STRATEGIA GRUPY CIECH

STRATEGIA GRUPY CIECH NA LATA 2007-2011 Warszawa, 20 czerwca 2007

SPIS TREŚCI Wprowadzenie Prezentacja Grupy CIECH Strategia Grupy Priorytety dla poszczególnych biznesów -1 -

Gotowe do wdro decyzji Luki do wype Brak podstawowych informacji lnienia z enia i do Czy okre s lono wielko sc jak i czynniki wp l ywaj ace na rozw ó j rynku? Czy przedstawiono g ló wnych konkurent ó w, ich udzia l y w rynku jak i ich potencjalne posuni e cia? Czy zdefiniowano i zidentyfikowano kluczowych klient potrzeby? Czy jasno okre s lono cele strategiczne (sprzeda z, udzia l w rynku)? Czy zapewniono/zdefiniowano zasoby wymagane do realizacji plan ó w strategicznych? Jak zaplanowano kontrol e wykonania plan ó w strategicznych? Czy zapewniono adekwatne, niezawodne i konkurencyjne dostawy surowc ó w? ó w i ich Czy okre s lono g ló wne cele inwestycyjne, warto sc i stan wykonania? Czy okre slono kana ly dystrybucji jak i ich przysz ly rozw ó j? TDI EPI Dywizja Organika Dywizja Soda Agrochem Krzemiany i szk lo CZTEROETAPOWE PODEJŚCIE DO OPRACOWANIA STRATEGII Faza Przegląd Uzupełnienie 1 dotychczasowych 2 strategii, tam gdzie 3 planów jest to wymagane Priorytetyzacja portfela 4 Komunikacja z inwestorami Działania Przeglad istniejacych 1 planów CELEM PIERWSZEGO ETAPU PROJEKTU BĘDZIE DOKONANIE SZYBKIEJ OCENY ISTNIEJĄCYCH PLANÓW Z ywice SOR Pianki PUR PCW Soda kalcynowana Soda oczyszczona S ól Chlorek wapnia Nawozy fosforowe Nawozy azotowe Pochodne fosforu Krzemiany Pustaki szklane Lampiony Potencjał Grupy CIECH Atrakcyjność rynku Revenues Tier 2 Tier 1 Potencjał rozwoju (przychód /zyski) Ranking Feasibility Rezultaty Ocena istniejących planów/strategii Identyfikacja braków i innych istotnych zagadnień Ocena atrakcyjności rynku i pozycji Grupy CIECH Strategie dla poszczególnych biznesów, przetestowane i uzupełnione Przygotowane priorytety dla biznesów i możliwości inwestycyjnych Skonsolidowana strategia dla Grupy CIECH Program komunikacji z inwestorami i prezentacja dla inwestorów -2 -

SPIS TREŚCI Wprowadzenie Prezentacja Grupy CIECH Strategia Grupy Priorytety dla poszczególnych biznesów -3 -

KAMIENIE MILOWE W HISTORII ROZWOJU GRUPY CIECH 2007 Nowa Strategia 2006 akwizycja Zachem, Organika Sarzyna i USG Govora 2005 W 2005 CIECH S.A. został sprywatyzowany i wszedł na giełdę Do 2004 pomyślna integracja i wdrożenie programu doskonałości operacyjnej 1945 Utworzony w 1945 jako państwowa Importowo- Eksportowa Centrala Chemikaliów i Aparatury Chemicznej W 1995 przekształcenie w spółkę akcyjną i zarejestrowanie nazwy CIECH S.A. Do 2000 CIECH S.A. zgrupował 8 znanych producentów chemikaliów, 9 spółek zagranicznych oraz 8 przedstawicielstw zagranicznych -4 -

AKTUALNE WYNIKI ORAZ DOKONANE AKWIZYCJE UMOŻLIWIAJĄ GRUPIE CIECH UMOCNIENIE POZYCJI W BRANŻY CHEMICZNEJ W POLSCE Przychody ze sprzedaży głównych spółek chemicznych w Polsce, 2006 [mln PLN] 3,200 2,160 Grupa CIECH(1) 2,030 1,980 1,671 1,447 1,382 1,380 Puławy Anwil Police Kędzierzyn Tarnów Boryszew S.A. (część chemiczna) 1,172 Grupa Dwory 869 PCC Rokita Spółka -Spółka notowana na GPW 1) Uwzględnia akwizycje dokonane przez CIECH w grudniu 2006 (tj. Zachem, Sarzyna, USG) -5 -

GRUPA CHEMICZNA CIECH STALE POPRAWIA WYNIKI FINANSOWE CZEGO ODZWIERCIEDLENIEM JEST WZROST WARTOŚCI Przychody ze sprzedaży i wynik netto Grupy CIECH w latach 2005-2007P Rozwój kursu akcji CIECH Komentarz (mln PLN) 2,209 +PLN 1,291 mln 2,155 3,500 600 Index 500 400 300 Stopa zwrotu +388% znacznie powyżej indeksów na GPW Kurs CIECH Systematyczna poprawa efektywności działania Grupy Skokowy wzrost przychodów w 2007 do poziomu 3,5 mld PLN poprzez zrealizowane akwizycje Grupa CIECH realizując programy restrukturyzacji oraz doskonałości operacyjnej w spółkach zależnych poprawiła wynik finansowy netto z 118 mln PLN w roku 2005 do 151 mln PLN w roku 2006 118 151 220 200 100 WIG 20 Wzrost: + 90% Prognoza Grupy na 2007r. zakłada uzyskanie 3,5 mld zł przychodów ze sprzedaży oraz 220 mln zł zysku netto 36,7% posiada Skarb Państwa 2005 2006 2007P 0 2005 2006 2007 Przychody ze sprzedaży Wynik netto Notowania od 10 lutego 2005-6 -

SPIS TREŚCI Wprowadzenie Prezentacja Grupy CIECH Strategia Grupy Priorytety dla poszczególnych biznesów -7 -

Strategia Grupy NOWA MISJA GRUPY CIECH Tworzymy wartość w tych segmentach rynku chemicznego, gdzie posiadamy kompetencje oraz osiągamy silną i trwałą pozycję konkurencyjną -8 -

KLUCZOWE ELEMENTY NOWEJ WIZJI GRUPY CIECH Cele Zakres działania i rynki Kluczowe segmenty Zarządzanie portfelem Doskonałość operacyjna Naszym celem jest tworzenie wartości dla akcjonariuszy poprzez zbudowanie pozycji lidera branży chemicznej w regionie Koncentrujemy działalność operacyjną głównie na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej. Wykorzystujemy również atrakcyjne możliwości na sąsiednich rynkach Europy Zachodniej oraz w innych regionach. Skupiamy się na krajowych i regionalnych segmentach rynku, które są mniej wrażliwe na cykle koniunkturalne i gwarantują dobre perspektywy rozwoju. Priorytetem naszych działań są segmenty rynku, w których Grupa posiada bądź może uzyskać trwałą i silną pozycję konkurencyjną. Kontynuujemy udoskonalanie portfela produktów poprzez akwizycje, rozwój nowych produktów, wdrażanie nowych technologii, oraz sprzedaż aktywów nie odpowiadających strategii wzrostu wartości. Przeprowadzamy restrukturyzację spółek Grupy celem zwiększania ich efektywności i rentowności. Aktywnie wykorzystujemy synergie na poziomie Grupy i poszczególnych spółek. Kontrahenci Nasi pracownicy Odpowiedzialność społeczna Budujemy długotrwałe, partnerskie relacje z naszymi klientami i dostawcami, celem zapewnienia wspólnych korzyści Inwestujemy w naszych pracowników oraz pozyskujemy najlepszych z rynku, gdyż są oni kluczowym elementem zapewnienia trwałego sukcesu Grupy. Dążymy do ciągłej poprawy ochrony środowiska poprzez stałe monitorowanie działalności Grupy oraz ograniczanie substancji szkodliwych. -9 -

Strategia Grupy ŹRÓDŁA PRZEWAG KONKURENCYJNYCH Chcemy wykorzystać silną pozycję regionalną Kompetencje produkcyjne i sprzedażowe Znajomość potrzeb regionalnych branż Silne relacje z klientami Obecność w regionie Renomowana i silna marka Dywizja Soda Organika Krzemiany i Szkło Agro Zróżnicowane strategie konkurowania w poszczególnych dywizjach Podejście konkurencyjne Dobra pozycja kosztowa Producent nr 2 w Europie dominacja na wybranych rynkach Znajomość specyfiki rynku lokalnego Silna pozycja w Polsce Pozycja lidera w segmentach niszowych Korzystna pozycja kosztowa Sprawny system dystrybucji w kraju Znajomość potrzeb lokalnych klientów Szeroka oferta produktów chemicznych dla rolnictwa -10 -

W CELU ZWIĘKSZENIA WARTOŚCI FIRMY CIECH SKONCENTRUJE SIĘ NA ATRAKCYJNYCH RYNKACH...... tam gdzie może osiągnąć silną pozycję konkurencyjną Poszczególne biznesy Grupy CIECH Dywizja Sodowa - Soda - Sól Dywizja Organika - TDI - EPI - Pianki PUR - Przetworzone PVC - Żywice epoksydowe - Żywice poliesterowe - ŚOR Agrochemia - Nawozy - Produkty fosforowe - Związki chromu Krzemiany i Szkło - Pustaki szklane - Lampiony i słoje - Krzemiany sodu - Krzemiany potasu Wysoka Atrakcyjność rynku Niska Słaba Będziemy unikać produktów z obszaru, gdzie posiadamy słabą pozycję na nieatrakcyjnym rynku Pozycja konkurencyjna Silna Naszym celem jest posiadanie największej części biznesu na tym polu Strategia pójścia na Północny-Wschód" Obecność w tym segmencie jest akceptowalna dla biznesów początkowych, gdzie pozycja jest relatywnie słaba, ale rynek atrakcyjny Konsekwentnie będziemy poprawiać pozycję konkurencyjną Będziemy wykorzystywać i umacniać silną pozycję na rynkach niszowych celem maksymalizacji zysków -11 -

Strategia Grupy GRUPA CIECH OSIĄGA WYŻSZĄ RENTOWNOŚĆ W SEGMENTACH, W KTÓRYCH MA SILNIEJSZĄ POZYCJĘ KONKURENCYJNĄ Wynik oceny portfela produktowego Grupy CIECH Długotrwały potencjał wysokiej rentowności Wysoka Wzrost i dalszy rozwój Poprawa rentowności i rozwój Wzmocnienie pozycji konkurencyjnej i rozwój TDI Optymalizacja i rozwój Atrakcyjność rynku Umiarkowany wzrost EPI Żywice poliestrowe Do rozważenia PVC Żywice epoksydowe Nawozy ŚOR Soda Krzemiany potasu Pianka PUR Sól Pustaki szklane i słoje Krzemiany sodu Opanowanie rentownych nisz rynkowych Lampiony Niska TPFS Związki chromu Dezinwestycja Słaba Pozycja konkurencyjna Mocna Skala obecnej sprzedaży Segmenty rynku Sodowo-Solny Organiczny Krzemiany i Szkło Agrochemiczny Pozostałe -12 -

Strategia Grupy GRUPA CIECH BĘDZIE DĄŻYŁA DO REALIZACJI SCENARIUSZA "SKONCENTROWANEGO ROZWOJU" Dywizja Opis "Skoncentrowany rozwój" "Zrównoważony rozwój" Soda Integracja Dywizji Restrukturyzacja US Govora Dalsze akwizycje Organika Krzemiany i szkło Integracja Zachem i Organika Sarzyna Realizacja programu inwestycji modernizacyjnych i rozwojowych Dalsze możliwości akwizycji Budowa dywizji poprzez mniejsze akwizycje oraz inwestycje organiczne Agro Budowa wspólnego systemu dystrybucji dla SOR i nawozów Rozwój Dywizji Agro poprzez akwizycje Potencjalne przychody w 2011 ~8 mld PLN ~5,6 mld PLN "Zrównoważony rozwój" stanowi podstawę do realizacji scenariusza "Skoncentrowanego rozwoju" Nota: Wielkości szacunkowe -13 -

Strategia Grupy NASZE OBYDWA SCENARIUSZE ZAPEWNIĄ WZROST SKALI DZIAŁANIA I POPRAWĘ RENTOWNOŚCI Wyniki finansowe (mln PLN) Wskaźniki Stan obecny (2007) "Skoncentrowany rozwój" (2011) "Zrównoważony rozwój" (2011) Przychody 3500 ~8000 ~5600 EBITDA 12,8% ~15% ~17% EBIT 8,5% ~10% ~11% Nakłady inwestycyjne 350 ~4800 ~3100 Nota: Wielkości szacunkowe -14 -

SCENARIUSZ "SKONCENTROWANEGO ROZWOJU" UMOŻLIWIA SKOKOWY WZROST SKALI DZIAŁANIA Szacowane przychody około 8,0 mld PLN w 2011 Obecny portfel produktowy Docelowy portfel w scenariuszu "Skoncentrowany rozwój" Wysoka Długotrwały potencjał wysokiej rentowności Wysoka Długotrwały potencjał wysokiej rentowności TDI TDI Nowe produkty w wyniku akwizycji Atrakcyjność rynku Niska EPI Żywice Żywice ŚOR Słoiki poliestrowe Nawozy PCW Krzemiany potasu TPFS Soda Pianka PUR Sól Pustaki szklane Lampiony Krzemiany sodu Związki chromu Atrakcyjność rynku Niska Żywice EPI Żywice poliestrowe Słoiki ŚOR Pianka PUR Soda Sól Pustaki szklane Nawozy Lampiony Krzemiany sodu Słaba Pozycja konkurencyjna Mocna Słaba Pozycja konkurencyjna Mocna Segmenty rynku Organiczny Sodowo-solny Krzemiany i szkło Agrochemiczny Pozostałe Obecna pozycja dla całego portfela Przyszła pozycja dla całego portfela -15 -

SCENARIUSZ "ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU" GWARANTUJE SYSTEMATYCZNY WZROST SKALI DZIAŁANIA PRZY WYŻSZEJ RENTOWNOŚCI Szacowane przychody około 5,6 mld PLN w 2011 Obecny portfel produktowy Docelowy portfel w scenariuszu "Zrównoważony rozwój" Wysoka Długotrwały potencjał wysokiej rentowności Wysoka Długotrwały potencjał wysokiej rentowności TDI TDI Atrakcyjność rynku Niska EPI PCW Żywice Żywice ŚOR Słoiki poliestrowe Nawozy Krzemiany potasu TPFS Soda Pianka PUR Sól Pustaki szklane Lampiony Krzemiany sodu Związki chromu Atrakcyjność rynku Niska EPI Żywice ŚOR Słoiki Soda Nawozy Pianka PUR Żywice Sól poliestrowe Pustaki szklane Krzemiany potasu Lampiony Krzemiany sodu Słaba Pozycja konkurencyjna Mocna Słaba Pozycja konkurencyjna Mocna Segmenty rynku Organiczny Sodowo-solny Krzemiany i szkło Agrochemiczny Pozostałe Obecna pozycja dla całego portfela Przyszła pozycja dla całego portfela -16 -

Strategia Grupy REALIZACJA SCENARIUSZY STRATEGICZNYCH POZWOLI GRUPIE CIECH NA OSIĄGNIĘCIE ZNACZĄCEJ POZYCJI W EU Największe europejskie firmy chemiczne 1200 1000 Szacowana sprzedaż 2011 (mld PLN) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 19 20 21 8.0 5.6 800 600 Potencjalna pozycja Grupy CIECH w 2011 r. 400 Scenariusz "Skoncentrowany rozwój" "Zrównoważony rozwój" Świat 60 67 Europa 19 19 200 0 BASF Bayer Akzo Nobel Degussa (RAG) Air Liquide Linde Group Scenariusze rozwoju Grupy CIECH ICI Solvay DSM Johnson Matthey Syngenta Yara Rhodia BOC Group Clariant Ciba Spec.Chems Givaudan Lonza Group Skoncentrowany rozwój Zrównowa?ony rozwój Borsodchem Novozymes Źródło: dane firm, raporty brokerów, analiza zespołu -17 -

Strategia Grupy NASZE PRIORYTETY 1 Integracja i rozwój Dywizji Organika - koncentracja na programie inwestycyjnym - realizacja synergii 2 Integracja i rozwój Dywizji Sodowej - realizacja synergii - poszukiwanie możliwości akwizycji 3 Budowa Dywizji Krzemiany i Szkło - program akwizycji - rozwój organiczny 4 Budowa Dywizji Agro - rozwój sieci dystrybucji - poszukiwanie możliwości atrakcyjnych akwizycji -18 -

SPIS TREŚCI Wprowadzenie Prezentacja Grupy CIECH Strategia Grupy Priorytety dla poszczególnych biznesów -19 -

Soda UMOCNIENIE POZYCJI WICELIDERA W EUROPIE Dalszy rozwój oraz integracja Segment Soda Strategia biznesowa "Optymalizacja i wzrost" Implikacje Umocnienie pozycji CIECH na rynku sody kalcynowanej wymaga realizacji kluczowych działań: - optymalizacja cenowa i geograficzna sprzedaży - przywrócenie rentowności US Govora - rozwój mocy produkcyjnych w Ciech Soda Polska - inwestycje modernizacyjne i rozwojowe w Ciech Soda Polska i US Govora - dalsze akwizycje Sól "Rozwój" Wzmocnienie pozycji i uzyskanie wiodącej roli CIECHU na polskim rynku soli za pomocą: - realizacji programu akwizycji - budowy systemu dystrybucji Soda i sól "Integracja" Pełna integracja polskich spółek sodowych: - połączenie formalne i operacyjne Integracja Govory w ramach Dywizji Integracja nowych akwizycji -20 -

Organika BUDOWA ZINTEGROWANEJ I EFEKTYWNEJ DYWIZJI Wykorzystanie synergii i realizacja programu inwestycji Segment Strategia biznesowa Implikacje TDI Rozwój" Zwiększenie konkurencyjności przez obniżenie kosztów produkcji TDI Umiarkowana rozbudowa mocy produkcyjnych Poprawa efektywności systemu sprzedaży Żywice epoksydowe/ EPI Pianki PUR Żywice poliestrowe Poprawa rentowności, rozwój" Umiarkowany rozwój" Utrzymanie" Poprawa rentowności, przegląd łańcucha wartości żywic epoksydowych: - poprawa pozycji kosztowej EPI - poszerzenie portfela produktów - rozbudowa mocy i poprawa procesu produkcji żywic epoksydowych - większa skuteczność sprzedaży Zwiększenie konkurencyjności systemu dystrybucyjnego Umiarkowane zwiększenia mocy produkcyjnych oraz poszerzenie asortymentu Rozważenie mniejszych akwizycji Rozpoczęcie inwestycji w rozwój asortymentu produktowego Zwiększenie efektywności systemu dystrybucji w celu wzmocnienia obecnej pozycji w Polsce Dywizja Organika "Integracja i budowa Dywizji" Pełna integracja nowo nabytych spółek (Zachem, Organika - Sarzyna) Łączne planowane nakłady inwestycyjne rzędu 700-1000 mln PLN Szacowany roczny wpływ na EBITDA na poziomie 150 mln PLN w perspektywie 3-4 lat -21 -

Krzemiany i szkło Segment UMOCNIENIE POZYCJI LIDERA W RENTOWNYCH NISZOWYCH SEGMENTACH Budowa Dywizji poprzez akwizycje i rozwój organiczny Strategia biznesowa Implikacje Krzemiany "Wzrost" Inwestycje organiczne: - szklisty krzemian sodu - szkło wodne sodowe Wzmocnienie pozycji przez strategiczne akwizycje Opanowanie zyskownej niszy w krzemianach potasu Wprowadzenie nowych wysoko rentownych produktów Szkło "Wzrost" Pustaki szklane: - kreowanie wzrostu krajowego rynku pustaków szklanych poprzez akcje marketingowe - wzrost obecności na rynkach eksportowych Lampiony: - rozważenie akwizycji Słoje: - rozważenie akwizycji Nowe produkty Krzemiany i Szkło "Budowa Dywizji" Osiągnięcie masy krytycznej Potwierdzenie wykonalności planowanych akwizycji Budowa nowej Dywizji -22 -

Agrochemia Segment UZYSKANIE SILNEJ POZYCJI W POLSKIM SEKTORZE AGROCHEMICZNYM Skala rozwoju Dywizji uzależniona od atrakcyjnych możliwości akwizycji Strategia biznesowa Implikacje Nawozy Rozwój przez akwizycje" Potrzeba konsolidacji rynku celem wzmocnienia pozycji konkurencyjnej Akwizycje celem poszerzenia gamy produktów i uzyskania efektów synergii w obszarze dystrybucji Decyzje akwizycyjne uzależnione od dopasowania strategicznego opłacalności inwestycji Odpowiednie akwizycje umożliwią synergie produkcyjne i surowcowe z pozostałymi Dywizjami ŚOR Rozwój" Rozpoczęcie inwestycji w rozwój portfela produktów Ocena atrakcyjności krajowych akwizycji Inwestycje w rozwój mocy produkcyjnych Agrochemia Wzmocnienie pozycji konkurencyjnej i rozwój" Budowa dywizji Agro celem zapewnienia kompleksowej obsługi rolnictwa Budowa efektywnego systemu dystrybucji (kolejne centra dystrybucji) Wykorzystanie synergii w dystrybucji ŚOR i nawozów -23 -

POZOSTAŁE WAŻNE OBSZARY Obszar Strategia biznesowa Implikacje Badania i Rozwój "Rozwój" Grupa CIECH jest obecnie jednym z nielicznych polskich podmiotów w branży chemicznej, posiadającym potencjał ekonomiczny oraz intelektualny, umożliwiający prowadzenie znaczących projektów badawczo-rozwojowych Funkcja Badań i Rozwoju jest istotnym elementem umożliwiającym wdrożenie nowej strategii Sieć Zagraniczna "Racjonalizacja i rozwój" CIECH posiada sieć spółek i przedstawicielstw zagranicznych Obecnie funkcjonujące spółki zagraniczne koncentrują się głównie na produktach Dywizji Sodowej, nie wykorzystując pełnego potencjału Grupy Ze względu na znaczny udział eksportu dobra znajomość rynków zagranicznych oraz obsługa partnerów na tych rynkach są bardzo ważne w procesie sprzedaży Planowana racjonalizacja i rozwój sieci przedstawicielstw zagranicznych Dezinwestycje "Aktywne zarządzanie portfelem" CIECH będzie aktywnie zarządzał portfelem posiadanych spółek i produktów, celem jego optymalizacji i większej koncentracji na segmentach rynku, gdzie Grupa posiada silną pozycję konkurencyjną -24 -