Indeksy pkt zm% 46365,7 1,7 2 1832,8 2, DAX 1287,7 1,6 CAC4 4475,9 1,2 FTSE1 6284,5,2 BUX 27394,2 1,1 S&P5 2112,1,1 DJIA 17938,3,1 SHC 2923,6 -,4 - Daily 216-6-8 Open 46263.3, Hi 46693.3, Lo 45978.3, Close.% 46551.5 (.4%) MA(Close,52) = 47144.6, MA1(Close,5) = 45759.34 4952.16 38.2% 4626.6 49 48 47 46 : wzrosty i spadki (%) 5.% 45397.59 45 IPE; 9,5 BOW; 9, MOJ; 8,4 ATT; 7,8 61.8% 44535.11 44 QMK; -6,1 BTM; -6,2 CPL; -6,9 TRN; -7,1 ENA; 7,3 - Volume = 663 122 752. - RSI(14) = 52.5 Mar Apr May Jun 1 M 7 CTS; -23, -3, -2, -1, - 1, 2, - Composite Index = 178.9, MA13 = 157.22, MA33 = 133.43 - Derivative Oscillator = 2.19 3 2 15 1 - ADX(14) = 18.55, +DI = 3.58, -DI = 29.4 4 2 Agata Filipowicz-Rybicka kierownik Zespołu Analiz makler papierów wartościowych tel. 12 682 64 23 agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 24 tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 79 tomasz.chwialkowski@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego tel. 12 682 64 68 jakub.szczepaniec@bph.pl Sytuacja rynkowa Mieszane nastroje po zakończeniu wtorkowej sesji w Nowym Jorku oraz podobny niejednoznaczny sentyment na porannych notowaniach w Azji przeszkadzały warszawskim bykom w kontynuacji wtorkowej fiesty. W rezultacie po neutralnym otwarciu indeksu 2 doszło do ustanowienia minimum 1 811 pkt. Trzeba przyznać jednak, że strona popytowa dość szybko wróciła do akcji i zaczęła nadawać ton wydarzeniom na parkiecie przy Książęcej. W tej części sesji z warszawskich blue chips najlepiej wypadły spółki z sektora energetycznego Enea, Tauron, których akcje zyskiwały ponad 2%. Z drugiej strony znalazły się papiery bankowych potentatów mbanku i BZWBK, które z kolei traciły wyraźnie ponad 2%, zapewne na skutek niepewności zasianej przedstawieniem propozycji doradców prezydenta na temat rozwiązania kwestii kredytów CHF. Kolejne godziny notowań przyniosły dalszą poprawę sytuacji i strona popytowa nadal grała pierwsze skrzypce. Pomimo korekcyjnych nastrojów na rynkach bazowych ostatecznie indeks 2 zakończył dzień,6% nad kreską (1 843 pkt) z obrotami przekraczającymi poziom 555 milionów złotych. W czwartek nastroje na rynkach kierują się w stronę korekty spadkowej tak przynajmniej sugerują notowania w Azji oraz futures na najważniejsze indeksy europejskie. Technika Wykres poważnie naruszył kanał spadkowy. W środę kupujący zrealizowali schemat piątkowo poniedziałkowy. Po wtorkowej białej świecy kolejny dzień przyniósł zawahanie, test najbliższego wsparcia (połowa marubozu), ale ostatecznie wszystko skończyło się pomyślnie dla byków. Jeśli scenariusz miałby się powtórzyć to czwartek powinien przynieść solidną białą świecę. Każda z dwóch poprzednich białych świec pokonywała jakiś opór, tym razem jednak do sforsowania będzie kluczowy poziom 46 852 pkt lokalne maksimum z końca maja co oznaczałoby zakończenie kilkutygodniowego trendu spadkowego. Tym samym wyzwanie dla byków będzie zdecydowanie większe niż na poprzednich sesjach. Wybicie RSI na lokalne szczyty sugeruje szanse na taki ruch, ale już ADX nurkujący poniżej 2 pkt, przy zrównanych liniach kierunkowych nieco psuje względnie pozytywny obraz. /js/
BANKI Łączny współczynnik wypłacalności sektora bankowego pod koniec I kwartału 216 roku wyniósł 17,1%, w analogicznym okresie rok wcześniej 15,4%, podczas gdy na koniec 215 roku 16, - podał na stronie internetowej Rozłożenie w czasie skutków restrukturyzacji kredytów walutowych przy pomocy spółki, która byłaby odpowiedzialna za sekurytyzację powstałych wierzytelności jest jedną z możliwych dróg proponowanych w projekcie ustawy prezydenckiego zespołu ekspertów do spraw tzw. "ustawy frankowej" poinformował W. Modzelewski, członek zespołu. Eksperci działającego przy Kancelarii Prezydenta zespołu ds. ustawy frankowej są zgodni, by koszty przewalutowania rozłożyć w czasie, przedstawili jednak różne propozycje w tym zakresie - dodał Z. Krysiak, członek zespołu. Jego zdaniem przy tej operacji konieczna jest partycypacja budżetu, a myślenie takie nie jest w zespole kwestionowane. Ustawa o restrukturyzacji kredytów walutowych może wejść w życie z początkiem 217 roku - uważa J. Sasin, przewodniczący sejmowej Komisji Finansów Publicznych, cytowany przez agencję Bloomberg. Dodał, że prace komisji nad projektem ustawy mogą ruszyć we wrześniu. Komisja Nadzoru Finansowego oczekuje na ostateczny projekt ustawy dotyczącej kredytów frankowych, który ma przedstawić Kancelaria Prezydenta - poinformował rzecznik Komisji Nadzoru Finansowego Ł. Dajnowicz. -BANKI - Daily 216-6-8 Open 5881.94, Hi 5937.72, Lo 5881.94, Close 5937.72 (.4%) Vol 169,48,16 7, 6,8 6,6 6,4 6,2 6, 5,8 5,6 5,4 -BANKI - Volume = 169,48,16. -BANKI - RSI(15) = 51.8 5,2 4M 3M 2M 1M 7 3 -BANKI - Composite Index = 169.27, MA13 = 164.13, MA33 = 14.36 2 1 -BANKI - Derivative Oscillator = 1.5 1 -BANKI - ADX(14) = 16.72, +DI = 35.53, -DI = 35.14 6 4 2 PKN ORLEN Czeski Unipetrol z grupy PKN Orlen informuje, że w ramach odszkodowania w związku z awarią w Litvinowie, do której doszło w 215 r., otrzyma nie mniej niż 164 mln USD, przy czym 9 mln USD w formie zaliczek trafiło już do spółki - wynika z komunikatu Unipetrolu. PKN - Daily 216-6-8 Open 68.81, Hi 7.24, Lo 68.31, Close 69.33 (.7%) Vol 95,195 8 75 7 65 6 PKN - Volume = 95,195. 3M 2M 1M PKN - RSI(15) = 52.46 7 PKN - Composite Index = 141.83, MA13 = 161.95, MA33 = 139.71 PKN - Derivative Oscillator = -.45 3 25 2 15 1 1 PKN - ADX(14) = 15.71, +DI = 16.55, -DI = 17.53-1 4 3 2 1
TAURON PE Walne Zgromadzenie Tauronu nie podjęło uchwały w sprawie użycia kapitału zapasowego spółki poprzez przeznaczenie jego części na wypłatę dywidendy. TPE - Daily 216-6-8 Open 2.69, Hi 2.74, Lo 2.63, Close 2.64 (-1.) Vol 7,242,886 3.8 3.6 3.4 3.2 3. 2.8 2.6 TPE - Volume = 7,242,886. 2.4 1M 5M TPE - RSI(15) = 46.69 7 TPE - Composite Index = 184.65, MA13 = 153.87, MA33 = 136.61 TPE - Derivative Oscillator = 4.66 3 3 2 1 1 TPE - ADX(14) = 24.13, +DI = 24.49, -DI = 2.62 4 2 SYNTHOS Synthos zawarł z bankami umowę na kredyt odnawialny do kwoty 22 mln euro. SNS - Daily 216-6-8 Open 3.81, Hi 3.85, Lo 3.79, Close 3.82 (-1.%) Vol 526,124 4.2 4.1 4. 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 SNS - Volume = 526,124. SNS - RSI(15) = 49.3 3.3 1M 8M 6M 4M 2M 7 3 SNS - Composite Index = 198.35, MA13 = 118.58, MA33 = 129.35 SNS - Derivative Oscillator = 5.18 3 2 1 1 SNS - ADX(14) = 26.89, +DI = 22.88, -DI = 25.63-1 4 2
NETIA W czwartek odbędzie się walne Netii, które zdecyduje m.in. o dywidendzie. Według informacji PAP na walne zostały zarejestrowane akcje dające 272,64 mln głosów. Mennica Polska i FIP 11 FIZ AN zarejestrowały łącznie 132,25 mln głósów, co stanowi około 48, głosów na tym walnym. NET - Daily 216-6-8 Open 5.7, Hi 5.15, Lo 5, Close 5.8 (.6%) Vol 21,926 5.8 5.6 5.4 5.2 5. 4.8 4.6 4.4 NET - Volume = 21,926. NET - RSI(15) = 59.43 4M 3M 2M 1M 7 3 NET - Composite Index = 2.58, MA13 = 175.81, MA33 = 142.95 NET - Derivative Oscillator = 4.15 2 1 1 NET - ADX(14) = 23.76, +DI = 3.68, -DI = 2.7-1 6 4 2 ROBYG Robyg poprzez spółkę zależną kupił nieruchomość w Gdańsku za 12,2 mln euro netto, na której może powstać ok. 2 5 mieszkań ROB - Daily 216-6-8 Open 3.2, Hi 3.2, Lo 2.91, Close 2.91 (-3.%) Vol 258,28 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 ROB - Volume = 258,28. ROB - RSI(15) = 41.47 2.3 2.5M 2M 1.5M 1M 5, 7 ROB - Composite Index = 129.67, MA13 = 137.7, MA33 = 147.28 ROB - Derivative Oscillator = -2.35 ROB - ADX(14) = 22.31, +DI = 18.3, -DI = 33.34 25 2 15 1 1 5-5 4 3 2 1
ECHO INVESTMENT Echo Investment zmieniła proponowany termin prawa do dywidendy na 5 lipca z 28 czerwca, a proponowany termin jej wypłaty na 8 lipca z 13 lipca. WZ zwołane jest na 28 czerwca. ECH - Daily 216-6-8 Open 8, Hi 8.1, Lo 7.82, Close 7.9 (-1.2%) Vol 17,469 8. 7.5 7. 6.5 6. 5.5 ECH - Volume = 17,469. 3M 2M 1M ECH - RSI(15) = 69.9 7 ECH - Composite Index = 238.6, MA13 = 167.36, MA33 = 156.84 3 3 2 1 ECH - Derivative Oscillator = 1.87 ECH - ADX(14) = 28.25, +DI = 39.56, -DI = 9.68 1-1 4 2 APLISENS Walne zgromadzenie Aplisensu przegłosowało wypłatę,26 zł dywidendy na akcję z zysku za 215 r. APN - Daily 216-6-8 Open 12.59, Hi 12.59, Lo 12.59, Close 12.59 (-.1%) Vol 4 13.8 13.6 13.4 13.2 13. 12.8 12.6 12.4 12.2 12. 11.8 APN - Volume = 4. APN - RSI(15) = 48.85 4, 3, 2, 1, 7 APN - Composite Index = 17., MA13 = 149.6, MA33 = 16.65 APN - Derivative Oscillator = -2.62 APN - ADX(14) = 24.79, +DI = 24.93, -DI = 33.3 3 25 2 15 1 1 5-5 6 4 2
FAMUR Do finalizacji konsolidacji Famuru i Kopeksu mogłoby dojść jesienią - ocenia Mirosław Bendzera, prezes Famuru. /Parkiet/ FMF - Daily 216-6-8 Open 2.54, Hi 2.57, Lo 2.54, Close 2.57 (.8%) Vol 3,78 3. 2.8 2.6 2.4 2.2 2. 1.8 1.6 FMF - Volume = 3,78. 1.4 1M 5, FMF - RSI(15) = 52.3 7 FMF - Composite Index = 157.62, MA13 = 142.4, MA33 = 141.45 FMF - Derivative Oscillator = -.36 3 2 1 1 FMF - ADX(14) = 32.26, +DI = 29.67, -DI = 19.86 6 4 2 MFO MFO zwiększa sprzedaż wyrobów wysokomarżowych. Wyniki producenta profili stalowych mogą mocno wzrosnąć. /Parkiet/ MFO - Daily 216-6-8 Open 15.15, Hi 15.15, Lo 15.15, Close 15.15 (.%) Vol 75 16.5 16. 15.5 15. 14.5 14. 13.5 13. 12.5 12. 11.5 Aug MFO - Volume = 75. Aug MFO - RSI(15) = 57.31 11. 8, 6, 4, 2, 7 MFO - Composite Index = 157.18, MA13 = 152.26, MA33 = 163.18 MFO - Derivative Oscillator = -.47 3 2 1 1 MFO - ADX(14) = 15.71, +DI = 26.25, -DI = 25.19 6 4 2
KSG AGRO KSG Agro, ukraińska spółka z branży rolniczej, spodziewa się, że zakończy 216 rok zyskiem netto. Firma dalej chce redukować zadłużenie. W tym roku ma ono spaść do ok. 42 mln USD, podczas gdy na koniec 214 r. wynosiło ono 65,3 mln USD. KSG - Daily 216-6-8 Open 1.6, Hi 1.75, Lo 1.54, Close 1.73 (1.9%) Vol 113,847 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1..9.8 KSG - Volume = 113,847. KSG - RSI(15) = 65.68 3, 2, 1, 7 KSG - Composite Index = 28.45, MA13 = 174.76, MA33 = 14.75 3 2 1 KSG - Derivative Oscillator = 6.27 1 KSG - ADX(14) = 28.7, +DI = 37.5, -DI = 15.22 4 2
KALENDARIUM Istotne wydarzenia w bieżącym tygodniu Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 8: Niemcy Zamówienia w przemyśle n.s.a. kwiecień -, r/r 2,4% r/r 1:3 strefa euro Indeks Sentix czerwiec 9,9 7, 6,2 18:3 USA Wystąpienie publiczne prezes Fed Wtorek 8: Niemcy Produkcja przemysłowa w.d.a. kwiecień 1,2% r/r 1,% r/r,4% r/r 11: strefa euro PKB s.a., fin. I kw 1,7% r/r 1, r/r 1,7% r/r 14:3 USA Jednostkowe koszty pracy, fin. I kw 4, kw/kw 4,1% kw/kw 2,7% kw/kw 14:3 USA Wydajność pracy, fin. I kw -,6% kw/kw -,6% kw/kw -1,7% kw/kw Środa Chiny Bilans handlu zagranicznego maj 5 mld USD 58, mld USD 45,6 mld USD 1:5 Japonia PKB annualizowany, fin. I kw 1,9% 1,9% -1,8% Polska Decyzja ws. stóp procentowych czerwiec 1, 1, 1, 16: Polska Komunikat po posiedzeniu RPP 16:3 USA Tygodniowa zmiana zapasów ropy -3,2 mln brk -3,2 mln brk -1,5 mln brk Czwartek Chiny Święto Smoczych Łodzi 3:3 Chiny Inflacja CPI maj 2,% r/r 2,3% r/r 2,3% r/r 3:3 Chiny Inflacja PPI maj -2,8% r/r -3,3% r/r -3,4% r/r 8: Niemcy Bilans handlu zagranicznego s.a. kwiecień 23, mld EUR 23,6 mld EUR 9: strefa euro Wystąpienie publiczne szefa ECB 14:3 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 27 tys. 267 tys. Piątek Chiny Święto Smoczych Łodzi 8: Niemcy Inflacja CPI, fin. maj,1% r/r -,1% r/r 16: USA Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. czerwiec 94, pkt 94,7 pkt s.a. (seasonally adjusted) dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Wybrane wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie 11BIT ZWZA ASSECOSEE NWZA BGZBNPP ZWZA CEZ Dzień ustalenia prawa do dywidendy 4 CZK/akcję. ENTER Wypłata dywidendy,2 zł/akcję. GREMINWEST Wykluczenie akcji spółki z obrotu na GPW w związku z dokonanym połączeniem spółki GREMI INWESTYCJE S.A. ze spółką KCI S.A. IMS ZWZA INTROL Dzień ustalenia prawa do dywidendy,45 zł/akcję. KCI Wprowadzenie do obrotu na GPW 168 289 88 akcji zwykłych na okaziciela serii G. KONSSTALI Dzień ustalenia prawa do dywidendy 1,5 zł/akcję. KRKGL ZWZA MAGELLAN Po zakończeniu sesji spółka opuści skład indeksu i s8. MWTRADE Dzień ustalenia prawa do dywidendy 1,15 zł/akcję. NETIA ZWZA PEKAES Po zakończeniu sesji spółka wejdzie w skład indeksu s8. PROJPRZEM ZWZA SARE ZWZA TFONE Początek zapisów w ofercie zakupu akcji ogłoszonej przez Kaps Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz S. Sawickiego, po 3,1 zł/sztukę. ZMIANY W AKCJONARIACIE Brak informacji
STATYSTYKI RYNKOWE Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y 46 365,7 1,7 1,8 -,6 -,4 -,2-14,1 2 1 832,8 2, 2,2-1,1-2,3-1,4-22,2 M4 3 546,8 1,8 1,7,4,4 -,6-6, S8 13 558,8,6,6 -,6 5,9 2,6 -,3 Banki 5 916,5 2,3 1,9 -,6-4,5-2,8-2,4 Budownictwo 2 756,4,4,5-3,6-4,4-5,8-2,6 Chemia 13 652, 4,9 4,7-5,2-9,7-17,1-4,8 Deweloperzy 1 623,5,8 2,4,8 7,1 7,3 15,8 Energetyka 2 885, 3,5 4, -1,1-1,3-1,5-32, Informatyka 1 745,8,6 1, 1,7 4,9 8,3 7,3 Media 4 214,5,4 2,7-3,5-1,2 6,9 3,6 Paliwa 4 646,2 1,4,9 5,4 8,8 4, -3,3 Spożywczy 3 68,2,3 -,2 1,9 3,6 7,6 19,4 Surowce 1 937,9 -,4 1,8-12,8-13,7-1, -43,5 Telekomunikacja 743, 1,5 3,1 -,8-2,8-8, -29,4 Ukraina 467,2 1,7 2,7 3,1 16,4 22,3 46,8 Indeks pkt zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y PX 895,2,3 1,8 3,2,3-6,4-1,2 BUX 27 394,2 1,1 1, 4,8 8,5 14,5 25,4 XU1 78 157,6 -,6, -,3,6 9,,5 FTSE1 6 284,5,2 1,2 2,6 2,6,7-7,4 DAX 1 287,7 1,6 1,8 4,2 6,1-4,2-7, CAC4 4 475,9 1,2 1,2 4,1 1,6-3,5-7,9 SMI 8 215,8,6,8 6,2 3,1-6,8-9,3 EuroStoxx5 3 4,7 1,3 1,4 3,5 1,3-6,9-12,3 S&P 5 2 112,1,1,6 2,7 6,7 3,3 1,6 DJIA 17 938,3,1,7 1,1 5,7 2,9 1, BOVESPA 5 487,9,1 -,3-2,4 2,8 16,5-4,4 Shanghai Composite 2 923,6 -,4 -,5,4,8-17,4-43, Nikkei225 16776,7,6,8 4,2, -11,9-18, Rynek FX odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y EUR-USD 1,14,1, -,1 3,3 4,7,7 EUR-PLN 4,35,,9 1,8 -,7-2,1-4,1 USD-PLN 3,83,1,9 1,7 2,6 2,5-3,4 CHF-PLN 3,97, -,3 1, -,7-1,4,4 Rynek surowcowy odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y Thomson Reuters/Jefferies CRB Index 192,4,6 2, 7, 13,5 9,2-13,7 Baltic Dry Index 66, -,2 -,7-4, 65,6 26,8 -,7 Złoto (USD/oz) 1 248,,3,3-1,3-1,1 17,6 6,3 Srebro (USD/oz) 16,5,5,4-3,2 7,4 19, 3,1 Miedź LME (USD/t) 4563, -2,7-2,8-5,4-8,9-3, -23,
Rynek stóp procentowych odniesienie zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y WIBOR 3M (%) 1,68,,,6,6-2,3, WIBOR 6M (%) 1,74,,,, -1,7-1,1 EURIBOR 3M (%) -,26 -,4 -,4-2,3-21,9-1, -1915,4 EURIBOR 3M (%) -,16-1,9-1,9-9, -15,4-292,5-414, USD LIBOR 3M (%),66-3,2-3,2 4,9 4,3 7,8 134,9 USD LIBOR 6M (%),95-3,2-3,2 5,2 7, 12,8 125,1 Polska 1YT (%) 3,16-1,3,7 2,3 7,6 7,2 -,1 Niemcy 1YT (%),5-41,9-26,5-65,3-77,7-92,1-94,1 USA 1YT (%) 1,71 -,4,6-3,8-6,4-24,6-28,2
INDEKSY SEKTOROWE 1% % - -1% -1 1% % - -1% -1 2 M4 1 1% % - -1% -1 1% % - -1% -1 Banki Budownictwo 1% % - -1% -1-2% -2-3% 1 1% % - -1% -1 Chemia Deweloperzy 1% % - -1% -1 1 1% % - -1% -1 Energetyka Informatyka
1% % - -1% -1 1 1% % - -1% -1 Media Paliwa 1 1% % - -1% -1 2% 1 1% % - -1% -1-2% -2 Spożywczy Surowce 1% % - -1% -1 3% 2 2% 1 1% % - -1% -1 Telekomunikacja Ukraina
STATYSTYKA WYBRANYCH INDEKSÓW Kurs 46365,7 Stopa dywidendy 3,6 P/E 42,8 P/E 217 11,7 Max 52 tyg. 54565,8 data 215-6-11 Min 52 tyg 41747, data 216-1-21 SK-5 45389,2 SK-3 46477,6 52 5 48 46 44 42 RSI 5,7 ADX 19,8 % spółek na nowym 52 tyg. max - % spółek na nowym 52 tyg. min 2,1 4 SK-1 DAX Kurs 1287,7 Stopa dywidendy 3,2 P/E 22,1 P/E 217 11,7 Max 52 tyg. 1182,4 data 215-7-2 Min 52 tyg 8699,3 data 216-2-11 SK-5 1184,9 SK-3 168,9 RSI 58,5 ADX 13,6 % spółek na nowym 52 tyg. max 3,3 % spółek na nowym 52 tyg. min - 115 11 15 1 95 9 85 8 75 DAX SK-1
S&P 5 Kurs 2112,1 Stopa dywidendy 2,2 P/E 24,1 P/E 217 15,8 Max 52 tyg. 2132,8 data 215-7-2 Min 52 tyg 181,1 data 216-2-11 SK-5 215,1 SK-3 274,3 215 21 25 2 195 19 185 18 175 17 3 25 2 15 1 5 RSI 63,9 ADX 19,9 165 - S&P 5 (lo) SK-1 (lo) VIX (po) % spółek na nowym 52 tyg. max 8,9 % spółek na nowym 52 tyg. min,2 Shanghai Composite Kurs 2923,6 Stopa dywidendy 2,1 P/E 16,1 P/E 217 11,8 Max 52 tyg. 5178,2 data 215-6-12 Min 52 tyg 2638,3 data 216-1-27 SK-5 2929,5 SK-3 2883,6 RSI 59,5 ADX 22,3 % spółek na nowym 52 tyg. max 1, % spółek na nowym 52 tyg. min - 39 37 35 33 31 29 27 25 23 21 19 17 Shangai Composite SK-1
WSKAŹNIKI RYNKOWE WYBRANYCH SPÓŁEK EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Banki Cena (zł) MC (mln zł) 214 215 216 214 215 216 214 215 216 BZWBK 271,5 26898 1,4 1,3 1,2-4,8% 4,2% 1,6 14, 12,5 GETIN NOBLE BANK,49 1299,3,2,2 - - - 23,9 8,6 5,5 HANDLOWY 74,68 9758 1,4 1,4 1,4-6,3% 6,% 15,6 16,8 15,7 INGBSK 122,15 15892 1,5 1,4 1,4 3,6% 3, 3, 14,1 14,9 14, MBANK SA 322,85 13637 1,1 1, 1, - - 3,3% 1,5 12,6 11,7 MILLENNIUM 4,78 5799,9,8,8 - - - 1,6 1,2 9,6 PEKAO 151,85 39856 1,7 1,7 1,7 5,7% 5,2% 5,3% 17,4 19,3 17,4 PKOBP 24,35 3438 1, 1,,9-4,1% 4,% 11,7 11,7 1,7 Ubezpieczyciele PZU 32,15 27762 2,1 2,1 2, 6, 8,1% 8,2% 11,9 11,5 1,9 Paliwa LOTOS 31,98 5912,5,5,5 8,9 5,9 5,7-11,8 11,8 PKN ORLEN 68,82 29435,4,5,4 5,7 5,3 5,7 9,1 7,6 8,5 PGNIG 5,36 31624,8 1, 1, 4,8 5,3 5,2 14,8 15, 15,2 Górnictwo i metale BOGDANKA 37,6 1279,9 1, 1, 27,3 2,9 2,9-8,9 9,3 JSW 15,46 1815,4,4,4-3,4 2,7 - - - KGHM 6,7 1214 1,1 1,2 1,2 1,1 6, 5,6-18,1 14,9 Energetyka ENEA 1,45 4613 1,,9,9 4,6 4,6 4,5-6, 6,2 ENERGA SA 1,15 423 - - - - - - - - - PGE SA 13,36 2498 1,1 1,1 1,1 3,7 4,4 4,6-8,8 9,5 TAURONPE 2,68 4697,7,7,7 3,9 4,2 4,3-5,1 5,6 Chemia GRUPA AZOTY SA 77,63 771 1, 1, 1, 7,4 6,9 6,6 11,1 11,2 1,8 CIECH 63,8 3324 1,5 1,5 1,5 7,1 5,9 6, 9,6 7,4 7,8 POLICE 21, 1575,9 -,9 8, 7,3 6,4 9,6-7,1 PULAWY 214, 491 1, - - 5,7 4,8 5,2 9,1 - - SYNTHOS 3,86 518 1,4 1,4 1,2 9,4 8,6 7,3 12, 13,5 1,8 Telekomunikacja NETIA 5,5 1759 1,2 1,3 1,3 4,3 4,4 4,6 794,7 73, 82,3 ORANGE POLSKA SA 5,8 7612,7,8,8 2,5 2,6 2,7 3, 217,2 223,4 Budownictwo BUDIMEX 19,8 4871,6,5,4 9,7 8,5 7,3 2,6 18,8 16,1 ELBUDOWA 1, 475,4,4,4 7,9 5,9 5,8 9,5 9,2 8,9 ERBUD 26,5 34,2,2,2 7,7 6,9 6,5 1,7 1,7 9,9 TRAKCJA SA 12,7 62,5,5,4 6,4 7, 6,8 12, 12,2 11,4 ULMA 64,99 342 1,9 1,6 1,4 5,6 4,9 3,5 62, 22,8 1,4 UNIBEP 1,8 379,3,3,3 13,3 8, 7, 16,3 11,6 9,8 Deweloperzy DOMDEV 56,6 1389 1,4 1,3 1,3 11,9 9,2 7,9 17,2 13, 12,9 GTC 6,96 323 11,6 11,6 1,4 21,1 11,9 1,2 73,4 38,7 32,9 POLNORD 11,29 369 3,3 3,4 2,5-131,9 16,3-17,5 11,6 Media AGORA 12,84 612,5,5,5 5, 5,1 4,8 4, 45,3 27,1 CYFRPLSAT 22,34 14287 2,4 2,5 2,5 6,4 6,6 6,5 12,3 12,1 11,6
EV/S (P/BV*) EV/EBITDA (DY*) P/E Cena (zł) MC (mln zł) 214 215 216 214 215 216 214 215 216 IT ASSECOPOL 53,77 4 463 1,,9,9 8,3 8, 7,9 7,8 12,7 12,1 COMARCH 137,95 1 122,8,8,8 5,6 7,1 6, 14,2 19,2 14,3 SYGNITY 6,75 8,2,2,2 5,1 4, 2,9-167,2 9,4 Dystrybutorzy IT ABPL 3,4 492,1,1,1 5,8 5,8 5,5 7,2 7,6 7,2 ABCDATA 3,47 435 - - - - - - 9,3 11,4 1,9 ACTION 14,64 248,1,1,1 1,7 8,8 8,1 11,9 8,3 7,1 Przemysł ACE #N/A N/A -,8,7-7,3 6,6 - - - - APATOR 31,1 1 3 1,4 1,3 1,3 1,1 8,3 7,7 16,4 14,5 12,8 BORYSZEW 5,4 1 296,5,4,4 7,9 7,7 7,6 15,8 12,2 11,2 FAMUR 2,55 1 228,8 1, 1,1 5,4 5,7 5,1 23,8 26,9 21,5 FORTE 64, 1 53 1,5 1,4 1,3 11,7 1,3 9,8 18,1 16,4 15,7 GRAJEWO 31,39 2 31 1,9,8,7 14, 5,3 4,7 18,1 22,7 12,3 IMPEXMET 2,71 542,4,3-7, 7, - 3,7 7,5 - KOPEX 3,13 233,8,8,8-5, 4,7-13,8 8,4 ROVESE SA 2,18 1 769 1,2 - - 9,4 - - - - - Handel AMREST HOLDINGS 232,5 4 932 1,6 1,4 1,2 12,3 1,5 9,2 31,3 29,9 25,3 CCC SA 172,5 6 624 3, 2,2 1,8 36,9 31,4 22,5 25,5 26, 2,2 EMPERIA 58, 716,3,3,3 6,7 5,9 5,4 14,8 15,8 13,6 EUROCASH 49,2 6 843,4,4,3 15,7 14,1 13,2 29,7 24,5 21,4 LPP 5333,9 9 789 2,1 1,8 1,6 15,1 14,6 12,4 27,9 25,7 2,8 Dystrybutorzy farm. FARMACOL 45,6 1 67,1,1,1 7,4 5,9 5,9 11,6 1,9 1,5 NEUCA 344,9 1 527,2,2,2 1,3 9,1 8,5 15, 14,3 13,1 PELION SA 51,5 574,1,1,1 8,7 6,2 5,6 6,5 9,7 8,1 */dla banków i ubezpieczycieli
STOPY ZWROTY AKCJI SPÓŁEK: 2, M4, S8 2 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ASSECOPOL 53,77,5,7-5,2-8, -5,3-8,2 ALIOR BANK SA 53,79 2,8 1,5-2,2 1,9 -,8-28,5 BZWBK 271,5 4,3 1,3 1,6-8,6-4,6-16,3 CCC SA 172,5-2, -3,6 4,7 14,3 24,5-1,5 CYFRPLSAT 22,34,5 3,8-5, -4,7 7, -6,7 ENEA 1,45 7,3 7,7-7,9-5, -7,5-35,3 ENERGA SA 1,15 4,7 5,8-9,4-22,9-19,7-55,1 EUROCASH 49,2-2, -2,9-2,7-2,7 1,4 28,4 KGHM 6,7 -,8 1,4-11,4-16,8-4,4-44,8 LPP 5333,9 3,9 7,1-1,4,6-4, -25,1 LOTOS 31,98 2,1 3,9 6,5 19,3 18,4 8,8 MBANK SA 322,85 3,5 1,5,6-4,3 2,8-26,8 ORANGE POLSKA SA 5,8,7 1,9-1,7-6,1-11,6-38,4 PEKAO 151,85 2,1 3,7-1, -2, 5,8-15, PGE SA 13,36 2,9 3,5 3,2 1,1 4,5-29,8 PGNIG 5,36 1,5 4,5 1,3 8,9 4,3-2,5 PKN ORLEN 68,82 1,4 -,9 3,4 7,5 1,4 -,8 PKOBP 24,35 1,6 1,6-1,4-5,1-1,9-25,1 PZU 32,15 3,4 3,7-5,9-7,5-5,5-24,9 TAURONPE 2,68 3,9 3,5-8,5 -,4-6,9-39,8 M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y AMICA 2,95 1,4,5 13,3 15,5 15,5 18,2 APATOR 31,1,,2-1,6 11,5-5,2-22,6 GRUPA AZOTY SA 77,63 7,8 8,2-4,9-16,5-22, -4, BUDIMEX 19,8 1,2 1,8 3,6-4,6-1,6 9, HANDLOWY 74,68 5,1,7 1,2-1,8 3,9-28,2 BIOTON 9,55,7 1,5-2,2-2,2-19,9 66,1 BORYSZEW 5,4,7,7 6,1 15,6 14,9-1,4 INTERCARS 272,,,1 16,6 22, 14,3 2,1 CD PROJEKT RED 27,79 2,2 4,7 14,1 15,6 25,5 36,8 CIECH 63,8 3,2 1,9-8,8-12,6-26,7 7,3 COMARCH 137,95,6-2,2-1,4 7,3 21, 4,9 AMREST HOLDINGS 232,5 1,5 1,5 6,7 23,4 23,5 58,1 ECHO 8,, 4, 18,7 25,6 15,9 16,3 EMPERIA 58, 2, 3,6 1,1 2, -15,2-17,3 FORTE 64,, -,3 -,3 18,6 19,9 8,8 GETIN NOBLE BANK,49 2,1 2,1-7,5-14, -18,3-66,7 WARSAW STOCK EXC 34, -,3,5-8,4-1,1-5,4-32,3 GRAJEWO 31,39 7, 8,1-4,9 16,3 17,8 5,7 GTC 6,96 4, 7,1,9 -,1-2,7 18,6 HAWE,65,,, -14,5 51,2-66,1 INGBSK 122,15 1, 1,9 1,1-1,2 4,3-1, INTEGERPL 38,2,7 6,5-52,1-55,3-54,2-69,8 JSW 15,46 3,9 7,4-23, 26,2 45,2 21,7 KERNEL 53,79 -,4 -,4 5,5-2,6 11,8 4,4 KRUK SA 192, 1,9 2, 2,1 1,3 1,3 23, KETY 323,75 -,4-1,9-1, 7,2 3,4 5,1 BOGDANKA 37,6-1,,2-17,5-2,3 13,2-49,9
M4 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y MEDICALG SA 262,, -2,2-6,1 31,7 18,3 15,6 MILLENNIUM 4,78 1,5-1,8,6-19,7-14, -27,8 NETIA 5,5 4,3 7,9 2,2 11,2-6,5-23,9 NEUCA 344,9,6, 5,8,7-4,2 17,7 ORBIS 58,8 1,4 1,4-1,1-1,8-4,2 6,2 PRIME CAR MANAGE 38,4, 1,1-1,1 5,8 2,4-14,9 PKP CARGO SA 33,8 3,7, -11,3-3,2-5,6-6,7 ROBYG SA 3, -2,6 -,3-3,8,7 7,9 25,5 SANOK RUBBER CO 59,89 1, 1,5 5,4 15,7 7,9-6,9 SYNTHOS 3,86 3,2 3,5-1, 4,3 1,3-21,1 TRAKCJA SA 12,7-1,5-1,5-2,3-6,1-4,6 21,8 UNIWHEELS AG 144,, 1,8-2, 8,5 14,4 24,1 WAWEL 138,,8-3,4-4,3 1,3-12,7-24,2 S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y ABCDATA 3,47,3,9-5,4 4,2 1,2-9,2 ABPL 3,4,7,6-8,8-12,7-8,2-25,8 ASSECOBS 19,19 -,1 4,3-5, 17,4 23,8 38, ACAUTOGAZ 38,55,4-1,9-1,5 1,1 21,8 13,4 ACTION 14,64 5,9 1,1-6,2-25,5-5,4-63,2 AGORA 12,84 1,6 1,8-1,2 12,3 1,9 11,7 ALCHEMIA 4,98, 1,, -,4 -,4 1, ALTUS TOWARZYSTW 14,89 1,1 1,8 7,7 26,5 3,6 25,1 ALUMETAL SA 56,49 2,6 3,2 11,9 15,3 11,2 -,9 ASBIS 2,2-1,8-2,2-9,8 41,9 65,4 17,5 ASTARTA 47,25 4,5 7,4 2,7 43,2 37, 67,6 ARCTIC 5,13,2,6 3,8 36,8 28,6 39,8 ATM 1, -2, -2, -,7 3,7 5,3 -,3 BENEFIT 54,,, 2,3 35,7 22,7 24,2 BANKBPH 3,99,,1 2,9-8,,7-31,9 BYTOM SA 2,88-6,2-7,1-11,1-16, -2, 8,7 CIGAMES 25,24 1,,4 6,1 2,2 22, 147,7 COMP 53, -,7-1,1-4,5 2,4-4,6-26,7 COLIAN HOLDING S 3,28,9 -,3-9,9-4,9-17,2-18,8 CAPITAL PARK SA 6,49, 1,4 4, 8,2 11,9 34,4 CORMAY 2,8,5-2,8-11,5 3, -8,8-15,9 DEBICA 99,74,,2 7,5 11,2 3, 25,5 DOMDEV 56,6 -,1 -,4 -,8 11, 1,9 1,9 EKOEXPORT 12,,3,9-4,3,7-4,8-37,6 ELBUDOWA 1, 3,1 4,2-13,8-13,2-23,1-24,8 ELEMENTAL HOLDIN 3,49 -,9-1,1-5,7-8,2-18,8-14,5 FARMACOL 45,6 -,6 1,3 8,6-7, -15,6-19,7 FAMUR 2,55,,, 56,4 56,4-12,1 FERRO 1,7,3,3-5,3-1,4 3,9-15,7 GROCLIN 15,48-1,3 1,2 -,8 17,9 23,4 44, GRAAL 25,45 -,2 -,2-8,8-9,8-13,1 4,8 GETIN 1,4-1, 2, -3,7-19,4-14,8-46,1 HERKULES SA 3,41,9,3-14,8-14,5-16,8-16, IDEA BANK SA 23,99 -,7 -,8 -,5-1,3-5,2-9,3 IMPEXMET 2,71 1,9 1,5 2,3 16,3 29,7-21,
S8 cena (zł) zm% 1D zm% WTD zm% 1M zm% 3M zm% YTD zm% 1Y JWCONSTR 3,96 1, 4,8 1,5-2, -18,7 38, KOGENERA 88, 2,5 2,5 9,2 28,5 33,3 31,5 KOPEX 3,13 1,6 4, 4,3 28,3-16,5-62, KREDYTIN 15,1,1,5-23,1-29,7-35,7-45,7 KRUSZWICA 68,47 -,6 -,8 9,7 46,9 34,3 5,6 LUBAWA SA,95 1,1 1,1, 11,8 14,5-21,5 LCCORP 1,91 1,1, -4,5 1,1 7,3-3, LENTEX 9,25 1,8 2,8 4, 7,6 6, 5,1 LIVECHAT SOFTWAR 43,9 -,3 1,3 6,9 2,7 1,5 33,9 MABION 73, 2,2 2, 2,1 35,6 55,5 34,1 MAGELLAN 67,11,,,5 4,2 17,7 7,4 MCI CAPITAL SA 11,29 3,2 6,5-1,8 5,6-1,9-1,3 MENNICA 17,1,3,3,6 25,8 11, 17, MONNARI 14,4,3-3,2 1,8 1,8 13,5 2,9 MOSTALWAR 14,21,1,1-7,7-1,3 9,3 28,8 MOSTALZAB 1,3 3,2,8-13,3, -4,4-38,1 NEWAG SA 14,2-1,4-2,4-7, -7,2-21,1-34,9 OPONEO 32,54,1-1,5-3,4 13,8 18,8 198,5 OVOSTAR 96,2,, 1,3 4,6 6,3 17,6 POLICE 21, -,9-3,2-13,9-12,5-23,6-6,9 PCC ROKITA SA 56,95 1,8 2, -1,6 18,2 18,2 39,6 PELION SA 51,5 -,8, -5, -2,8-5,1-25,4 POLENERGIA SA 16,5-2,5-5,4-16,8-23,2-42,3-34,8 PAGED 51,97 3,2 3,1,5-5,9,9-11, PHN 14,18 3,3 1,7-15,1-21,2-25,1-41,4 POLNORD 11,29 1,1,8-1,4 3,5-21,4 17,5 ZPUE 49,35,1 1,3-1,5 9,6 17, 27,9 POLIMEXMS 4, -2, -5,2-22,9-2,5-3,6-11,1 QUERCUS 5,83,7 -,3 2,3-6, 16,6-26,1 RAINBOW 26,45, 1,7 1,7 21,1 9,3 6,3 RAFAKO SA 6,6,,8-17,1-15,3-16,7 8,4 SNIEZKA 63,5 3,2 3,3 7,6 16,3 15,5 28,3 SKOTAN,71 1,4, -1,4 6, 2,3 1,9 STALPROD 34,,2 -,3 5, 1,3 1,7-36,4 STALEXP 3,5,3-1,1 8,4 11,5 9,4 16,3 TIM 1,88 2,7 2,8 4,1 25,6 2,9 12,7 TORPOL SA 9,85-3,1-3,4-3,6-3,3-2,7-24,7 UNIBEP 1,8-2,3-1,6 2,1 1,7, -16,9 URSUS SA 2,15-1,4, -14,7-15, -1,4-34,8 VISTULA 3,36 1,2, 8, 15,9 15,1 52, WIELTON 8,75, -,6 8,3 14,4 21,5 33,6 WIRTUALNA POLSKA 46,1 -,2-1,5 4,8 17,4 15,3 32,2 WORK SERVICE 9,79 4,3 3,5-1,3-12,6-32,3-45,1 ZE PAK 13,42 3,6 4,4 44,3 92,8 49,1-41,4 ZETKAMA 115,75,3,7 11,3 33, 23,1 56,4
Biuro Maklerskie Banku BPH ul. prof. Michała Życzkowskiego 16 31-864 Kraków Zespół Analiz Agata Filipowicz-Rybicka makler papierów wartościowych kierownik Zespołu Analiz agata.filipowicz-rybicka@bph.pl Tomasz Kolarz starszy analityk rynku finansowego tomasz.kolarz@bph.pl Tomasz Chwiałkowski starszy analityk rynku finansowego tomasz.chwialkowski@bph.pl Departament Sprzedaży: Paweł Paprota makler papierów wartościowych pawel.paprota@bph.pl Jacek Marcjanowicz makler papierów wartościowych jacek.marcjanowicz@bph.pl Paweł Sęk starszy specjalista ds. obsługi klienta pawel.sek@bph.pl Jakub Szczepaniec analityk rynku finansowego jakub.szczepaniec@bph.pl Opis wskaźników i miar używanych w raporcie: DCF zdyskontowane przepływy pieniężne DY- (Dywidenda na 1 akcję/cena) stopa dywidendy FCF wolne przepływy gotówkowe P/E - (Cena/Zysk) Cena akcji/zysk netto przypadający na jedną akcję P/BV - (Cena/Wartość księgowa) Cena akcji/wartość księgowa przypadająca na jedną akcję EV/EBIT Enterprise Value/EBIT EV/EBITDA - Enterprise Value/EBITDA EV/S - Enterprise Value/Sales Wartość przedsiębiorstwa/przychody ze sprzedaży P/CE (Cena/Cash Earnings) Cena/zysk netto plus amortyzacja na jedną akcję MC kapitalizacja, wartość rynkowa ROE - (Zwrot na kapitale własnym) - Zysk netto/średni stan kapitałów własnych ROA - (Zwrot na aktywach) - Zysk netto/średnia wartość aktywów Stopa dyskontowa stopa zwrotu wymagana przez inwestora (stopa wolna od ryzyka, powiększona o premię za ryzyko) EV (Enterprise Value) wycena rynkowa spółki powiększona o wartość długu odsetkowego netto, tj. wartość przedsiębiorstwa EBIT - zysk na działalności operacyjnej EBITDA - (zysk operacyjny plus amortyzacja) zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Biuro Maklerskie Banku BPH jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku BPH SA Organem sprawującym nadzór nad działalnością BM Banku BPH jest Komisja Nadzoru Finansowego. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. BM Banku BPH nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez BM Banku BPH za wiarygodne. BM Banku BPH nie gwarantuje jednak ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, czy projekcja cenowa jest właściwa dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż przedstawione czynników ryzyka. Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks 2 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 1% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks 2, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej.