Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Spółka z o.o. ul. Geodetów 1, 35-328 Rzeszów Nr. ewid. 1135 RAPORT Uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego firmy Krośnieńskie Huty Szkła "KROSNO" Spółka Akcyjna za okres od 01-01-2006 do 31-12-2006 A. CZĘŚĆ OGÓLNA. Informacje i ustalenia. 1. Krośnieńskie Huty Szkła "KROSNO" Spółka Akcyjna, 38-400 Krosno, Ul. Tysiąclecia nr 13 została zawiązana w dniu 27 września 1990 roku na czas nieokreślony w Kancelarii Notarialnej przed Notariuszem Zofią Krysik Państwowe Biuro Notarialne Akt Notarialny Rep. A Nr X-14426/90 Spółka powstała z przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego Krośnieńskich Hut Szkła "KROSNO" w jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa na podstawie ustawy z dnia 13 lipca 1990 roku o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych. Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy w Krośnie Sąd Gospodarczy Wydział V pod nr RHB 221 w dniu 15 października 1990 r. Spółka została sprywatyzowana w 1991 r., a jej akcje wprowadzone na Giełdę Papierów Wartościowych wzięły udział w pierwszym notowaniu Giełdy 16 kwietnia 1991 roku. W dniu 02.05.2001 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 10660. Posiada nadany jej w dniu 11 czerwca 1993 r. przez Urząd Skarbowy w Krośnie numer identyfikacji podatkowej NIP: 684-000-92-94 oraz nadany przez Urząd Statystyczny w Rzeszowie numer identyfikacji statystycznej w systemie REGON: 4015122.
2 2. Spółka działa na podstawie: - Statutu Spółki, - Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych. 3. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 12 640 000,00 zł i dzieli się na 25 280 000 akcji po 0,50 zł każda. W badanym okresie kapitał zakładowy Spółki nie uległ zmianie. 4. Na dzień 31.12.2005 roku KHS KROSNO S.A. posiadała udziały w następujących jednostkach powiązanych: - Huta Szkła w Jaśle Sp. z o.o., z siedzibą w Jaśle przy ul. Śniadeckich 19, zarejestrowana Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 1498. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 1 950 000,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - Osiedla Mieszkaniowe Sp. z o.o. z siedzibą w Krośnie przy ul. Tysiąclecia 11, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 67991. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 5 312 000,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSGLASS S.A. z siedzibą w Krośnie przy ul. Tysiąclecia 13, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 101125. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 23 500 000,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - Huta Szkła Gospodarczego Tarnów S.A., z siedzibą w Tarnowie, przy ul. Kryształowej 5, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 39584. Jednostka posiada 97,63% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 15 800 000,00 zł oraz 97,63 % praw głosów stanowiących. - KROSNO-GLASS (UK) Ltd., 16 Devonshire Street, London W1G 7AF, zarejestrowana w Wielkiej Brytanii 13 listopada 2000 r. pod numerem 4106341. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 123 734,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO-AMERICA INC, 577 Hillsdale Avenue East, Toronto, Ontario Kanada M4S 1V1, zarejestrowana w Kanadzie 6 lutego 2003 r. pod numerem
3 606268-7. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 154 320,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - OOO KROSNO S.A. Moskwa, 12 71 06 Moskwa, ul. Botaniczeskaja DOM 41, Kw. 7, zarejestrowana w Rosji 1 kwietnia 2003 roku pod numerem 7715375385. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 39 150,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO PACIFIC PTE LTD Singapur, #15-03A Tung Centre, 20 Collyer Quay, zarejestrowana 3 października 2005 roku pod numerem 200513731N. Jednostka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 57 900,00 zł oraz 100% praw głosów stanowiących. - KROSNO-ZDROWIE Sp. z o.o., z siedzibą w Krośnie, przy ul. Tysiąclecia 13, zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 99076. Jednostka posiada 20% udziałów w kapitale zakładowym w wysokości 50 000,00 zł oraz 20% praw głosów stanowiących jednostka stowarzyszona. 5. W okresie sprawozdawczym Spółkę reprezentował Zarząd w składzie: - Pan Jan Kurkus - Prezes Zarządu do 6 stycznia 2006, - Pan Jacek Sołtys - Wiceprezes Zarządu do 6 stycznia 2006, - Pan Jacek Sołtys - Prezes Zarządu od 6 stycznia 2006, - Pan Marian Gąsior - Wiceprezes Zarządu od 01 lutego 2006, - Pan Piotr Łukasiuk - Członek Zarządu od 6 stycznia 2006 oddelegowany z Rady Nadzorczej na 3 miesiące, W skład Rady Nadzorczej wchodzili: - Pan Zdzisław Sawicki - Przewodniczący rady Nadzorczej, - Pan Piotr Łukasiuk - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Pan Andrzej Skowiniak - Członek RN - Pan Tomasz Krysztofiak - Członek RN - Pan Janusz Oleksiuk - Członek RN - -, 6. Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy rozpoczynający się od dnia 01-01-2005 r. do dnia 31-12-2005 r. zostało zbadane przez "ZEFiR-Hlx" Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i uzyskało opinię bez zastrzeżeń.
4 Zatwierdzone zostało Uchwałą Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników w dniu 30 czerwca 2006 roku. 7. Zatwierdzone sprawozdanie finansowe za poprzedni okres sprawozdawczy wraz z opinią biegłego rewidenta zostało złożone we właściwym Urzędzie Skarbowym. Sprawozdanie finansowe za poprzedni okres sprawozdawczy zostało również złożone w organie rejestrowym. Sprawozdanie to zostało ogłoszone w Monitorze Polskim B Nr 207 z 6 lutego 2007 roku. 8. Uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 12 czerwca 2006 nr 49/VI/2006 Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Sp. z o.o. w Rzeszowie został wybrany do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy od dnia 01-01-2006 r. do dnia 31-12- 2006 r. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Sp. z o.o. w Rzeszowie Ul. Geodetów 1 jest wpisany na listę pod numerem 1135, a w jego imieniu badanie przeprowadzili niżej podpisani Biegli Rewidenci: Beata Karpiak oraz Katarzyna Garbacka-Lipa wpisani na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 10275/7540 oraz 10273/7639. Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegli rewidenci stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki. Zgodnie z Umową z dnia 17 lipca 2006 r. badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono w siedzibie Spółki. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono w okresie od zawarcia umowy do wydania opinii o zbadanym sprawozdaniu. 9. Zarząd złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedłożonego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31-12-2006 r. oraz niezaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkości danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za okres badany. W trakcie badania sprawozdania finansowego Spółka udostępniła nam wszelkie dokumenty i udzieliła informacji niezbędnych do wydania opinii i przygotowania raportu.
5 Spółka prowadzi działalność gospodarczą na podstawie Statutu Spółki podpisanego dnia 27 września 1990 roku. Przedmiotem działalności Spółki zgodnym ze Statutem oraz zarejestrowanym w Krajowym Rejestrze Sądowym jest: - produkcja szkła i wyrobów ze szkła, - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk biologicznych i środowiska naturalnego - prace badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych - sprzedaż hurtowa realizowana na zlecenie - sprzedaż hurtowa wyrobów metalowych, porcelanowych, ceramicznych i szklanych do użytku domowego, tapet i środków czyszczących - pozostała sprzedaż hurtowa - transport hurtowy pozostały - wynajem samochodów ciężarowych z kierowcą - wynajem nieruchomości na własny rachunek - wynajem maszyn i urządzeń - hotele i restauracje. 10. Przeciętne zatrudnienie w okresie sprawozdawczym wynosiło 3442 osób. Na dzień bilansowy Spółka zatrudniała 3443 osoby. W badanym okresie sprawozdawczym zatrudnienie w Spółce zmniejszyło się o 256 osób, t.j. o 6,92%. 11. Wynik finansowy za poprzedni rok obrotowy w kwocie -8 594 712,25 zł zgodnie z Uchwałą Nr 16 ZZA z 30 czerwca 2006 r. o pokryciu straty za 2005 rok oraz wynik z lat ubiegłych w wysokości - 247 876,29 (nierozliczona strata w związku z przejściem na MSR) pokryte zostały z kapitału zapasowego. 12. Bilans zamknięcia na dzień 31-12-2005 r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg jako bilans otwarcia roku badanego.
6 13. Na zbadane sprawozdanie finansowe składają się: Bilans sporządzony na dzień 31-12-2006 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 327 539 282,02 zł, Rachunek zysków i strat za okres od 01-01-2006 r. do 31-12-2006 r. wykazujący zysk netto 50 416,90 zł, Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 01-01-2006 r. do 31-12-2006 r. wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę 622 025,93 zł, Rachunek przepływów pieniężnych za okres od 01-01-2006 r. do 31-12-2006 r. wykazujące zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 190 227,11 zł, Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. B. CZĘŚĆ ANALITYCZNA. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Struktura aktywów 42,1 1,3 44,3 0,2 18,9 18,9 1,8 1,8 18,1 15,9 17,8 18,8 2 006 2 005 Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia m.o. Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminiwe Krótkoterminowe rozliczenia m.o.
7 Struktura pasywów 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 46,2 4,1 46,2 6,9 27,3 31,9 22,5 15,0 2 006 2 005 Kapitał własny Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rozliczenia m.o. W porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego Spółka poprawiła rentowność prowadzonej działalności gospodarczej, ponieważ w badanym okresie wykazała zysk netto w wysokości 50 416,90 zł, zaś w 2005 roku poniosła stratę w wysokości 8 594 712,25 zł. Wskaźnik płynności I spadł w badanym okresie do poziomu 1,60 z wielkości 2,32 wykazanej w 2005 roku. Poziom wielkości wskaźnika potwierdza zdolność jednostki do terminowego regulowania zobowiązań. Wskaźnik płynności szybkiej II spadł do poziomu 0,80 podczas gdy w poprzednim roku wynosił 1,26. Cykl obrotu należnościami w badanym okresie wyniósł 73 dni i uległ wydłużeniu o 9 dni w porównaniu do okresu poprzedniego. Cykl obrotu zobowiązań także uległ wydłużeniu z wielkości 24 dni do 28 dni w 2006 r. Cykl obrotu zapasami wydłużył się o 6 dni do 78 dni. Majątek trwały ma pokrycie kapitałem własnym w 72 %. Stopa zadłużenia jednostki utrzymała się na podobnym poziomie jak w roku poprzednim, czyli 53 %. Wskaźnik trwałości struktury finansowania utrzymuje się na bezpiecznym poziomie 77 %. Analizując załączone do raportu modele oceny zagrożenia bankructwem należy stwierdzić, że zagrożenie takie w Spółce nie występuje. Reasumując, wyniki badania nie wskazują, aby istniały zagrożenia dla możliwości kontynuowania przez Spółkę działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Załączone do raportu tabele zawierają dane rzeczywiste stanowiące podstawę do sformułowania powyższej oceny.
8 C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA. Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą politykę rachunkowości, która określa m.in. sposób prowadzenia ksiąg rachunkowych, zasady wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego. Na mocy aktu notarialnego z dnia 3 marca 2005 r. Rep. A nr 1244/2005 przyjęto zasady sporządzania sprawozdań finansowych zarówno jednostkowego jak i skonsolidowanego zgodnie z MSSF (Uchwała NZA nr 4). Polityka rachunkowości wprowadzona została na mocy Zarządzenia Prezesa Nr 6/2005 z 20 kwietnia 2005 roku w związku z przejściem Spółki i Grupy Kapitałowej na MSSF. Księgi rachunkowe są prowadzone przy użyciu programów komputerowych dopuszczonych do stosowania. Księgi rachunkowe są zbiorami zapisów księgowych i obejmują: - dziennik, - konta księgi głównej, - konta ksiąg pomocniczych, - zestawienie obrotów i sald, - wykaz składników aktywów i pasywów. Dokumentacja systemu przetwarzania danych zawiera elementy określone w art. 10 ust. 1, pkt 3 ustawy o rachunkowości, a przyjęty system zapewnia spełnienie wymogów ustawy w zakresie prawidłowości prowadzenia ksiąg rachunkowych. Operacje gospodarcze udokumentowane są prawidłowymi dowodami księgowymi, poprawnie zakwalifikowanymi i ujętymi w księgach rachunkowych. Otwarcia ksiąg rachunkowych na dzień 1 stycznia 2006 r. dokonano w oparciu o bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2005 r. Przedłożone do badania księgi rachunkowe prowadzone są na bieżąco, sprawdzalnie, rzetelnie i bezbłędnie. Przechowywanie ksiąg rachunkowych spełnia wymogi określone przepisami art. 71-74 ustawy o rachunkowości.
9 1. System kontroli wewnętrznej. W Spółce nie istnieje kontrola instytucjonalna. Cały system kontroli wewnętrznej oparty jest na bezpośrednim nadzorze sprawowanym przez członków zarządu oraz osoby przez nich upoważnione. System kontroli wewnętrznej oparty jest na procedurach wypracowanych w ciągu kilku lat funkcjonowania przedsiębiorstwa Spółki. Opracowano wewnętrzne instrukcje i zarządzenia normujące wszelkie zasady natury organizacyjnej i funkcjonalnej. Są one stosowane w sposób ciągły, ograniczając ryzyko występowania nieprawidłowości w zakresie kompletnego oraz poprawnego ujęcia, udokumentowania i sprawdzenia przychodów i rozchodów rzeczowych składników majątkowych, środków pieniężnych, faktur oraz naliczenia i wypłaty wynagrodzeń za pracę. Obieg i kontrola dowodów źródłowych zapewniają ochronę interesów Spółki. Badanie systemu kontroli wewnętrznej było przeprowadzone w takim zakresie, w jakim wiąże się ono ze sprawozdaniem finansowym. Przeprowadzone badanie nie ujawniło niedociągnięć w działaniu systemu kontroli wewnętrznej. 2. Charakterystyka składników aktywów. Aktywa Trwałe Wartości niematerialne i prawne. Treść Inne wartości niematerialne i prawne Razem wartości niematerialne i prawne w bilansie Bilans otwarcia (zł) Bilans zamknięcia (zł) minus BO (zł) 93 759,92 38 221,13-55 538,79 93 759,92 38 221,13-55 538,79 Procent udziału w aktywach ogółem 0,03% 0,01% Wartości niematerialne i prawne zostały prawidłowo wycenione i wykazane w bilansie we właściwy sposób.
10 Rzeczowe aktywa trwałe. Treść Grunty własne i prawo wiecz. użytkowania gruntu Bilans otwarcia zł Bilans zamknięcia zł minus BO zł 3 294 463,34 5 968 741,42 2 674 278,08 Budynki, lokale i obiekty inżynierii 70 236 419,84 68 456 591,11-1 779 828,73 Urządzenia techniczne i maszyny 65 001 802,04 55 248 610,23-9 753 191,81 Środki transportu 2 045 269,36 1 351 897,62-693 371,74 Inne środki trwale 949 215,00 706 840,93-242 374,07 Środki trwałe w budowie 2 917 632,40 5 936 889,13 3 019 256,73 Zaliczki na środki w budowie 0,00 158 076,65 158 076,65 Razem środki trwałe w bilansie 144 444 801,98 137 827 647,09-6 617 154,89 Procent udziału poz. 8 w aktywach ogółem 44,30% 42,08% Ewidencja środków trwałych nie budzi zastrzeżeń. Wartość początkowa środków trwałych ustalana jest zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Dla celów bilansowych okres umorzenia uwzględnia ekonomiczny okres użytkowania środka trwałego. Amortyzacja środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu rozliczana jest proporcjonalnie do okresu trwania umowy. Zmiany środków trwałych zostały prawidłowo udokumentowane i zaewidencjonowane. Ostatnia inwentaryzacja środków trwałych została przeprowadzona w okresie od 30.09.2006 do 31.12.2006 r. Środki trwałe w budowie zostały zinwentaryzowane na dzień 31.12.2006 r. Wartość środków trwałych w budowie wyceniono na poziomie kosztów poniesionych na ich nabycie i budowę. Należności długoterminowe. Treść Należności długoterminowe od jednostek powiązanych Należności długoterminowe od pozostałych jednostek Bilans otwarcia zł Bilans zamknięcia zł minus BO zł 0,00 3 505 711,63 3 505 711,63 651 725,94 798 016,26 146 290,32 Wartość bilansowa 651 725,94 4 303 727,89 3 652 001,95
11 Razem wg ksiąg rachunkowych 651 725,94 4 303 727,89 3 652 001,95 Procent udziału w aktywach ogółem 0,20% 1,31% W pozycji należności długoterminowe od jednostek powiązanych wykazano należności od spółki O.O.O KROSNO S.A. Moskwa powstałe w wyniku cesji wierzytelności. Inwestycje długoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Długoterminowe aktywa finansowe 61 539 004,25 61 812 536,08 273 531,83 w jednostkach powiązanych 61 521 730,25 61 795 262,08 273 531,83 udziały lub akcje 61 521 730,25 61 795 262,08 273 531,83 w pozostałych jednostkach 17 274,00 17 274,00 0,00 udziały lub akcje 17 274,00 17 274,00 0,00 Kwota bilansowa netto 61 539 004,25 61 812 536,08 273 531,83 Razem wartość inwestycji długoterminowych wg ksiąg rachunkowych Procentowy udział w aktywach ogółem 61 539 004,25 61 812 536,08 273 531,83 18,87% 18,87% Kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym wynikają z prawidłowo prowadzonej ewidencji księgowej. Posiadane na dzień bilansowy przez Spółkę udziały i akcje zostały potwierdzone na dzień 31.12.2006 r. Kwota dokonanych odpisów aktualizujących wartość udziałów wynosi 79 766,00 zł. Zwracamy uwagę, że w składnikach aktywów Długoterminowe aktywa finansowe wykazano akcje spółki zależnej - Huta Szkła Gospodarczego Tarnów S.A., z siedzibą w Tarnowie. Opinia z badania sprawozdania finansowego tej Spółki za 2006 rok zawiera uwagę, co do zagrożenia możliwości kontynuowania
12 działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki badanej podjął kroki w celu połączenia obydwóch Spółek w związku z tym nie dokonano odpisu aktualizującego wartość akcji. Efekt planowanego połączenia został ujawniony w sprawozdaniu finansowym w nocie objaśniającej nr 4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Treść Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Inne rozliczenia międzyokresowe Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł 5 878 671,39 5 909 971,00 31 299,61 33 511,17 0,00-33 511,17 Razem kwota bilansowa 5 912 182,56 5 909 971,00-2 211,56 Procentowy udział w aktywach ogółem 1,81% 1,80% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono na ujemne różnice przejściowe powstałe w wyniku niezrealizowanych różnic kursowych, odpisów aktualizujących należności i zapasy, straty podatkowej za 2006 rok, rezerw na odprawy emerytalne oraz amortyzacji majątku trwałego związanego z urzędowym przeszacowaniem (amortyzacja bilansowa w latach 1995 1997 była szybsza od podatkowej). Aktywa obrotowe Zapasy. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Materiały 7 056 261,08 11 017 650,34 3 961 389,26 Półprodukty i produkty w toku 8 412 146,91 10 263 317,98 1 851 171,07 Produkty gotowe 34 417 930,20 34 859 415,51 441 485,31 Towary 1 337 423,37 1 889 400,72 551 977,35 Zaliczki na dostawy 532 472,27 1 096 063,01 563 590,74 Wartość bilansowa 51 756 233,83 59 125 847,56 7 369 613,73 Procentowy udział w aktywach ogółem 15,87% 18,05%
13 Wykazany w bilansie stan zapasów wynika z prowadzonej ewidencji syntetycznej i analitycznej i dotyczy zapasów znajdujących się w magazynach Spółki. Zgodnie z Zarządzeniem nr 45/2001 z dnia 20.12.2001 w sprawie szczegółowych zasad i sposobu przeprowadzania inwentaryzacji składników majątkowych KHS Spółka inwentaryzuje zapasy materiałów, produktów gotowych i towarów w systemie ciągłym. Produkcja w toku została zinwentaryzowana na 31 grudnia 2006 roku. Różnice inwentaryzacyjne zostały prawidłowo rozliczone i zaewidencjonowane w księgach. Wycena bilansowa zapasów jest zgodna z przyjętą polityką rachunkowości, z zachowaniem zasad ciągłości i ostrożności. Na dzień 31.12.2006 r. kwota dokonanych odpisów aktualizujących wartość zapasów wyniosła 1 116 614,10 zł. Należności krótkoterminowe. Należności od jednostek powiązanych Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia a) z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty minus BO zł 9 323 051,46 12 321 578,80 2 998 527,34 7 565 992,12 11 217 508,15 3 651 516,03 - do 12 miesięcy 7 565 992,12 11 217 508,15 3 651 516,03 b) inne należności 1 757 059,34 1 104 070,65-652 988,69 Należności od pozostałych jednostek 51 979 163,27 45 809 801,68-6 169 361,59 a) z tytułu dostaw i usług o okresie 45 538 381,50 37 150 687,19-8 387 694,31 - do 12 miesięcy 45 538 381,50 37 150 687,19-8 387 694,31 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych 3 318 690,21 5 536 250,17 2 217 559,96 c) inne należności 3 122 091,56 3 122 864,32 772,76 Suma bilansowa 61 302 214,73 58 131 380,48-3 170 834,25 Obowiązkowe odpisy aktualizujące 7 216 545,51 7 042 160,91-174 384,60 Razem wg ksiąg rachunkowych 68 518 760,24 65 173 541,39-3 345 218,85 Procentowy udział w aktywach ogółem 18,80% 17,75%
14 Należności krajowe wyceniono w kwotach wymagalności z uwzględnieniem zasady ostrożnej wyceny. Należności zagraniczne wyceniono na dzień bilansowy wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień 31.12.2006 r. Pozostające na dzień bilansowy wierzytelności zostały prawidłowo zinwentaryzowane. Do dnia badania jednostki powiązane uregulowały ok. 10% kwoty należności, natomiast należności z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek zostały uregulowane w 96%. Strukturę wiekową należności z tytułu dostaw i usług przedstawia poniższa tabela. L.p. Struktura w dniach Należności wg ksiąg Odpis aktualizacyjnynależności wg bilansu A. Terminowe 32 987 140,90 32 987 140,90 B. Przeterminowane: 22 014 501,46 6 633 447,02 15 381 054,44 1. do 30 dni 8 118 716,90 8 118 716,90 2. Od 31-60 4 985 884,03 4 985 884,03 3. Od 61-180 1 172 385,37 1 172 385,37 4. Od 180-360 1 848 069,56 744 001,42 1 104 068,14 5. Powyżej 360 5 889 445,60 5 889 445,60 6. Razem 55 001 642,36 6 633 447,02 48 368 195,34 Inwestycje krótkoterminowe. Krótkoterminowe aktywa finansowe Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia środki pieniężne i inne aktywa pieniężne - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych minus BO zł 116 513,42 306 740,53 190 227,11 116 513,42 306 740,53 190 227,11 116 513,42 306 740,53 190 227,11 Kwota bilansowa netto 116 513,42 306 740,53 190 227,11 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,04% 0,09% Stany środków pieniężnych w kasach i na rachunkach bankowych zostały potwierdzone inwentaryzacją przeprowadzoną na 31.12.2006 r. Waluty na kontach bankowych zostały wycenione wg kursu NBP obowiązującego w dniu bilansowym.
15 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe w bilansie Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł 224 843,38 83 210,26-141 633,12 Razem wg ksiąg rachunkowych 224 843,38 83 210,26-141 633,12 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,07% 0,03% Zasadność rozliczania kosztów w czasie nie budzi zastrzeżeń. 4. Charakterystyka składników pasywów. Kapitał własny. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Kapitał podstawowy 12 640 000,00 12 640 000,00 0,00 Kapitał (fundusz) zapasowy 89 022 788,09 79 241 327,51-9 781 460,58 Kapitał (fundusz) z aktualizacji 57 775 210,19 59 285 691,26 1 510 481,07 Zysk (strata) z lat ubiegłych -247 876,29 0,00 247 876,29 Zysk (strata) netto roku obrotowego -8 594 712,25 50 416,90 8 645 129,15 Razem kapitał własny 150 595 409,74 151 217 435,67 622 025,93 Procentowy udział w pasywach ogółem 46,19% 46,17% Wartość kapitałów podstawowych jest zgodna z dokumentacją rejestrową. Zmiany poziomu kapitału zapasowego nastąpiły w wyniku pokrycia strat lat ubiegłych oraz ujęcia zmian w zakresie kapitału z aktualizacji wyceny w związku ze sprzedażą i likwidacją przeszacowanych środków trwałych. Wartości wykazane w sprawozdaniu są zgodne z saldami kont analitycznych i syntetycznych.
16 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Rezerwy na zobowiązania. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne minus BO zł 8 332 613,30 8 309 320,27-23 293,03 7 390 422,00 4 236 925,61-3 153 496,39 długoterminowe 5 350 233,60 2 681 016,57-2 669 217,03 krótkoterminowe 2 040 188,40 1 555 909,04-484 279,36 Pozostałe rezerwy 6 710 000,00 800 000,00-5 910 000,00 krótkoterminowe 6 710 000,00 800 000,00-5 910 000,00 Razem rezerwy 22 433 035,30 13 346 245,88-9 086 789,42 Procentowy udział w pasywach ogółem 6,88% 4,07% Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono na należności z tytułu odsetek, niezrealizowane dodatnie różnice kursowe z wyceny bilansowej, dodatnie różnice przejściowe z tytułu ulg inwestycyjnych, kosztów opłaty leasingowej. Wysokość rezerwy na świadczenia pracownicze została ustalona na podstawie wyliczenia wykonanego przez aktuariusza Pana Michała Stańczuka (Licencja Min. Fin. Nr 78/2000). Sposób ustalenia nie budzi zastrzeżeń. W 2006 roku Spółka w wyniku podjętych działań restrukturyzacyjnych związanych z likwidacją jednego z zakładów produkcyjnych w znacznym stopniu wykorzystała utworzoną na koniec 2005 roku rezerwę na koszty związane z tym procesem. Poziom rezerwy na koniec 2006 roku został oszacowany w oparciu o przewidywane koszty zakończenia likwidacji zakładu. Zobowiązania długoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Zobowiązania długoterminowe wobec pozostałych jednostek minus BO zł 103 972 552,85 89 359 655,42-14 612 897,43 kredyty i pożyczki 102 029 887,93 87 812 514,74-14 217 373,19
17 inne 1 942 664,92 1 547 140,68-395 524,24 Razem zobowiązania długoterminowe Procentowy udział w pasywach ogółem 103 972 552,85 89 359 655,42-14 612 897,43 31,89% 27,28% Zobowiązania długoterminowe obejmują wartość zobowiązania pozostającego do spłaty z tytułu umowy leasingowej oraz kredyty i pożyczki z terminem zapadalności w latach 2008 2012. Stan zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek oraz umowy leasingowej został potwierdzony przez instytucje finansowe na dzień 31.12.2006 roku. Zobowiązania krótkoterminowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności do 12 m-cy minus BO zł 3 460 967,35 5 396 041,90 1 935 074,55 2 584 709,99 5 325 615,79 2 740 905,80 inne zobowiązania 876 257,36 70 426,11-805 831,25 Zobowiązania wobec pozostałych jednostek 45 522 580,89 68 186 990,59 22 664 409,70 kredyty i pożyczki 17 602 813,56 35 942 991,07 18 340 177,51 inne zobowiązania finansowe 395 496,56 395 510,40 13,84 z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności do 12 m-c 13 437 035,68 17 289 943,77 3 852 908,09 zaliczki otrzymane na dostawy 2 312 563,30 2 656 477,36 343 914,06 zobowiązania z tytułu podatków 6 359 511,03 5 738 635,95-620 875,08 zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 4 149 968,70 4 132 289,60-17 679,10 inne zobowiązania 1 265 192,06 2 031 142,44 765 950,38 Razem zobowiązania krótkoterminowe Procentowy udział w pasywach ogółem 48 983 548,24 73 583 032,49 24 599 484,25 15,02% 22,47% Zobowiązania wobec z tytułu dostaw i usług pozostające na dzień bilansowy zostały potwierdzone przez kontrahentów, poprawnie wycenione i wykazane
18 w bilansie. Do czasu zakończenia badania spółka uregulowała 94% zadłużenia wobec jednostek powiązanych oraz 74% kwoty zadłużenia wobec pozostałych jednostek. Zobowiązania publiczno-prawne oraz z tytułu wynagrodzeń zostały w całości uregulowane. Inne zobowiązania uregulowano w 62%. Rozliczenia międzyokresowe. Treść Bilans otwarcia Bilans zamknięcia minus BO zł Inne rozliczenia międzyokresowe 56 733,88 32 912,56-23 821,32 długoterminowe 32 049,88 20 570,56-11 479,32 krótkoterminowe 24 684,00 12 342,00-12 342,00 Razem rozliczenia międzyokresowe Procentowy udział w pasywach ogółem 56 733,88 32 912,56-23 821,32 0,02% 0,01% Ewidencja rozliczeń międzyokresowych nie budzi zastrzeżeń. 5. Pozycje kształtujące wynik działalności. Spółka sporządza porównawczy rachunek zysków i strat oraz zgodnie z unormowaniami obligującymi emitentów papierów wartościowych w wersji kalkulacyjnej. Koszty i przychody są w nim wykazane we właściwej wysokości, dotyczą właściwego okresu, zostały prawidłowo zakwalifikowane i ujęte w księgach. Przychody ze sprzedaży znajdują potwierdzenie w poprawnie wystawionych fakturach. Pozostałe przychody operacyjne, przychody finansowe i odpowiednie pozycje kosztów wynikają z prawidłowo zakwalifikowanych i ujętych w księgach dowodów. Przychody Treść Rok poprzedni Rok badany Dynamika Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi (razem I IV) 296 682 133,69 273 526 453,77 92,20% w tym od jednostek powiązanych 36 095 478,29 30 269 273,23 83,86% Przychody netto ze sprzedaży produktów 237 465 089,84 224 787 815,68 94,66%
19 Zmiana stanu produktów (+ -) 5 546 907,09 2 117 512,09 38,17% Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 20 829 334,32 17 639 091,57 84,68% 32 840 802,44 28 982 034,43 88,25% Pozostałe przychody operacyjne 2 088 748,00 16 317 053,33 781,19% Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 5 188 566,17 Dotacje 6 000,00 120 307,89 2005,13% Inne przychody operacyjne 2 082 748,00 11 008 179,27 528,54% Przychody finansowe 5 847 028,80 4 347 067,29 74,35% Dywidendy i udział w zyskach, w tym od jednostek powiązanych Odsetki, w tym od jednostek powiązanych 3 388 192,34 2 921 719,41 86,23% 392 494,29 390 053,51 99,38% Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 1 000 000,00 Inne przychody 2 066 342,17 35 294,37 1,71% Ogółem przychody 304 617 910,49 294 190 574,39 96,58% Koszty i straty Treść Rok poprzedni Rok badany Dynamika Koszty działalności operacyjnej razem 294 747 667,31 279 891 117,85 94,96% Amortyzacja 12 613 120,15 12 352 144,46 97,93% Zużycie materiałów i energii 115 280 384,42 119 274 034,08 103,46% Usługi obce 23 680 487,70 23 251 513,18 98,19% Podatki i opłaty 5 109 844,56 4 148 564,04 81,19% Wynagrodzenia 83 703 277,10 74 832 618,56 89,40% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 22 477 053,41 17 893 062,01 79,61% Pozostałe koszty rodzajowe 2 724 877,79 2 620 155,08 96,16% Wartość sprzedanych towarów i materiałów 29 158 622,18 25 519 026,44 87,52% Pozostałe koszty operacyjne 12 815 776,57 4 063 731,52 31,71%
20 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 180 789,72 0,00 0,00% 3 663 280,91 435 882,16 11,90% Inne koszty operacyjne 8 971 705,94 3 627 849,36 40,44% Koszty finansowe 7 109 385,17 9 168 230,73 128,96% Odsetki, w tym 6 543 460,35 6 255 695,37 95,60% a) od jednostek powiązanych 5 626,14 31 360,64 557,41% Aktualizacja wartości inwestycji 5 000,00 0,00 0,00% Inne koszty finansowe 560 924,82 2 912 535,36 519,24% Koszty ogółem 314 672 829,05 293 123 080,10 93,15% Wynik finansowy Przychody wg rachunku zysków i strat Korekta przychodów Przychody wg ustawy o podatku dochodowym 294 190 574,39 zł -43 240 119,78 zł 250 950 454,61 zł Koszty wg rachunku zysków i strat Korekta kosztów Koszty uzyskania przychodów 293 123 080,10 zł -31 835 063,03 zł 261 288 017,07 zł Podatek dochodowy Inne korekty wyniku finansowego 500 061,00 zł 517 016,39 zł Wynik finansowy 50 416,90 zł Ustalenie wyniku finansowego netto nie budzi zastrzeżeń biegłego.
21 6. Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Dane zawarte w Informacjach dodatkowych o przyjętych zasadach (polityce) rachunkowości oraz innych informacjach objaśniających są kompletne, prawidłowo ujmują rozliczenie stanów oraz przychodów i rozchodów majątku trwałego, wynikają z ksiąg i innych źródeł ewidencji pomocniczych Spółki. Zostały sporządzone we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Są powiązane z danymi bilansu na 31-12- 2006 r. 7. Zestawienie zmian w kapitale własnym. Zestawienie zmian w kapitale własnym sporządzone zostało na podstawie danych wynikających z ksiąg rachunkowych oraz w oparciu o aktualny stan prawny. 8. Rachunek przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych sporządzono w powiązaniu z bilansem, rachunkiem zysków i strat oraz księgami rachunkowymi. 9. Roczne sprawozdanie finansowe dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Sprawozdanie z działalności jednostki zawiera informacje określone w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości, a dane liczbowe wynikają z zapisów w księgach rachunkowych i są zgodne z danymi zbadanego sprawozdania finansowego. Informacje zawarte w sprawozdaniu uwzględniają odpowiednie postanowienia rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. (Dz.U. nr 209, poz. 1744).
22 D. POSTANOWIENIA KOŃCOWE. 1. W toku badania nie stwierdzono przypadków istotnego naruszenia prawa podatkowego, dewizowego, celnego, kodeksu spółek handlowych oraz Statutu Spółki. 2. Raport niniejszy zawiera 22 strony kolejno ponumerowanych oraz 4 strony tabel. Zespół Ekspertów Finansowych i Rachunkowości ZEFiR-Hlx Spółka z o.o. ul. Geodetów 1, 35-328 Rzeszów Nr. ewid. 1135 Dyrektor Beata Karpiak Katarzyna Garbacka-Lipa Krzysztof Cieśla Biegły Rewident Biegły Rewident Biegły Rewident Nr ewid. 10275/7640 Nr ewid. 10273/7639 Nr ewid. 523/3767 Rzeszów 1 czerwca 2007 roku.
1 WSKAŹNIKI ANALIZY FINASOWEJ Lata LP W y s z c z e g ó l n i e n i e 2 006 2 005 1 Rentowność majątku (w %) wynik finansowy netto 0,02 (2,64) suma aktywów 2 Rentowność kapitału własnego (w %) wynik finansowy netto 0,03 (5,71) kapitał własny 3 Rentowność netto sprzedaży (w %) wynik finansowy netto 0,02 (3,18) przychody ze sprzedaży produktów i towar. 4 Rentowność brutto sprzedaży (w %) wynik finansowy brutto 0,42 (3,72) przychody ze sprzedaży produktów i towar. 5 Wskaźnik płynności bieżącej ( I ) majątek obrotowy ogółem 1,60 2,32 zobowiązania krótkoterminowe 6 Wskaźnik płynności szybkiej ( II ) majątek obrotowy ogółem - zapasy 0,80 1,26 zobowiązania krótkoterminowe 7 Wskaźnik płynności - wypłacalności ( III ) inwestycje krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe 8 Szybkość obrotu należności ( w dniach) śr.należności z tytułu dostaw i usług X 365 dni 72,97 64,35 przychody netto ze sprzedaży 9 Szybkość obrotu zobowiązań ( w dniach) śr.zobowiązania z tytułu dostaw i usług X 365 dni 27,79 23,73 przychody netto ze sprzedaży
2 LP W y s z c z e g ó l n i e n i e 2 006 2 005 Lata 10 Szybkość obrotu zapasami ( w dniach) średnie zapasy X 365 dni 77,79 72,25 koszt wlasny sprzed. towarów i produktów 11 Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym(%) kapitały własne 72,05 70,82 majątek trwały 12 Unieruchomienie środków( w %) majątek trwały 64,08 65,22 wartość aktywów 13 Stopa zadłużenia (w % ) zobowiązania 53,83 53,81 wartośc aktywów 14 Rotacja aktywów przychody ze sprzedaży 0,78 0,83 wartośc aktywów 15 Trwałość struktury finansowania (w %) kapitały własne+zobow.i rez. długoterminowe 76,81 82,28 suma pasywów 16 Skorygowana rentowność majątku (w % ) zysk netto+odsetki x (1-stopa pod. dochod.) 1,56 (0,51) wartość aktywów 17 Dźwignia finansowa (w % ) rentowność kapitału własnego minus skory- (1,53) (5,20) gowana rentowność majątku (2)-(14)
3 OCENA ZAGROŻENIA BANKRUCTWEM - MODEL HOŁDY Pozycja sprawozdawcza / wskaźnik Szczegóły / formuła Lata 2 006 2 005 aktywa obrotowe* Majątek obrotowy 117 647 178,83 113 399 805,36 zobowiązania krótkoterminowe** Zobowiązania krótkoterminowe 75 951 283,53 57 758 420,64 zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Zobowiązania ogółem 176 321 846,35 175 445 870,27 aktywa razem Suma bilansowa 327 539 282,02 326 041 280,01 przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów + pozostałe przychody operacyjne + przychody finansowe Przychody z ogółu działalności 274 433 970,73 278 241 669,08 aktywa razem BO + aktywa razem BZ / 2 Średnioroczny majątek ogółem 326 790 281,02 326 041 280,01 zysk (strata) netto Zysk (strata) netto 50 416,90-8 594 712,25 zobowiązania krótkoterminowe** BO + zobowiązania krótkoterminowe** BZ / 2 koszty działalności operacyjnej - zmiana stanu produktów - koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby Zobowiązania krótkoterminowe przeciętne 66 854 852,09 57 758 420,64 Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów 260 134 514,19 268 371 425,90 WPI Majątek obrotowy / Zobowiązania krótkoterminowe 1,55 1,96 SZ Zobowiązania ogółem x 100 / Suma bilansowa 5383,23% 5381,09% RM ZOM WOZO Przychody z ogółu działalności / Średnioroczny majątek ogółem Zysk (strata) netto x 100 / Średnioroczny majątek ogółem Zobowiązania krótkoterminowe przeciętne x 360 / Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów ZH ZH = 0,605 + 6,81*10-1*WPI - 1,96*10-2*SZ + 1,57*10-1*RM + 9,69*10-3*ZOM + 6,72*10-4*WOZO Interpretacja wskaźnika ZH (-) 0,3 lub mniej - szanse upadku bardzo wysokie (-) 0,3 do (+) 0,1 - szanse upadku nieokreślone (+) 0,1 i więcej - szanse upadku niewielkie szanse upadku niewielkie 0,84 0,85 1,54% -263,61% 92,52 77,48 0,80 1,05 szanse upadku niewielkie
4 OCENA ZAGROŻENIA BANKRUCTWEM - MODEL POZNAŃSKI Pozycja sprawozdawcza / wskaźnik Szczegóły / formuła Lata 2 006 2 005 zysk (strata) netto Wynik finansowy netto 50 416,90-8 594 712,25 aktywa razem Majątek całkowity 327 539 282,02 326 041 280,01 aktywa obrotowe* minus zapasy Majątek obrotowy minus Zapasy 58 521 331,27 61 643 571,53 zobowiązania krótkoterminowe** Zobowiązania krótkoterminowe 75 951 283,53 57 758 420,64 pasywa długoterminowe*** Kapitał stały 251 587 998,49 268 282 859,37 zysk (strata) ze sprzedaży Wynik finansowy ze sprzedaży -6 364 664,10 1 934 466,40 przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody ze sprzedaży 253 769 850,11 270 305 892,28 W7 Wynik finansowy netto / Majatek całkowity 0,00-0,03 W16 (Majatek obrotowy - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe 0,77 1,07 W5 Kapitał stały / Majatek całkowity 0,77 0,82 W13 FD Interpretacja wskaźnika FD Wynik finansowy ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży FD = 3,562 *W7 + 1,588 * W16 + 4,288 * W5 + 6,719 * W13-2,368 < 0 - szanse upadku bardzo wysokie > 0 - szanse upadku niewielkie szanse upadku niewielkie -0,03 0,01 1,98 2,81 szanse upadku niewielkie
5