STRATEGIAPOLNORDSA NA DRODZE WZROSTU WARTOŚCI WARSZAWA, 22 MARCA 2016 R.

Transkrypt

1 STRATEGIAPOLNORDSA NA DRODZE WZROSTU WARTOŚCI WARSZAWA, 22 MARCA 2016 R.

2 ZASTRZEŻENIE NINIEJSZA PREZENTACJA OPIERA SIĘ NA DANYCH SZACUNKOWYCH, KTÓRE NIE STANOWIĄ PROGNOZ WYNIKÓW POLNORD SA ORAZ PODLEGAJĄ WERYFIKACJI I MOGĄ ULEC ZMIANIE, ZOSTAŁA SPORZĄDZONE WYŁĄCZNIE W CELACH INFORMACYJNYCH, I NIE MA NA CELU NAKŁANIANIA DO NABYCIA LUB ZBYCIA JAKICHKOLWIEK INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. OPRACOWANIE NIE STANOWI REKLAMY, OFERTY ANI PROPONOWANIA NABYCIA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH. ZOSTAŁY W NIM WYKORZYSTANE ŹRÓDŁA INFORMACJI, KTÓRE POLNORD SA UZNAJE ZA WIARYGODNE I DOKŁADNE, JEDNAK NIE MA GWARANCJI, ŻE SĄ ONE WYCZERPUJĄCE I W PEŁNI ODZWIERCIEDLAJĄ STAN FAKTYCZNY. OPRACOWANIE MOŻE ZAWIERAĆ STWIERDZENIA DOTYCZĄCE PRZYSZŁOŚCI, KTÓRE STANOWIĄ RYZYKO INWESTYCYJNE LUB ŹRÓDŁO NIEPEWNOŚCI I MOGĄ ISTOTNIE RÓŻNIĆ SIĘ OD FAKTYCZNYCH REZULTATÓW. POLNORD SA NIE PONOSI ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA EFEKTY DECYZJI, KTÓRE ZOSTAŁY PODJĘTE NA PODSTAWIE NINIEJSZEGO OPRACOWANIA. OPRACOWANIA NIE NALEŻY TRAKTOWAĆ JAKO ŹRÓDŁA WIEDZY WYSTARCZAJĄCEJ DO PODJĘCIA DECYZJI INWESTYCYJNEJ. ODPOWIEDZIALNOŚĆ ZA SPOSÓB WYKORZYSTANIA INFORMACJI ZAWARTYCH W OPRACOWANIU SPOCZYWA WYŁĄCZNIE NA KORZYSTAJĄCYM Z OPRACOWANIA. OPRACOWANIE PODLEGA OCHRONIE WYNIKAJĄCEJ Z USTAWY O PRAWIE AUTORSKIM I PRAWACH POKREWNYCH. POWIELANIE, PUBLIKOWANIE LUB JEGO ROZPOWSZECHNIANIE WYMAGA PISEMNEJ ZGODY POLNORD SA. 2

3 AGENDA O NAS GDZIE JESTEŚMY? DOKĄD ZMIERZAMY? - KLUCZOWE ASPEKTY URYNKOWIENIE WARTOŚCI AKTYWÓW RACJONALNE OBNIŻENIE ZADŁUŻENIA KONCENTRACJA DZIAŁALNOŚCI NA TERENIE DUŻYCH AGLOMERACJI CELE OPERACYJNE POLITYKA DYWIDENDOWA PODSUMOWANIE PLANOWANYCH DZIAŁAŃ 3

4 O NAS PODSTAWOWA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ POLNORD OBEJMUJE BUDOWĘ I SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI MIESZKALNYCH ORAZ BUDOWĘ I WYNAJEM POWIERZCHNI BIUROWYCH DUŻE DOŚWIADCZENIE BRANŻOWE PolnordSAistniejeod1977r. WIARYGODNY DEWELOPER Akcje Polnord SA notowane od 1999 r. na Giełdzie Papierów Wartościowych. Polnord SA członkiem -założycielem Polskiego Związku Firm Deweloperskich, którego celem jest promowanie kodeksu dobrych praktyk w relacji klient deweloper ROZPOZNAWALNA MARKA NA RYNKU Do dnia dzisiejszego ponad klientów znalazło swoje mieszkanie w Polnordzie 4

6 GDZIE JESTEŚMY? POLNORD SA: SPÓŁKA Z PRAWIE 40-LETNIĄ HISTORIĄ DZIAŁALNOŚCI ZADŁUŻENIE NA R 437 MLN ZŁ. ODSETKI I PROWIZJE ZAPŁACONE W2015 R. PONAD35 MLN ZŁ + BANK ZIEMI O POWIERZCHNI OK. 159 HA NISKA RENTOWNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI ROZPOZNAWALNA I WIARYGODNA MARKA NA RYNKU DEWELOPERSKIM Brak zaufania rynku kapitałowego skutkujące dużym dyskontem i niską wyceną akcji KNOW HOW W ZAKRESIE REALIZACJI INWESTYCJI WYSOKA WARTOŚĆ KSIĘGOWA AKTYWÓW UWALNIANE ŚRODKI Z REALIZOWANYCH PROJEKTÓW W CAŁOŚCI KONSUMOWANE PRZEZ OBSŁUGĘ ZADŁUŻENIA BRAK ZAUFANIA RYNKU KAPITAŁOWEGO SKUTKUJĄCE NISKĄ WYCENĄ AKCJI 6

8 KLUCZOWE ASPEKTY STRATEGII URYNKOWIENIE KSIĘGOWEJ WARTOŚCI AKTYWÓW WZROST WARTOŚCI POLNORD SA OBNIŻENIE ZADŁUŻENIA DO RACJONALNEGO POZIOMU KONCENTRACJA DZIAŁALNOŚCI NA TERENIE DUŻYCH AGLOMERACJI URUCHAMIANIE PROJEKTÓW RENTOWNYCH I DOSTOSOWANYCH DO POTRZEB RYNKU CEL ŚREDNIOTERMINOWY WZROST RENTOWNOŚCI PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI ORAZ KAPITALIZACJI POLNORD SA 8

10 URYNKOWIENIE KSIĘGOWEJ WARTOŚCI AKTYWÓW GŁÓWNE KATEGORIE ODPISÓW I REZERW DOKONANYCH PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA ZA 2015 R. 60 MLN ZŁ PROJEKTY MIESZKANIOWE 169 MLN ZŁ NIERUCHOMOŚCI 58 MLN ZŁ BIUROWCE EFEKTY OGRANICZENIE RYZYKA DOKONYWANIA ODPISÓW w KOLEJNYCH OKRESACH SPRAWOZDAWCZYCH REALNA WARTOŚĆ AKTYWÓW w BILANSIE 41 MLN ZŁ NALEŻNOŚCI 28 MLN ZŁ POZOSTAŁE KOREKTY SPRZEDAŻ AKTYWÓW W PRZYSZŁOŚCI BEZ NEGATYWNEGO WPŁYWU NA WYNIKI FINANSOWE 356 MLN ZŁ 10

12 RACJONALNE OBNIŻENIE ZADŁUŻENIA Zadłużenie brutto i koszty obsługi zadłużenia ok Zadłużenie brutto koszty obsługi zadłużenia 12

13 RACJONALNE OBNIŻENIE ZADŁUŻENIA GŁÓWNE ŹRÓDŁA KAPITAŁU W LATACH ŚRODKI Z PROJEKTÓW GOTOWYCH I W REALIZACJI (223 MLN ZŁ) > 537 MLN ZŁ (W TYM397 MLN ZŁ DO R.) UWOLNIENIE ŚRODKÓW ZE SPÓŁKI FADESA POLNORD POLSKA (75 MLN ZŁ) SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI (239 MLN ZŁ) DOCELOWE ZADŁUŻENIE BRUTTO OK.100 MLN ZŁ NA KONIEC 2019 R. (437 MLN ZŁ NA R.) POWYŻSZY SCENARIUSZ NIE ZAKŁADA WPŁYWÓW Z TYT. ODSZKODOWAŃ 13

14 ŹRÓDŁA KAPITAŁU: SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI R. TRÓJMIASTO SZACOWANA WARTOŚĆ: 33 MLN ZŁ WARSZAWA SZACOWANA WARTOŚĆ: 193 MLN ZŁ 168 MLN ZŁ W LATACH POZOSTAŁE LOKALIZACJE SZACOWANA WARTOŚĆ: 6 MLN ZŁ W TYM7 MLN UMOWY PODPISANE W ROKU MLN ZŁ W LATACH

15 ŹRÓDŁA KAPITAŁU- FADESA POLNORD POLSKA ZAANGAŻOWANIE POLNORD W FADESA POLNORD POLSKA(FPP) 49% UDZIAŁ: POŻYCZKI: 61,3 MLN ZŁ UDZIAŁY: 39,9 MLN ZŁ RAZEM: 101,2 MLN ZŁ HORYZONT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI FPP: 2020 R. WOLNE ŚRODKI DO2020 R. PONAD240 MLN ZŁ(Z TEGO PONAD117 MLN ZŁ DLAPOLNORDSA) PRZYJĘTO KONSERWATYWNE ZAŁOŻENIE, ŻE W OKRESIE DO2019 R. WPŁYWY DOPOLNORD ZFPP WYNIOSĄ: 75 MLN ZŁ 15

17 DZIAŁALNOŚĆ GRUPY POLNORD WEDŁUG LOKALIZACJI - STAN OBECNY DZIAŁALNOŚĆ PROWADZONA NA TERENIE 7 MIAST PROJEKTY WŁODZI I SZCZECINIE NIERENTOWNE 70% SPRZEDANYCH MIESZKAŃ W2015 R. ZNALAZŁO NABYWCÓW W WARSZAWIE I TRÓJMIEŚCIE ROZPROSZENIE DZIAŁALNOŚCI UTRUDNIA ZARZĄDZANIE I GENERUJE DODATKOWE KOSZTY % Sprzedaż mieszkań wg lokalizacji w 2015 r WARSZAWA TRÓJMIASTO WROCŁAW SZCZECIN OLSZTYN ŁÓDŹ 17

18 DZIAŁALNOŚĆ GRUPY POLNORD WEDŁUG LOKALIZACJI- STAN DOCELOWY Wyższa siła nabywcza klientów na terenie dużych lokalizacji umożliwia realizację projektów o wyższej rentowności Rozpoznawalność marki Polnord na terenie Warszawy i Trójmiasta umożliwia szybką komercjalizację projektów PODSTAWOWYM OBSZAREM DZIAŁALNOŚCI POLNORD NAJWIĘKSZE AGLOMERACJE WARSZAWA I TRÓJMIASTO STOPNIOWE WYGASZANIE DZIAŁALNOŚCI W POZOSTAŁYCH LOKALIZACJACH (SZCZECIN, ŁÓDŹ, OLSZTYN) Efektywniejsze zarządzanie kosztami dzięki koncentracji geograficznej Ograniczenie wpływu ewentualnej dekoniunktury na rynku mieszkaniowym 18

19 PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA DO KOŃCA 2017 R. NOWE PROJEKTY, PLANOWANE DO REALIZACJI DO KOŃCA 2017 R. PRZEZ SPÓŁKI Z GRUPY KAPITAŁOWEJ POLNORD ZWIĘKSZĄ OFERTĘ GRUPY O LOKALI lokali w Trójmieście (udział 39%) lokali lokali w Warszawie (udział 45%) 463 lokale w pozostałych lokalizacjach (udział 16%) DANE WAŻONE UDZIAŁEM POLNORD 19

20 PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA DO KOŃCA 2017 R. Flisykowskiego (Etap I-II) 257 lokali Rakoczego 382 lokali Aquasfera 88 lokali lokali udział Polnord Haffnera 110 lokali Chabrowe Wzgórze 291 lokali Smart Aparthotel (Etap II) 190 lokali Neptun II (Etap II) 218 lokali Stacja Kazimierz (Etap III-VI) 279 lokali Ostoja Wilanów (Etap VIII) 23 lokale Tęczowy Las (bud. 8-12) 187 lokali Ku Słońcu (bud. 4) 154 lokali Apartamenty Innova (Etap II B,C) 122 lokale Brzozowy Zakątek (bud. A2-A4) 335 lokali lokali udział Polnord Wilanów dz. 2/96 (Etap I-II) 233 lokale 463 lokale udział Polnord DANE WAŻONE UDZIAŁEM POLNORD 20

21 PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA DO KOŃCA2017 R. WARSZAWA BRZOZOWY ZAKĄTEK(BUD. A2, A3, A4) LOKALIZACJA: WARSZAWA WILANÓW POWIERZCHNIA: M 2 PUM LICZBA LOKALI: 335 LOKALI NEPTUN II (ETAP II) LOKALIZACJA: ZĄBKI K. WARSZAWY POWIERZCHNIA: M 2 PUM LICZBA LOKALI: 218 LOKALI STACJA KAZIMIERZ(ETAP III-VI) LOKALIZACJA: WARSZAWA POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 279 lokali LOKALI SMART APARTHOTEL(ETAP II) LOKALIZACJA: WARSZAWA WILANÓW POWIERZCHNIA: M 2 PUM LICZBA LOKALI: 190 LOKALI WILANÓW NOWY PROJEKT LOKALIZACJA: WARSZAWA POWIERZCHNIA: M 2 PUM LICZBA LOKALI: 233 LOKALE OSTOJA WILANÓW(ETAP VIII) LOKALIZACJA: WARSZAWA POWIERZCHNIA: M 2 PUM LICZBA LOKALI: 23 LOKALE DANE WAŻONE UDZIAŁEM POLNORD 21

22 PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA DO KOŃCA2017 R. TRÓJMIASTO RAKOCZEGO LOKALIZACJA: GDAŃSK POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 382 lokale LOKALI FLISYKOWSKIEGO(ETAP I-II) LOKALIZACJA: GDAŃSK POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 257 lokali HAFFNERA LOKALIZACJA: SOPOT POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 110 lokali AQUASFERA LOKALIZACJA: REDA K/GDYNI POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 88 lokali CHABROWE WZGÓRZE LOKALIZACJA: GDAŃSK POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 291 lokali DANE WAŻONE UDZIAŁEM POLNORD 22

23 PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA DO KOŃCA 2017 R. POZOSTAŁE LOKALIZACJE OLSZTYNTĘCZOWYLAS(BUD. 8 12) LOKALIZACJA: OLSZTYN POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 187 lokali 463 LOKALE APARTAMENTY INNOVA(ETAP II B,C) LOKALIZACJA: WROCŁAW POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 122 lokale KUSŁOŃCU(BUD. 4) LOKALIZACJA: SZCZECIN POWIERZCHNIA: m 2 PUM LICZBA LOKALI: 154 lokale DANE WAŻONE UDZIAŁEM POLNORD 23

25 CELE OPERACYJNE Przychody ze sprzedaży [tys. zł] > Uruchamianie nowych projektów o rentowności netto min 18% Sprzedaż lokali [szt.] GK Polnord - ważona udziałem >

27 POLITYKA DYWIDENDOWA GDZIE JESTEŚMY? Warunki emisji obligacji wykluczają możliwość wypłaty dywidendy do czasu ich wykupu (czerwiec 2018r). W latach wolne środki pieniężne Grupa planuje wykorzystywać na rozwój działalności i redukcję zadłużenia. DOKĄD ZMIERZAMY? Celem powrót do wypłacania dywidendy począwszy od 2018r 1. Decyzja o wypłacie dywidendy podejmowana jest przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, 2. Na ostateczną decyzję o wypłacie dywidendy i jej wysokości wpływ ma wiele czynników, w tym: a) wyniki finansowe spółki i Grupy Kapitałowej, b) potrzeby kapitałowe związane z planami inwestycyjnymi i utrzymaniem płynności, c) sytuacja makroekonomiczna. 27

29 PODSUMOWANIE PLANOWANYCH DZIAŁAŃ URYNKOWIENIE WARTOŚCI AKTYWÓW GRUPY POLNORD ODPISY AKTUALIZUJĄCE KONCENTRACJA DZIAŁALNOŚCI NA TERENIE DUŻYCH AGLOMERACJI OBNIŻENIE ZADŁUŻENIA I URUCHOMIENIE NOWYCH RENTOWNYCH PROJEKTÓW Przychody ze sprzedaży [tys. zł] > Zadłużenie brutto i koszty obsługi zadłużenia [tys. zł] Sprzedaż lokali [szt.] GK Polnord - ważona udziałem > ok Zadłużenie brutto koszty obsługi zadłużenia

30 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ 30