Wyniki finansowe i operacyjne IQ maj 2019

Transkrypt

1 Wyniki finansowe i operacyjne IQ maj 2019

2 AGENDA I. PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE II. DANE OPERACYJNE III. DANE FINANSOWE V. ZAŁĄCZNIKI 2

3 PODSUMOWANIE ZARZĄDCZE 3

4 I. Podsumowanie zarządcze Kluczowe działania podjęte w 1Q 2019 koncentrowały się na: opracowaniu nowej strategii Spółki, publikacja połowa 2019 r. sprzedaży/ refinansowaniu biurowców Warszawa Wilanów, urynkowienie cen w sprzedawanych projektach, optymalizacji i zwiększeniu rentowności projektów w przygotowaniu, zbudowaniu organizacji projektowej Kluczowe projekty w przygotowaniu Haffnera-Sopot, Smarty II-Wilanów, Wioletta-Wilanów, Żabi Kruk-Gdańsk, Stacja Kazimierz 5-Warszawa 4

5 I. Wybrane dane operacyjne 1) i finansowe 95 2) lokali sprzedanych 17 lokali rozpoznanych w przychodach 64 lokali rozpoznanych w wyniku netto 472 oferta na koniec okresu Wyszczególnienie (mln zł) 1Q Q 2019 Konsensus rynkowy PAP [mln zł] Przychody ze sprzedaży 84,3 8,0 14,6 Zysk brutto ze sprzedaży 12,4 3,0 - EBIT 15,3-6,6-6,2 Wynik netto 3,3-5,3-7,4 CF z dział. operacyjnej 6,4-21,7-5 1) Dane ważone udziałem Polnord 2) Liczba lokali w ujęciu brutto

6 DANE OPERACYJNE 6

7 II. Sytuacja na polskim rynku mieszkaniowym w 1Q 2019 r. 0,3% wzrost liczby sprzedanych lokali w odniesieniu do Q ,5 tyś. liczba sprzedanych lokali w 1Q 2019 r. na 6 głównych rynkach (Warszawa, Wrocław, Kraków, Trójmiasto, Poznań, Łódź) 14,3% wzrost r/r liczby lokali dostępnych w ofercie na rynku trójmiejskim, na rynku warszawskim oferta wzrosła, pojawiło się w sprzedaży 67,9 tys. nowych lokali Najwyższy wzrost cen r/r: Warszawa +10,1%, Kraków +10,4%, Wrocław +11,4%, Trójmiasto +8,5% Otoczenie: zmiany regulacyjne, konieczność przemodelowania sposobu finansowania inwestycji deweloperskich 7 Źródło: Na podstawie danych REAS

8 II. Lokale sprzedane na podstawie umów rezerwacyjnych i przedwstępnych ujęcie narastające Sprzedaż lokali ważona udziałem Polnord (szt.) Q Q 2019 Projekty sprzedane w 1Q 2019: (liczba lokali) Sprzedaż lokali ważona udziałem Polnord w 1Q 2019 r. wynosiła łącznie 95 lokali brutto. Ponadto w tym okresie odnotowano 104 anulacji umów, zawartych w 2018 r., powodem anulacji był: stan prawny nieruchomości Stacji Kazimierz, wycofanie ze sprzedaży niedostatecznie rentownych projektów w Łodzi i Olsztynie oraz urynkowienie cen w pozostałych projektach Miasto Warszawa Projekt Neptun I-II (26) Wilania, Wiktoria (23) Stacja Kazimierz I-IV (6) Śródmieście Wilanów (1) Brzozowy Zakątek (-2) Stacja Kazimierz V (-27) inw. wstrzymana* Trójmiasto Brama Sopocka II-III (3) Fotoplastykon I-III (-13) Studio Morena (6) Olsztyn Osiedle Tęczowy Las II (2) Osiedle Tęczowy Las III bud (-6) inw. wstrzymana Szczecin Ku Słońcu I-III (1) Łódź Senatorska bud. A (-31) inw. wstrzymana Wrocław Apartamenty Innova B,C,D (2) 8

9 II. Lokale rozpoznane w wyniku finansowym ujęcie kwartalne i narastająco Akty ważone udziałem Polnord (szt.) Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2019 Projekty rozpoznane w wyniku finansowym w 1Q 2019 r.: (liczba lokali) Miasto Warszawa Ostoja Wilanów VI-VIII (1) Projekt Trójmiasto Chabrowe Wzgórze (6) Brama Sopocka II-III (2) Olsztyn Osiedle Tęczowy Las - bud. 8 (8) Łódź City Park IV (1) Wrocław Apartamenty Innova B,C (46) 9

10 II. Oferta Liczba lokali w ofercie w podziale na 100% Polnord oraz JV (szt.) Projekty w ofercie na dzień r.: (liczba lokali) 1) Polnord 100% JV Miasto Warszawa Trójmiasto Projekt Neptun I-II (51) Brzozowy Zakątek (3) Stacja Kazimierz V (27) Wilania, Wiktoria (105) Stacja Kazimierz I-IV (11) Ostoja Myśliwska I-II (3) Fotoplastykon I-III (124) Studio Morena (107) Dwa Tarasy I-II (1) Chabrowe Wzgórze II (2) Olsztyn Osiedle Tęczowy Las II (27) Szczecin Ku Słońcu I-III (9) Łódź City Park II (2) 1) Dane ważone udziałem Polnord 10

11 DANE FINANSOWE 11

12 III. Wybrane dane finansowe tys. zł 1Q Q 2019 Przychody ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży EBIT Marża EBIT 18,2% -81,6% Zysk (strata) netto Marża zysk (strata) netto 3,9% -65,9% Przepływy środków pieniężnych Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej Przepływy z działalności finansowej Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Dane bilansowe Nieruchomości inwestycyjne Zapasy Suma aktywów Kapitał własny Zadłużenie Zadłużenie netto

13 III. Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Spółki Q 2019 (mln zł) przepływy z działalności operacyjnej przepływy z działalności inwestycyjnej przepływy z działalności finansowej 55,0 37,9 15,3 10,5 3,9 6,5-21,7-94,1-95, Q

14 III. Struktura zadłużenia Struktura zadłużenia finansowego Grupy na r. (mln zł) Zadłużenie Krótkoterminowe Długoterminowe Kredyty 84,5 84,5 - Obligacje 256,2 154,2 102,0 SUMA 340,7 238,7 102,0 Harmonogram spłaty kredytów oraz wykupu obligacji wg stanu na dzień (mln zł) Wskaźniki zadłużenia Q 2019 (mln zł) ,4 22,4 136,8 7,8 43,2 76, od ,4% 48,7% 42,2% 42,8% 46,7% 436,4 343,6 298,9 257,5 278, Q ,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% obligacje kredyty zadłużenie netto 1) wskaźnik zadłużenia netto 1) Zadłużenie netto = zadłużenie finansowe oprocentowane bez odsetek środki pieniężne i ich ekwiwalenty; wskaźnik zadłużenia netto = zadłużenie netto / kapitał własny 14

15 15 ZAŁĄCZNIKI

16 Zał. 1 Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA WARSZAWA Projekty oddane do użytkowania Neptun I (etap II) ** IVQ 2015 Neptun II (etap Ia) IIIQ 2017 Polnord Warszawa Ząbki Neptun Polnord Warszawa Ząbki Neptun Śródmieście Wilanów (bud. E) IQ 2017 Śródmieście Wilanów Brzozowy Zakątek (bud. A2) IVQ 2017 Śródmieście Wilanów Brzozowy Zakątek (bud. A4) IIIQ 2018 Śródmieście Wilanów Projekty w realizacji Neptun II (etap II) ** IIQ 2019* Polnord Warszawa Ząbki Neptun Wilania IIQ 2020* Polnord Brama Wilanowska Wiktoria ** IVQ 2020* Polnord Rezydencje * planowany termin oddania projektu do użytkowania ** Neptun I etap I - 1 lokal zablokowany do sprzedaży; Neptun II etap II - 2 lokale zablokowane do sprzedaży; Wiktoria - 8 lokali zablokowanych do sprzedaży

17 Zał. 1A Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA TRÓJMIASTO Projekty oddane do użytkowania Ostoja Myśliwska I-II Polnord Apartamenty Dwa Tarasy I-II IIIQ 2015 Brama Sopocka II-III IIQ 2017 Polnord Gdańsk Dwa Tarasy Polnord Gdynia Brama Sopocka Chabrowe Wzgórze II IQ 2018 Polnord Apartamenty Fotoplastykon I IQ 2019 Polnord Apartamenty Projekty w realizacji Fotoplastykon II ** IIIQ 2020* Polnord Apartamenty Fotoplastykon III ** IIIQ 2020* Polnord Apartamenty Studio Morena ** IQ 2020* Polnord Apartamenty * planowany termin oddania projektu do użytkowania; ** Studio Morena - 1 lokal zablokowany do sprzedaży; Fotoplastykon etap II - 10 lokali zablokowanych do sprzedaży; Fotoplastykon etap III - 8 lokali zablokowanych do sprzedaży

18 Zał. 1B Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA OLSZTYN Projekty oddane do użytkowania Osiedle Tęczowy Las II (bud. 8) IIIQ 2018 Projekty w realizacji Osiedle Tęczowy Las II (bud. 7) IIQ 2019* Osiedle Tęczowy Las III (bud. 9-12) - inw. wstrzymana SZCZECIN Projekty oddane do użytkowania Ku Słońcu I IVQ 2011 Ku Słońcu III (bud. 3) IIQ 2017 Ku Słońcu III (bud. 5) IIIQ 2018 Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Olsztyn Tęczowy Las Polnord Szczecin Ku Słońcu Polnord Szczecin Ku Słońcu Polnord Szczecin Ku Słońcu * planowany termin oddania projektu do użytkowania

19 Zał. 1C Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część I - projekty realizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA ŁÓDŹ Projekty oddane do użytkowania City Park II IQ 2011 Polnord Łódź City Park 85-2 Projekty w realizacji Senatorska bud A - inw. wstrzymana Polnord Sopot II PODSUMOWANIE Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty wstrzymane Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2019 r Łącznie Część I *planowany termin oddania projektu do użytkowania 19

20 Zał. 1D Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część II - projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA WARSZAWA Projekty oddane do użytkowania Ostoja Wilanów V-VII Fadesa Polnord Ostoja Wilanów VIII (B2) IIIQ 2017 Fadesa Polnord 22 - Stacja Kazimierz I IQ 2016 Stacja Kazimierz Stacja Kazimierz II IIQ 2017 Stacja Kazimierz II Stacja Kazimierz III (bud. 4AB) IIIQ 2018 Stacja Kazimierz III Stacja Kazimierz IV (bud 3) IIIQ 2018 Stacja Kazimierz III Projekty w realizacji Stacja Kazimierz V (bud.5) - inw. wstrzymana IV Q 2020* Stacja Kazimierz III *planowany termin oddania projektu do użytkowania

21 Zał. 1E Oferta sprzedażowa Projekt PUM (m²) Informacje ogólne Liczba lokali Termin oddania do użytkowania Spółka realizująca Lokale sprzedane (netto po uwzględnieniu anulacji) Oferta na do Część II - projekty realizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA WROCŁAW Projekty oddane do użytkowania Apartamenty Innova B IVQ 2017 Osiedle Innova 58 Apartamenty Innova C IVQ 2018 Osiedle Innova Projekty w realizacji Apartamenty Innova D IQ 2019* Osiedle Innova PODSUMOWANIE Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty wstrzymane Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2019 r Łącznie Część II Podsumowanie Części I i Części II Łącznie - projekty oddane do użytkowania Łącznie - projekty wstrzymane Łącznie - projekty w realizacji w tym projekty rozpoczęte w 2019 r Łącznie Część I i II *planowany termin oddania projektu do użytkowania

22 Zał. 2 Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 1Q 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Rentowność brutto ze sprzedaży Warszawa Trójmiasto % 128 5% Olsztyn % % Szczecin Łódź % % Łącznie Część I % 351 7% Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa % % Wrocław % % Łącznie Część II % % Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II % % 22

23 Zał. 3 Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA WARSZAWA Rentowność brutto ze sprzedaży Śródmieście Wilanów (bud. A) Śródmieście Wilanów (bud. C) Śródmieście Wilanów (bud. D) Śródmieście Wilanów (bud. E) Śródmieście Wilanów (bud. F) Brzozowy Zakątek A Brzozowy Zakątek A Brzozowy Zakątek A Brzozowy Zakątek A Apart Hotel Neptun I (etap I) Neptun I (etap II) Neptun II (etap Ia) Neptun II (etap Ib)

24 Zał. 3A Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA TRÓJMIASTO Rentowność brutto ze sprzedaży Ostoja Myśliwska I-II Potoki I Potoki II Potoki III % 2 Potoki IV % Chabrowe Wzgórze I A % 22 15% Chabrowe Wzgórze I A Chabrowe Wzgórze I C % Chabrowe Wzgórze II B % 39 22% Chabrowe Wzgórze II C % % Dwa Tarasy I-II % % Brama Sopocka I Brama Sopocka II-III % % 24

25 Zał. 3B Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA OLSZTYN Rentowność brutto ze sprzedaży Osiedle Tęczowy Las (bud. 8) % % SZCZECIN Ku Słońcu I Ku Słońcu II (bud. 2) Ku Słońcu II (bud. 1) Ku Słońcu III (bud. 5) Ku Słońcu III (bud. 3) ŁÓDŹ City Park I (bud. A1) % % City Park III (bud. A7) % % City Park II (bud. A2, A6) % -5-15% City Park IV (bud. A5) % City Park IV (bud. A3) % - - Łącznie Część I % 351 7% 25

26 Zał. 3C Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty 1Q 2019 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Część II Projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA WARSZAWA Rentowność brutto ze sprzedaży Ostoja Wilanów VI-VIII % % Stacja Kazimierz I Stacja Kazimierz II WROCŁAW Osiedle Moderno Apartamenty Innova Apartamenty Innova B 1, % % Apartamenty Innova C 44, % % Łącznie Część II % % PODSUMOWANIE Łącznie Część I i II % % 26

27 Zał. 4 Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] 1Q Q 2019 Zmiana Przychody ze sprzedaży ,5% Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ,4% Przychody ze sprzedaży usług ,9% Przychody z wynajmu ,7% Koszt własny sprzedaży ,0% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży ,8% Koszty sprzedaży ,2% Koszty ogólnego zarządu ,3% Pozostałe przychody operacyjne ,6% Pozostałe koszty operacyjne ,3% Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej Przychody finansowe ,6% Koszty finansowe ,2% Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności ,1% Zysk (strata) brutto Podatek dochodowy Zysk (strata) netto

28 Zał. 7 Bilans aktywa Wyszczególnienie (tys. zł) Stan na Stan na Zmiana AKTYWA Aktywa trwałe ,8% Rzeczowe aktywa trwałe ,2% Nieruchomości inwestycyjne ,9% Aktywa niematerialne ,4% Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności ,5% Wartość firmy Należności długoterminowe ,5% Pożyczki udzielone ,6% Aktywa z tytułu podatku odroczonego ,8% Pozostałe aktywa finansowe Aktywa obrotowe ,7% Zapasy ,2% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ,6% Pożyczki udzielone część krótkoterminowa ,6% Należności z tytułu podatku dochodowego ,0% Rozliczenia międzyokresowe ,7% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,0% Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży SUMA AKTYWÓW ,1% 28

29 Zał. 8 Bilans pasywa Wyszczególnienie (tys. zł) Stan na Stan na Zmiana PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) ,9% Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty ,9% Kapitał własny ogółem ,9% Zobowiązania długoterminowe ,8% Zobowiązania z tytułu leasingu Obligacje ,3% Rezerwy ,0% Pozostałe zobowiązania ,6% Zobowiązania krótkoterminowe ,7% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ,3% Zobowiązania z tytułu leasingu Kredyty ,1% Obligacje ,8% Rezerwy ,0% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,4% Zobowiązania z tytułu umów ,4% Pozostałe zobowiązania finansowe ,4% Zobowiązania razem ,8% SUMA PASYWÓW ,1% 29

30 Zał. 9 Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) brutto (łącznie z zyskiem na działalności zaniechanej) Korekty o pozycje: Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności Za okres od do Za okres od do Zmiana ,1% Amortyzacja ,2% Odsetki i dywidendy, netto (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności ,8% (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów (Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych ,5% Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

31 Zał. 10 Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do Za okres od do Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż aktywów finansowych Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane Udzielenie pożyczek Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

32 Zał. 11 Przepływy pieniężne SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Za okres od do Za okres od do Zmiana Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów Wpływy z tytułu emisji obligacji Spłata pożyczek/kredytów ,9% Wykup obligacji Odsetki zapłacone ,7% Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie / zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ,2% Środki pieniężne na początek okresu ,0% Środki pieniężne na koniec okresu, w tym ,0% O ograniczonej możliwości dysponowania * ,1% 32 * środki pieniężne na Mieszkaniowym Rachunku Powierniczym oraz Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych

33 DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA.