencore Energy UK Ltd, na dostawę ropy naftowej do AB ORLEN Lietuva. Szacunkowa wartośd netto umowy wynosi ok. 82 mln USD (czyli ok. 238 mln PLN). Szacunkowa łączna wartośd umów zawartych pomiędzy PKN ORLEN a Glencore w okresie od 24 grudnia 2010 roku do 12 lipca 2011 r. wynosi ok. 740 mln USD (czyli ok mln PLN). PKN ORLEN posiada 100% udziałów w AB ORLEN Lietuva. 3

4 Pronox Technology RN spółki wybrała podmiot REVISION - KATOWICE do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego Pronox Technology w upadłości układowej i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Pronox Technology w upadłości układowej sporządzonego według stanu na dzieo 31 grudnia 2011 r. oraz przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej sporządzonego według stanu na dzieo 30 czerwca 2011 r. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy PGNIG Spółka zwołuje na dzieo 10 sierpnia 2011 r. o godz NWZ spółki PGNiG, które odbędzie się w siedzibie Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa w Warszawie przy ul. Marcina Kasprzaka 25. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie AWBUD CP Energia Petrofox - spółka akcyjna prawa luksemburskiego, oraz Edward Tyrna i Wojciech Górecki zawiadomili emitenta, że w dn. 8 lipca 2011 r. PETROFOX dokonał zbycia akcji posiadanych przez PETROFOX w KZ emitenta i aktualnie posiada akcje w KZ emitenta, co stanowi 62,81 % KZ emitenta, co daje prawo do głosów na WZ emitenta i stanowi 62,81 % w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta. PETROFOX, Wojciech Górecki i Edward Tyrna aktualnie posiadają łącznie akcji w KZ emitenta, co stanowi 64,69 % KZ emitenta, co daje prawo do głosów na WZ emitenta i stanowi 64,69 % w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta. W dn. 11 lipca 2011 r. została podpisana umowa zakupu przez CP Energia (kupujący) od spółki zależnej KRI (sprzedający) 100% akcji spółki KRI Marketing and Trading. Wartośd transakcji wynosi 5 mln PLN. Dom Development Aviva PTE Aviva BZ WBK zawiadomił emitenta, że w wyniku transakcji nabycia akcji spółki zawartych w dn. 1 lipca 2011 r., Aviva OFE Aviva BZ WBK posiada sztuk akcji spółki, stanowiących 5,35% KZ spółki i ogólnej liczby głosów. Prima Moda IPOPEMA TFI zawiadomiło emitenta, że w wyniku zbycia w dn. 7 lipca 2011 r. akcji spółki pod firmą Prima Moda, udział funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez IPOPEMA TFI w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki zmniejszył sie poniżej progu 5%. Obecnie fundusze inwestycyjne zarządzane przez IPOPEMA TFI posiadają łącznie akcji spółki, co stanowi 6,97% KZ spółki i daje głosów stanowiących 4,64% w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki. Pozostałe informacje - skup akcji własnych DM IDM DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 2,59 PLN. Na dzieo 12 lipca 2011 r. DM IDM posiada akcji nabytych w ramach realizacji programu. Uwzględniając akcji nabytych od 28 czerwca 2010 r. do dnia 10 września 2010 r., które w dniu 10 września 2010 r. zostały zbyte, łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM w ramach realizacji programu na dzieo 12 lipca 2011 r. wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZ DM IDM. Emperia Energopol Jutrzenka Marvipol W dn. 12 lipca 2011 r. spółka nabyła sztuk akcji własnych o wartości nominalnej 1,00 PLN każda po średniej cenie 105,80 PLN za jedną akcję. Od dnia rozpoczęcia programu skupu akcji własnych, spółka nabyła akcji dających prawo do (1,396%) głosów na WZA i stanowiących 1,396% KZ. Za pośrednictwem BM spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej cenie nabycia 7,885 PLN. Na dzieo 12 lipca 2011 r. "Energopol Południe" posiada łącznie akcji nabytych w ramach realizacji programu, co odpowiada głosom na WZ "Energopol Południe", stanowiącym 0,154 % udziału w KZ spółki. DI Erste Securities w dn. 11 lipca 2011 r., działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, nabył na własny rachunek po średniej cenie zakupu 3,50 PLN. Obecnie Jutrzenka Holding po odkupieniu akcji od Erste Securities Polska będzie właścicielem akcji, co stanowi 1,88% udziału w KZ spółki oraz daje prawo do wykonywania głosów, co stanowi 1,88% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. Emitent nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,10 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , co stanowi 1,1842% KZ emitenta. 4

5 Nowagala Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał w dn. 11 lipca 2011 r. transakcji nabycia akcji własnych po średniej cenie 2,23 PLN/szt. Łącznie spółka wraz z podmiotem zależnym CNG Luxembourg posiada akcji (w tym podmiot zależny posiada akcji) stanowiących głosów na WZ emitenta. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 18 lipca PGNiG Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (0,12 PLN na akcję) 20 lipca TAURON Wypłata dywidendy 0,15 PLN na akcję 21 lipca KERNEL NWZA 27 lipca BOGDANKA Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (1,40 PLN na akcję) 5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 20,3 14,2 1,9 1,9 1,7 Handlowy* zawieszona ,2 14,7 12,7 1,9 1,6 1,6 ING BSK* zawieszona ,4 14,3 12,3 2,1 2,0 1,7 Kredyt Bank* zawieszona ,5 23,5 14,5 1,4 1,7 1,5 Millennium* zawieszona ,4 20,6 14,1 1,5 1,5 1,5 Pekao* zawieszona ,6 16,5 14,0 2,3 2,1 2,0 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 6,4 8,7 7,6 16,0 10,0 8,4 PGNiG Kupuj ,68 36,9 14,5 14,0 9,7 6,2 7,0 PKN Orlen Neutralnie ,06 16,6 9,2 15,1 8,0 5,3 7,1 Puławy** Kupuj ,81 10,6 22,6 14,8 4,6 23,0 10,3 Synthos Redukuj ,64 33,7 35,0 28,4 21,7 17,5 17,3 Pozostałe KGHM Kupuj ,39 14,6 8,1 5,2 9,4 5,5 3,6 Mispol Kupuj ,10-11,6 9,8 12,1 7,3 6,7 Netmedia Kupuj ,95 14,0 13,7 10,3 17,2 15,6 10,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 88,3 23,8 16,2 31,8 12,4 9,5 Polimex Mostostal* zawieszona ,0 14,8 14,2 9,2 8,6 8,7 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,5-87,2 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 6