Investor Private Equity FIZ

Transkrypt

1 Kwiecień 2015 Investor Private Equity FIZ Prezentacja funduszu

2 Investor Private Equity FIZ Podstawowe informacje Fundusz powstał we wrześniu 2007 Nadzór KNF Wartość aktywów na koniec marca 2015r.: 158,9 mln zł Strategia Funduszu: Inwestycje typu private equity inne podejście do inwestycji Horyzont inwestycyjny długoterminowy NAJWIĘKSZE SPÓŁKI PORTFELOWE: Stopa zwrotu z inwestycji INWESTYCJA Czas inwestycji Zysk inwestora PE Inwestycje w spółce Realizacja strategii i budowa wartości spółki Proces wyjścia 3-5 lat 2

3 Investor Private Equity FIZ Zdywersyfikowany portfel inwestycyjny 96% środków Funduszu zainwestowana jest w aktywa Obecnie portfel Investor PE FIZ obejmuje aktywa 10 spółek oraz wierzytelność z tytułu odroczonej płatności za sprzedaż jednego z aktywów Fundusz inwestuje w spółki różnorodne pod względem wielkości, fazy rozwoju oraz rynków na których działają 7% 5% 17% 5% 8% 4% Rubra/Gwarant WBE 27% CB Windfarm Holding Stone Master EST* Voxel 20% Pozostałe 9% Gotówka Stan na r. * Łącznie z udzieloną pożyczką 3

4 Rok 2014 Dezinwestycje Funduszu W 2014 roku Fundusz zrealizował 3 transakcje sprzedaży aktywów w portfelu funduszu. Spółki Impact i Scanmed zostały całkowicie sprzedane z portfela. Fundusz sprzedał część posiadanych akcji Stone Master, które weszły do portfela w 2012 roku. Wszystkie transakcje EXIT zakończyły się umorzeniami STONE MASTER data wartość pakietu inwestycja dywidenda dywidenda dywidenda wyjście wyjście IRR 25% IMPACT inwestycja wyjście IRR 12% Łączna wartość umorzeń w 2014 roku wyniosła 18,3 mln zł SCANMED inwestycja wyjście IRR 54% 4

5 Investor Private Equity FIZ Fundusz realizuje wykupy certyfikatów zgodnie z przyjętą strategią Łączna wartość umorzeń 27,6 mln zł gru 10 cze 11 gru 11 cze 12 gru 12 cze 13 gru 13 cze 14 gru 14 Okres między wykupem certyfikatów: 3 lata Intensyfikacja wykupów w 2014 r. (marzec, czerwiec, wrzesień) Strategia zakłada sprzedaż wszystkich obecnych inwestycji portfelowych w okresie 2-3 lat 5

6 Plany na rok 2015 Sprzedaż części Aktywów Fundusz prowadzi obecnie kilka procesów sprzedaży spółek portfelowych, stanowiących ok 20% wartości aktywów Funduszu. 17% 5% 4% 8% 1% 20% Procesy znajdują się na różnym poziomie zaawansowania. 0% Z uwagi na niepubliczny charakter procesów, możemy podać jedynie ogólne informacje dotyczące tych transakcji. 26% 19% 6

7 Plany na rok 2015 WBE Opcja sprzedaży z terminem realizacji w 2015 r. W lutym 2015 roku do spółki oraz pozostałych akcjonariuszy Fundusz skierował pismo przypominające, że w kwietniu 2015 roku Fundusz zyska prawo do żądania od spółki nabycia posiadanych przez Fundusz akcji. Opcja wygasa w sierpniu Obecnie trwają rozmowy na temat przeprowadzenie dla spółki IPO na przełomie 2015/2016. Możliwy jest scenariusz, w którym przy odpowiednich parametrach oferty publicznej Fundusz mógłby w wyniku procesu IPO zrealizować wyższe zyski niż realizując opcję sprzedaży akcji zawartą w umowie inwestycyjnej. Ostateczna decyzja o realizacji opcji zostanie podjęta w zależności od przebiegu rozmów na temat możliwości oraz potencjalnych parametrów, przy których oferta publiczna mogła by być przeprowadzona. W zależności od przebiegu i tempa rozmów na temat oferty publicznej brana jest pod uwagę możliwość przedłużenia terminu na wykonanie opcji. 0% 17% 27% 5% 3% 8% 1% 19% 20% Zarządzający Funduszem będzie działał w celu maksymalizacji zysków Funduszu, biorąc jednocześnie pod uwagę podnoszone przez Uczestników kwestie związane z umorzeniami certyfikatów inwestycyjnych Funduszu. 7

8 Plany na rok 2015 Energosynergia Technologie, Windfarm Terminy spłaty pożyczek EST i Windfarm upływają w 2015 roku 5% 3% 8% 1% Do czerwca 2015 Fundusz posiada również prawo do sprzedaży pakietu udziałów EST w kapitale zakładowym Spółki na rzecz pozostałych udziałowców 17% 20% W lutym 2015 roku do spółek oraz udziałowców EST Fundusz skierował pisma przypominające, o upływających terminach Działając w najlepszym interesie uczestników, Fundusz będzie dążył do finalizacji warunków umów w terminach wynikających z zapisów w umowach 0% 27% 19% 8

9 Plany na rok 2015 VOXEL W 2013 roku Voxel zrealizował duże inwestycje w przychodnie diagnostyczne, jednak pozyskanie kontraktów NFZ znacznie się opóźniło. Między innymi z tego powodu spółka zanotowała spadek kursu. 5% 3% 8% 1% Przełom 2014/2015 przyniósł istotne pozytywne zmiany : Pod koniec 2014 roku Voxel podpisał nowe kontrakty z NFZ na badania PET w Brzozowie i w Białymstoku, 0% 17% 20% Sprzedaż radioznaczników FDG do odbiorców zewnętrznych jest wyższa niż zakładana, Pomimo presji na cenę podstawowego radioznacznika własne pracownie PET-TK zapewniają rentowność cyklotronu (urządzenia do produkcji radioznaczników). 27% 19% Ostatnie zmiany spowodowały znaczący ciągły wzrost kursu giełdowego Voxel Fundusz oczekuje, że w 2016 roku będzie mógł wyjść z tej inwestycji z satysfakcjonującą stopą zwrotu. 9

10 Investor PE FIZ Podsumowanie Umorzenia certyfikatów w 2014 r. o wartości 18,3 mln zł Obecnie Fundusz prowadzi kilka procesów, których celem jest exit z trwających inwestycji i umorzenia Fundusz posiada również inwestycje, których zamknięcie przewidywane jest po roku 2015, ze względu na warunki określone w umowach lub oczekiwaną zyskowność projektów Strategia przewiduje zakończenie wszystkich aktualnych inwestycji w ciągu 2-3 lat 10

11 Zastrzeżenia Fundusz jest przeznaczony dla inwestorów chcących podjąć większe ryzyko inwestycyjne w oczekiwaniu wyższej stopy zwrotu. Przedstawione materiały mają wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowią gwarancji realizacji celu inwestycyjnego, ani osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Podane w prezentacji wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych i podatków. Ze względu na stosowaną politykę inwestycyjną wartość certyfikatów może cechować się dużą zmiennością, a uczestnik musi się liczyć z możliwością poniesienia straty. Szczegółowe informacje o funduszu, w tym dane finansowe, informacje o czynnikach ryzyka oraz o opłatach, podatkach i umorzeniach, znajdują się na stronie w przypadku funduszu Investor Private Equity FIZ informacje te zawarte są w Prospekcie emisyjnym opublikowanym na stronach i Investors TFI S.A. i Dom Inwestycyjny Investors nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. 11

12 Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Zebra Tower ul. Mokotowska Warszawa tel Dom Inwestycyjny Investors S.A. Zebra Tower ul. Mokotowska Warszawa tel