187
Poniższy portfel jest kontynuacją eksperymentu inwestycyjnego, który przeprowadzałem na moim blogu. Analiza wyników po 12 tygodniach pokazała, że strategia inwestycyjna oparta niemal wyłącznie na analizie fundamentalnej ma potencjał, aby przynosić ponadprzeciętne stopy zwrotu. Oczywiście jest to zbyt krótki okres, aby mieć 100% pewności co do wiarygodności wyników dlatego portfel będzie prowadzony dalej, aby przetestować założenia w dłuższym okresie. Dobór spółek do portfela opiera się na trzech zasadach: -> Spółka musi cechować się silnymi fundamentami. Mile widziane są powtarzalne wzrosty zysku w ostatnich kwartałach. (Wykorzystujemy m. in. wskaźniki rentowności i przepływy pieniężne). -> Spółka musi być niedoceniona przez innych inwestorów. (Wykorzystujemy wskaźniki niedowartościowania). -> Spółka powinna niedawno zostać dostrzeżona przez dużego inwestora. (Wykorzystujemy siłę relatywną i informację o trendzie). Idea jest taka, aby znaleźć spółki, które z dużym prawdopodobieństwem w kolejnych kwartałach będą generować coraz lepsze wyniki, a na chwilę obecną są niedostrzeżone przez inwestorów. Jako, że taki stan niedowartościowania może trwać długo preferujemy spółki, które niedawno zaczęły wykazywać siłę względem reszty rynku. Choć dotychczasowe wyniki na realnym rynku są obiecujące to należy pamiętać, że przyszłość nie gwarantuje ich powtórzenia. Do tego cały eksperyment portfelowy jest tylko sprawdzeniem pewnej idei, a nie kompletnym system inwestycyjnym, dlatego przestrzegam przed próbami ślepego kopiowania ruchów z portfela. To co chciałbym osiągnąć poprzez niniejszą publikację to zainteresowanie Czytelnika analizą fundamentalną oraz zainspirowanie Go do własnych poszukiwań systemu inwestycyjnego. Właśnie dlatego mimo iż życzę temu portfelowi jak najlepiej, to mam nadzieję, że strategie wielu z Was z czasem okażą się znacznie lepsze niż ta, którą prezentuję tutaj. Tymczasem zapraszam do czytania. Przedstawione treści są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 r. tzn. treść w szczególności nie zawiera konkretnej wyceny instrumentu finansowego, nie opiera się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określa ryzyka inwestycyjnego. Autor nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści, w szczególności nie wskazuje konkretnych spółek w celach zainwestowania, ani nie zachęca do inwestowania w ogóle. 2
DOTYCHCZASOWE WYNIKI Sekcja ta zawiera podsumowanie wyników osiągniętych od początku istnienia porfela tj. 14 września 2012 roku.
DOTYCHCZASOWE WYNIKI PRZEDSTAWIENIE WYNIKÓW Powyższy wykres prezentuje skumulowane wyniki portfela od początku jego istnienia tj. 14 września 2012 roku. Średni tygodniowy zysk na spółkach znajdujących się w portfelu wyniósł: 0,54%. W tym samym czasie kurs indeksu WIG zmienił się średnio o: 0,06%. Oznacza to, że portfel zachował się silniej niż indeks o 0,48%. W okresie 187 tygodni, które mineły od początku publikacji prezentowany portfel osiągnął średnią stopę zwrotu równą: 101,65%. W tym samym okresie indeks giełdowy zmienił się o : 11,40%. Oznacza to, że portfel zachował się silniej niż indeks o 90,26%. Na obecną chwilę średni zysk roczny portfela to : 28,27% LISTA HISTORYCZNYCH TRANSAKCJI spółka cena zakupu cena sprzedaży zysk / strata czas inwestycji [tyg] FTE 18,50zł 57,00zł 218,58% 119 ELZ 2,06zł 5,70zł 176,70% 47 SNK 22,50zł 36,00zł 63,75% 58 PCG 1,32zł 2,00zł 51,52% 17 IND 58,50zł 85,47zł 47,19% 59 PCE 11,26zł 15,90zł 41,21% 27 ZAP 182,90zł 243,85zł 37,23% 47 4
DOTYCHCZASOWE WYNIKI spółka cena zakupu cena sprzedaży zysk / strata czas inwestycji [tyg] RBW 18,50zł 25,11zł 35,73% 23 PGO 3,89zł 4,98zł 28,02% 35 DUO 2,80zł 3,52zł 27,34% 14 ACE 13,01zł 16,20zł 24,52% 18 PUE 355,00zł 434,95zł 22,52% 12 WLT 3,60zł 4,34zł 20,56% 17 LEN 2,58zł 3,11zł 20,54% 17 BDX 138,75zł 167,00zł 20,36% 23 RLP 7,70zł 9,18zł 19,22% 20 ZAP 117,30zł 131,00zł 18,53% 21 KGH 152,00zł 178,70zł 17,57% 11 ATT 48,40zł 53,90zł 11,36% 15 PCG 1,88zł 2,08zł 10,64% 16 RLP 8,30zł 9,14zł 10,12% 14 EMT 3,44zł 3,73zł 8,43% 60 KTY 301,00zł 325,00zł 7,97% 3 ABE 31,25zł 33,00zł 7,93% 56 TLX 13,28zł 13,02zł 5,76% 32 TLX 21,90zł 23,00zł 5,02% 19 FTE 57,23zł 59,99zł 4,82% 3 PWX 17,45zł 18,20zł 4,30% 2 UNW 141,00zł 144,00zł 2,13% 2 EGS 5,13zł 5,20zł 1,36% 8 ETFW20L 262,00zł 261,01zł -0,38% 61 AMC 171,25zł 170,55zł -0,41% 34 SME 9,01zł 8,40zł -2,07% 20 ELT 17,62zł 17,25zł -2,10% 25 PGD 13,21zł 12,90zł -2,35% 7 NEU 328,90zł 320,00zł -2,71% 29 WSE 18,93zł 18,25zł -3,59% 31 IPX 3,29zł 3,15zł -4,26% 21 DBC 96,49zł 92,00zł -4,65% 14 GRJ 30,32zł 28,75zł -5,18% 21 MCL 40,31zł 38,00zł -5,73% 6 MCL 37,20zł 32,50zł -5,91% 1 INK 17,68zł 16,50zł -6,67% 13 IMC 14,73zł 13,70zł -6,99% 10 5
DOTYCHCZASOWE WYNIKI spółka cena zakupu cena sprzedaży zysk / strata czas inwestycji [tyg] ATD 3,85zł 3,40zł -7,16% 26 DUO 2,00zł 1,85zł -7,50% 16 BSC 21,00zł 19,01zł -7,57% 24 TOR 12,42zł 11,37zł -8,45% 12 BRI 16,88zł 15,00zł -11,14% 28 PRT 3,40zł 3,00zł -11,76% 21 ABC 4,25zł 3,72zł -12,47% 15 BDX 215,65zł 187,35zł -13,12% 24 KST 43,99zł 36,00zł -14,55% 15 KTY 325,40zł 271,40zł -16,59% 10 BRG 8,49zł 6,85zł -19,32% 19 ERB 32,80zł 23,80zł -25,82% 43 ZESTAWIENIE TRANSAKCJI Do tej pory w ramach portfela dokonano 56 transakcji. W tym 30 transakcji zakończyło się zyskiem. Oznacza to, że stosunek dobrych sygnałów do wszystkich wygenerowanych na obecny moment wynosi 53,57%. Średni zysk na udanej transakcji wyniósł 32,36%, natomiast maksymalny zysk na pojedynczej transakcji wyniósł 218,58%. Średnia strata na nieudanej transakcji wyniosła -8,02%, podczas gdy maksymalna strata na pojedynczej transakcji wyniosła -25,82%. Średni czas trwania inwestycji w tygodniach to: 24, podczas gdy masksymalny wynosi 119, a minimalny 2. 6
DOTYCHCZASOWE WYNIKI Podsumowując, z powyższych informacji można wyliczyć potencjalną wartość oczekiwaną przyszłych inwestycji, czyli mówiąc prościej to ile średnio będziemy zarabiać na pojedynczej transakcji jeśli utrzyma się obecna tendencja. Na obecną chwilę wartość ta wynosi 13,62%. 7
PORTFEL Sekcja ta zawiera zestawienie spółek obecnych na dzień dzisiejszy w portfelu. Jest ona dostępna tylko w pełnej wersji portfela.
PORTFEL WYPEŁNIENIE PORTFELA Obecne wypełnienie portfela akcjami wynosi: 100%. Wartość ta utrzymuje się od 24 Kwi 2015. Dla zapewnienia maksymalnego bezpieczenstwa kapitału środki te rozdysponowane są po równo pomiedzy wybrane spółki, tak aby żadna nie miała zbyt dużego udziału w portfelu. 9
PORTFEL Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: PWX 17,45zł 2016 Mar 25 18,20zł 2 [tyg] 4,30% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 1,68%. Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: UNW 141,00zł 2016 Mar 25 144,00zł 2 [tyg] 2,13% W ostatnim tygodniu spółka straciła -0,69%. 10
PORTFEL Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: KTY 301,00zł 2016 Mar 18 325,00zł 3 [tyg] 7,97% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 1,88%. Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: FTE 57,23zł 2016 Mar 18 59,99zł 3 [tyg] 4,82% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 5,25%. 11
PORTFEL Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: PUE 355,00zł 2016 Sty 15 434,95zł 12 [tyg] 22,52% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 1,62%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka zyskała 14,46%. Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: RLP 7,70zł 2015 Lis 20 9,18zł 20 [tyg] 19,22% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 7,24%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka zyskała 14,32%. 12
PORTFEL Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: BDX 215,65zł 2015 Paź 23 187,35zł 24 [tyg] -13,12% W ostatnim tygodniu spółka straciła -1,91%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka straciła -5,95%. Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: ELT 17,62zł 2015 Paź 16 17,25zł 25 [tyg] -2,10% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 0,94%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka zyskała 3,48%. 13
PORTFEL Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: AMC 171,25zł 2015 Sie 14 170,55zł 34 [tyg] -0,41% W ostatnim tygodniu spółka straciła -1,42%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka straciła -2,82%. Spółka: Cena zakupu: Data zakupu: Aktualna cena: Czas: Zysk: ZAP 182,90zł 2015 Maj 15 243,85zł 47 [tyg] 37,23% W ostatnim tygodniu spółka zyskała 0,39%. Na przestrzeni ostatniego miesiąca spółka straciła -1,71%. 14
Sekcja ta zawiera zestawienie wszystkich podwójnych transakcji, a więc takich w ramach których zakupione walory zostały już sprzedane. Jest ona dostępna tylko w pełnej wersji portfela.
EMT 3,44zł 2015 Sty 30 3,73zł 2016 Mar 25 60 [tyg] 8,43% Spółka została sprzedana 2 [tyg] temu. TOR 12,42zł 2016 Sty 1 11,37zł 2016 Mar 25 12 [tyg] -8,45% Spółka została sprzedana 2 [tyg] temu. 16
IND 58,50zł 2015 Sty 30 85,47zł 2016 Mar 18 59 [tyg] 47,19% Spółka została sprzedana 3 [tyg] temu. NEU 328,90zł 2015 Sie 28 320,00zł 2016 Mar 18 29 [tyg] -2,71% Spółka została sprzedana 3 [tyg] temu. 17
ERB 32,80zł 2015 Mar 20 23,80zł 2016 Sty 15 43 [tyg] -25,82% Spółka została sprzedana 12 [tyg] temu. ACE 13,01zł 2015 Sie 28 16,20zł 2016 Sty 1 18 [tyg] 24,52% Spółka została sprzedana 14 [tyg] temu. 18
ABE 31,25zł 2014 Paź 24 33,00zł 2015 Lis 20 56 [tyg] 7,93% Spółka została sprzedana 20 [tyg] temu. KTY 325,40zł 2015 Sie 14 271,40zł 2015 Paź 23 10 [tyg] -16,59% Spółka została sprzedana 24 [tyg] temu. 19
EGS 5,13zł 2015 Sie 21 5,20zł 2015 Paź 16 8 [tyg] 1,36% Spółka została sprzedana 25 [tyg] temu. FTE 18,50zł 2013 Maj 17 57,00zł 2015 Sie 28 119 [tyg] 218,58% Spółka została sprzedana 32 [tyg] temu. 20
KST 43,99zł 2015 Maj 15 36,00zł 2015 Sie 28 15 [tyg] -14,55% Spółka została sprzedana 32 [tyg] temu. DUO 2,80zł 2015 Maj 15 3,52zł 2015 Sie 21 14 [tyg] 27,34% Spółka została sprzedana 33 [tyg] temu. 21
BRI 16,88zł 2015 Sty 30 15,00zł 2015 Sie 14 28 [tyg] -11,14% Spółka została sprzedana 34 [tyg] temu. IPX 3,29zł 2015 Mar 20 3,15zł 2015 Sie 14 21 [tyg] -4,26% Spółka została sprzedana 34 [tyg] temu. 22
WSE 18,93zł 2014 Paź 10 18,25zł 2015 Maj 15 31 [tyg] -3,59% Spółka została sprzedana 47 [tyg] temu. TLX 21,90zł 2015 Sty 2 23,00zł 2015 Maj 15 19 [tyg] 5,02% Spółka została sprzedana 47 [tyg] temu. 23
RBW 18,50zł 2014 Gru 5 25,11zł 2015 Maj 15 23 [tyg] 35,73% Spółka została sprzedana 47 [tyg] temu. GRJ 30,32zł 2014 Paź 24 28,75zł 2015 Mar 20 21 [tyg] -5,18% Spółka została sprzedana 55 [tyg] temu. 24
BDX 138,75zł 2014 Paź 10 167,00zł 2015 Mar 20 23 [tyg] 20,36% Spółka została sprzedana 55 [tyg] temu. DUO 2,00zł 2014 Wrz 12 1,85zł 2015 Sty 2 16 [tyg] -7,50% Spółka została sprzedana 66 [tyg] temu. 25
DBC 96,49zł 2014 Sie 29 92,00zł 2014 Gru 5 14 [tyg] -4,65% Spółka została sprzedana 70 [tyg] temu. SME 9,01zł 2014 Maj 23 8,40zł 2014 Paź 10 20 [tyg] -2,07% Spółka została sprzedana 78 [tyg] temu. 26
ABC 4,25zł 2014 Cze 27 3,72zł 2014 Paź 10 15 [tyg] -12,47% Spółka została sprzedana 78 [tyg] temu. ATD 3,85zł 2014 Lut 28 3,40zł 2014 Sie 29 26 [tyg] -7,16% Spółka została sprzedana 84 [tyg] temu. 27
PRT 3,40zł 2014 Mar 14 3,00zł 2014 Sie 8 21 [tyg] -11,76% Spółka została sprzedana 87 [tyg] temu. BRG 8,49zł 2014 Lut 21 6,85zł 2014 Lip 4 19 [tyg] -19,32% Spółka została sprzedana 92 [tyg] temu. 28
TLX 13,28zł 2013 Lis 22 13,02zł 2014 Lip 4 32 [tyg] 5,76% Spółka została sprzedana 92 [tyg] temu. ETFW20L 262,00zł 2013 Mar 15 261,01zł 2014 Maj 16 61 [tyg] -0,38% Spółka została sprzedana 99 [tyg] temu. 29
PGO 3,89zł 2013 Wrz 13 4,98zł 2014 Maj 16 35 [tyg] 28,02% Spółka została sprzedana 99 [tyg] temu. SNK 22,50zł 2013 Mar 29 36,00zł 2014 Maj 9 58 [tyg] 63,75% Spółka została sprzedana 100 [tyg] temu. 30
ELZ 2,06zł 2013 Lut 22 5,70zł 2014 Sty 17 47 [tyg] 176,70% Spółka została sprzedana 116 [tyg] temu. PCG 1,88zł 2013 Sie 23 2,08zł 2013 Gru 13 16 [tyg] 10,64% Spółka została sprzedana 121 [tyg] temu. 31
MCL 40,31zł 2013 Lip 26 38,00zł 2013 Wrz 6 6 [tyg] -5,73% Spółka została sprzedana 135 [tyg] temu. BSC 21,00zł 2013 Mar 22 19,01zł 2013 Wrz 6 24 [tyg] -7,57% Spółka została sprzedana 135 [tyg] temu. 32
MCL 37,20zł 2013 Mar 22 32,50zł 2013 Kwi 2 1 [tyg] -5,91% Spółka została sprzedana 157 [tyg] temu. PCE 11,26zł 2012 Wrz 14 15,90zł 2013 Mar 22 27 [tyg] 41,21% Spółka została sprzedana 159 [tyg] temu. 33
INK 17,68zł 2012 Gru 21 16,50zł 2013 Mar 22 13 [tyg] -6,67% Spółka została sprzedana 159 [tyg] temu. LEN 2,58zł 2012 Lis 16 3,11zł 2013 Mar 15 17 [tyg] 20,54% Spółka została sprzedana 160 [tyg] temu. 34
PCG 1,32zł 2012 Paź 26 2,00zł 2013 Lut 22 17 [tyg] 51,52% Spółka została sprzedana 163 [tyg] temu. RLP 8,30zł 2012 Lis 16 9,14zł 2013 Lut 22 14 [tyg] 10,12% Spółka została sprzedana 163 [tyg] temu. 35
ZAP 117,30zł 2012 Wrz 14 131,00zł 2013 Lut 8 21 [tyg] 18,53% Spółka została sprzedana 165 [tyg] temu. WLT 3,60zł 2012 Wrz 21 4,34zł 2013 Sty 18 17 [tyg] 20,56% Spółka została sprzedana 168 [tyg] temu. 36
ATT 48,40zł 2012 Wrz 14 53,90zł 2012 Gru 28 15 [tyg] 11,36% Spółka została sprzedana 171 [tyg] temu. PGD 13,21zł 2012 Paź 12 12,90zł 2012 Lis 30 7 [tyg] -2,35% Spółka została sprzedana 175 [tyg] temu. 37
KGH 152,00zł 2012 Wrz 14 178,70zł 2012 Lis 30 11 [tyg] 17,57% Spółka została sprzedana 175 [tyg] temu. IMC 14,73zł 2012 Wrz 14 13,70zł 2012 Lis 23 10 [tyg] -6,99% Spółka została sprzedana 176 [tyg] temu. 38
HISTORYCZNE WYNIKI LISTA HISTORYCZNYCH TRANSAKCJI Z UWZGLĘDNIENIEM WIELKOŚCI POZYCJI spółka śr. cena zakupu śr. cena sprzedaży zysk / strata w odniesieniu do całego kapitału czas inwestycji [tyg] FTE 30,95zł 42,43zł 15,78% 119 ELZ 2,81zł 4,8zł 28,47% 47 SNK 26,8zł 37,54zł 15,1% 58 PCG 1,67zł 1,98zł 5,47% 17 IND 60,74zł 85,47zł 4,18% 59 PCE 12,11zł 14,43zł 7,06% 27 ZAP 182,9zł 243,85zł 3,72% 47 RBW 21,22zł 24,92zł 1,8% 23 PGO 4,08zł 4,92zł 4,49% 35 DUO 2,8zł 3,52zł 2,73% 14 ACE 13,01zł 16,2zł 2,45% 18 PUE 355zł 434,95zł 2,25% 12 WLT 3,83zł 4,3zł 3,04% 17 LEN 2,78zł 3,1zł 3,11% 17 BDX 149,3zł 161,43zł 0,81% 23 RLP 7,7zł 9,18zł 1,92% 20 ZAP 122,89zł 128,91zł 2,54% 21 KGH 156,82zł 170,69zł 2,15% 11 ATT 49,08zł 52,28zł 1,71% 15 PCG 1,89zł 2,07zł 2,23% 16 RLP 8,57zł 9,11zł 1,69% 14 EMT 3,7zł 3,73zł 0,07% 60 KTY 301zł 325zł 0,8% 3 ABE 37,11zł 33,07zł -1,02% 56 TLX 13,5zł 14,32zł 1,62% 32 TLX 23,79zł 22,98zł -0,35% 19 FTE 57,23zł 59,99zł 0,48% 3 PWX 17,45zł 18,2zł 0,43% 2 UNW 141zł 144zł 0,21% 2 EGS 5,13zł 5,2zł 0,14% 8 39
HISTORYCZNE WYNIKI spółka śr. cena zakupu śr. cena sprzedaży zysk / strata w odniesieniu do całego kapitału czas inwestycji [tyg] ETFW20L 257,64zł 258,96zł 0,21% 61 AMC 171,25zł 170,55zł -0,04% 34 SME 9zł 8,52zł -0,18% 20 ELT 17,62zł 17,25zł -0,21% 25 PGD 13,14zł 12,86zł -0,4% 7 NEU 328,9zł 320zł -0,27% 29 WSE 19,73zł 18,34zł -0,85% 31 IPX 3,28zł 3,15zł -0,4% 21 DBC 99,98zł 96,79zł -0,19% 14 GRJ 29,55zł 28,76zł -0,22% 21 MCL 39,72zł 38,37zł -0,76% 6 MCL 37,2zł 34zł -0,47% 1 INK 17,21zł 16,5zł -1,04% 13 IMC 14,68zł 14,37zł -0,44% 10 ATD 3,78zł 3,35zł -0,88% 26 DUO 2,02zł 2zł -0,07% 16 BSC 20,65zł 20,69zł 0,44% 24 TOR 12,42zł 11,37zł -0,85% 12 BRI 17,71zł 15zł -1,53% 28 PRT 3,4zł 3,13zł -0,47% 21 ABC 4,16zł 3,74zł -0,65% 15 BDX 215,65zł 187,35zł -1,31% 24 KST 43,99zł 36zł -1,45% 15 KTY 325,4zł 271,4zł -1,66% 10 BRG 8,4zł 7,31zł -1,39% 19 ERB 32,93zł 23,8zł -2,61% 43 40