Zarządzanie płynnością finansową w inwestycjach Aniołów Biznesu. Warszawa, 24 kwietnia 2012 roku

Transkrypt

1

2 Zarządzanie płynnością finansową w inwestycjach Aniołów Biznesu Warszawa, 24 kwietnia 2012 roku

3 Kim jest Anioł Biznesu? to inwestor kapitałowy, który angażuje własne środki finansowe w rozwój innowacyjnych pomysłów oraz dysponuje bogatym doświadczeniem w prowadzeniu biznesu.

4 Anioł Biznesu specyfika współpracy Wsparcie merytoryczne w zarządzaniu strategicznym lub nawet w działaniach operacyjnych; Dostęp do sieci kontaktów biznesowych; Kontrola finansów, działalności operacyjnej; Często bardziej miękkie podejście do współpracy i rozliczania efektów, aniżeli inwestorzy instytucjonalni.

5 Czym jest Sied Aniołów Biznesu? Sied aniołów biznesu jest platformą zrzeszającą indywidualnych aniołów biznesu Poprzez współdziałanie w ramach sieci, aniołowie biznesu ograniczają swoje ryzyko inwestycyjne, są w stanie skumulowad większe środki finansowe i mają również większe możliwości dotarcia do grupy docelowej kapitału ryzyka Głównym celem istnienia Sieci jest zniwelowanie luki finansowej i kompetencyjnej dotyczącej szczególności MŚP

6 Sieci Aniołów Biznesu

7 Kiedy inwestują Anioły Biznesu? Od koncepcji do biznesplanu (PowerPoint company) Powstanie i rozwój przedsiębiorstwa Giełda Ekspansja Banki New Connect Czas Venture Capital Anioły Biznesu Założyciele, rodzina, pożyczki itp. Seed Start-up Ekspansja

8 Inwestycje Aniołów Biznesu i ich wpływ na innowacyjne inwestycje Zaangażowanie Aniołów Biznesu jest kluczowe w fazie SEED i START-UP: W fazach tych jest największe ryzyko utraty płynności spółki, Doświadczenie, kompetencje i kontakty Anioła Biznesu mogą byd niezbędne do przetrwania spółki wdrażającej innowacyjne projekty w jej wczesnych fazach rozwoju

9 Płynnośd przedsiębiorstwa Definicja: zdolnośd do terminowego regulowania zobowiązao bieżących, zdolnośd do dokonywania niezbędnych (z punktu widzenia funkcjonowania przedsiębiorstwa) zakupów i usług. Płynnośd nie jest tożsama z wypłacalnością (zdolnośd do pokrycia łącznych długów posiadanym majątkiem)

10 Parametry finansowe w kolejnych etapach rozwoju przedsiębiorstwa

11 PSAB-I: proces inwestycyjny Pomysłodawca Karta Projektu Pozytywna weryfikacja Przedstawienie projektu Inwestorom Wsparcie przy tworzeniu biznesplanu Anioły Biznesu Biznesplan

12 Płynnośd w poszczególnych fazach rozwoju spółki SEED: Faza zasiewu - koncepcyjna; Wydatki na działania przygotowawcze związane z rozpoczęciem działalności i opracowanie produktu/usługi; Płynnośd finansowa przedsięwzięcia jest zapewniona przez Pomysłodawcę i Anioła Biznesu; Anioł Biznesu uzależnia przekazywanie kolejnych środków finansowych od powodzenia kolejnych etapów danego projektu, wynikających z uzgodnionego biznesplanu.

13 Płynnośd w poszczególnych fazach rozwoju spółki START-UP: Założenie i wczesny rozwój spółki; Wydatki na przygotowanie pod względem komercyjnym produktu/usługi i rozpoczęcie lub rozwinięcie sprzedaży; Generowanie pierwszych przychodów i osiągnięcie BEP; Zwykle koszty funkcjonowania spółki i dalsze wydatki inwestycyjne przekraczają przychody z działalności brak płynności finansowej; Koniecznośd dalszego finansowania przez Anioła Biznesu bieżącej działalności spółki.

14 Płynnośd w poszczególnych fazach rozwoju spółki EKSPANSJA: Stabilizacja finansowa spółki przychody operacyjne znacznie przekraczają koszty operacyjne; Nadwyżki środków pieniężnych przeznaczone są na wypłatę dywidend udziałowcom lub/i dalsze inwestycje; Kolejne inwestycje Anioła Biznesu przeznaczone są na rozwój nowych form działalności spółki.

15 Zarządzanie płynnością finansową Regulowanie ilości: Zapasów Należności Środków pieniężnych Pasywów bieżących Podejścia: Liberalne Konserwatywne

16 Zarządzanie płynnością w inwestycjach Aniołów Biznesu źródła finansowania SEED/ START-UP Środki od Anioła Biznesu; Oszczędności Pomysłodawcy; Karty kredytowe, linia kredytowa; Pożyczki od znajomych, rodziny; Dotacje; Venture Capital EKSPANSJA Środki od Anioła Biznesu; Kredyt kupiecki; Leasing/ factoring; Kredyty i pożyczki bankowe; Obligacje; Zyski zatrzymane.; Private Equity

17 Zarządzanie płynnością w inwestycjach Aniołów Biznesu SEED/ START-UP Zwykle zapobieganie niedoboru płynności w przypadku kłopotów dodatkowe zaangażowanie Anioła Biznesu lub próba pozyskania innych źródeł zewnętrznych. EKSPANSJA Wybór pomiędzy podejściem liberalnym (utrzymywanie płynności na minimalnym bezpiecznym poziomie), a konserwatywnym (utrzymywanie wysokiej płynności i finansowanie nowych inwestycji spółki ze źródeł zewnętrznych).

18 Korzyści ze zrzeszenia Aniołów w Sieciach Aniołów Biznesu Korzyści w odniesieniu do poszczególnych etapów rozwoju spółki: SEED/START-UP możliwośd szybszego znalezienia dodatkowego Inwestora w przypadku niewystarczającego zaangażowania dotychczasowych Aniołów Biznesu i ryzyka utraty płynności; EKSPANSJA możliwośd zastosowania konserwatywnej (bezpiecznej) strategii płynności przy jednoczesnym kontynuowaniu inwestycji w spółce pozyskanie kolejnego Anioła;

19 Kontakt Centrala: ul. Warszawska Katowice tel.: 32/ Biuro w Warszawie: ul. Żurawia 6/ Warszawa biuro@ines.org.pl

20 Przemysław Jura Prezes Instytutu Nauk Ekonomicznych i Społecznych DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ