Finansowanie projektów OZE w Polsce. 28 listopada 2018 r.

Transkrypt

1 Finansowanie projektów OZE w Polsce 28 listopada 2018 r.

2 Spis treści 1 O Banku Gospodarstwa Krajowego 3. 2 Finansowanie projektów OZE w Polsce 5. 2

3 Dzięki BGK przyszłość zaczyna się dziś BGK we współpracy z innymi instytucjami rozwoju zapewnia utrzymanie w gospodarce obecnej dynamiki inwestycji w projekty infrastrukturalne o wydłużonym horyzoncie czasu, przy jednoczesnym wykorzystaniu długoterminowego finansowania oraz zaangażowania kapitałowego 517,8 mln zł W 2017 roku wyniósł jednostkowy zysk netto BGK, tj. o 215,4 mln zł więcej w stosunku do roku poprzedniego 11% Suma bilansowa w roku 2017 wzrosła o 11% w stosunku do roku poprzedniego i wyniosła 74 mld zł 41,0 mld zł Zaangażowanie kredytowe BGK według danych za 2017 r. 200 projektów BGK wsparł w 2017 r. 200 projektów zagranicznych polskich firm 3

4 Produkty i programy BGK Organizacja finansowania inwestycji (konsorcja): kredyty, programy emisji obligacji, gwarancje Finansowanie projektów eksportowych na większości rynków, w tym na rynkach o podwyższonym ryzyku (Białoruś, Rosja, Kazachstan, Afryka): akredytywy, dyskonto należności, pośrednie kredytowanie importerów polskich towarów, gwarancje w obrocie zagranicznym Wsparcie ekspansji zagranicznej firm: współfinansowanie w postaci kapitału, mezzanine i pożyczek poprzez Fundusz Ekspansji Zagranicznej Finansowanie działalności bieżącej i inwestycyjnej Poręczenia i gwarancje Kompleksowa obsługa bankowa: rachunki, rozliczenia, inwestowanie nadwyżek finansowych, wymiana walutowa, zabezpieczanie ryzyk rynkowych 4

5 Rozwój sektora OZE w Polsce Moc zainstalowana [MW] w źródłach OZE wraz z prognozą Potencjał aukcyjny OZE w aukcjach w 2018 r. [MW] kolejnych aukcji OZE listopad P 2020P wiatr biomasa hydroenergia biogaz fotowoltaika wiatr na lądzie Fotowoltaika biogaz biomasa i współspalanie hydroenergia wiatr na morzu Źródło: Dane historycznie URE, r.; prognoza ARE oraz ME (*) dane nie uwzględniają instalacji prosumenckich Źródło: Prognozy ME i ARE, 2018 r. Udział OZE w polskim miksie energetycznym stanowi 20 proc. zainstalowanych mocy (8,6 GW), głównie wiatrowych oraz biomasy Według zapowiedzi ME kolejne aukcje zaplanowane na listopad 2018 r. przyniosą około 1 GW nowych mocy w PV (cel do 2020 r. to 2 GW nowych mocy) W tegorocznych aukcjach OZE dominował będzie wiatr na lądzie oraz fotowoltaika (w sumie około 2 GW nowych mocy) 5

6 Możliwe formuły finansowania 1 Koncepcja i rozwój projektu Finansowanie przez Bank Budowa Finansowanie okresu budowy 2 Koncepcja i rozwój projektu Budowa Budowa Finansowanie przez Bank Refinansowanie inwestycji po wybudowaniu 3 Koncepcja i rozwój projektu Finansowanie przez Bank Budowa Inwestor końcowyprzejęcie projektu Finansowanie dla etapu budowlanego + długoterminowe finansowanie dla końcowego inwestora 6

7 Kluczowe parametry projektów 1 Nakłady inwestycyjne (Capex) 2 Koszty operacyjne (Opex) 3 Cena aukcyjna 4 Prognoza rynkowej ceny sprzedaży energii elektrycznej 5 Premia za profil 7

8 Wybrane dokumenty podlegające analizie Plan biznesowy: Lokalizacja projektu Specyfikacja techniczna(rodzaj, technologia) Produktywność instalacji Doświadczenie generalnego wykonawcy Status formalno-prawny projektu Kwestie ubezpieczeniowe Strategie O&M Model finansowy Po przeanalizowaniu powyżej wymienionych dokumentów na kolejnych etapach może być wymagane zaangażowanie zewnętrznych doradców tj. prawnego i/lub techniczno-rynkowego 8

9 Rodzaje ryzyk Kluczowe ryzyka: wolumenowe związane z niewyprodukowaniem określonego wolumenu energii elektrycznej cenowe związane ze zmiennością rynkowych cen sprzedaży energii elektrycznej stabilności regulacyjnej dotyczy zmienności uwarunkowań prawnych związanych np. z systemem wsparcia i obowiązkami wytwórcom wynikających z tych regulacji budowy ryzyka powodujące zmiany kosztów i terminów realizacji budowy 9

10 Finansowanie Wybrane warunki: Regres / bez regresu? Poziom zlewarowania (70/30 standardem rynkowym?) Tenor do lat? Możliwe zabezpieczenia: Zastaw rejestrowy i finansowy na udziałach Poręczenie korporacyjne? Cesja praw z umowy sprzedaży energii elektrycznej? Zastaw/cesja praw do instalacji/majątku Hipoteka na Nieruchomości Zastaw/cesja praw z umów ubezpieczenia Zastaw/cesja praw z umowy z Generalnym Wykonawcą Zastaw/cesja praw z umowy dzierżawy Zastaw rejestrowy i finansowy na wierzytelnościach z umów o prowadzenie rachunków bankowych Pełnomocnictwo do rachunków bankowych 10

11 Mariusz Samordak Dyrektor Sektor Energetyczny Tel.: Bank Gospodarstwa Krajowego Al. Jerozolimskie Warszawa, Polska