www.pwc.com/pl Ankieta IPO Watch Europe
Spis treści Strona Europa razem liczba i wartość IPO 3 Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert 4 Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów 5 Pięć największych IPO 6 Podział według sektorów 7 Giełdy w USA 8 Łączna wartość ofert debiutujących spółek 9 Liczba debiutów (IPO) 10 W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 11 Analiza giełd europejskich 12 O IPO Watch Europe 13 Ankieta IPO Watch Europe 2
Wartość IPO w mln euro Mimo niepewnej sytuacji rynkowej w trzecim kwartale aktywność IPO była relatywnie wysoka dzięki czterem dużym ofertom o łącznej wartości 7,4 mld euro (w tym JSW) Europa razem liczba i wartość IPO 160 140 120 100 80 60 40 20 - III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 II kw. 2011 III kw. 2011 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 - Wartość IPO w mln euro 2011 2010 2011 Wszystkie debiuty europejskie, w tym: - bez oferty akcji 16 22 21 - z ofertą akcji 105 63 114 Średnia wartość oferty * 89 39 117 *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Ankieta IPO Watch Europe 3
Oferty prywatyzacyjne w Hiszpanii i Polsce miały znaczący wpływ na wartość ofert w minionym kwartale, przysłaniając marazm na innych rynkach w Europie Struktura rynku IPO w Europie wg wartości ofert Średnia wartość oferty* Luksemburg Deutsche 1% Inne Börse 2% 3% Londyn 13% Giełda Średnia wartość oferty III kw. 2011 Średnia wartość oferty III kw. 2010 Warszawa 16% Hiszpania (BME) 65% Hiszpania (BME) 1 013 3 Oslo 83 0 Deutsche Börse 63 126 Londyn 51 118 Luksemburg 34 33 NASDAQ OMX 30 3 Warszawa 25 2 NYSE Euronext 11 18 Borsa Italiana - 20 *Średnia wartość oferty została wyliczona w oparciu o całkowitą wartość i liczbę IPO z ofertą akcji. Ankieta IPO Watch Europe 4
Warszawa niekwestionowanym liderem pod względem liczby debiutów dzięki rekordowej aktywności na NewConnect Struktura rynku IPO w Europie wg liczby debiutów Deutsche Börse 4% Hiszpania (BME) 5% Euronext 7% Londyn 24% Inne 10% Warszawa 50% Giełda REGULOWANE PRZEZ UE Hiszpania (BME, rynek główny) 3 6 070 Warszawa (rynek główny) 7 1 427 Londyn (rynek główny) 6 810 Deutsche Börse (Prime i General Standard) 4 300 Oslo 2 83 NASDAQ OMX (rynek główny) 2 59 NYSE Euronext (Euronext) 2 43 Wiener Börse (rynek główny) - - Borsa Italiana (rynek główny) - - Szwajcaria - - Regulowane przez UE - podsumowanie 26 8 792 REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Londyn (AIM) 22 205 Londyn (SFM) 1 154 Luksemburg (EuroMTF) 4 136 Warszawa (NewConnect) (2) 54 37 NYSE Euronext (Alternext) 6 22 Deutsche Börse (Entry Standard) 1 15 Hiszpania (BME) (MAB) 3 8 NASDAQ OMX (First North) 2 1 Oslo Axess 2 - Irlandia (ESM) - - Borsa Italiana (AIM) - - Regulowane przez giełdę - podsumowanie 95 583 Europa razem 121 9 375 Ankieta IPO Watch Europe 5
W Hiszpanii przeprowadzono trzy z pięciu największych ofert, dwie z nich to oferty prywatyzacyjne banków, a akcje sprzedawane były z dużym dyskontem Pięć największych IPO Pięć największych IPO w III kwartale Wartość Kraj Sektor Giełda Rynek pochodzenia Bankia SA 3 092 Banki Hiszpania Główny Hiszpania Dia 2 378 Handel Hiszpania Główny Hiszpania Jastrzębska Spółka Węglowa 1 346 Górnictwo Warszawa Główny Polska Banca Cívica SA 600 Banki Hiszpania Główny Hiszpania OJSC Phosagro 530 Chemiczny Londyn Główny Rosja Razem 7 946 Pięć największych IPO w III kwartale Wartość Sektor Giełda Rynek Kraj pochodzenia Vallar plc 822 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Jersey Ströer Out-of-Home Media AG 358 Media Deutsche Börse Prime Niemcy Ocado Group plc 256 Handel Londyn Główny Wielka Brytania JPMorgan Gbl Emerging Mkts Inc Tst plc Sino-American Silicon Products Inc 135 239 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Produkty i usługi przemysłowe Luksemburg EuroMTF Tajwan Razem 1 810 Pięć największych IPO w II kwartale Wartość Sektor Giełda Rynek Przemysł drzewny i Glencore International PLC 6 867 metalowy Kraj pochodzenia Londyn Główny Szwajcaria Vallares PLC 1 182 Działalność inwestycyjna Londyn Główny Wielka Brytania Nomos Bank 497 Banki Londyn Główny Rosja GSW Immobilien AG 407 Nieruchomości Deutsche Börse Prime Niemcy Etalon Group Limited 398 Nieruchomości Londyn Główny Rosja Razem 9 351 Pięć największych IPO stanowiło 85% łącznej wartości wszystkich ofert Inne 15% 5 największych IPO 85% Ankieta IPO Watch Europe 6
w sektorze handlowym wzrosła dzięki IPO spółki Dia (2,4 mld euro), sieci dyskontów detalicznych działającej na Półwyspie Iberyjskim i na rynkach wschodzących Górnictwo 15% Działalność inwestycyjna 4% Ropa naftowa i gaz 5% Chemiczny 6% Podział wg sektorów pod względem wartości ofert Produkty i usługi przemysłowe 2% Inne 3% Handel 25% Ankieta IPO Watch Europe Banki 40% Sektor Liczba IPO Liczba IPO Liczba IPO Produkty i usługi przemysłowe 26 13 26 Nowe technologie 12 7 15 Ropa naftowa i gaz 9 3 11 Działalność inwestycyjna 8 8 9 Górnictwo 8 3 7 Farmaceutyki i biotechnologia 7 8 3 Opieka zdrowotna 6 1 7 Artykuły osobiste i gospodarstwa domowego 5 4 8 Usługi finansowe 5 9 7 Media 4 7 4 Podróże i rekreacja 4 2 4 Motoryzacyjny i części samochodowych 4-3 Nieruchomości 4 2 2 Spożywczy 3 6 8 Budownictwo i materiały budowlane 3 4 6 Przemysł drzewny i metalowy 3-4 Banki 3-3 Handel 2 3 2 Usługi telekomunikacyjne 2 2 2 Ubezpieczenia 1 1 1 Usługi komunalne 1 2 3 Chemiczny 1 - - Razem 121 85 135 7
w Stanach Zjednoczonych spadła w porównaniu z drugim kwartałem oraz trzecim kwartałem, jednakże zauważalny jest wzrost liczby spółek przygotowujących swoje oferty, co może wskazywać na wzrost aktywności na rynku IPO w czwartym kwartale bieżącego roku oraz w całym 2012 roku Giełdy w USA Giełda Wartość ofert Wartość ofert Wartość ofert NYSE 7 1 015 17 2 248 28 6 006 NASDAQ 13 1 186 15 1 515 21 2 562 USA razem 20 2 201 32 3 763 49 8 568 Ankieta IPO Watch Europe 8
Wartość IPO Największe IPO zostały przeprowadzone w lipcu Łączna wartość ofert debiutujących spółek 9 500 9 000 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1 925 9 192 286 155 268 23 Lipiec Sierpień Wrzesień 2010 2011 Ankieta IPO Watch Europe 9
Liczba debiutów (IPO) Miesiące letnie tradycyjnie charakteryzowały się niewielką aktywnością na rynku pierwszych ofert publicznych Liczba debiutów (IPO) 65 60 61 55 50 45 40 35 36 38 30 25 24 25 22 20 15 10 5 0 Lipiec Sierpień Wrzesień 2010 2011 Ankieta IPO Watch Europe 10
Wartość IPO (w mln euro) Największe pod względem wartości oferty publiczne zostały przeprowadzone na rynkach regulowanych W podziale na rynki regulowane przez UE i rynki regulowane przez giełdę 9 500 9 000 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500-471 8 721 126 1 799 205 84 249 23 81 71 19 - Lipiec 2010 Lipiec 2011 Sierpień 2010 Sierpień 2011 Wrzesień 2010 Wrzesień 2011 Regulowane przez giełdę Regulowane przez UE Ankieta IPO Watch Europe 11
Analiza giełd europejskich Giełda RAZEM Hiszpania (BME) 6 6 078 2 6 1 5 Warszawa 61 1 464 32 60 55 600 Grupa London Stock Exchange (1) 29 1 169 20 1 697 36 10 661 Deutsche Börse 5 315 4 377 6 959 Luksemburg 4 136 11 301 8 205 Oslo 4 83 2-3 257 NYSE Euronext 8 65 10 35 11 44 NASDAQ OMX 4 60 4 3 12 198 Wiener Börse - - - - 1 366 Szwajcaria - - - - 2 81 Irlandia - - - - 1 17 Europa razem 121 9 375 85 2 479 135 13 376 Giełda REGULOWANE PRZEZ UE Hiszpania (BME, rynek główny) 3 6 070 - - - - Warszawa (rynek główny) 7 1 427 3 44 13 567 Londyn (rynek główny) 6 810 6 1 446 16 10 147 Deutsche Börse (Prime i General Standard) 4 300 1 358 5 948 Oslo 2 83 1 - - - NASDAQ OMX (rynek główny) 2 59 - - 7 198 NYSE Euronext (Euronext) 2 43 4 19 4 - Wiener Börse (rynek główny) - - - - 1 366 Borsa Italiana (rynek główny) - - 1 32 1 344 Szwajcaria - - - - 2 81 Regulowane przez UE - podsumowanie 26 8 792 16 1 899 49 12 651 REGULOWANE PRZEZ GIEŁDĘ Londyn (AIM) 22 205 12 211 19 170 Londyn (SFM) 1 154 - - - - Luksemburg (EuroMTF) 4 136 11 301 8 205 Warszawa (NewConnect) (2) 54 37 29 16 42 33 NYSE Euronext (Alternext) 6 22 6 16 7 44 Deutsche Börse (Entry Standard) 1 15 3 19 1 11 Hiszpania (BME) (MAB) 3 8 2 6 1 5 NASDAQ OMX (First North) 2 1 4 3 5 - Oslo Axess 2-1 - 3 257 Irlandia (ESM) - - - - 1 17 Borsa Italiana (AIM) - - 1 8 - - Regulowane przez giełdę - podsumowanie 95 583 69 580 86 725 Europa razem 121 9 375 85 2 479 135 13 376 (1) W skład Grupy London Stock Exchange wchodzi giełda w Londynie oraz Borsa Italiana. (2) Łącznie w III kwartale na NewConnect odnotowano oferty o wartości 40 mln euro. Jednakże niektóre oferty, po zaokrągleniu, mają wartość zero - powyższe dane są wynikiem sumowania wartości zaokrąglonych. Ankieta IPO Watch Europe 12
O IPO Watch Europe Ankieta IPO Watch Europe obejmuje wszystkie debiuty na głównych giełdach w Europie (włączając w to giełdy w Austrii, Belgii, Danii, Francji, Grecji, Hiszpanii, Holandii, Irlandii, Luksemburgu, Niemczech, Norwegii, Polsce, Portugalii, Szwajcarii, Szwecji, Wielkiej Brytanii i Włoszech) i jest przeprowadzana kwartalnie. Opcje nadsubskrypcji ( greenshoe offerings ), debiuty podmiotów, które przeprowadzały wcześniej pierwotną ofertę publiczną na jednym z rynków objętych niniejszą ankietą oraz przeniesienie pomiędzy rynkami w zakresie jednej giełdy nie zostały uwzględnione w statystykach. Ankieta dotyczy okresu od 1 lipca do 30 września i została sporządzona w oparciu o daty debiutów akcji lub praw do akcji. Wszelkie dane rynkowe pochodzą z danych giełd i nie zostały niezależnie zweryfikowane przez. Ankieta IPO Watch Europe 13