PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU 2017 9 listopada 2017 #GrupaAzoty3Q17@Grupa_Azoty
AGENDA strona Najważniejsze wydarzenia 3 Inwestycje 8 Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 11 Grupa Azoty PUŁAWY 28 Grupa Azoty POLICE 35 Grupa Azoty KĘDZIERZYN 42 Aneksy 49 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 2
NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA 3Q2017 WYTWÓRNIA POLIAMIDÓW II POLIMERY POLICE OPTYMALIZACJA PROCESÓW WYRÓŻNIENIE THE BEST ANNUAL REPORT ROZPOCZĘCIE BUDOWY CENTRUM B+R REORGANIZACJA 90 LAT GRUPY AZOTY S.A. LIDER POLSKIEGO EKSPORTU I BURSZTYN POLSKIEJ GOSPODARKI GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 3
CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI GRUPY W 3Q2017 TWORZYWA MOTOREM NAPĘDOWYM REALIZACJI WYSOKICH RENTOWNOŚCI EBITDA WYŻSZE POZIOMY CEN GAZU OGRANICZENIEM W EKSPANSJI WYNIKOWEJ PRODUKTÓW NAWOZOWYCH I CHEMICZNYCH OPARTYCH NA MOCZNIKU HISTORYCZNE CENY PIGMENTÓW Z WPŁYWEM NA REKORDOWE RENTOWNOŚCI BIZNESU ROSNĄCY IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH CZYNNIKIEM ZAOSTRZAJĄCYM WALKĘ KONKURENCYJNĄ I CENY WZROST NOTOWAŃ MOCZNIKA Z WPŁYWEM NA USTAWIENIE WYŻSZYCH POZIOMÓW CENOWYCH DLA SALETRZANYCH vs 3Q 2016 WYSOKIE CENY PROPYLENU Z PRZEŁOŻENIEM NA OGRANICZENIE POTENCJAŁU WYNIKOWEGO W OBSZARZE OXO GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 4
WYNIKI GRUPY AZOTY (mln PLN) 3Q2017 I-IX 2017 KOMENTARZ PRZYCHODY 2 196 EBITDA 255 MARŻA EBITDA 12% ZYSK NETTO 75 7 066 969 14% 453 Wzrost sprzedaży o blisko 7% r/r zasługą skutecznych działań handlowych w obszarze Tworzyw i Chemii (Pigmenty oraz OXO) Historyczne wyniki EBITDA w 3Q2017 Wzrost EBITDA o blisko 132 mln r/r z marżą 13,7% bliską strategicznym KPI Bardzo dobre marże na sprzedaży wsparte efektywnością produkcyjną Wysokie koszty gazu tłumione wyższą efektywnością produkcji amoniaku Wzrost wyniku netto o 26% r/r podstawą pozytywnej oceny działań na poziomie operacyjnym oraz finansowym GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 5
WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY I-IX 2017 vs. I-IX 2016 (mln PLN) PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) 1 159 1 264 54 205 Grupa Azoty Puławy (GK) 2 470 2 589 409 365 Grupa Azoty Police (GK) 1 841 1 881 169 222 Grupa Azoty Kędzierzyn 1 231 1 324 173 161 I-IX 2016 I-IX 2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 6
WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY 3Q2017 vs. 3Q2016 (mln PLN) PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) 366 408 5 60 Grupa Azoty Puławy (GK) 710 798 65 83 Grupa Azoty Police (GK) 531 549 34 45 Grupa Azoty Kędzierzyn 379 444 18 61 3Q2016 3Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 7
INWESTYCJE
INWESTYCJE (mln PLN) 3Q2017 I-IX 2017 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 85,3 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 41,3 INWESTYCJE MANDATOWE 18,3 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 9,4 POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 46,5 ZAANGAŻOWANE ŚRODKI 938,6 RAZEM 200,8 CAPEX 2017-1,3 mld zł INWESTYCJE 9
POLIMERY POLICE Decyzja spółki celowej o rozszerzeniu zadania inwestycyjnego o instalację polipropylenową Budżet zadania 1,27 mld EUR netto Rozpoczęcie prac - koniec roku 2019 Uruchomienie komercyjne instalacji - rok 2022 Instalacja w granicach Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (do 428 mln zł pomocy publicznej) Grupa Azoty w trakcie uzyskiwania zgód korporacyjnych KOMPLEKS PRODUKCYJNY INSTALACJA PROPYLENU INSTALACJA POLIPROPYLENU PORT Z BAZĄ ZBIORNIKÓW SUROWCOWYCH INFRASTRUKTURA POMOCNICZA I LOGISTYCZNA KORZYŚCI: dywersyfikacja przychodów, dodatkowe zyski dla Grupy, poszerzenie portfolio produktów Grupy, spłaszczenie cykliczności biznesu. INWESTYCJE 10
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY 2 000 2 323 2 687 2 183 2 196 6 634 7 066 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 16,9% I-IX 2016 I-IX 2017 EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 7,7% 7,2% 144 162 180 191 453 11,6% 12,0% 261 276 255 838 881 969 984 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 ZYSK NETTO 9,5% ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 5 0,3% 1,2% 20 29 38 255 5,6% 123 135 3,4% 75 360 395 453 465 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 W roku 2016 skorygowano o odpisy dotyczące spółki zależnej AIG oraz odpis Instalacji przerobu tłuszczów, w 2017 roku o odpis Instalacji przerobu tłuszczów. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 12
EBITDA 3Q2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 67 41 11 2 10 255 144 Kolejny kwartał bardzo dobrej kontrybucji wynikowej Tworzyw pokłosiem sprzyjającej koniunktury i niskiej bazy wynikowej roku ubiegłego Blisko 100% wzrost delt PA6-benzen z wpływem na znaczący przyrost EBITDA w segmencie Tworzyw Wzrost cen gazu o ponad 20% oraz efekt wysokiej bazy cenowej produktów (głównie w IQ 2016) przyczyną negatywnych odchyleń wynikowych segmentu Nawozów Wyraźny wzrost wyniku segmentu nawozowego efektem wzrostu produkcji (wskutek odmiennego rozłożenia tzw. stójek remontowych w 3Q2016 oraz 2Q2017) i sprzedaży wolumenu GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 13
STRUKTURA PRZYCHODÓW I-IX 2017 WG SEGMENTÓW ZMIANA PRZYCHODÓW Nawozy- Agro 53% Chemia 27% Nawozy-Agro Chemia -1% +13% Tworzywa +31% Tworzywa 16% Energetyka +3% Pozostałe 2% Energetyka 2% Pozostałe -10% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 14
SEGMENT NAWOZY-AGRO 3Q2017 PRZYCHODY 3Q2017 Nawozy- Agro 51% Chemia 29% Nawozy-Agro 1 108 mln PLN POZYCJA RYNKOWA Tworzywa 16% Polska 1 Pozostałe 2% Energetyka 2% EU 2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 15
SUROWCE PERSPEKTYWY Prognozowany powolny wzrost cen gazu do końca 2017 roku wraz z nadchodzącym okresem zimowym. W kolejnych miesiącach przewidywany jest trend spadkowy. Największy jednak wpływ na ceny będzie miała dynamika zmian cen węgla oraz ewentualne odchylenie temperatur od średniej wieloletniej Utrzymujący się trend wysokich cen węgla na rynkach światowych i w kraju Wzrost notowań ropy naftowej może przełożyć się na wzrost cen surowców ropopochodnych 30 25 20 15 10 90 80 70 60 NOTOWANIA CEN GAZU EUR/MWh Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu EEX GPL DA bez przesyłu NOTOWANIA CEN WĘGLA USD/t 50 40 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Węgiel kamienny notowania ARA - USD/t 16
USD/t 550 450 350 250 150 NAWOZY AGRO GLOBALNIE max 2012-2016 Notowania cen mocznika 2012-2016 i 2017 średnia 2012-2016 notowania 2017 min 2012-2016 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 miesiące USD/t Notowania cen DAP 2012-2016 i 2017 600 550 max 2012-2016 500 średnia 2012-2016 450 400 350 300 250 USD/t 500 450 400 350 300 250 200 notowania 2017 min 2012-2016 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 miesiące max 2012-2016 średnia 2012-2016 min 2012-2016 notowania 2017 Notowania cen NPK 2012-2016 i 2017 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 miesiące Notowania cen rzepaku, pszenicy, kukurydzy PLN/t 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 sty kwi lip paź sty kwi lip paź sty kwi lip paź sty kwi lip paź sty kwi lip paź sty kwi lip 12 12 12 12 13 13 13 13 14 14 14 14 15 15 15 15 16 16 16 16 17 17 17 Pszenica konsumpcyjna - PLN/t Rzepak - PLN/t Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi Kukurydza paszowa - PLN/t PROGNOZY PRODUKCJI ZBÓŻ w UE 28-2016/2017* Francja 26,7% Niemcy 0,7% Polska 5,4% Włochy -9,4% Wielka Brytania 7,4% Hiszpania -27,2% Węgry -18,1% Rumunia 2,3% *Najwięksi producenci (stanowiący 80% produkcji w UE)/DG AGRI-G4 Źródło: Profercy, WFM GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17
sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 lis-16 sty-17 mar-17 maj-17 lip-17 wrz-17 sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 lis-16 sty-17 mar-17 maj-17 lip-17 wrz-17 NAWOZY AGRO GLOBALNIE 300 250 200 150 100 50 0 EUR/t 600 500 400 300 200 100 0 USD/t RYNKOWE MARŻE PER N w przeliczeniu na Saletrzak w przeliczeniu na NPK Saletrzak (27%N) Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) DAP NPK 3x16 Fosforyt TENDENCJE CENOWE `17 VS `16 PERSPEKTYWY Z uwagi na duże opady deszczu żniwa uległy opóźnieniu, jak również odnotowano problemy z jakością pozyskanego ziarna. Podaż zbóż w Polsce szacowana na wyższym poziomie w stosunku do roku ubiegłego tj. ok 31,4 mln t (+5,4%). Nieznaczny spadek produkcji zbóż na świecie zrekompensowany wysokimi zapasami początkowymi. Uruchomienie wypłat zaliczek z tytułu dopłat bezpośrednich. W okresie 16.10.- 30.11.2017 sektor rolny zostanie zasilony kwotą 10 mld PLN. Wzrosty cen nawozów saletrzanych w UE pokłosiem polityki handlowej największych graczy rynkowych i sytuacji na światowym rynku mocznika. Perspektywy wzrostu popytu na produkty nawozowe ze strony sektora rolnego pod kątem aplikacji wiosennych. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18
IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH 2016-2017 PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU SALETRY AMONOWEJ MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 131% Rok 2016 Rok 2017 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU MOCZNIKA MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 2016 2017 13% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru Źródło: Centrum Analityczne, Izba Administracji Skarbowej w Warszawie GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) WOLUMENY tys. ton (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q 3 830 3 780 1 088 1 108 2% 2 243 2 264 598 650 9% 1 269 1 224 392 387-1% EBITDA 518 448 23 64 178% Marża EBITDA 14% 12% 2% 6% +4 pp. 1 200 400 900 300 600 200 300 100 0 NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa 0 NPK Saletra Mocznik RSM Saletrzak Amoniak amonowa I-IX2016 I-IX2017 3Q2016 3Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20
SEGMENT CHEMIA 3Q2017 PRZYCHODY 3Q2017 Nawozy- Agro 51% Chemia 29% Tworzywa 16% Chemia 646 mln PLN POZYCJA RYNKOWA MELAMINA Tworzywa Polska 1 Chemia EU 3 Pozostałe 2% Energetyka 2% Energetyka PLASTYFIKATORY Polska 1 OXO Pozostałe EU 5 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21
EUR/t CHEMIA GLOBALNIE MARŻE NA RYNKU 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 sty-14 kwi-14 lip-14 paź-14 sty-15 kwi-15 lip-15 paź-15 sty-16 kwi-16 lip-16 paź-16 sty-17 kwi-17 lip-17 DEHT (DOTP) 2-EH Propylen TENDENCJE CENOWE `17 VS `16 PERSPEKTYWY Melamina Oczekiwane podwyżki cen melaminy nawet na poziomie dwucyfrowym 4Q zwyczajowo lepszy koniunkturalnie Obecne wysokie poziomy cen melaminy związane są z niższą dostępnością produktu na rynku (przestoje i wyłączenia w Chinach z powodu regulacji środowiskowych). Propylen W 4Q spodziewane niewielkie spadki cen propylenu na rynku związane z poprawą dostępności oraz stabilizacją cen surowców używanych do jego produkcji. OXO Do końca 2017 roku ceny spot będą skorelowane z cenami kontraktowymi propylenu (kontynuacja ruchów cenowych w ostatnich miesiącach). Jednocześnie ceny plastyfikatorów i alkoholi OXO będą powracały do poziomów cen sprzed okresu ograniczenia podaży wywołanych siłami wyższymi w okresie 2016/17. Rynek produktów OXO będzie stawał się coraz bardziej konkurencyjny w wyniku lepszego zbilansowania produktowego. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: 1 683 1 910 556 646 16% Alkohole OXO 311 403 102 152 49% Plastyfikatory 131 165 35 50 43% Mocznik (zast.techn.) 309 348 101 100-1% Melamina 325 345 109 118 8% Biel tytanowa 226 273 76 95 25% EBITDA 234 231 69 80 16% Marża EBITDA 14% 12% 12% 12% 0 pp. WOLUMENY tys. ton 400 150 300 100 200 50 100 0 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa 0 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) Melamina Biel tytanowa I-IX 2016 I-IX2017 3Q2016 3Q2017 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 23
SEGMENT TWORZYWA 3Q2017 Nawozy- Agro 51% Chemia 29% PRZYCHODY 3Q2017 Tworzywa 352 mln PLN Tworzywa POZYCJA RYNKOWA PA6 Tworzywa 16% PA6 Chemia Polska Pozostałe 2% Energetyka 2% 1 Energetyka EU 3 Pozostałe GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 24
sty-14 kwi-14 lip-14 paź-14 sty-15 kwi-15 lip-15 paź-15 sty-16 kwi-16 lip-16 paź-16 sty-17 kwi-17 lip-17 RYNEK TWORZYW GLOBALNIE PERSPEKTYWY EUR/t 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 WZROST MARŻ NA RYNKU Poliamid 6 Benzen TENDENCJE CENOWE `17 VS `16 Koniunktura popytowo-podażowa oraz notowania cen ropy naftowej jako główne czynniki wpływające na sytuację rynku PA6 i CPL. Sezonowe ograniczenia w dostępności CPL i PA6 jako wynik przestojów instalacji w okresie wakacyjnym oraz ograniczeń środowiskowych związanych z rynkiem azjatyckim. Duży popyt i zapotrzebowanie w sektorze motoryzacyjnym i włókienniczym jako przeciwwaga dla występującego poziomu nadpodaży i ograniczenie tempa spadku notowań cen. Niewielkie spadki cen po dynamicznej fali wzrostu notowań mających miejsce od początku roku 2017. Spodziewane zmiany w strukturze zapotrzebowania na PA6 - rosnące znaczenie sektora tworzyw konstrukcyjnych, folii i opakowań giętkich. GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 25
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 Przychody segmentu, w tym: 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q 834 1 096 262 352 34% Poliamid 528 720 162 237 46% Kaprolaktam 232 312 77 97 26% EBITDA -35 178-10 57 670% Marża EBITDA -4% 16% -4% 16% +20 pp. WOLUMENY tys. ton 90 30 80 70 60 25 20 50 40 30 15 10 20 10 0 tys. ton Poliamid I-IX 2016 I-IX 2017 Kaprolaktam 5 0 Poliamid 3Q2016 3Q2017 Kaprolaktam GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 26
FINANSE GRUPY AZOTY (GK) STAN NA 30.09.2017 STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 10% 9% 431 0 (mln PLN) 81% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 923 WSKAŹNIKI I-IX2016 I-IX2017 Dług netto (mln PLN) 232 608 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,21 0,53 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 27
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) PRZYCHODY* 710 875 1 003 788 798 2 470 2 589 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 EBITDA* 20,3% EBITDA (skorygowana)** MARŻA EBITDA 9,2% 9,2% 204 212 9,9% 10,4% 409 411 365 388 65 65 81 93 78 93 83 83 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 ZYSK NETTO 13,8% ZYSK NETTO (skorygowany)** MARŻA ZYSKU NETTO 3,1% 3,7% 2,2% 3,3% 138 146 27 16 16 39 26 41 30 30 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 243 246 217 194 I-IX 2016 I-IX 2017 * Wyniki wstępnie przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku dotyczące głównie instalacji przerobu tłuszczów w ZA Chorzów oraz Elektrowni Puławy GRUPA AZOTY PUŁAWY 29
EBITDA 3Q2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 16 15 0-5 -8 0,02 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 65 83 83 wzrost cen i wolumenów sprzedaży nawozów w segmencie Agro (w szczególności wzrost wolumenu saletry amonowej o 20,2%) wzrost cen i wolumenów sprzedaży produktów w segmencie Chemia (w szczególności wzrost cen kaprolaktamu o 22,7%) * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. ** Skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku (-)19 tys. zł GRUPA AZOTY PUŁAWY 30
SEGMENTY GRUPY AZOTY PUŁAWY (GK) ZMIANA PRZYCHODÓW 3Q16/17 Chemia 40% Nawozy +11% Chemia +18% Energetyka +10% Nawozy 56% Energetyka 2% Pozostałe -29% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY PUŁAWY 31
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 Przychody segmentu, w tym: 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q 1 537 1 503 407 451 10,8% Nawozy azotowe 1 181 1 163 279 338 21,1% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 184 150 65 45-30,8% EBITDA 355 277 44 60 36,4% Marża EBITDA 23,1% 18,4% 10,8% 13,3% 2,5 p.p. WOLUMENY tys. ton 600 0,4% 0,2% 200 +20,2% -12,4% 300-13,2% -0,5% +7,8% 100-27,5% +18,5% +103,9% 0 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM 0 Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM I-IX 2016 I-IX 2017 3Q2016 3Q2017 * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 32
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 Przychody segmentu, w tym: 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q 812 978 269 317 17,8% Melamina 325 345 109 118 8,3% Kaprolaktam 234 337 72 109 51,4% Mocznik 157 192 54 55 1,9% EBITDA 136 185 38 53 39,5% Marża EBITDA 16,7% 18,9% 14,1% 16,7% 2,6 p.p. WOLUMENY tys. ton 250 +18,9% 80 0,1% 200 60 150 100 +1,8% -2,4% +1,3% 40 +23,6% 50 20 0 Melamina Kaprolaktam Mocznik 0 Melamina Kaprolaktam Mocznik I-IX 2016 I-IX2017 3Q2016 3Q2017 * Wyniki przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. GRUPA AZOTY PUŁAWY 33
FINANSE GRUPY AZOTY PUŁAWY STAN NA 30.09.2017 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 36 kredyty korporacyjne (mln PLN) 500 kredyty bieżące i wielocelowe WSKAŹNIKI I-IX 2016 I-IX 2017 Dług netto (mln PLN) -709,7-596,9 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) -1,2-1,3 GRUPA AZOTY PUŁAWY 34
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPY AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) PRZYCHODY 1 841 1 881 510 505 600 549 531 3Q 2013** 3Q 2014** 3Q 2015** 3Q 2016 3Q 2017 I-IX 2016 I-IX 2017 EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 24 4,7% 5,9% 6,5% 6,2% 30 39 34 7,3% 40 45 8,5% 169 209 222 3Q 2013** 3Q 2014** 3Q 2015** 3Q 2016 3Q 2017 I-IX 2016 I-IX 2017 ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany)* MARŻA ZYSKU NETTO 3,7% 1,4% 2,6% 2,6% 1,2% 1,2% 20 15 14 7 6 7 3Q 2013** 3Q 2014** 3Q 2015** 3Q 2016 3Q 2017 116 120 84 I-IX 2016 I-IX 2017 * Bez zdarzeń jednorazowych dot. AFRIG. ** Przedstawiono dane publikowane w sprawozdaniach w kolejnym roku jako porównywalne (dane za 3Q 2013 wg sprawozdania za 3Q 2014, dane za 3Q 2014 wg sprawozdania za 3Q 2015, dane za 3Q 2015 wg sprawozdania za 3Q 2016). Dane za 3Q 2016 przekształcone w 2017 roku. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36
EBITDA 3Q 2017 SEGMENTY GRUPY AZOTY POLICE (GK) 40 (mln PLN) EBITDA bez zdarzeń jednorazowych 18 6 1 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe dotyczące AFRIG - wpływ na EBITDA 6 34 45 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 37
SEGMENTY GRUPY AZOTY POLICE (GK) ZMIANA PRZYCHODÓW 3Q16/17 Nawozy -7% Pigmenty +24% Nawozy 79% Pigmenty 19% Pozostałe -17% Pozostałe 2% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) I-IX 2016 I-IX 2017 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: 1 567 1 563 455 421-7% Nawozy wieloskładnikowe 1 128 1 047 336 302-10% Mocznik 236 262 62 70 13% Amoniak 141 177 35 19-46% EBITDA 143 155 21 15-29% Marża EBITDA 9% 10% 5% 4% -1 p.p. WOLUMENY tys. ton 1 200 1 000 +1% -5% 400 800 600 400 +14% +18% 200 +11% -41% 200 0 I-IX 2016I-IX 2017 I-IX 2016I-IX 2017 I-IX 2016I-IX 2017 Nawozy Mocznik Amoniak wieloskładnikowe Kraj Eksport 0 3Q 2016 3Q 2017 3Q 2016 3Q 2017 3Q 2016 3Q 2017 Nawozy wieloskładnikowe Kraj Mocznik Eksport Amoniak GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) (mln PLN) I-IX 2016 I-IX 2017 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym: 236 285 80 99 24% Biel tytanowa 226 273 77 95 23% Pozostałe 10 12 3 4 33% EBITDA 20 72 10 28 180% Marża EBITDA 8% 25% 13% 28% +15 p.p. WOLUMENY tys. ton 40-1% 12-8% 30 8 20 10 4 0 I-IX 2016 I-IX 2017 0 3Q 2016 3Q 2017 Biel tytanowa Biel tytanowa GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 40
FINANSE GRUPY AZOTY POLICE (GK) STAN NA 30.09.2017 ROKU STRUKTURA FINANSOWANIA WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 30% 11% 153 (mln PLN) 59% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 444 WSKAŹNIKI I-IX 2016 I-IX 2017 Dług netto (mln PLN) 278 376 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 1,18 1,78 GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 41
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.
WYNIKI GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) PRZYCHODY 379 465 485 395 444 1 231 1 32 4 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 100 16,6% 13,7% EBITDA 50 MARŻA EBITDA 0 6,6% 4,8% 81 5,1% 61 18 30 20 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 173 161 I-IX 2016 I-IX 2017 ZYSK NETTO 9,8% 5,5% MARŻA ZYSKU NETTO -0,7% -3 1,6% 8 48-0,8% -3 24 91 69 I-IX 2016 I-IX 2017 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 43
SEGMENTY GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN ZMIANA PRZYCHODÓW 3Q 16/17 Alkohole OXO 49% Nawozy Alkohole OXO +1% +36% Nawozy 45% Pozostałe +23% Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q Nawozy Przychody 658 621 196 199 3 k EBITDA 130 87 12 23 11 k Marża EBITDA 19,7% 14,1% 6,6% 12% 6 k OXO Przychody 496 617 159 216 57 k EBITDA 23 35-2 23 25 k Marża EBITDA 4,7% 5,6% -1% 11% 12 k WOLUMENY tys. ton 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 I-IX 2016 I-IX 2017 300 250 200 150 100 50 0 3Q 2016 3Q 2017 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 I-IX 2016 I-IX 2017 60 50 40 30 20 10 0 3Q 2016 3Q 2017 Nawozy OXO GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 45
FINANSE GRUPY AZOTY KĘDZIERZYN STAN NA 30.09.2017 STRUKTURA FINANSOWANIA 0% 0% WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 92 0 100% kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie 221 WSKAŹNIKI I-IX 2016 I-IX 2017 Dług netto (mln PLN) 114 256 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) 0,48 1,40 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 46
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. PRZYCHODY 366 393 479 377 408 1 159 1 264 3Q2016 4Q2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 I-IX 2016 I-IX 2017 EBITDA 18,0% 15,6% 14,7% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 1,4% 5 11 2,8% 86 59 60 54 205 I-IX 2016 I-IX 2017 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 (mln zł) ZYSK NETTO 250 150 ZYSK NETTO (skorygowany)* 50 MARŻA ZYSKU NETTO -50-4,6% -4,1% 75,1% 283 9,4% 51 27 6,6% 45-17 -19-16 3Q 2016 4Q 2016 1Q2017 2Q2017 3Q2017 * Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy ( we wszystkich okresach). 355 241 123-34 I-IX 2016 I-IX 2017 GRUPA AZOTY S.A. 50
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q Przychody segmentu, w tym 505 513 161 180 12% Nawozy azotowe 451 457 141 161 14% EBITDA 35 47-5 4 180% Marża EBITDA 7% 9% -3% 2% +5 pp. WOLUMENY tys. ton 700 600 250 500 200 400 150 300 100 200 100 50 0 Nawozy azotowe 0 Nawozy azotowe I-IX 2016 I-IX 2017 3Q2016 3Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 51
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. WOLUMENY tys. ton (mln PLN) I-IX2016 I-IX2017 Przychody segmentu, w tym 3Q 2016 3Q 2017 Zmiana Q/Q 616 708 193 220 14% Poliamid 440 341 134 105-22% Kaprolaktam 34 218 12 67 458% EBITDA 0 134 2 47 2 250% Marża EBITDA 0% 19% 1% 21% +20pp. 80 25 70 60 20 50 15 40 30 10 20 10 5 0 Poliamid Kaprolaktam 0 Poliamid Kaprolaktam I-IX 2016 I-IX 2017 3Q2016 3Q2017 GRUPA AZOTY S.A. 52
NOTOWANIA 600 000 500 000 400 000 Wzrost od 30 czerwca 2008: 375% Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 Min (3 luty 2009) PLN 6,00 80 78 76 74 72 300 000 70 68 200 000 66 100 000 64 62 0 2017-01-02 2017-03-28 2017-06-27 2017-09-20 Volume Price 60 GRUPA AZOTY S.A. 53
ANEKS 2 NOTOWANIA RYNKOWE
NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU 550 450 300 250 350 250 150 50 USD/t Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 200 150 100 EUR/t 55
NOTOWANIA CEN GAZU ZIEMNEGO 30 25 20 15 10 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 EUR/MWh PGNiG taryfa TTF DA bez kosztów przesyłu EEX GPL DA bez przesyłu 56
NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6 2 250 1 750 1 250 750 250 EUR/t Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol 57
NOTOWANIA CEN AN, RSM, MOCZNIK 400 300 300 250 200 200 100 EUR/t Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 150 USD/t 58
NOTOWANIA CEN MELAMINA I CPL 1600 2200 1500 1800 1400 1400 1300 EUR/t Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1000 USD/t 59
NOTOWANIA CEN NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ 550 450 350 250 150 50 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 USD/t NPK DAP Fosforyty Sól potasowa 60
NOTOWANIA CEN BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ 2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 EUR/t 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t 61
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com