Fundusz Ekspansji Zagranicznej. luty 2015

Transkrypt

1 Fundusz Ekspansji Zagranicznej luty 2015

2 Nowa inicjatywa TFI BGK S.A. Fundusz finansujący projekty zagraniczne polskich firm Docelowa kapitalizacja: 1,5 mld PLN Działanie na zasadach rynkowych Akcje, pożyczki, mezzanine Inwestycje wspólnie z polską firmą w zagraniczną spółkę zależną, bez regresu do polskiego partnera: Polski Partner Spółka Celowa Fundusz Polski Partner Spółka Celowa Fundusz 2

3 Inwestycje zagraniczne polskich firm Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polskich firm: 37,4 mld EUR na koniec 2013 typowy poziom inwestycji: 3-5 mld EUR rocznie Główne kierunki: Unia Europejska i Europa Wschodnia Ponad 70% inwestycji w sektorze realnym Trudny dostęp do finansowania projektów zagranicznych bez obciążania bilansu polskiej firmy: finansowanie z lokalnych źródeł tylko w 6% projektów Nowy fundusz wypełni lukę na polskim rynku finansowym, działając według sprawdzonych wzorców europejskich 3

4 Struktura Bank Gospodarstwa Krajowego Spółka Celowa Inwestor Funduszu - obejmuje certyfikaty inwestycyjne Zarządza Funduszami Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN inwestuje w projekty zagraniczne Spółka Celowa TFI BGK S.A. Spółka Celowa 4

5 Przykłady projektów ekspansji zagranicznej Powielenie modelu działania, który przyniósł sukces w Polsce Przejęcie zagranicznego konkurenta, żeby pozyskać jego sieć sprzedaży, technologię, markę handlową Przejęcie dostawcy podzespołów, surowców Lokowanie produkcji w krajach o niższych kosztach Lokowanie produkcji bliżej odbiorców lub dostawców Budowa sieci sprzedaży i dystrybucji 5

6 Oferta Funduszu Podział ryzyka inwestycyjnego Współfinansowanie do wysokości inwestycji Polskiego Partnera do 50 mln PLN w jeden projekt z horyzontem czasowym 5-7 lat Fundusz Zarządzanie projektem w rękach Polskiego Partnera Polski Partner Doświadczenie i sieć kontaktów Funduszu udostępniane w ramach współpracy na poziomie rady nadzorczej Spółki Celowej 6

7 Instrumenty finansowe Instrumenty kapitałowe: akcje i udziały z możliwością ich odkupienia przez Polskiego Partnera udziały konwertowalne na pożyczki Instrumenty dłużne: pożyczki zabezpieczone aktywami projektu zagranicznego, bez regresu do Polskiego Partnera pożyczki niezabezpieczone i podporządkowane (mezzanine) akcje i udziały udziały konwertowalne pożyczki zabezpieczone mezzanine 7

8 Oczekiwany zwrot z inwestycji na poziomie rynkowym, zależny od: ryzyka projektu, ryzyka kraju i warunków finansowania niskie ryzyko wysokie ryzyko akcje mezzanine pożyczki 8

9 Proces inwestycyjny Kontakt Ocena projektu Umowy Finansowanie 1-3 miesiące 5-7 lat Aplikacja Polskiego Partnera Wstępna Akceptacja przez Komitet Inwestycyjny Wiążące Zobowiązanie zaakceptowane przez Komitet Inwestycyjny Umowa Wspólników Faza operacyjna projektu i monitorowanie Umowa Pożyczkowa Elementy oceny Kompetencje i doświadczenie Polskiego Partnera Sprawozdania finansowe Polskiego Partnera, audytowane Struktura własnościowa Polskiego Partnera Koncepcja projektu Kraj projektu Wstępna struktura finansowania projektu Dodatkowe elementy oceny Pełny biznesplan Analizy rynkowe Struktura własnościowa projektu Kompetencje menadżerów projektu Projekcja finansowa projektu, 10-letnia Analiza wrażliwości Zgodność projektu z polityką odpowiedzialności społecznej Funduszu Działania Opinia prawna Spełnienie warunków zawieszających Wypłata finansowania Raportowanie finansowe Dodatkowe finansowanie Wyjście 9

10 Kontakt: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGK S.A. ul. Ludna 2, Warszawa tel. (+48)