Rynek kapitałowy. jak skutecznie pozyskać środki na rozwój. Gdańsk Styczeń 2014

Transkrypt

1 Rynek kapitałowy jak skutecznie pozyskać środki na rozwój Gdańsk Styczeń 2014

2 Plan spotkania Kapitał na rozwój firmy Możliwości pozyskania finansowania na rozwój Kapitał z Giełdy specjalna oferta dla małych i średnich firm Fundusze venture capital bez tajemnic Obligacje korporacyjne źródło kapitału Obligacje jako sposób na sfinansowanie działalności firmy Porównanie obligacji do kredytu bankowego Emisja obligacji korporacyjnych jak przebiega? Ile trwa? Ile kosztuje? Przykłady emisji obligacji wśród pomorskich firm Pomorskie doświadczenia na rynku kapitałowym Droga po kapitał doświadczenia spółki Na co szczególnie warto zwrócić uwagę w procesie pozyskania kapitału?

3 Skąd pozyskać kapitał? Źródła tradycyjne: - Środki własne - Kredyt bankowy - Pożyczka - Leasing - Fundusze UE - Dotacje rządowe - Jeremie Rynek kapitałowy: - Giełda: Rynek główny NewConnect Catalyst (obligacje) - Fundusze venture capital - Aniołowie biznesu

4 Kapitał z Giełdy Rynek główny Duże spółki (wartość pow. 15 mln euro) Długoletnia historia działalności emitentów Oferta publiczna Prospekt emisyjny Szerokie obowiązki informacyjne NewConnect Dla małych i średnich, również młodych firm Uproszczone procedury wprowadzenia Ograniczone obowiązki informacyjne Catalyst Obligacje korporacyjne kapitał dłużny Alternatywa do kredytów bankowych Bardzie liberalne podejście

5 NewConnect dla kogo? Kapitał z rynku NewConnect mogą pozyskać firm: Z przemyślaną strategią rozwoju Zarządzane przez doświadczony i kompetentny zespół Poszukujących od kilku do kilkunastu mln zł kapitału Z kapitałem własnym min zł Bez długiej historii działalności

6 NewConnect - emisja akcji Oferta prywatna uproszczona droga na giełdę: ułatwione procedury brak prospektu emisyjnego (dokument informacyjny) oszczędność czasu i pieniędzy ograniczenie do 149 inwestorów

7 NewConnect - emisja akcji Decyzja o pozyskaniu kapitału poprzez NewConnect Nawiązanie współpracy z autoryzowanym doradcą Analiza sytuacji spółki, opracowanie scenariusza pozyskania kapitału Podjęcie uchwał w zakresie podwyższenia kapitału zakładowego (ew. zmiana formy prawnej) Przygotowanie spółki do oferty prywatnej (dokument informacyjny, prezentacja inwestycyjna, teaser) Oferta prywatna (objęcie akcji przez nowych inwestorów) Sprawy formalne + debiut na NewConnect

8 Emisja akcji - NewConnect Zalety NewConnect jako źródła kapitału: Wady: uproszczona procedura upublicznienia spółki oferta prywatna transparentność wśród kontrahentów i partnerów biznesowych możliwość pozyskania kolejnych transz kapitału rynkowa wycena wartości przedsiębiorstwa obowiązkowy status prawny spółka akcyjna obowiązki informacyjne regularne koszty

9 Fundusze VC bez tajemnic Fundusze venture capital: Kapitał wysokiego ryzyka inwestycje w nieduże firmy Obejmują udziały lub akcje w spółkach celowych Inwestują w fazę wczesnego rozwoju oraz ekspansję i wzrost Bardzo często finansują przełomowe, innowacyjne projekty Inwestują środki pochodzące z różnych źródeł (instytucje, banki, osoby prywatne)

10 Fundusze VC Rosnąca ilość kapitału poszukującego ciekawych inwestycji: Napływ środków do polskich funduszy inwestycyjnych Obecność coraz większej liczby zagranicznych funduszy Unijne instrumenty inwestycyjne w okresie Krajowe środki przeznaczone na inwestycje w MiŚ

11 Fundusze VC Zróżnicowane kryteria inwestycyjne: wartość inwestycji etap rozwoju spółki przedmiot działalności udział w strukturze właścicielskiej sposób kontroli spółki przez inwestora okres inwestycji sposoby wyjścia z inwestycji

12 Proces inwestycyjny Decyzja zarządu o pozyskaniu kapitału z funduszu VC Przygotowanie do rozmów z funduszami VC: forma prawna, biznes plan, wycena, memorandum Przedstawienie spółki i oferty inwestycyjnej funduszowi Badania due diligence spółki Negocjacje Podpisanie umowy inwestycyjnej

13 Fundusze VC jak inwestują? Wielkość firmy: od pomysłu do rozwiniętej firmy Wartość inwestycji: od 50 tys. do kilku mln pln Preferowane branże: biotechnologia, IT, medycyna, farmacja, media, telekomunikacja, nowe technologie, dobra konsumpcyjne, usługi finansowe

14 Fundusze VC - przykłady Giza Polish Ventures fundusz GPV I SP. Z O.O. SKA Limit inwestycyjnych: minimum 140 tys. zł Etapy finansowania: ekspansja i rozwój, rozruch, start-up, zasiew Preferencje branżowe: IT, medycyna, nowe media, nowe materiały, nanotechnologia Suma zainwestowana dotąd w Polsce: pln Satus Venture Sp. z o.o. Limit inwestycyjnych: eur Etapy finansowania: rozruch, start-up, zasiew Preferencje branżowe: usługi dla biznesu, telekomunikacja i media, IT, dobra konsumpcyjne, usługi finansowe, Suma zainwestowana dotąd w Polsce: 48 mln pln

15 Kontakt Przemysław Marchlewicz Prezes Zarządu 4Capital Sp. z o.o. Ul. Władysława IV Gdynia tel.: fax: