Fundusz Ekspansji Zagranicznej Współfinansujemy inwestycje zagraniczne polskich firm
Fundusz Ekspansji Zagranicznej o nas Dla kogo? Polskie firmy inwestujące na zagranicznych rynkach Oferta Finansowanie zagranicznej spółki zależnej, kapitał lub pożyczka bez regresu Podział ryzyka Fundusz ponosi pełne ryzyko swojej inwestycji kapitałowej Warunki Zawsze udziały mniejszościowe, do 10 lat, możliwość odkupienia udziałów Funduszu na warunkach rynkowych Ile? Zwykle kilka kilkanaście mln EUR Obszar działania Również kraje wysokiego ryzyka, prawie wszystkie sektory 2
Korzyści dla przedsiębiorców Finansowanie bez zabezpieczenia na polskich aktywach Spłata finansowania po zrealizowaniu projektu Zarządzanie projektem w rękach polskiej firmy Wiarygodny inwestor, niższe ryzyko projektu Indywidualne podejście do każdego projektu Kompleksowa oferta BGK, PFR, KUKE, PAIH 3
Różnorodność projektów inwestycyjnych Powtórzenie za granicą sukcesu odniesionego w Polsce Pozyskanie sieci sprzedaży Produkcja bliżej rynków zbytu Przejęcie marki handlowej, technologii, know-how Przejęcie dostawcy surowców, podzespołów, usług Przejęcie zagranicznej firmy, inwestycja greenfield lub dalszy rozwój już istniejącej spółki zależnej 4
Przykładowa struktura finansowania projektu Bank Bank Polski Partner Udział większościowy Zagraniczna spółka projektowa Udział mniejszościowy Miejscowy Partner Fundusz Ekspansji Zagranicznej Udział Funduszu mniejszy niż udział Polskiego Partnera Mniej niż 70% finansowania projektu długiem Bank 5
Proces inwestycyjny Kontakt Ocena projektu Umowy Finansowanie 2-3 miesiące 5-10 lat Wniosek Polskiego Partnera Analiza wstępna do akceptacji Komitetu Analiza szczegółowa do akceptacji Komitetu Umowa wspólników Umowa pożyczki Faza operacyjna projektu i monitorowanie Forma Elementy oceny Dodatkowe elementy oceny Działania ~ Nie ma formularzy zgłoszeniowych ~ Kompetencje i doświadczenie Polskiego Partnera ~ Sprawozdania finansowe Polskiego Partnera, audytowane ~ Struktura własnościowa Polskiego Partnera ~ Koncepcja i zakres projektu ~ Wstępna struktura finansowania projektu ~ Pełny biznesplan ~ Analizy rynkowe ~ Struktura własnościowa projektu ~ Kompetencje menadżerów projektu ~ Projekcja finansowa projektu, 10-letnia ~ Zgodność projektu z polityką odpowiedzialności społecznej Funduszu ~ Opinia prawna ~ Spełnienie warunków zawieszających ~ Wypłata finansowania ~ Raportowanie okresowe ~ Dodatkowe finansowanie ~ Wyjście 6
Dobre praktyki w inwestycjach zagranicznych Każdy projekt można doprowadzić do sukcesu, jeśli ma się więcej pieniędzy, i więcej czasu niż planowano. Z miejscowymi wspólnikami łatwiej zacząć, ale trudniej skończyć. Dług trzeba spłacać. Solidne finansowanie kapitałowe ułatwia przetrwanie kiedy projekt rozwija się wolniej niż zakładaliśmy. Agresywne lewarowanie podnosi ryzyko projektu. Prezes wszystko robi najlepiej, ale tydzień ma tylko 7 dni roboczych. Potrzebny jest zespół dedykowany do wdrożenia i wsparcia ekspansji. Ktoś musi pojechać do obcego kraju, włożyć parę lat życia w projekt, zapewnić komunikację i przygotować miejscowego następcę. Przemyślany biznesplan porządkuje strategię zarządu, ułatwia komunikację z inwestorem finansowym i z miejscowymi menadżerami. Doradcy i prawnicy obniżają ryzyko projektu i pomagają pokonać bariery biurokratyczne. Inwestycja zagraniczna wiąże się z ryzykiem. Nie potęgujmy tego ryzyka próbując robić za granicą rzeczy, na których się nie znamy. 7
Kontakt Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN PFR TFI ul. Ludna 2 00-406 Warszawa tel.: 22 341 70 00 e-mail: fez@pfrtfi.pl www.pfrtfi.pl 8