CATALYST NOWE MOśLIWOŚCI KWIECIEŃ 2010 ROK

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI DZIAŁALNOŚĆ DEWELOPERSKA DZIAŁALNOŚĆ BUDOWLANA WYNAJEM I ZARZĄDZANIE NIERUCHOMOŚCIAMI 2

GDZIE JESTEŚMY GDAŃSK POZNAŃ WARSZAWA BOGATYNIA POLANICA ZDRÓJ WROCŁAW OPOLE KATOWICE KRAKÓW 3

MIESZKANIA W OFERCIE PROGNOZA SPRZEDAśY W ROKU 2010 SprzedaŜ mieszkań w 2009 roku wyniosła netto 531 lokali W I kwartale 2010 roku sprzedaŝ wyniosła netto168 lokali Prognoza sprzedaŝy mieszkań w 2010 roku wynosi netto 994 lokali 1000 994 800 531 600 400 200 0 2009 2010 4

Inwestycje w REALIZACJI LP INWESTYCJA PUM+PUL [m2] ILOŚĆ MIESZKAŃ PRZYCHÓD NETTO [TYS. ZŁ] PLANOWANY TERMIN ZAKOŃCZENIA PRAC 1 2 3 4 5 6 Wrocław Stabłowice Osiedle "Pastelowa Kraina" 11 500 236 61 800 Gru. - 11 Gdańsk, ul. Myśliwska Osiedle "Myśliwska Park" 13 393 237 84 064 Czer. 11 Kraków ul. Meissnera, 3 880 70 26 772 Wrze. 10 budynek mieszkalny Poznań etap II przy ul. Karpiej Osiedle Karpia 10 500 220 58 000 Grud. 10 Warszawa ul. Sokołowska, Osiedle mieszkalno usługowe "Kaskada na Woli 36 099 569* 311 048 List. 11 Wrocław ul. Legnicka budynek mieszkalno usługowy 4 540 86 33 000 Lip. - 11 SUMA: 79 912 1 418 574 684 * Z lokalami usługowymi 5

PROGRAM INWESTYCYJNY W 2010 ROKU Mieszkania wprowadzane do oferty/rozpoczynane w 2010 r. LP INWESTYCJA PUM + PUL [m²] Ilość mieszkań [szt.] PRZYCHÓD MPZP/DWZiZT NETTO Z (lub planowany INWESTYCJ termin uzyskania) I [tys. zł] DPB (lub planowany termin uzyskania) Planowany termin rozpoczęcia prac budowlanych Planowany termin zakończenia prac budowlanych 1 2 3 4 Wrocław ul. Opolska etap II Tęczowe Osiedle śerniki Małe Osiedle domów jednorodzinnych Polanica Zdrój Osiedle mieszkalne Wrocław ODRA TOWER budynek mieszkalno - usługowy 6 100 130 32 000 jest mar-10 maj-10 sier-11 4 800 30* 18 000 jest lip-10 sie-10 sie-11 7 906 196 34 786 jest jest sie-10 gru-11 16 000 300 160 000 jest jest lis-10 sie-12 5 Opole 5 900 128 23 600 jest jest lip.- 10 paz.- 11 SUMA: 40 706 784 268 386 * Domki jednorodzinne 6

PROGRAM INWESTYCYJNY W 2011 ROKU - PROGNOZA Mieszkania wprowadzane do oferty/rozpoczynane w 2011 r. prognoza Lp. Lokalizacja INWESTYCJA PUM + PUL [m²] Ilość mieszkań* [szt.] 1 WARSZAWA SOKOŁOWSKA ETAP 2 10 000 213 2 WROCŁAW PRZYJAŹNI 1 950 24 3 POZNAŃ ETAP 3 10 000 220 4 KATOWICE ETAP 1 20 000 280 5 WARSZAWA BELWEDERSKA 1 500 10 6 WROCŁAW NA GROBLI 3 000 70 7 BOLESŁAWIEC BOLESŁAWIEC* 13 500 90 8 POZNAŃ ETAP 4 2000 45 9 KRAKÓW NOWA INWESTYCJA 10 000 200 10 WROCŁAW ROBOTNICZA ETAP 1 25 000 500 SUMA: 96 950 1 652 * Budowa domów jednorodzinnych 7

śródła FINANSOWANIA STRUKTURA KAPITAŁU Struktura skonsolidowanego kapitału własnego (stan na dzień 31.12.2009)* Rodzaj kapitału Stan na dzień 31.12.2009 roku w tys. zł Kapitał własny razem 575 601 Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 538 037 Kapitał podstawowy 16 130 Ostatnią emisję akcji z prawem poboru przeprowadzono w marcu 2010 r. Emisja akcji w ilości 3 223 580 * 15 zł = 48 353 700 zł 8

śródła FINANSOWANIA KREDYTY KREDYTY CELOWE PRZEZNACZONE NA REALIZACJĘ BIERZĄCYCH PROJEKTÓW : 1. 2. 3. 4.. 1 Wrocławski Projekt Osiedla mieszkaniowego Stabłowice Warszawski Projekt Osiedla Kaskada na Woli Poznański Projekt Osiedla mieszkaniowego Pastelowa Kraina Karpia Krakowski Projekt budynku mieszkalno - usługowego przy ul. Meisnera 2 3 4 9

śródła FINANSOWANIA EMISJE OBLIGACJI Emisje Obligacji Wartość Emisja Wykup 1 Obligacje zabezpieczone 50 mln. 2006 2009 2 Obligacje zabezpieczone 75 mln. 2009 2012 3 Obligacje niezabezpieczone 28,85 mln. 2009 2012 Razem: 153,85 mln. Emisje Obligacji Planowane w 2010 r. 1 Obligacje zabezpieczone 25 mln. 2 Obligacje niezabezpieczone 70 mln.. Razem: 95 mln. 10

EMISJA WPROWADZANA NA CATALYST Emisja 28.850.000 zł Czas trwania zapadalność 24 miesiące Kupon 3M WIBOR + 6,50% marŝy p.a. płatne kwartalnie Niezabezpieczone Nominał jednej obligacji 1000 zł. 11

KORZYŚCI EMISJI OBLIGACJI NA CATALYST Brak kredytu bankowego alternatywny sposób finansowania Uzupełnienie środków po stronie kapitału Poprawa struktury bilansu i wykorzystanie dźwigni finansowej Uproszczona i szybka procedura emisji w alternatywnym systemie obrotu Brak zabezpieczeń obniŝa koszty finansowania. Korzyści podatkowe wynikające z emisji obligacji 12

KORZYŚCI EMISJI OBLIGACJI NA CATALYST Zwiększenie wartości rynkowej firmy Zwiększenie wiarygodności firmy dzięki wykonywaniu obowiązków informacyjnych Ułatwienie pozyskiwania kapitału w przyszłości Promocja dla przedsiębiorstwa Rynkowa wycena obligacji. 13