WYNIKI FINANSOWE 1H 2017 Prime Car Management

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE 1H 217 Prime Car Management Prime Car Management S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Leasing S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Masterlease Sp. z o.o Gdańsk, ul. Polanki 4 MasterRent24 Sp. z o.o Gdańsk, ul. Polanki 4 NIP , KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , zł NIP , KRS nr 69348, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , zł NIP , KRS nr , Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 7 95, zł32, zł NIP , KRS nr 2471, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 2 85, zł Wrzesień 217

2 Z A S T R Z E Ż E N I E Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Prime Car Management S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Prime Car Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Prime Car Management S.A. 2

3 P O D S U M O W A N I E 2 Q utrzymująca się wysoka sprzedaż nowych samochodów w Polsce (+14% r/r w 217) stabilizacja importu na historycznych poziomach po nietypowym roku 216 flota Grupy samochodów na koniec 217 (wzrost o 72 samochody vs koniec 216) wyniki 217 portfel leasingowy Grupy mln zł (wzrost o 1,8 % kw/kw oraz 1,2% r/r) zysk brutto 12,4 mln zł zysk netto 9,6 mln zł 3

4 R Y N E K S A M O C H O D O W Y I R Y N E K C F M Sprzedaż samochodów w Polsce (szt.)* +2,3% +14,1% +14,6% +17,4% Import używanych samochodów w Polsce (szt.)* +21,2% -9,6% -12,7% +76,5% Rynek CFM utrzymanie dwucyfrowej dynamiki sprzedaży nowych samochodów w Polsce w 217 stabilizacja importu na historycznych poziomach po nietypowym roku 216 niższy udział rynkowy Masterlease w związku z niższą sprzedażą * źródło: Samar (samochody osobowe), PZPM, import obejmuje samochody dostawcze ** źródło: PZWLP i Masterlease (dane obejmują ok. 75% rynku CFM) Rejestracje nowych pojazdów* Masterlease 45,% 51,2% Leaseplan Alphabet 7,4% 7,6% 12,1% 7,3% 1,3% Arval 11,5% 9,6% Carefleet 1,5% 16,8% 1,8% Pozostali 1H 216 1H Rynek CFM usługa FSL (tys. szt.)** 9,4%

5 D A N E O P E R A C Y J N E Wielkość floty (szt.)* finansowa nie semi-fsl FSL Bilans dostaw (szt.) H 216 1H 217 Zakończenia Dostawy Dostawy netto Dostawy narastająco (szt.) dostaw w 1H 217 weryfikacja planu sprzedażowego (z 14 szt. do 11 szt.) w związku z selektywnym podejściem do kontraktów korporacyjnych i mniejszą od zakładanej sprzedażą dla klienta detalicznego zweryfikowany plan sprzedaży zrealizowany w 45% po 1H * zgodnie z wewnętrznymi definicjami Masterlease 5

6 P O D S U M O W A N I E W Y N I K Ó W F I N A N S O W Y C H stabilny poziom marży finansowej kw/kw (PLN m) zmiana r/r zmiana kw/kw (m PLN) 217 (m PLN) wzrost marży usługowej r/r związany z rozwojem sprzedaży produktów z usługami dodatkowymi (leasing finansowy z serwisem) Marża finansowa 9,4 9,9 -,5 9,2 +,2 Marża usługowa 6, 4,7 +1,3 6,9 -,9 Marża na ubezpieczeniach 2,6 2,6, 3, -,4 Marża na remarketingu 4,1 4,4 -,3 3,5 +,6 wzrost wyniku netto r/r do 9,6 mln zł w 217 Marża na amortyzacji, -,6 +,6 3,1-3,1 Marża na poz. usługach,5,2 +,3,4 +,1 Wynik na poz. działalności, 1,2-1,2,, Zysk brutto 12,4 12,1 +,4 15,5-3, Zysk netto 9,6 9,3 +,3 12,2-2,6 ROE 8,5% 8,2% 1,8% Wskaźnik zadłużenia (D/E) 2,84 2,42 2,68 6

7 P O R T F E L G R U P Y Portfel grupy (mln zł) +1,8% Portfel grupy (szt.) +1,% leasing operacyjny* leasing finansowy** flota FSL flota semi-fsl i finansowanie wzrost portfela Grupy do mln zł na 1H 217 wzrost portfela w oparciu o produkty na bazie leasingu finansowego * środki transportu w najmie ** część kapitałowa należności z tytułu leasingu finansowego 7

8 M A R Ż A F I N A N S O W A ,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,5% 5,5% 5,5% Portfel grupy (mln zł) ,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% Przychody i koszty finansowe 9,7% 9,6% 8,8% 8,1% 7,3% 7,% 6,7% 6,3% 5,9% 5,9% 5,8% 5,45% 5,52% 5,5% 5,6% 5,3% 4,1% 3,6% 3,7% 3,4% 3,6% 3,4% 3,2% 3,4% 3,5% 3,4% 3,5% 3,5% aktywa generujące marżę finansową (AGMF) * % przychodów finansowych ** stabilizacja wskaźnika % przychodów finansowych i % kosztów finansowych utrzymanie marży finansowej na zbliżonym poziomie w ostatnich 3 kwartałach efektem strategii polegającej na selektywnym podejściu do kontraktów (koncentracja na marży vs. wolumen) % przychodów finansowych % kosztów finansowych*** Marża finansowa (mln zł) 13,5 13,6 14,1 13,5 12,1 11, 11,3 12, 11, 9,9 1, 6,4% 6,4% 6,3% 8,9 9,2 9,4 5,8% 5,1% 5,% 4,3% 4,3% 3,7% 3,4% 3,2% 2,8% 2,7% 2,7% marża finansowa (mln zł) % marży finansowej**** * środki transportu w najmie i część kapitałowa należności z leasingu finansowego ** przychody odsetkowe z leasingu finansowego i operacyjnego / średnie AGMF *** koszty fin. skorygowane o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie zadłużenie **** % marży finansowej skorygowanej o opłaty admin. dot. obsługi fin./ średnie AGMF 8

9 M A R Ż A U S Ł U G O W A I N A U B E Z P I E C Z E N I A C H , , 4,6 4,6 5,5 4,9 5,4 5,2 5,5 4, Marża usługowa (mln zł) ,1 5,9 6,9 6, Wielkość floty z usługami (szt.) semi - FSL FSL marża usługowa (mln zł) marża usługowa na samochód Marża na ubezpieczeniach (mln zł) wzrost marży usługowej o 1,3 mln zł r/r do poziomu 6, mln zł związany ze wzrostem wolumenu stabilna marża na ubezpieczeniach ,2 3,4 2,6 2,5 2,3 2,8 1,6 2,5 2,5 2,6 2,2 2,3 3, 2,

10 M A R Ż A N A R E M A R K E T I N G U I A M O R T Y Z A C J I ,1 1,2 Marża na remarketingu (mln zł) 3,3 3,1 4, 4,8 4, niższy wynik w remarketingu r/r m.in. w związku ze sprzedażą większej części samochodów w kanale hurtowym (ok. 16%) marża na amortyzacji uwzględnia wyceny z końca 216. Niższa marża kw/kw związana z odwróceniem odpisów aktualizacyjnych dla kontraktów zakończonych w 217 2,9 4, 4,4 marża na remarketingu (mln zł) 3,2 2,3 3,5 4, , 3, 2, 1,, -1, -2, -3, ,1 214 Sprzedaż samochodów w remarketingu (szt.) 214 -, , ,6 215, 215-1, Marża na amortyzacji (mln zł) ,5-2,4-2, , , , , , 217 * marża na remarketingu / przychody ze zbycia przedmiotów leasingu 1

11 K O S Z T Y O G Ó L N E G O Z A R Z Ą D U Koszty ogólnego zarządu (mln zł) Wskaźnik kosztów ogólnego zarządu YTD (zł/pojazd/miesiąc) ,1 4,2 4,2 4,4 4,3 3,5 3,9 3,5 3,7 4, 3,7 3,7 4, 4,1 4,2 4,6 4,2 4,1 4,4 4,8 4,4 4,8 4,9 5,4 5,1 5,5 4,9 5, Amortyzacja Ubezpieczenia społ. Wynagrodzenia Usługi obce koszty ogólnego zarządu na zbliżonym poziomie (spadek o,4 mln zł kw/kw ) rosnąca presja na wynagrodzenia możliwy wzrost kosztów w kolejnych kwartałach 11

12 Z A D Ł U Ż E N I E ,% 5,7% 4,1% 3,6% 3,8% 4,2% 3,7% 3,5% 3,3% 3,9% 3,8% 3,7% 3,7% 3,7% Zadłużenie (mln zł) kredyty % koszty finansowe * 7,% 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% Zapadalność zadłużenia (mln zł) rok 1-2 lata > 2 lat kredyty wzrost zaangażowania kredytowego pochodną wzrostu portfela leasingowego 3,5 D/E główny kowenant w konsorcjum bankowym (ok. 3 mln zł potencjału wzrostu długu) stabilna pozycja finansowa umożliwiająca wzrost floty i wypłatę dywidendy (wypłata 28 mln zł dywidendy z zysku 216 w dniu 21 lipca 217 wzrost zadłużenia na 217) 3, 2,5 2, 1,5 1, Zadłużenie/kapitał własny (D/E) 2,84 2,74 2,68 2,42 2,47 1,96 1,86 1,62 1,7 1,24 1,23 1,7 1,11 1, D/E * Łączne koszty finansowe (nieskorygowane o opłaty admin. dot. obsługi finansowania) / średnie zadłużenie 12

13 P E R S P E K T Y W A K O L E J N Y C H K W A R T A Ł Ó W utrzymanie pozytywnych tendencji na rynku sprzedaży nowych samochodów i usług CFM w 217 dalszy rozwój produktów w oparciu o miesięczne opłaty (Abonament) uruchomienie sprzedaży e-commerce od 217 (system informatyczny w fazie testów) stworzenie segmentu car rental uzupełniającego ofertę produktową Masterlease (od 217) 13

14 SFINANSOWALIŚMY JUŻ SAMOCHODY Prime Car Management S.A Gdańsk, ul. Polanki 4 Futura Futura Leasing S.A. S.A Gdańsk, ul. ul. Polanki 4 4 Masterlease Masterlease Sp. z Sp. o.o. z o.o Gdańsk, Gdańsk, ul. Polanki ul. Polanki 4 4 MasterRent24 MasterRent24 Sp. z o.o. Sp. z o.o Gdańsk, 8-38 Gdańsk, ul. Polanki ul. 4 Polanki 4 NIP , KRS nr 1387, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał wpłacony , 68, zł zł NIP NIP , KRS KRS nr nr 69348, NIP NIP , KRS nr KRS , nr , Sąd Sąd Rejonowy Gdańsk - - Północ w w Gdańsku Sąd Rejonowy Sąd Rejonowy Gdańsk Gdańsk - Północ - Północ w Gdańsku w Gdańsku Kapitał zakładowy i kapitał i kapitał wpłacony , Kapitał Kapitał zakładowy zakładowy 7 957,, zł32, zł32, zł 32, zł zł NIP , NIP , KRS nr KRS nr 2471, 2471, Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Sąd Rejonowy Gdańsku Gdańsk - Północ w Gdańsku Kapitał zakładowy 2 85, zł Kapitał zakładowy 2 85, zł Wrzesień 217