Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 22 czerwca 2015 r. 1
Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia ze sprawozdań finansowych oraz ze sprawozdań zarządu (jednostkowego i skonsolidowanego). Pełna treść sprawozdań dostępna jest od 30 kwietnia 2015 r.:» na stronie internetowej spółki Apator SA www.apator.com» oraz w oryginale w Apator SA, Centrum pod adresem: Ostaszewo 57C, 87-148 Łysomice 2
Skonsolidowane sprawozdanie za 2014 rok 22 czerwca 2015 r. 3
Struktura GK Apator w 2014 r. 4
Struktura GK Apator w 2015 r. 5
Wyniki finansowe GK Apator za 2014 r. PLN ('000) 2013* 2014 Zmiana r/r Prognoza 2014 Realizacja prognozy Prognoza 2015 Sprzedaż 659 499 724 994 109,9% 730 000 760 000 99,3% - 95,4% 790 000 Zysk brutto na sprzedaży 199 628 217 189 108,8% Marża 30,3% 30,0% Zysk na sprzedaży 88 805 101 863 114,7% Marża 13,5% 14,1% EBITDA 107 035 130 784 122,2% Marża 16,2% 18,0% Zysk netto 69 023 84 688 122,7% 75 000 78 000 112,9% - 108,6% 95 000 Marża 10,5% 11,7% 10,3% 12,0% *) 2013 rok - wyniki na działalności kontynuowanej (bez Newind) 6
PLN 000 800 000 700 000 600 000 500 000 659 499 GK Apator 724 994 PLN 000 600 000 500 000 400 000 454 385 Segment pomiarowy 516 367 400 000 300 000 300 000 200 000 100 000 0 200 000 107 035 130 784 100 000 75 740 90 549 16% 16% 18% 18% 17% 17% 18% 18% 0 2013 2014 2013 2014 Sprzedaż EBITDA Sprzedaż EBITDA PLN 000 160 000 Segment Grid PLN 000 100 000 139 245 140 000 120 000 114 207 80 000 90 907 Segment Non Core 69 382 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 60 000 40 000 38 045 23 807 20 000 11 433 5 940 21% 21% 27% 27% 13% 13% 9% 9% 0 2013 2014 2013 2014 Sprzedaż EBITDA Sprzedaż EBITDA 7
PLN 000 Sprzedaż wg Segmentów PLN 000 Sprzedaż - Segment Pomiarowy 850 000 750 000 650 000 659 499 61 982 25 038 21 525 724 994 550 000 500 000 450 000 454 385 13 939 2 542 45 501 516 367 550 000 400 000 450 000 Zmiana 2014/2013 350 000 Zmiana 2014/2013 350 000 14% 22% -24% 10% 300 000 7% 2% 39% 14% 250 000 Sales 2013 Metering Grid Non-Core Sales 2014 250 000 Sales 2013 Woda Gaz Energia Sales 2014 PLN 000 Sprzedaż - Segment Grid PLN 000 Sprzedaż - Non Core 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 114 207 47 660 139 245 10 933 11 689 Zmiana 2014/2013-15% N.A. -32% 22% 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 90 907 6 261 69 382 15 264 Zmiana 2014/2013-14% -32% -24% 0 Sales 2013 Ap. Łącz. EKT ICT Sales 2014 0 Sales 2013 Mining Control Sales 2014 8
Segmenty i linie biznesowe Struktura przychodów 2013 Struktura przychodów 2014 14% 17% 10% 19% 7% 7% 12% 5% 5% 5% 9% 7% 3% 32% 17% 31% 22% 20% 18% 69% 71% Łączeniowa ICT Energia el Gaz Woda Sterownicza Górnicza Łączeniowa Systemy ICT Energia el Gaz Woda Sterownicza Górnicza Wyniki skorygowane o eliminację przychodów Newind; Duży wzrost udziału w sprzedaży liczników ee; Spadek non-core; 9
PLN 000 160 000 EBITDA - GK Apator 140 000 120 000 107 035 14 810 14 239 5 494 195 130 784 24 384 100 000 20 554 80 000 60 000 40 000 86 481 EBITDA Margins 106 400 20 000 16% 18% 27% 9% 18% 0 EBITDA 2013 Metering Grid Non-Core koszty nieprzypis EBITDA 2014 10
Podsumowanie 2014 roku Czynniki mające pozytywny wpływ na wyniki finansowe: Dobra koniunktura gospodarcza na rynku polskim wzrost w rynku praktycznie we wszystkich liniach biznesowych; Dobre wyniki finansowe Elkomtech S.A. konsolidacja od II Q 2014; Poprawa rentowności w liniach opomiarowania wody i ciepła, aparatury łączeniowej, a także opomiarowania gazu (w tym GWI UK); Bardzo dobre wyniki sprzedaży w linii opomiarowania energii elektrycznej; Czynniki mające negatywny wpływ na wyniki finansowe: Niewykonanie planu finansowego przez linię ICT w związku z opóźnieniami w realizacji istotnych kontraktów oraz wzrostem kosztu wytworzenia oprogramowania; Niewykonanie planu finansowego przez spółki non-core spowodowane czynnikami zewnętrznymi (trudna sytuacja w górnictwie Apator Mining) i wewnętrznymi (zakłócenie rytmu kontraktacji i zmiana zarządu Apator Control); Istotny spadek cen i presja na marże w liniach opomiarowania energii elektrycznej i gazu; Wzrost kursu USD wpływający negatywnie na wzrost cen materiałów (elektrinika i elektrotechnika) od II półrocza 2014 r.; Konflikt Rosja Ukraina i jego wpływ na otoczenie gospodarcze w Rosji dewaluacja rubla, spadek konkurencyjności importu widoczny przede wszystkim w linii aparatury łączeniowej; 11
Podsumowanie 2014 roku Istotne wydarzenia: Przyjęcie nowej strategii na lata 2014-2019; Operacjonalizacja strategii przyjęcie inicjatyw na rok 2014 we wszystkich liniach/spółkach; Przejęcie Elkomtech S.A. potwierdzenie nowego modelu biznesowego (od IIQ 2014), rozpoczęcie procesu integracji biznesowej i organizacyjnej; Rozszerzenie zarządu Apator S.A. o CFO (Pan Piotr Nowak) oraz przyjęcie planu rozwoju pionu finansów w GK Apator; Rozwój systemów i rozwiązań inteligentnych: opomiarowanie energii elektrycznej: rozwój technologii otwartych PRIME (we własnym zakresie) oraz OSGP (we współpracy z Echelon/NES). Udział w konsorcjum realizującym projekt Smart City Wrocław (350 tysięcy liczników smart w systemie) na rzecz Tauron Dystrybucja; opomiarowanie gazu: dalszy rozwój gazomierzy inteligentnych przeznaczonych na rynek brytyjski złożenie ofert na projekty pilotażowe; Opracowanie planu rozwoju na rynku niemieckim; Realizacja planu finansowego i prognozy rynkowej. 12
Realizacja strategii GK Apator po 2014 r. Cele strategiczne 2014 2019 Realizacja po 2014 r. Zmiana modelu biznesowego Podział na segmenty: pomiarowy oraz automatyzacja pracy sieci Rozszerzenie segmentu automatyzacji pracy sieci o systemy sterowania nadzoru przejęcie spółki Elkomtech Równoważenie modelu biznesowego Docelowy poziom przychodów powyżej PLN 1,5 mld (średnioroczny wzrost 15,1%) Średnioroczna stopa wzrostu EBITDA w przedziale 10% - 15% Ponad 60% przychodów z rynków zagranicznych 50% EBITDA z sektora dystrybucji energii elektrycznej Przychody: PLN 725 m, wzrost o 10% EBITDA: PLN 131 m, wzrost o 22% Udział eksportu: 45% - brak zagrożenia celu mimo trudnej sytuacji w Rosji 36% EBITDA z sektora dystrybucji energii elektrycznej 13
Jednostkowe sprawozdanie za 2014 rok 22 czerwca 2015 r. 14
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Apator SA w 2014 roku Zarząd Rada Nadzorcza Andrzej Szostak Prezes Zarządu Dyrektor Generalny Tomasz Habryka* Członek Zarządu Dyrektor ds. Operacyjnych Jerzy Kuś Członek Zarządu Dyrektor ds. Aparatury i Systemów Pomiarowych Janusz Niedźwiecki Przewodniczący Rady Nadzorczej Mariusz Lewicki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Janusz Marzygliński Członek Rady Nadzorczej Danuta Guzowska Członek Rady Nadzorczej Piotr Nowak od 1 lipca 2014 r. Członek Zarządu Dyrektor ds. Finansowych Krzysztof Kwiatkowski Członek Rady Nadzorczej Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej *) w dniu 31 marca 2015 r. Tomasz Habryka złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Apator SA 15
Wyniki finansowe Apator SA za 2014 r. PLN ('000) 2013 2014 Zmiana r/r Sprzedaż 167 862 186 205 110,9% Zysk brutto na sprzedaży 47 811 51 760 108,3% Marża 28,5% 27,8% Zysk na sprzedaży 13 985 16 299 116,5% Marża 8,3% 8,8% EBITDA 23 700 24 890 105,0% Marża 14,1% 13,4% Zysk netto 51 300 48 998 95,5% Marża 30,6% 26,3% 16
Podsumowanie 2014 roku Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe: Bardzo dobre wyniki sprzedaży w linii opomiarowania energii elektrycznej realizacja przetargów PGE i Tauron; Istotny spadek cen i presja na marże w liniach opomiarowania energii elektrycznej; Spadek sprzedaży aparatury łączeniowej na rynki zagraniczne w związku z sytuacją gospodarczo polityczną w Rosji - podjęcie inicjatyw mających na celu złagodzenie negatywnych skutków trudnej sytuacji na rynku rosyjskim (wzrost sprzedaży krajowej, hamowanie wzrostu kosztów stałych); Istotne wydarzenia: Rozszerzenie składu Zarządu Apator SA o Dyrektora ds. Finansowych Piotra Nowaka przebudowa struktury pionu finansowego; Przystąpienie do międzynarodowej organizacji OSGP Alliance, G3 PLC Alliance oraz ESMIG; Rozpoczęcie procesu integracji biznesowej pomiędzy liniami aparatury łączeniowej, ICT oraz sterowania i nadzoru; 17
Relacje inwestorskie 18
sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 www.apator.com Akcjonariat Kurs akcji w PLN Akcjonariat Apator SA 44 3 800 100% 42 3 700 90% 22% 11% 80% 40 3 600 70% 38 3 500 60% 32% 54% 3 400 50% 36 3 300 40% 6% 34 3 200 30% 11% 32 3 100 20% 10% 39% 24% 30 3 000 0% Udział w głosach Udział w kapitale 5 osób fizycznych Apator Mining Apator mwig40 Akcjonariusze instytucjonalny Pozostali Dodatnia korelacja z mwig40; Średnia cena akcji w 2014 r. PLN 37; Kapitalizacja na 31.12.2014: PLN 1,2 mld, EV/EBITDA: 10x Stabilny, długoterminowy akcjonariat; 19
Deklaracja wypłaty dywidendy z zysku za 2014 r. Dywidenda na 1 akcję (PLN) Dywidenda i zysk netto (PLN 000) 0,90 zł 60 000 0,80 zł 0,80 zł 50 000 48 998 51 300 0,70 zł 0,60 zł 0,60 zł 40 000 0,50 zł 0,50 zł 0,40 zł 0,30 zł 30 000 26 486 0,30 zł 20 000 19 864 0,20 zł 0,30 zł 0,30 zł 10 000 0,10 zł 0,00 zł 2013 2014 0 2013 2014 Zaliczka na dywidendę II część dywidendy Dywidenda Zysk netto Apator SA Wypłata II części dywidendy: PLN 0,5: prawo do dywidendy 30 czerwca 2015 r. wypłata 14 lipca 2015 r. Udział dywidendy w zysku netto Apator SA: 2014 r. 54% 2013 r. 39% 20
Dziękuję za uwagę 21